企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

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企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第1篇

[關(guān)鍵詞]營(yíng)銷 策略

一、企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理的原則

根據(jù)企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的基本特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理,對(duì)企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)進(jìn)行有效管理要遵循一系列原則,這些原則主要包括如下方面:

1.經(jīng)濟(jì)性原則。企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理的程度應(yīng)控制在一定的范圍內(nèi),既不能太高,也不能太低。管理程度太高是一種資源浪費(fèi),因?yàn)橐欢ǖ墓芾硭叫枰冻鲆欢ǖ拇鷥r(jià)(資源成本),而管理程度太低又不足以處理企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)所帶來(lái)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn),造成不必要的損失。為此,對(duì)企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理水平進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是非常必要的,有很多方法可以對(duì)企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理水平的經(jīng)濟(jì)性進(jìn)行評(píng)價(jià),這里采用差額法進(jìn)行評(píng)價(jià)。

2.適度控制原則。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制需要企業(yè)防微杜漸、明察秋毫,嚴(yán)格把握每個(gè)可能給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失和不確定性的風(fēng)險(xiǎn)征兆,但風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制仍然需要有一定的彈性。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)控制需要花費(fèi)企業(yè)大量的人力、物力、財(cái)力成本,規(guī)避或是降低了風(fēng)險(xiǎn),但花費(fèi)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)控制成本也是得不償失的。

3.適當(dāng)控制原則。導(dǎo)致企業(yè)遭遇風(fēng)險(xiǎn)的成因是多方面的,在企業(yè)生命周期的不同階段,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)具有影響的風(fēng)險(xiǎn)因素的等級(jí)隸屬度是不同的。因此,企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制同樣需要有動(dòng)態(tài)的、系統(tǒng)的、權(quán)變的思想。

二、營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理模型――“倒置漏斗模型”

1.企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理方法分類。在眾多的企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理方法中,大致可以歸納為三類:第一類是控制風(fēng)險(xiǎn)源,盡量減少風(fēng)險(xiǎn)源中的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)給企業(yè);第二類是加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部管理,增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力;第三類是針對(duì)企業(yè)現(xiàn)存的風(fēng)險(xiǎn)做文章,最大限度地把風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)出去。

2.“倒置漏斗模型” 。控制風(fēng)險(xiǎn)源、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理、把風(fēng)險(xiǎn)從企業(yè)內(nèi)部傳導(dǎo)出去等三類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理方法往往不是單獨(dú)使用的,大部分情況下是結(jié)合起來(lái)使用,把上述三類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)管理的方法集中在一起,設(shè)計(jì)了一個(gè)“倒置漏斗模型”,系統(tǒng)闡述企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的管理策略。通常情況下漏斗的形狀為漏斗口一般在上方,開(kāi)口比較大,漏斗底一般在下方,開(kāi)口比較小,如果把企業(yè)比喻成漏斗,那漏斗口就是企業(yè)導(dǎo)入風(fēng)險(xiǎn)或者接受風(fēng)險(xiǎn)的入口,漏斗底就是企業(yè)排出或者導(dǎo)出風(fēng)險(xiǎn)的出口,風(fēng)險(xiǎn)流通過(guò)漏斗口,也就是企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的導(dǎo)入口傳入漏斗內(nèi)(也就是企業(yè)內(nèi)部),然后再通過(guò)導(dǎo)出口(漏斗底)傳出企業(yè)。我們把正常放置的漏斗稱之為“正置漏斗”,根據(jù)“正置漏斗”設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型稱之為“正置漏斗模型”。在“正置漏斗模型”中,由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)入口比較大,風(fēng)險(xiǎn)流進(jìn)入企業(yè)內(nèi)部就比較容易,并且,由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)出口比較小,風(fēng)險(xiǎn)流導(dǎo)出企業(yè)就相對(duì)比較困難,風(fēng)險(xiǎn)流滯留在漏斗內(nèi)(企業(yè)內(nèi))的時(shí)間就比較長(zhǎng),量也比較大,對(duì)企業(yè)就會(huì)造成比較嚴(yán)重的不利影響。

所謂“倒置漏斗”就是倒著放置的漏斗,根據(jù)“倒置漏斗”設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型稱之為“倒置漏斗模型”。在“倒置漏斗模型”中,由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)入口比較小,風(fēng)險(xiǎn)流進(jìn)入企業(yè)內(nèi)部就比較難,并且,由于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的導(dǎo)出口比較大,風(fēng)險(xiǎn)流導(dǎo)出企業(yè)就相對(duì)比較容易,風(fēng)險(xiǎn)流滯留在漏斗內(nèi)(企業(yè)內(nèi))的時(shí)間就比較短,量也比較小,對(duì)企業(yè)就不會(huì)造成嚴(yán)重的不利影響。

三、營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的預(yù)警管理策略

1.營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)。由于每個(gè)企業(yè)所面臨的環(huán)境有很大差異,企業(yè)內(nèi)部的組織架構(gòu)以及核心能力也各有不同,因此,沒(méi)有一種風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方案能夠適應(yīng)所有的企業(yè)。

(1)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)。營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的主要依據(jù)是信息,因而必須建立靈敏的市場(chǎng)信息收集與分析系統(tǒng)。營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)信息是原始信息向征兆信息轉(zhuǎn)換的結(jié)果。營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的原始信息包括營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)歷史信息和即時(shí)信息,也包括營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際信息和判斷信息,還包括國(guó)內(nèi)市場(chǎng)信息和國(guó)際市場(chǎng)信息以及與該產(chǎn)品、該產(chǎn)業(yè)相關(guān)的科技經(jīng)濟(jì)社會(huì)信息。而營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的征兆信息則是指能夠體現(xiàn)出來(lái)具有營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的直觀的、經(jīng)過(guò)加工處理的信息。

一個(gè)完善的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)需要需要幾個(gè)方面的配合。首先要有強(qiáng)大的信息網(wǎng)來(lái)進(jìn)行支持。信息網(wǎng)的作用是進(jìn)行信息收集、統(tǒng)計(jì)與傳輸;除信息網(wǎng)外,其次還應(yīng)包括高效的中央信息處理系統(tǒng),同時(shí)還應(yīng)建立科學(xué)的信息分析系統(tǒng)。中央信息處理系統(tǒng)的功能是儲(chǔ)存和處理從信息網(wǎng)傳入的各種信息,進(jìn)行綜合、甄別和簡(jiǎn)化。另外還應(yīng)有信息分析系統(tǒng),信息分析系統(tǒng)是對(duì)缺乏的信息進(jìn)行分析并進(jìn)行征兆信息的分析,從而精確地識(shí)別營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的人員構(gòu)建。通常來(lái)說(shuō),企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理由企業(yè)銷售總經(jīng)理全面負(fù)責(zé),但企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理要求企業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)內(nèi)部各方面必須相互協(xié)調(diào),營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理需要企業(yè)內(nèi)部各級(jí)管理人員的廣泛參與。因此,從銷售總經(jīng)理到普通員工,都應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)管理作為自己的一項(xiàng)職責(zé)。

2.營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估子系統(tǒng)。企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估子系統(tǒng)的構(gòu)建與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別子系統(tǒng)的構(gòu)建一樣,基礎(chǔ)也是要有充分的市場(chǎng)信息。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的參與人員也和營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別參與人員一樣,可以是企業(yè)的內(nèi)部人員評(píng)估,也可以是外部的專家做評(píng)估,還可以是兩方面的專家一同做評(píng)估。至于企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估方法,包含定性和定量技術(shù)的結(jié)合。在不要求他們進(jìn)行定量化的地方,或者在定量評(píng)估所需要的充分可靠數(shù)據(jù)實(shí)際上無(wú)法取得或者獲取和分析數(shù)據(jù)不具有成本效益時(shí),管理當(dāng)局通常采用定性的評(píng)估技術(shù)對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。定量技術(shù)能帶來(lái)更高的精確度,通常應(yīng)用在更加復(fù)雜和深?yuàn)W的活動(dòng)中,以便對(duì)定性技術(shù)進(jìn)行補(bǔ)充。

