分紅型保險(xiǎn)收益率
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分紅型保險(xiǎn)收益率范文第1篇
重投資輕保障，僅僅為了保險(xiǎn)的投資功能而投保，卻忽視了保險(xiǎn)的基本功能是為家庭財(cái)務(wù)保駕護(hù)航。
今年的分紅怎么才144.20元呢?建筑師余建對(duì)保險(xiǎn)可不在行。去年，余建在銀行理財(cái)專柜簽下一份1萬(wàn)元的分紅險(xiǎn)保單，宣傳資料上五大特色的前三項(xiàng)令他記憶猶新，“固定回報(bào)”、“年年分紅”、“復(fù)利累計(jì)”。
他說(shuō)“當(dāng)時(shí)工作人員還給我看了往年收益率匯總表，幾乎都在4％以上，我想這樣的投資可以說(shuō)是一舉兩得，不賠穩(wěn)賺還能有保障，怎么今年的收益率只有1.4％了呢?看來(lái)保險(xiǎn)還真是不靠譜。”
認(rèn)清不同險(xiǎn)種的投資特性
和余建有著相同抱怨的人可不在少數(shù)，如此看重保險(xiǎn)的分紅功能、分紅多少的投保人其實(shí)陷入了保險(xiǎn)的一大誤區(qū)――把保險(xiǎn)當(dāng)投資。
容易讓投保人產(chǎn)生這種理解偏差的是新型的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括分紅險(xiǎn)、投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)。這幾類產(chǎn)品在壽險(xiǎn)保障功能之外，還會(huì)給投保人帶來(lái)一定的獲利預(yù)期，但投保人不應(yīng)顛倒兩者之間的主次關(guān)系。假如僅僅為了投資而投保這些產(chǎn)品，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)它們的表現(xiàn)將無(wú)法滿足預(yù)期，甚至讓人很失望。
首先，分紅險(xiǎn)的收益并無(wú)保證，保險(xiǎn)公司宣傳資料上只會(huì)印有“預(yù)期收益”，合同中也不可能找到有關(guān)保底收益率的條款。
紅利從保險(xiǎn)公司利差中產(chǎn)生。主要是死差異、利差異和費(fèi)差異。如果這三部分沒(méi)有獲利，那么保險(xiǎn)公司將會(huì)實(shí)行零分紅，投保人也就沒(méi)有收益了。專家指出，紅利的目的并不是讓投保人賺大餞，而只是抵消一部分通貨膨脹的侵蝕，因此數(shù)額不會(huì)太高，如果事先沒(méi)有了解清楚，自然要令投保人失望了。
其次是市場(chǎng)上曾一度熱賣的投連險(xiǎn)，這是三者中風(fēng)險(xiǎn)最高的，不僅沒(méi)有保底收益，甚至連本金都無(wú)法保證。投保人繳納的保費(fèi)會(huì)先被扣除一定比例的初始費(fèi)用，余下的部分才進(jìn)入投資賬戶，這無(wú)形中壓縮了投資本金，就好像申購(gòu)基金被收取高額手續(xù)費(fèi)一樣。2009年上半年，不少投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)不錯(cuò)，產(chǎn)生50％～70％的收益，不過(guò)這只是針對(duì)投資賬戶中的部分，而非全部保費(fèi)。
在股市下跌時(shí)，想要退保的投保人還會(huì)遇到另一個(gè)麻煩，不僅賬戶虧損、初始費(fèi)用無(wú)法拿同，而且要被收取退保手續(xù)費(fèi)，真可說(shuō)是雪上加霜了。所以，投保投連除不能忽視其保障功能，對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)性也要有個(gè)清楚認(rèn)識(shí)，最好能長(zhǎng)期堅(jiān)持。
新型壽險(xiǎn)中，最為靈活多變的是萬(wàn)能險(xiǎn)，這類產(chǎn)品沒(méi)有保底收益率，不同產(chǎn)品給出的下限標(biāo)準(zhǔn)不同，一股為1.5、％2％或2.5％，但如果只是為了這保底收益率而購(gòu)買萬(wàn)能險(xiǎn)就顯得不怎么劃算了。
