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      債券投資風險范文精選

      前言:在撰寫債券投資風險的過程中,我們可以學習和借鑒他人的優秀作品,小編整理了5篇優秀范文,希望能夠為您的寫作提供參考和借鑒。

      債券投資風險

      企業債券投資風險計量

      【摘要】針對企業債券投資者所面臨的市場風險,通過下偏矩風險計量方法。對我國目前流通的企業債券進行實證檢驗,在此基礎上得出結論:我國企業債券有著自身的特點,即風險一收益的不對稱性。對單一證券來說,在不考慮市場利率因素影響的情況下,其投資風險和投資者的目標收益率有關。同時,剩余期限、持有時間也是影響債券風險的重要因素。因此,投資者在投資過程中,應實施多元化的投資策略來規避風險。有關部門應該合理引導企業債券逐步走向市場化,以順應市場經濟發展的大潮。

      【關鍵詞】企業債券;下偏矩;投資風險

      一、引言

      在現代債券市場中,投資者購買債券的動機是多樣化的,除了安全保值外,往往更傾向于投機。企業債券對投資者的重要意義在于它可以提供眾多信用不同、收益不同的投資工具,實現風險細分。

      以企業債券為投資對象的投資者主要承擔基準利率以上的風險,就我國企業債券而言,這些風險主要是信用風險和市場風險。對于信用風險的計量與評估,人們采用的方法主要是運用債券評級的方法,國內也發表了相關文章,如翁悅、楊潔茹分析了國家風險對銀行債券信用評級的確定所產生的影響。目前,在上海證券交易所發行的企業債券中,信用評級大都為AAA,從某一角度反映了我國企業債券市場的單一化。對于市場風險的計量與評估,可以通過不同的風險指標,預測出債券價格變化給投資者帶來的收益損失。盡管債券的價格也受市場利率等因素的影響而發生波動,但由于債券是具有固定收入的證券,對某一個債券而言,當投資者的目標收益率等于或小于債券的到期收益率時,投資者無任何損失,此時無投資風險;當目標收益率高于債券的到期收益率時,就有投資風險,其大小與債券的供求關系、投資者的心理以及相關的政策變化等有關,此時,債券投資完全處于市場環境下,對其風險的度量可以用風險因子進行度量。

      本文采用下偏矩法對風險因子進行計量。下偏矩是下方風險的一種。所謂下方風險是指,給定一個目標收益率h,只有小于h的收益率才被視為風險計量因子。風險的下偏矩計量理論有著方差理論不可比擬的優越性。首先,它將損失作為風險的計量因子,反映了投資者對風險的真實心理感受,符合行為科學的原理;其次,從效用函數的角度看,它僅要求投資者是風險厭惡型,即效用函數是凹型的,而不像方差那樣要求二次型的效用函數;再次,當使用目標收益率而不是均值時,不存在Ruelfi(1991)提出的辨識及虛假相關問題;最后,從資源配置效率看,風險的下偏矩計量方法優于方差方法。

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      企業債券投資風險計量

      【摘要】針對企業債券投資者所面臨的市場風險,通過下偏矩風險計量方法。對我國目前流通的企業債券進行實證檢驗,在此基礎上得出結論:我國企業債券有著自身的特點,即風險一收益的不對稱性。對單一證券來說,在不考慮市場利率因素影響的情況下,其投資風險和投資者的目標收益率有關。同時,剩余期限、持有時間也是影響債券風險的重要因素。因此,投資者在投資過程中,應實施多元化的投資策略來規避風險。有關部門應該合理引導企業債券逐步走向市場化,以順應市場經濟發展的大潮。

      【關鍵詞】企業債券;下偏矩;投資風險

      一、引言

      在現代債券市場中,投資者購買債券的動機是多樣化的,除了安全保值外,往往更傾向于投機。企業債券對投資者的重要意義在于它可以提供眾多信用不同、收益不同的投資工具,實現風險細分。

      以企業債券為投資對象的投資者主要承擔基準利率以上的風險,就我國企業債券而言,這些風險主要是信用風險和市場風險。對于信用風險的計量與評估,人們采用的方法主要是運用債券評級的方法,國內也發表了相關文章,如翁悅、楊潔茹分析了國家風險對銀行債券信用評級的確定所產生的影響。目前,在上海證券交易所發行的企業債券中,信用評級大都為AAA,從某一角度反映了我國企業債券市場的單一化。對于市場風險的計量與評估,可以通過不同的風險指標,預測出債券價格變化給投資者帶來的收益損失。盡管債券的價格也受市場利率等因素的影響而發生波動,但由于債券是具有固定收入的證券,對某一個債券而言,當投資者的目標收益率等于或小于債券的到期收益率時,投資者無任何損失,此時無投資風險;當目標收益率高于債券的到期收益率時,就有投資風險,其大小與債券的供求關系、投資者的心理以及相關的政策變化等有關,此時,債券投資完全處于市場環境下,對其風險的度量可以用風險因子進行度量。