四、結(jié)論

隨著經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的迅猛發(fā)展,企業(yè)的市場(chǎng)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)及其傳導(dǎo)越來(lái)越復(fù)雜,關(guān)于企業(yè)營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的研究在理論上、實(shí)踐上都具有十分重大的意義,強(qiáng)化中國(guó)企業(yè)的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),建立企業(yè)自己的營(yíng)銷風(fēng)險(xiǎn)管理體系,已經(jīng)非常緊迫。

參考文獻(xiàn):

企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第2篇

摘要：任何一類企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不可避免地會(huì)受到來(lái)自市場(chǎng)以及內(nèi)部的各種風(fēng)險(xiǎn)的考驗(yàn),在當(dāng)前市場(chǎng)情況下對(duì)于化工品貿(mào)易企業(yè)而言，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)的發(fā)展存亡起著尤為重要的作用,需要企業(yè)將風(fēng)險(xiǎn)管理放在一個(gè)足夠高的位置給以重視,通過(guò)運(yùn)用科學(xué)的方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理,以促進(jìn)企業(yè)自身的良好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)因素；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；管理策略

Abstract: any type of enterprise in the business process inevitably will be affected by the test of all kinds of risk, from market and internal in the current market situation for chemical trade enterprises, effective risk management plays an especially important in the development of the enterprise survival, will need to enterprise risk management in the position of a high enough to seriously, by the application of science approach to risk management, in order to promote the development of the enterprise itself.

Key words: risk factors; Financial risk; Strategic risk; Operation risk; Management strategy

近兩年宏觀經(jīng)濟(jì)狀況持續(xù)未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，作為石油的下游附屬產(chǎn)品的化工品行業(yè)也受到嚴(yán)重影響，眾觀國(guó)內(nèi)，新的產(chǎn)能不斷增加，越來(lái)越多的大宗化工品開(kāi)始出現(xiàn)供大于求，產(chǎn)能明顯過(guò)剩的狀況，這樣就進(jìn)一步加大了化工品貿(mào)易企業(yè)的經(jīng)營(yíng)難度。因此，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部管理顯得更為重要，在一定程度上決定了企業(yè)在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的生死存亡。對(duì)企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)和相應(yīng)的管理策略進(jìn)行分析也顯得尤為重要。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素分析

1．戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)分析

宏觀環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：在宏觀經(jīng)濟(jì)方面，目前世界范圍內(nèi)沒(méi)有任何一個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體正處于繁榮時(shí)期，全球的經(jīng)濟(jì)活力正在減弱，預(yù)計(jì)未來(lái)三年全球經(jīng)濟(jì)有可能持續(xù)處于低迷狀態(tài)。而由經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致的市場(chǎng)需求持續(xù)降低，產(chǎn)品價(jià)格下跌等不利因素將會(huì)直接制約企業(yè)的發(fā)展，甚至?xí)?lái)?yè)p失。在化工品行業(yè)環(huán)境方面，各種數(shù)據(jù)表明，目前石化行業(yè)整體情況不容樂(lè)觀，這將使得化工品貿(mào)易企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展更加困難，可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)規(guī)模的萎縮和客戶的流失，甚至出現(xiàn)企業(yè)的連續(xù)虧損。

戰(zhàn)略規(guī)劃風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是影響整個(gè)企業(yè)的發(fā)展方向、企業(yè)文化、生存能力或企業(yè)效益的因素。對(duì)于化工品貿(mào)易企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)監(jiān)控的重大風(fēng)險(xiǎn)之一為戰(zhàn)略議題執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略議題是實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的具體步驟，如戰(zhàn)略議題未能有效執(zhí)行，將為企業(yè)運(yùn)營(yíng)帶來(lái)不穩(wěn)定性甚至出現(xiàn)損失。從短期看，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)年任務(wù)的完成，并為未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的制定造成阻礙；從中長(zhǎng)期看，將影響企業(yè)未來(lái)的發(fā)展，造成發(fā)展方向偏離既定目標(biāo)。

2．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

財(cái)務(wù)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成主要由于外部宏觀經(jīng)濟(jì)化境惡化、金融風(fēng)險(xiǎn)加劇，以及庫(kù)存積壓、逾期壞賬導(dǎo)致資金大量占用等因素導(dǎo)致整個(gè)經(jīng)營(yíng)鏈條的上下游資金緊張產(chǎn)生。

（1）大宗商品的市場(chǎng)行情變化較快，業(yè)務(wù)的資金付款計(jì)劃經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)更改情況，資金安排的計(jì)劃準(zhǔn)確性及時(shí)效性仍有待繼續(xù)提高。

（2）由于大宗商品市場(chǎng)的金融屬性日益增強(qiáng)，歐美金融環(huán)境的日益惡化及應(yīng)對(duì)舉措的不斷變化，國(guó)內(nèi)為平衡通脹、房?jī)r(jià)快速增長(zhǎng)及保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)的矛盾，密集出臺(tái)了一系列金融政策，存款準(zhǔn)備金率和利率不斷調(diào)整，國(guó)內(nèi)外整體金融環(huán)境及走向的預(yù)測(cè)、分析及資金統(tǒng)籌運(yùn)作的難度增加。

3．市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析

2012年以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)遲遲不見(jiàn)明顯回暖，美國(guó)增長(zhǎng)乏力，歐盟持續(xù)萎縮，日本則繼續(xù)低迷，新興經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展同樣不容樂(lè)觀，全球?qū)χ袊?guó)產(chǎn)品的進(jìn)口需求減少，中國(guó)進(jìn)出口形勢(shì)嚴(yán)峻。紡織工業(yè)出口形勢(shì)嚴(yán)峻，如扣除價(jià)格上漲因素，紡織行業(yè)實(shí)際出口數(shù)量負(fù)增長(zhǎng)。由于國(guó)際原油價(jià)格波動(dòng)、下游需求乏力、紡織行業(yè)出口低迷、廠家開(kāi)工率低等都是造成化纖原料價(jià)格跌跌不休的重要誘因，市場(chǎng)普遍跌幅較大，塑料市場(chǎng)方面，整體行情低迷，主要受幾方面因素影響，包括出口放緩、內(nèi)需下降、庫(kù)存高啟、國(guó)際原油價(jià)格下跌等。進(jìn)入2013年，形勢(shì)較上年更為嚴(yán)峻，風(fēng)險(xiǎn)更為突出，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)面臨較大壓力。市場(chǎng)基本維持低谷小幅震蕩，部分前期深幅下跌的散化商品價(jià)格有所上漲，但由于終端需求持續(xù)無(wú)力和外部利空環(huán)境，漲幅有限。

大型化工品貿(mào)易企業(yè)的主要客戶和供應(yīng)商多為大型終端客戶或長(zhǎng)約供應(yīng)商，行業(yè)地位高，合作多年，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定，資信無(wú)重大變化，因此，對(duì)于大型的化工品貿(mào)易企業(yè)而言，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

4．運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

目前國(guó)內(nèi)化工品貿(mào)易企業(yè)多在傳統(tǒng)貿(mào)易領(lǐng)域經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)商品，經(jīng)營(yíng)難度高，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大，其下游對(duì)廣大終端客戶的銷售，主要依靠賒銷，并且多為民營(yíng)和中外合資企業(yè)，資信狀況參差不齊，信用風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)，近兩年大宗石化下游商品價(jià)格波動(dòng)劇烈，但由于長(zhǎng)約貨源不斷增加，行情劇烈下跌的情況下為維持長(zhǎng)約必須持續(xù)采購(gòu)，下游又面臨買漲不買跌的不利局面，因此面臨較大的存貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

5．法律風(fēng)險(xiǎn)分析

對(duì)于法律“風(fēng)險(xiǎn)”的定義為一定情況下的不確定性，而且這種不確定性是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的不確定性，而不是單指遭受損失的機(jī)會(huì)。

由于危機(jī)，我國(guó)政府與日本政府關(guān)系日益緊張，雙方發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)增大，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)與日本相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制。另外在伊朗、敘利亞等地區(qū)的政治風(fēng)險(xiǎn)也在增加。針對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，新一屆政府已經(jīng)加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口業(yè)務(wù)的政策支持，主要表現(xiàn)在：在出口退稅上，提高了出口退稅率，增加了出口退稅產(chǎn)品范圍。海關(guān)總署、國(guó)家稅務(wù)總局、財(cái)政部等部委聯(lián)合發(fā)文推進(jìn)出口退稅工作，不僅延長(zhǎng)出口退稅的期限，還精簡(jiǎn)出口退稅程序，縮短稅款退庫(kù)周期，以加速企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)。國(guó)家外匯管理局、海關(guān)總署等部門聯(lián)合發(fā)文，放開(kāi)進(jìn)出口業(yè)務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)范圍，以此減小美元、歐元等外幣匯率變動(dòng)對(duì)企業(yè)造成的影響。

6．其他風(fēng)險(xiǎn)分析

機(jī)構(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)：機(jī)構(gòu)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)，其架構(gòu)設(shè)置及運(yùn)行效率對(duì)企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展有重要影響。作為以大宗化工品為營(yíng)銷核心的企業(yè)，近年在行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了大量的企業(yè)重組工作，但整合風(fēng)險(xiǎn)不容忽視，其中包括管理提升、業(yè)務(wù)拆并、流程再造、人員配置等不確定性因素。以上工作的科學(xué)性和有效性水平將影響到機(jī)構(gòu)的運(yùn)轉(zhuǎn)效能和資源配置，并可能由此衍生出協(xié)調(diào)與制約機(jī)制不完善等潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理策略

1.信用風(fēng)險(xiǎn)

化工品貿(mào)易企業(yè)對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略主要為避免、控制和轉(zhuǎn)移，在與授信客戶（或供應(yīng)商）發(fā)生交易之前，通過(guò)對(duì)該客戶（或供應(yīng)商）的資信調(diào)查，評(píng)估其資信狀況是否可以正常開(kāi)展或避免交易；如果發(fā)生了拖欠，應(yīng)及時(shí)控制損失的擴(kuò)大，停止繼續(xù)交易，并積極采取措施自追拖欠貨款；在無(wú)法追回的情況下，啟動(dòng)信用保險(xiǎn)機(jī)制，將該風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保險(xiǎn)企業(yè)解決。企業(yè)除避免發(fā)生影響惡劣的重大風(fēng)險(xiǎn)事件外，在信用風(fēng)險(xiǎn)管控中，仍然有一些問(wèn)題需要注意，例如：客戶資信評(píng)估的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，風(fēng)險(xiǎn)保障措施主要依賴信用保險(xiǎn)等。主要采取的管控措施：①事前加強(qiáng)對(duì)客戶的全方位資信評(píng)估，向授信客戶書面闡明企業(yè)授信管理政策等。②事中加強(qiáng)逾期監(jiān)控和預(yù)警，落實(shí)對(duì)客戶經(jīng)營(yíng)狀況的動(dòng)態(tài)跟蹤，完善信用風(fēng)險(xiǎn)的全覆蓋。③事后完善分析評(píng)價(jià)，不斷學(xué)習(xí)，進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見(jiàn)性和敏感度。

2.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)策略以預(yù)付和控制為主，即緊密圍繞營(yíng)銷業(yè)務(wù)的核心資產(chǎn)-庫(kù)存與應(yīng)收而共同控制，對(duì)庫(kù)存周轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)等指標(biāo)及時(shí)監(jiān)控，并結(jié)合資金額度占用及資金收付款計(jì)劃進(jìn)行統(tǒng)籌管控。化工品貿(mào)易企業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管控以財(cái)務(wù)部為主體，主要管控舉措如下：

①加強(qiáng)主要KRI指標(biāo)的月度跟蹤、分析：存貸款情況和現(xiàn)金流量分析；存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率測(cè)算與分析；資金來(lái)源及資金運(yùn)用情況；各個(gè)融資渠道及其信用額度使用情況；可能引起資產(chǎn)負(fù)債波動(dòng)因素的變化趨勢(shì)，如新增投資需求，大額到期債務(wù)償還等；流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理政策和限額的重大變化。

②強(qiáng)化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制：密切跟蹤敞口庫(kù)存、貸款額度、開(kāi)證額度使用情況，對(duì)于符合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制啟動(dòng)條件的，要即刻、堅(jiān)決啟動(dòng)，并結(jié)合業(yè)務(wù)部經(jīng)營(yíng)模式、資產(chǎn)占用及后期分段資金、額度需求情況，提出相應(yīng)的現(xiàn)金流控制和處理辦法。

③密切關(guān)注和分析宏觀金融環(huán)境的變化：以周為單位，進(jìn)行金融形勢(shì)的變化分析及內(nèi)部額度占用情況的通報(bào)，并根據(jù)國(guó)內(nèi)外最新的金融政策、利率匯率變化、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)及機(jī)構(gòu)分析，結(jié)合企業(yè)具體的業(yè)務(wù)結(jié)算方式、額度占用、融資渠道及成本，適時(shí)調(diào)整資金管控辦法。

3.存貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

鑒于存貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)屬于重大風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在日常管理中主要采取控制、降低、規(guī)避等管理策略，逐步將敞口額度資源向核心商品和收益率較高的業(yè)務(wù)傾斜；逐步減少和停止對(duì)與企業(yè)戰(zhàn)略貢獻(xiàn)度低、無(wú)發(fā)展前景、風(fēng)險(xiǎn)程度高、收益率低的業(yè)務(wù)投入。加強(qiáng)日常監(jiān)管，嚴(yán)格控制預(yù)算上限指標(biāo)，通過(guò)針對(duì)異常情況及時(shí)預(yù)警、止損等措施規(guī)避、降低風(fēng)險(xiǎn)度；此外，部分經(jīng)營(yíng)品種采用套期保值工具降低、對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

4.戰(zhàn)略議題執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)策略以控制為主:一方面加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析，對(duì)業(yè)務(wù)操作起到輔助作用；另一方面加強(qiáng)對(duì)戰(zhàn)略議題執(zhí)行的監(jiān)控，針對(duì)企業(yè)每年的戰(zhàn)略議題，分解階段目標(biāo)，并制訂戰(zhàn)略議題執(zhí)行情況評(píng)分體系，通過(guò)定期對(duì)戰(zhàn)略議題執(zhí)行情況評(píng)分，對(duì)業(yè)務(wù)操作起到提示作用，最大限度保證企業(yè)戰(zhàn)略議題執(zhí)行按照計(jì)劃實(shí)施。

5.物流風(fēng)險(xiǎn)

貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理策略以檢查、控制為管理策略。對(duì)于在用且已經(jīng)合作多年的倉(cāng)庫(kù)，月底對(duì)賬，每年不少于4次實(shí)地盤點(diǎn)；對(duì)于新增加倉(cāng)庫(kù)采取限制存放數(shù)量，除月底對(duì)賬外，定期對(duì)倉(cāng)庫(kù)進(jìn)行盤點(diǎn)，不斷強(qiáng)化對(duì)倉(cāng)庫(kù)收發(fā)貨物的要求。此外，庫(kù)容、罐容風(fēng)險(xiǎn)以防范為管理策略。

針對(duì)物流供應(yīng)商使用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)通過(guò)建立對(duì)第三方物流供應(yīng)商的準(zhǔn)入、年審、后評(píng)估機(jī)制加以防控，選擇能為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)高效物流服務(wù)的物流供應(yīng)商，及時(shí)淘汰不符合規(guī)定的物流服務(wù)商，創(chuàng)制及修訂規(guī)章制度涵蓋貨代、倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，對(duì)貨物出險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防控。

2013年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)更加復(fù)雜，歐美主要經(jīng)濟(jì)體持續(xù)低迷，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控政策仍未放松，傳統(tǒng)出口、防止行業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難和資金周轉(zhuǎn)的雙重壓力，化工品貿(mào)易企業(yè)需要積極采取應(yīng)對(duì)舉措，在保證業(yè)務(wù)正常經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，增加資金安全保證,避免企業(yè)出現(xiàn)重大流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn).在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，化工品貿(mào)易企業(yè)應(yīng)立足于企業(yè)實(shí)際，著眼于企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展，有效做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理控制，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定。

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企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第3篇

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；中小企業(yè)；投融資；風(fēng)險(xiǎn)管理

基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金(05BJY032)的部分研究成果。

作者簡(jiǎn)介：趙國(guó)忻(1963－)，男，浙江杭州人，管理學(xué)博士，浙江金融職業(yè)學(xué)院經(jīng)營(yíng)管理系主任、副教授，主要從事風(fēng)險(xiǎn)投資、中小企業(yè)管理與融資研究。

中圖分類號(hào)：F832．2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006－1096(2007)02－0127－03

收稿日期：2006－09－22

一、利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)投融資的影響

利率市場(chǎng)化使金融市場(chǎng)價(jià)格及時(shí)、準(zhǔn)確、全面地反映社會(huì)資金整體供求狀況，客觀上有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)整體金融資源的有效配置，增加經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的敏感性，有利于國(guó)家貨幣、財(cái)政政策的有效執(zhí)行，增加銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新，但同時(shí)也給國(guó)家的宏觀調(diào)控帶來(lái)困難，增加銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和倒閉率(胡曙光，2006)。對(duì)于作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要組成部分和增長(zhǎng)點(diǎn)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化對(duì)其投融資活動(dòng)也將帶來(lái)重大影響。

(一)有利條件

1．中小企業(yè)資金可得性增加。利率市場(chǎng)化的核心就是金融交易主體雙方自主商定資金借貸利率。中小企業(yè)信息不對(duì)稱、融資風(fēng)險(xiǎn)高、成本高是普遍現(xiàn)象，在利率管制條件下，由于成本、風(fēng)險(xiǎn)與收益不對(duì)稱，商業(yè)銀行自然對(duì)中小企業(yè)信貸缺乏積極性。而利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行可根據(jù)不同企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)、成本確定與之對(duì)應(yīng)的資金價(jià)格，雖然過(guò)高的利率可能引致中小企業(yè)的逆選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，但一方面商業(yè)銀行可通過(guò)貸款調(diào)查、審查、貸后監(jiān)控等信息搜集、甄別活動(dòng)控制這種風(fēng)險(xiǎn)，而且這種信息活動(dòng)成本可通過(guò)借款利息和附加費(fèi)用得以補(bǔ)償，從而對(duì)其從事這種信息生產(chǎn)活動(dòng)產(chǎn)生有效激勵(lì)；另一方面中小企業(yè)通過(guò)提高信息透明度，既可增加資金可得性，又可獲得優(yōu)惠的貸款條件，降低融資成本，從而也會(huì)促使其提高信用水平和經(jīng)營(yíng)透明度，弱化其信息不對(duì)稱狀況，緩解融資困難。

2．中小企業(yè)將會(huì)獲得更多金融機(jī)構(gòu)服務(wù)機(jī)會(huì)。隨著利率市場(chǎng)化、直接融資渠道拓展及外資銀行進(jìn)入，大型企業(yè)面臨更多的投融資選擇，銀行脫媒現(xiàn)象將增加，這將迫使各商業(yè)銀行對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)、客戶、業(yè)務(wù)重新進(jìn)行戰(zhàn)略思考，樹立全新的營(yíng)銷觀念、服務(wù)意識(shí)。在傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)方面，為擴(kuò)大存貸款利差，只能樹立“中風(fēng)險(xiǎn)、高收益”理念，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)金融服務(wù)規(guī)律、特點(diǎn)的研究，調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，重新設(shè)計(jì)、整合業(yè)務(wù)運(yùn)作模式、操作流程，以適應(yīng)中小企業(yè)投融資特點(diǎn)；在中間業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行將根據(jù)客戶的現(xiàn)實(shí)和潛在金融服務(wù)需求，不斷提高服務(wù)靈活性，為中小企業(yè)提供個(gè)性化、全方位金融服務(wù)，如，金融政策、業(yè)務(wù)咨詢，客戶信用調(diào)查評(píng)估，財(cái)務(wù)管理和理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，投資項(xiàng)目咨詢，國(guó)際貿(mào)易顧問(wèn)等，使風(fēng)險(xiǎn)較高、業(yè)務(wù)規(guī)模較小的中小企業(yè)獲得更多的金融服務(wù)機(jī)會(huì)。

3．中小企業(yè)面臨更多的投融資工具、產(chǎn)品選擇。利率市場(chǎng)化將進(jìn)一步強(qiáng)化商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)，為在競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，并消除、降低自身面臨的種種利率風(fēng)險(xiǎn)(包括重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益曲線風(fēng)險(xiǎn)、基本點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)涵選擇權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等)，金融創(chuàng)新將成為商業(yè)銀行的首選，各種新的投融資工具將不斷涌現(xiàn)。如美國(guó)的可轉(zhuǎn)讓存款單、商業(yè)票據(jù)和回購(gòu)協(xié)議，可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶、股金匯票賬戶和個(gè)人退休金賬戶，小額儲(chǔ)蓄存款單、協(xié)定賬戶和超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令等。隨著利率自由化和金融工程引入發(fā)展，我國(guó)金融創(chuàng)新將不斷加快，各種金融工具將日趨豐富，使中小企業(yè)在投融資方面享有更大的自由選擇權(quán)。

(二)不利影響

1．中小企業(yè)融資成本可能增加。伴隨利率市場(chǎng)化，作為高風(fēng)險(xiǎn)、高成本的中小企業(yè)貸款利率會(huì)隨之上升，與融資相關(guān)的各種附加費(fèi)用也會(huì)增加，這是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)、成本與收益相對(duì)稱的客觀要求，雖然有助于提高中小企業(yè)資金可得性，但同時(shí)會(huì)使大部分中小企業(yè)融資成本增加，特別是信息透明度不高、與銀行未建立密切聯(lián)系，銀行調(diào)查監(jiān)控不便或成本較高的中小企業(yè)。

2．中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)將加大。除前述因素外，融資結(jié)構(gòu)將成為其重要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。表現(xiàn)在：以浮動(dòng)利率短期融資可能面臨市場(chǎng)利率升高的風(fēng)險(xiǎn)，以固定利率長(zhǎng)期融資，可能會(huì)面臨融資后市場(chǎng)利率降低的風(fēng)險(xiǎn)，這些均會(huì)增加融資成本。