      本文采用下偏矩法對風險因子進行計量。下偏矩是下方風險的一種。所謂下方風險是指,給定一個目標收益率h,只有小于h的收益率才被視為風險計量因子。風險的下偏矩計量理論有著方差理論不可比擬的優越性。首先,它將損失作為風險的計量因子,反映了投資者對風險的真實心理感受,符合行為科學的原理;其次,從效用函數的角度看,它僅要求投資者是風險厭惡型,即效用函數是凹型的,而不像方差那樣要求二次型的效用函數;再次,當使用目標收益率而不是均值時,不存在Ruelfi(1991)提出的辨識及虛假相關問題;最后,從資源配置效率看,風險的下偏矩計量方法優于方差方法。

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      債券投資風險防范

      摘要債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資,是一種風險性投資,其風險的表現形式主要有可分散風險和不可分散風險。投資者必須全面認識各類風險,并采取多種方式規避風險,力求在一定的風險水平下使投資收益最高。

      關鍵詞債券投資風險防范

      債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資,它是證券投資的一個重要組成部分。一般來說,債券按其發行主體的不同,分為政府債券、金融債券和公司債券。債券投資的風險是指債券預期收益變動的可能性及變動幅度,債券投資的風險是普遍存在的。與債券投資相關的所有風險稱為總風險,總風險可分為可分散風險和不可分散風險。

      1債券投資風險的表現形式

      1.1不可分散風險

      不可分散風險,又稱為系統性風險,指的是由于某些因素給市場上所有的債券都帶來經濟損失的可能性,具體包括政策風險、稅收風險、利率風險和通貨膨脹風險。

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      企業債券投資風險

      【摘要】針對企業債券投資者所面臨的市場風險,通過下偏矩風險計量方法。對我國目前流通的企業債券進行實證檢驗,在此基礎上得出結論:我國企業債券有著自身的特點,即風險一收益的不對稱性。對單一證券來說,在不考慮市場利率因素影響的情況下,其投資風險和投資者的目標收益率有關。同時,剩余期限、持有時間也是影響債券風險的重要因素。因此,投資者在投資過程中,應實施多元化的投資策略來規避風險。有關部門應該合理引導企業債券逐步走向市場化,以順應市場經濟發展的大潮。

      【關鍵詞】企業債券;下偏矩;投資風險

      一、引言

      在現代債券市場中,投資者購買債券的動機是多樣化的,除了安全保值外,往往更傾向于投機。企業債券對投資者的重要意義在于它可以提供眾多信用不同、收益不同的投資工具,實現風險細分。

      以企業債券為投資對象的投資者主要承擔基準利率以上的風險,就我國企業債券而言,這些風險主要是信用風險和市場風險。對于信用風險的計量與評估,人們采用的方法主要是運用債券評級的方法,國內也發表了相關文章,如翁悅、楊潔茹分析了國家風險對銀行債券信用評級的確定所產生的影響。目前,在上海證券交易所發行的企業債券中,信用評級大都為AAA,從某一角度反映了我國企業債券市場的單一化。對于市場風險的計量與評估,可以通過不同的風險指標,預測出債券價格變化給投資者帶來的收益損失。盡管債券的價格也受市場利率等因素的影響而發生波動,但由于債券是具有固定收入的證券,對某一個債券而言,當投資者的目標收益率等于或小于債券的到期收益率時,投資者無任何損失,此時無投資風險;當目標收益率高于債券的到期收益率時,就有投資風險,其大小與債券的供求關系、投資者的心理以及相關的政策變化等有關,此時,債券投資完全處于市場環境下,對其風險的度量可以用風險因子進行度量。

      本文采用下偏矩法對風險因子進行計量。下偏矩是下方風險的一種。所謂下方風險是指,給定一個目標收益率h,只有小于h的收益率才被視為風險計量因子。風險的下偏矩計量理論有著方差理論不可比擬的優越性。首先,它將損失作為風險的計量因子,反映了投資者對風險的真實心理感受,符合行為科學的原理;其次,從效用函數的角度看,它僅要求投資者是風險厭惡型,即效用函數是凹型的,而不像方差那樣要求二次型的效用函數;再次,當使用目標收益率而不是均值時,不存在Ruelfi(1991)提出的辨識及虛假相關問題;最后,從資源配置效率看,風險的下偏矩計量方法優于方差方法。

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      債券投資風險防范

      摘要債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資,是一種風險性投資,其風險的表現形式主要有可分散風險和不可分散風險。投資者必須全面認識各類風險,并采取多種方式規避風險,力求在一定的風險水平下使投資收益最高。

      關鍵詞債券投資風險防范

      債券投資是投資者通過購買各種債券進行的對外投資,它是證券投資的一個重要組成部分。一般來說,債券按其發行主體的不同,分為政府債券、金融債券和公司債券。債券投資的風險是指債券預期收益變動的可能性及變動幅度,債券投資的風險是普遍存在的。與債券投資相關的所有風險稱為總風險,總風險可分為可分散風險和不可分散風險。

      1債券投資風險的表現形式

      1.1不可分散風險

      不可分散風險,又稱為系統性風險,指的是由于某些因素給市場上所有的債券都帶來經濟損失的可能性,具體包括政策風險、稅收風險、利率風險和通貨膨脹風險。

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