3．中小企業(yè)投資將面臨更大風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化的顯著特點(diǎn)就是市場(chǎng)利率復(fù)雜多樣而且頻繁變動(dòng)，在此環(huán)境下，中小企業(yè)投資金融產(chǎn)品，利率升高會(huì)降低固定利率債券的市場(chǎng)價(jià)值，利率降低會(huì)減少浮動(dòng)利率債券的利息所得；投資實(shí)體項(xiàng)目也面臨類似風(fēng)險(xiǎn)。

4．中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。首先，利率的非預(yù)期變化可能對(duì)企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值造成不利影響，如利率升高會(huì)造成股價(jià)下跌，增加股份制企業(yè)股權(quán)再融資成本，同時(shí)抵押資產(chǎn)價(jià)值降低還可能減少債務(wù)融資規(guī)模。其次，投融資期限不匹配還會(huì)造成企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)，降低資金利用率或周轉(zhuǎn)困難，甚至帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)。

5．中小企業(yè)將面臨更為復(fù)雜多變的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境。利率市場(chǎng)化帶來(lái)的負(fù)面影響之一就是國(guó)際游資的頻繁大量流動(dòng)對(duì)一國(guó)金融經(jīng)濟(jì)的不利影響。對(duì)于外向型中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的高利率將吸引國(guó)際游資大量進(jìn)入，使得人民幣即期匯率上漲，遠(yuǎn)期匯率下跌，此時(shí)以外幣計(jì)值的進(jìn)口或出口企業(yè)，其遠(yuǎn)期收匯的人民幣將減少，付匯人民幣增加。

6．金融服務(wù)機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)整合歸并對(duì)農(nóng)村、分散的中小企業(yè)造成不便。出于節(jié)約成本、提高收益考慮，金融機(jī)構(gòu)將逐步對(duì)基層機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行歸并、整合，向客戶集中的城市、地區(qū)集中，這對(duì)于一些處于農(nóng)村、集鎮(zhèn)，分散、孤立的中小企業(yè)將帶來(lái)更多不便，雖然網(wǎng)絡(luò)技術(shù)可一定程度彌補(bǔ)這種負(fù)面影響。

二、中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)種類與成因

(一)中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)種類

利率市場(chǎng)化對(duì)中小企業(yè)帶來(lái)的投融資風(fēng)險(xiǎn)可從不同的角度進(jìn)行認(rèn)識(shí)和分析。從風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的角度，包括投資風(fēng)險(xiǎn)(即由于投資活動(dòng)中利率的非預(yù)期變化使得投資收益損失、投資失敗的可能性)，融資風(fēng)險(xiǎn)(由于融資活動(dòng)中利率的非預(yù)期變化使融資成本增加、融資失敗的可能性)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(由于利率的非預(yù)期變化使現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值降低以及投融資活動(dòng)不匹配所帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失)；從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源角度，包括利率上升對(duì)投融資活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)和利率下降對(duì)投融資活動(dòng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)；從風(fēng)險(xiǎn)形成角度，包括固定利率風(fēng)險(xiǎn)(以固定利率融資，投資固定收益率的金融資產(chǎn)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)遭受損失的可能性)和浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)。

以風(fēng)險(xiǎn)損失程度(后果)為依據(jù)，中小企業(yè)的投融資風(fēng)險(xiǎn)可分為投融資失敗風(fēng)險(xiǎn)、投融資絕對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)和相對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)三大類。

投融資失敗風(fēng)險(xiǎn)指在投融資活動(dòng)中，由于市場(chǎng)利率的非預(yù)期變化，使得中小企業(yè)難以籌集到所需要的資金，或原來(lái)有

利可圖的投資項(xiàng)目面臨虧損的可能性。

投融資絕對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)指中小企業(yè)投資以浮動(dòng)利率為基礎(chǔ)的資產(chǎn)時(shí)，由于市場(chǎng)利率降低，投資無(wú)法獲取預(yù)期收益的可能性；以浮動(dòng)利率融資，由于市場(chǎng)利率提高，實(shí)際支付利息高于預(yù)期水平的可能性。這種損失直接導(dǎo)致中小企業(yè)投資收益低于預(yù)期水平，融資成本高于預(yù)期水平，而且損失數(shù)量在理論上沒(méi)有上限，它是與投融資活動(dòng)中采取浮動(dòng)利率相關(guān)的。

投融資相對(duì)損失風(fēng)險(xiǎn)是與投融資活動(dòng)中采取固定利率相關(guān)的，指投資固定收益率的資產(chǎn)，由于市場(chǎng)利率上升，失去獲取更高收益的機(jī)會(huì)或資產(chǎn)價(jià)值降低發(fā)生交易損失的可能性；以固定利率融資時(shí)，由于市場(chǎng)利率下降，失去降低融資成本的機(jī)會(huì)。這類風(fēng)險(xiǎn)主要是基于與理想狀況的比較，企業(yè)的名義貨幣支付與預(yù)期情況一致，但相對(duì)比較承受了損失。

(二)中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

1．中小企業(yè)的信息閉塞、不透明或區(qū)位偏僻造成的風(fēng)險(xiǎn)。信息是各類市場(chǎng)主體進(jìn)行金融交易最為重要的依據(jù)，由于信息閉塞、不透明，區(qū)位偏僻等，中小企業(yè)在投融資方面面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。在融資方面表現(xiàn)為：由于信息透明度低，距離銀行分支機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)，使商業(yè)銀行的信息搜尋、甄別和監(jiān)控成本及風(fēng)險(xiǎn)增加，從而加大其融資成本，甚至難以獲得所需資金；在投資方面表現(xiàn)為：中小企業(yè)對(duì)相關(guān)金融工具、業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，特別是利率動(dòng)向不了解、不熟悉，選擇的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資工具不適合，造成投資收益下降甚至虧損。

2．投融資對(duì)象選擇失當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。隨著利率市場(chǎng)化和金融競(jìng)爭(zhēng)深化，各金融機(jī)構(gòu)將根據(jù)各自的優(yōu)劣勢(shì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，并通過(guò)持續(xù)不斷的生產(chǎn)和積累相關(guān)信息，建立和完善內(nèi)部相應(yīng)的機(jī)制、機(jī)構(gòu)、流程，形成各自的專業(yè)化領(lǐng)域或業(yè)務(wù)分工，如批發(fā)與零售業(yè)務(wù)，對(duì)不同行業(yè)、區(qū)域、業(yè)務(wù)品種的專業(yè)化分工等。中小企業(yè)由于人力、信息有限，可能選擇了一家不擅長(zhǎng)自身金融服務(wù)需求的機(jī)構(gòu)，從而面臨過(guò)高的融資成本甚至資金需求難以滿足，投資工具選擇不當(dāng)，收益率不高等風(fēng)險(xiǎn)。

3．投融資工具選擇不當(dāng)造成的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化和金融創(chuàng)新使得金融市場(chǎng)工具日益豐富、多樣、復(fù)雜。但不同金融工具各有其優(yōu)缺點(diǎn)和適應(yīng)的對(duì)象及環(huán)境，只有選擇了切合自身實(shí)際的工具才能達(dá)到控制投融資風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)，否則可能會(huì)面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。以最簡(jiǎn)單的固定利率和浮動(dòng)利率存貸款來(lái)說(shuō)，浮動(dòng)利率貸款雖可克服固定利率貸款面臨的利率下降的風(fēng)險(xiǎn)，但當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，卻要面臨支付更多利息的風(fēng)險(xiǎn)；在投資方面則恰好相反。

4．投融資項(xiàng)目期限不匹配帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)融資是為了投資，但兩者之間很難在現(xiàn)金流上做到完全匹配，這就帶來(lái)現(xiàn)金流不足甚至財(cái)務(wù)危機(jī)或資金利用率過(guò)低、嚴(yán)重浪費(fèi)的可能。就投資項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，當(dāng)項(xiàng)目拖延或提前結(jié)束時(shí)，前一情況下需要重新融資，可能會(huì)增加融資成本或難以獲得資金使項(xiàng)目功虧一簣，后一情況下可能資金缺乏運(yùn)用渠道而閑置。就融資來(lái)說(shuō)，正常情況下利率的期限結(jié)構(gòu)曲線呈現(xiàn)向上傾斜特征，即短期利率低于長(zhǎng)期利率，對(duì)于確定期限的資金需要，通過(guò)短期融資會(huì)面臨后期融資不足及未來(lái)利率上升而增加融資成本的風(fēng)險(xiǎn)，而通過(guò)長(zhǎng)期限融資則會(huì)面臨融資成本高，且失去利率下降而降低融資成本的潛在利益。

5．折現(xiàn)率選擇不當(dāng)對(duì)投融資項(xiàng)目可行性及項(xiàng)目組合選擇帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化條件下，利率的非預(yù)期變化使得不論采取固定還是浮動(dòng)利率融資，折現(xiàn)率的選擇都充滿風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)采取浮動(dòng)利率融資時(shí)，如果未來(lái)市場(chǎng)利率上升超出預(yù)期，原來(lái)較低的折現(xiàn)率下選擇的許多投資項(xiàng)目會(huì)變得不可行，而且項(xiàng)目組合中包含了過(guò)多收益率不高的長(zhǎng)期項(xiàng)目，而一些短期高利潤(rùn)項(xiàng)目卻未能進(jìn)入組合范圍。在固定利率融資情況下，如果市場(chǎng)利率顯著下降，則既不能享受減少融資成本的好處及在低資本成本下選擇更多有利潤(rùn)項(xiàng)目所能帶來(lái)的投資收益，而且較高的折現(xiàn)率使項(xiàng)目組合中集中了過(guò)多的短平快項(xiàng)目，而有長(zhǎng)期戰(zhàn)略意義的投資項(xiàng)目則較少，影響企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展能力。

6．投融資時(shí)機(jī)、規(guī)模把握不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化條件下，利率隨時(shí)處于波動(dòng)狀態(tài)中，如在利率較高時(shí)選擇了固定利率融資或在利率將要上升前選擇了固定利率投資都會(huì)增大融資成本，降低投資收益。在投融資規(guī)模方面，如果投資項(xiàng)目資金需求減少或預(yù)測(cè)利率將要上升而多融資時(shí)，會(huì)使融資規(guī)模超出投資需求，如市場(chǎng)利率未如預(yù)期上升或缺乏資金利用渠道，可能就造成資金閑置，降低收益率；當(dāng)投資項(xiàng)目資金需求增加或預(yù)測(cè)利率將下降而減少融資時(shí)，則會(huì)造成融資規(guī)模低于投資需求，如利率未如預(yù)期降低，將增加融資成本甚至不能融到資金，從而造成投資項(xiàng)目難以為繼。

三、中小企業(yè)投融資風(fēng)險(xiǎn)管理

中小企業(yè)除了應(yīng)逐步改善治理模式，建立較完善的管理模式，增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)信息透明性，提高利用度，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力外，在利率風(fēng)險(xiǎn)管理方面還應(yīng)充分重視下述幾點(diǎn)：

1．加強(qiáng)信息搜集，關(guān)注利率動(dòng)向。利率風(fēng)險(xiǎn)的根源在于市場(chǎng)主體對(duì)于利率未來(lái)走勢(shì)預(yù)測(cè)不準(zhǔn)或錯(cuò)誤。相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)、大中企業(yè)，中小企業(yè)在利率預(yù)測(cè)方面更為薄弱。為此，首先要重視和加強(qiáng)對(duì)金融政策、金融市場(chǎng)相關(guān)信息的搜集和占有，增強(qiáng)對(duì)利率變動(dòng)的敏銳性，以及時(shí)把握動(dòng)態(tài)，為利率預(yù)測(cè)奠定基礎(chǔ)；其次，要加強(qiáng)對(duì)金融基本理論和知識(shí)的學(xué)習(xí)，分析和研究金融形勢(shì)、政策的變化規(guī)律，加強(qiáng)對(duì)利率變化的預(yù)測(cè)；最后要加大對(duì)于相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理人才的引進(jìn)和培養(yǎng)力度，并充分借助外腦，提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性，為投融資決策提供依據(jù)。

2．正確選擇金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及工具、期限。市場(chǎng)利率化后各金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分工使得中小企業(yè)正確選擇金融服務(wù)機(jī)構(gòu)成為降低投融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。一般來(lái)說(shuō)，在確定服務(wù)對(duì)象時(shí)，中小企業(yè)應(yīng)相對(duì)集中于一家銀行并與之建立密切關(guān)系，這樣既可降低銀行信息成本，也可持續(xù)獲得相關(guān)的貸款、投資、金融政策、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、財(cái)務(wù)咨詢、投融資幫助等金融服務(wù)。在金融工具選擇方面，一方面，應(yīng)不斷熟悉、掌握各類金融產(chǎn)品的特點(diǎn)、適應(yīng)對(duì)象和范圍，有針對(duì)性地選擇相關(guān)工具、期限；另一方面應(yīng)充分借助外腦，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)、大專院校的聯(lián)系，為企業(yè)投融資提供咨詢和幫助。

3．借鑒商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。中小企業(yè)可借鑒選擇的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法大致包括三種類型，一是利率走勢(shì)的預(yù)測(cè)方法，如專家調(diào)查法、專家小組法、德?tīng)柗品ǎI(lǐng)先指標(biāo)法等；二是利率風(fēng)險(xiǎn)的度量方法，最有代表性的是有效持續(xù)期缺口分析法，持續(xù)期用于計(jì)算各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的加權(quán)平均期限，能夠反映資產(chǎn)／負(fù)債的價(jià)值變化對(duì)利率變化的彈性，持續(xù)期越大，單位利率的變動(dòng)引起的資產(chǎn)／負(fù)債價(jià)值的變動(dòng)就越大。資產(chǎn)與負(fù)債持續(xù)期的差額(缺口)反映了企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度。當(dāng)持續(xù)期缺口為正時(shí)，利率下降會(huì)使股東權(quán)益價(jià)值上升，利率上升則使股東權(quán)益價(jià)值下降。當(dāng)持續(xù)期缺口為負(fù)時(shí)，恰好相反。三是利率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方法，又可細(xì)分為企業(yè)內(nèi)部的利率管理方法和通過(guò)金融交易鎖定未來(lái)投融資收益或成本的方法。前者包括：(1)搭配記賬法，將企業(yè)具有相同到期期限的資金來(lái)源與運(yùn)用搭配起來(lái)，穩(wěn)定資產(chǎn)／負(fù)債差額，避免利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。(2)資金缺口管理法，對(duì)利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債的差額根據(jù)利率曲線的變化趨勢(shì)進(jìn)行管理，總體上，當(dāng)預(yù)測(cè)利率曲線下傾時(shí)，應(yīng)采取長(zhǎng)期固定利率投資，短期浮動(dòng)利率融資，利率曲線上傾時(shí)，應(yīng)采用短期浮動(dòng)利率投資，長(zhǎng)期固定利率投資。后者包括：(1)訂立利率條款，對(duì)利率浮動(dòng)范圍做出規(guī)定。(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議，將雙方未來(lái)某時(shí)交易的資產(chǎn)價(jià)格固定，屆時(shí)通過(guò)結(jié)算實(shí)現(xiàn)盈虧。如中小企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)需要融通一筆資金，但預(yù)測(cè)未來(lái)利率將升高，則可通過(guò)訂立此協(xié)議，鎖定遠(yuǎn)期融資成本。(3)利率期貨，是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，通過(guò)每日結(jié)算實(shí)現(xiàn)盈虧。(4)利率互換，利用中小企業(yè)與大企業(yè)分別在浮動(dòng)利率與固定利率融資成本上的比較優(yōu)勢(shì)，對(duì)相同金額的資金，中小企業(yè)以浮動(dòng)利率融資，大企業(yè)以固定利率融資，然后大企業(yè)支付中小企業(yè)的浮動(dòng)利率，中小企業(yè)支付大企業(yè)的固定利率(遠(yuǎn)低于自身的固定利率融資成本)，并將由此節(jié)約的成本一定比例支付給大企業(yè)，使雙方融資成本都有所降低，雙方節(jié)約的融資成本之和等于固定利率差與浮動(dòng)利率差之間的差額。(4)利率期權(quán)，賦予買方一定時(shí)間內(nèi)按約定價(jià)格購(gòu)買(看漲期權(quán))、出售(看跌期權(quán))某金融產(chǎn)品的選擇權(quán)，而賣方只有義務(wù)沒(méi)有權(quán)利(以獲得期權(quán)出售費(fèi)作為補(bǔ)償)。中小企業(yè)通過(guò)支付期權(quán)費(fèi)，購(gòu)買看張期權(quán)，可將未來(lái)融資成本上限鎖定在期權(quán)執(zhí)行價(jià)格上；同樣，通過(guò)購(gòu)買看跌期權(quán)，可鎖定投資最低收益。

企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第4篇

一、全面認(rèn)識(shí)企業(yè)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理

外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理（foreignexchangerisk）是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，因其在國(guó)際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融等活動(dòng)中，以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)（或債權(quán)）或負(fù)債（或債務(wù)）因外匯匯率的變動(dòng)而引起本幣價(jià)值的上升或下跌所造成的損益。以外匯買賣為業(yè)務(wù)的外匯銀行負(fù)擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理，銀行以外的企業(yè)在以外幣進(jìn)行貸款、借款以及伴隨外幣貸款、借款而進(jìn)行外匯交易時(shí)，也要發(fā)生同樣的風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人買賣外匯同樣也存在外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。

正確理解外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念需要注意以下幾點(diǎn)：

1.外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是由于匯率變化的不確定性而產(chǎn)生的。不確定性表明匯率有可能向有利于當(dāng)事人的方向發(fā)展，也有可能向不利于當(dāng)事人的方向發(fā)展，因此匯率的變化是雙向的，由此產(chǎn)生的結(jié)果也是雙向的，即有可能由于匯率變化而帶來(lái)收益，也有可能遭受損失。因此，風(fēng)險(xiǎn)是不確定的。但是，在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，人們談到防范風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，主要是指防范損失這一層含義。

2.外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理是由于經(jīng)濟(jì)體持有未來(lái)的外匯頭寸而產(chǎn)生的。也就是說(shuō)某經(jīng)濟(jì)體未來(lái)要收進(jìn)某種外匯（是資產(chǎn)）或要付出某種外匯（是負(fù)債），未來(lái)有外匯多頭或空頭，就會(huì)面臨外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的承擔(dān)者有直接從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、使用外匯的部門，也有間接從事國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、不使用外匯的部門。比如當(dāng)前人民幣大幅升值，導(dǎo)致直接從事對(duì)外皮革生產(chǎn)的我國(guó)海寧地區(qū)出口企業(yè)面臨直接的外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，該地區(qū)的出口訂單可能會(huì)減少，這會(huì)導(dǎo)致給這些皮革企業(yè)提供原材料的企業(yè)也受到出口減少損失，這是一種間接受險(xiǎn)。

二、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的成因

1.匯率制度。從當(dāng)前的形勢(shì)看，浮動(dòng)匯率制度需要重點(diǎn)把握的是美元、歐元和日元的走向，這3種貨幣構(gòu)成90%以上的國(guó)際儲(chǔ)備和國(guó)際支付手段，其他國(guó)家的貨幣基本上釘住這3種貨幣。

2.會(huì)計(jì)制度。不同國(guó)家的會(huì)計(jì)制度往往在會(huì)計(jì)科目的劃分、會(huì)計(jì)方法的選擇、會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)上存在差異。會(huì)計(jì)制度不同，折算風(fēng)險(xiǎn)的損益大相徑庭。

3.市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理形成中，匯率波動(dòng)是首要的，但匯率波動(dòng)能否造成外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或這種風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大，主要取決于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。

4.國(guó)家政治體系。外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)是因國(guó)家強(qiáng)制力造成外匯交易、正常外匯業(yè)務(wù)中斷而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由此可知，影響國(guó)家強(qiáng)制力的因素必然影響國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。

三、外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的類型按照外匯交易發(fā)生的時(shí)間，外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)承受的對(duì)象可將外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分為3類，即交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.交易風(fēng)險(xiǎn)。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)（transactionexposure）是指以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易中，從合同簽訂日到其債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)間內(nèi)，由于該種外幣與本幣間的匯率變動(dòng)而導(dǎo)致該項(xiàng)交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)起源于已經(jīng)發(fā)生但尚未結(jié)清的以外幣計(jì)值的應(yīng)收款項(xiàng)或應(yīng)付款項(xiàng)，同國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際資本流動(dòng)有著密切關(guān)系。外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，它對(duì)企業(yè)的影響是一次性的，是國(guó)際企業(yè)中經(jīng)常發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在公司全球性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，為適應(yīng)報(bào)告時(shí)需要而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，即因匯率的變化，引起資產(chǎn)負(fù)債表上某些項(xiàng)目?jī)r(jià)值的變化。企業(yè)在一國(guó)注冊(cè)，按照原則，會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)該使用注冊(cè)國(guó)貨幣作為記賬貨幣，這就要求該國(guó)企業(yè)發(fā)生的外幣收支、外幣資產(chǎn)和負(fù)債根據(jù)一定的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，將其轉(zhuǎn)變?yōu)楸緡?guó)貨幣來(lái)表示，這一過(guò)程被稱為“折算”。顯然，即使企業(yè)的外幣資產(chǎn)和負(fù)債的數(shù)額沒(méi)有發(fā)生變化，只要匯率發(fā)生波動(dòng)，企業(yè)的會(huì)計(jì)賬目中相應(yīng)的本幣數(shù)量必然會(huì)有所增加或者減少，幾乎從事涉外活動(dòng)的企業(yè)都無(wú)法回避這種會(huì)計(jì)賬面風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指由于意料之外的外匯匯率變化而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)品成本、價(jià)格等發(fā)生變化，從而導(dǎo)致企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)收益增減的不確定性。例如，我國(guó)某集團(tuán)公司在美國(guó)有一子公司，利用當(dāng)?shù)刭Y源和勞動(dòng)力組織生產(chǎn)，產(chǎn)品以美元計(jì)價(jià)銷售。突然美元出現(xiàn)了較大幅度的貶值，這就會(huì)給子公司的經(jīng)濟(jì)績(jī)效帶來(lái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的成本、收益、銷售、國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)等多方面都會(huì)產(chǎn)生影響，從而產(chǎn)生了企業(yè)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)的變化，因此經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于企業(yè)的預(yù)測(cè)能力，帶有主觀意識(shí)性。

四、我國(guó)企業(yè)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀及問(wèn)題

在現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)企業(yè)面臨的交易風(fēng)險(xiǎn)大幅顯現(xiàn)。由于我國(guó)出口企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品都是勞動(dòng)密集型的，因此匯率波動(dòng)對(duì)中國(guó)產(chǎn)品在國(guó)外市場(chǎng)的份額會(huì)產(chǎn)生很大的影響，從而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)非常明顯。比如在美國(guó)金融危機(jī)的情況下，美國(guó)人發(fā)現(xiàn)圣誕節(jié)的時(shí)候中國(guó)的商品少了，就是因?yàn)楫?dāng)美元大幅貶值的時(shí)候，人民幣在升值，這大幅影響了我國(guó)產(chǎn)品的出口。另外，在亞洲金融危機(jī)的時(shí)候，我國(guó)的產(chǎn)品在海外的市場(chǎng)也曾經(jīng)被貨幣貶值的國(guó)家所奪去。在這樣的前提下，我國(guó)企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)和管理體系比較薄弱。比如企業(yè)往往存在僥幸心理而不愿意對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，或者由于企業(yè)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理直接增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，而不能直接給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)，因此企業(yè)常常會(huì)忽視外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的存在。另外，從目前來(lái)看，企業(yè)防范外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的方法也比較有限，一個(gè)原因是因?yàn)槠髽I(yè)外匯管理人才比較匱乏，另一個(gè)原因是由于銀行業(yè)務(wù)和支持的限制，目前國(guó)內(nèi)銀行對(duì)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和使用還處于初級(jí)階段，很多品種還是空白或規(guī)模過(guò)小，很難滿足企業(yè)多方面的需要。

五、我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

1.要提高匯率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。我國(guó)改革開(kāi)放雖然已經(jīng)有幾十年時(shí)間了，但在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新還相對(duì)滯后，企業(yè)管理層和財(cái)務(wù)人員對(duì)金融工具也相對(duì)陌生，對(duì)外匯市場(chǎng)的波動(dòng)認(rèn)識(shí)不足，對(duì)許多潛在的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有引起重視，企業(yè)甚至覺(jué)得匯率的變動(dòng)是天經(jīng)地義的事，這使國(guó)內(nèi)企業(yè)屢遭匯率波動(dòng)帶來(lái)的損失。企業(yè)防范匯率風(fēng)險(xiǎn)，提高匯率風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)很重要，企業(yè)只有認(rèn)識(shí)到匯率風(fēng)險(xiǎn)的危害，才會(huì)注重影響匯價(jià)變動(dòng)的基本因素，關(guān)注各國(guó)基本經(jīng)濟(jì)、金融因素，政治和傳媒因素，各國(guó)央行的政策因素，心理及市場(chǎng)預(yù)測(cè)因素，突發(fā)事件因素等對(duì)外匯市場(chǎng)的影響，以積極做出風(fēng)險(xiǎn)防范。

2.要提高運(yùn)用金融工具防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。防范匯率風(fēng)險(xiǎn)是一項(xiàng)技術(shù)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，而且直接關(guān)系到國(guó)家和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益。在技術(shù)防范上，企業(yè)應(yīng)該擺正態(tài)度，即企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不是以獲取匯差為目的，企業(yè)對(duì)外匯頭寸做好技術(shù)性防范，可以把匯率風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍之內(nèi)，有利于自己的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠建立在可預(yù)測(cè)的、穩(wěn)健的基礎(chǔ)上。

企業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理范文第5篇

1.中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問(wèn)題

1.1對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度較低我國(guó)中小企業(yè)管理人員尤其是企業(yè)主在學(xué)歷方面普遍較低，因此其綜合素質(zhì)較低，一方面沒(méi)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的企業(yè)戰(zhàn)略管理規(guī)劃，另一方面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性認(rèn)識(shí)不足。部分中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者與所有者在企業(yè)建立之初，其一般將主要精力用于生產(chǎn)和銷售等方面，不注重加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。這使得中小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增加，對(duì)中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展造成嚴(yán)重的不利影響，甚至?xí)?dǎo)致中小企業(yè)破產(chǎn)。

1.2資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略缺乏理性完善的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)能夠在很大程度上支撐中小企業(yè)的發(fā)展，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的完善并不是一蹴而就的，需要企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)其不斷進(jìn)行優(yōu)化。目前，中小企業(yè)在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)策略方面缺乏理性，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，很多中小企業(yè)都會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，使其自身的負(fù)擔(dān)不斷加重，嚴(yán)重威脅其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其資金鏈隨時(shí)面臨斷裂的可能，因此使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一度膨脹。

1.3投資理財(cái)缺乏戰(zhàn)略性中小企業(yè)除了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之外，其發(fā)展的一個(gè)重要側(cè)面就是進(jìn)行投資理財(cái)，有效的投資理財(cái)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來(lái)客觀的收入，使其現(xiàn)金流變得十分靈活。目前很多中小企業(yè)的投資理財(cái)缺乏戰(zhàn)略性，未能根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行投資，使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金缺乏完善的管理，盲目利用自有資金，進(jìn)而增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這是目前很多中小企業(yè)的通病。

1.4投融資能力及應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力有限中小企業(yè)自身發(fā)展存在很大的不足之處，使其在資本市場(chǎng)中的投融資能力相對(duì)有限，銀行的“惜貸”現(xiàn)象并未得到徹底緩解，使得中小企業(yè)的可用資金一直處于緊張狀態(tài)。另外，中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，其對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力十分有限。這些都導(dǎo)致中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)被一度強(qiáng)化，甚至在很大程度上面臨倒閉的風(fēng)險(xiǎn)。

2.提升中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策建議

2.1強(qiáng)化對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度提高中小企業(yè)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度是提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的首要步驟。因此，要組織中小企業(yè)的管理層進(jìn)行集中培訓(xùn)，使其認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，深化其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)。另外，要鼓勵(lì)中小企業(yè)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)教育，增強(qiáng)其對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和把握能力，增強(qiáng)其控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和控制中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證其財(cái)務(wù)安全。

2.2優(yōu)化中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是降低中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提升其財(cái)務(wù)管理能力的重要措施之一。要在保證中小企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)上，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格的審查，并設(shè)定嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)和預(yù)警機(jī)制，一旦超出這一標(biāo)準(zhǔn)就要對(duì)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重新審視。在優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的過(guò)程中還要向知名企業(yè)學(xué)習(xí)，以保證自身的資金鏈處于高度穩(wěn)定狀態(tài)，以此提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。

2.3提高投資理財(cái)?shù)膽?zhàn)略性首先，要提高中小企業(yè)管理人員對(duì)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)變動(dòng)的認(rèn)識(shí)和把握能力，使其在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中時(shí)刻注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。其次，要與同行業(yè)內(nèi)的大型企業(yè)進(jìn)行合作，采取入股的形式進(jìn)行投資，避免孤軍奮戰(zhàn)。最后，要提高管理層的投資理財(cái)能力，同時(shí)要與專門的投資理財(cái)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。這同樣是提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要措施。

2.4增強(qiáng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及投融資能力增強(qiáng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和投融資能力的首要措施就是要提升中小企業(yè)自身發(fā)展實(shí)力，強(qiáng)化其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，從各個(gè)環(huán)節(jié)出發(fā)，增強(qiáng)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，以此獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金支持。同時(shí)要對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效分析，完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和處理機(jī)制，及時(shí)規(guī)避市場(chǎng)變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提高抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力。提高中小企業(yè)投融資能力及抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力同樣是提升其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要前提。

3.總結(jié)