萬(wàn)能險(xiǎn)也需要扣除初始費(fèi)用，其結(jié)算收益率是指扣除初始費(fèi)用后進(jìn)人個(gè)人投資賬戶部分的資金收益率，因此折合為當(dāng)年投入所有資金的實(shí)際收益率后，實(shí)際收益率比公告的結(jié)算利率還要低一些。保險(xiǎn)專家曾估算過(guò)，只有當(dāng)萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品的投資賬戶收益率超過(guò)4％～5％后，其長(zhǎng)期實(shí)際收益率才能比定期儲(chǔ)蓄、貨幣市場(chǎng)基金等其他理財(cái)方式要高。
另外，萬(wàn)能險(xiǎn)的最大特色是可任意支付保險(xiǎn)費(fèi)以及任意調(diào)整死亡保險(xiǎn)金的給付金額，投保人可以根據(jù)家庭保險(xiǎn)需求和財(cái)力狀況對(duì)保額、保費(fèi)、繳費(fèi)期限進(jìn)行調(diào)整，對(duì)保障額度和儲(chǔ)蓄投資額度靈活調(diào)節(jié)。如果只是傻傻地繳納保費(fèi)，希望靠萬(wàn)能險(xiǎn)賺大錢，那只能遺憾“搭錯(cuò)車”了。
保障為主投資為輔
從上述分析中我們不難發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)和投資不能混為一談，在考慮是否投保時(shí)，我們應(yīng)該先看重保障功能本身，其次再對(duì)投資部分予以關(guān)心。
分紅型保險(xiǎn)收益率范文第2篇
股市的火熱不斷刺激投資者對(duì)資金收益的期望值，也讓人對(duì)以穩(wěn)健增值見長(zhǎng)的保險(xiǎn)捏了一把汗。可是，沒(méi)有想到，保險(xiǎn)公司在這輪風(fēng)潮中竟然借助投資型保險(xiǎn)，確切地說(shuō)是投連險(xiǎn)――來(lái)了個(gè)華麗轉(zhuǎn)身。
今年上半年，全國(guó)保險(xiǎn)公司的投連險(xiǎn)原保費(fèi)收入96.3億元，增長(zhǎng)1.9倍，在北京、上海、深圳等地，投連險(xiǎn)保費(fèi)收入更是出現(xiàn)幾倍同比增長(zhǎng)。僅上半年，保監(jiān)會(huì)就先后批準(zhǔn)11家保險(xiǎn)公司設(shè)立投連險(xiǎn)賬戶，連中國(guó)人壽也在7月跨入了投連險(xiǎn)市場(chǎng)中，市場(chǎng)上沒(méi)有開辦投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司成為“稀有動(dòng)物”。
曾經(jīng)受到熱捧的分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)如今已成“沒(méi)落貴族”，不僅放在銀行里人們都不會(huì)看一眼，而且還要受到“退保”的威脅。
投資型保險(xiǎn)主角變換如此之快，實(shí)在讓人無(wú)法體驗(yàn)到甚至聯(lián)想到保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，取舍的標(biāo)準(zhǔn)只有收益。投資型保險(xiǎn)已經(jīng)成為有錢人的游戲。如同股市的起起落落一樣，掙脫了保險(xiǎn)穩(wěn)健羈絆的投連險(xiǎn)，同樣藏著風(fēng)險(xiǎn)，不可不防。
今年6月份以來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)上又出現(xiàn)了幾款帶有投資功能的個(gè)人壽險(xiǎn)。引起市場(chǎng)普遍關(guān)注的是，它們雖然都帶有較強(qiáng)的投資功能，但保單都不約而同加強(qiáng)了保障功能，比如：同一級(jí)別保額的主險(xiǎn)之外，保戶還可以在大病、住院、意外傷害、養(yǎng)老上自由搭配。也就是說(shuō)，新的投資型保險(xiǎn)模式逐漸由身故給付轉(zhuǎn)為如何滿足保戶生活期間的需求。
投資型保險(xiǎn)逐個(gè)數(shù)
按產(chǎn)品的發(fā)展歷史，保險(xiǎn)產(chǎn)品分為傳統(tǒng)型產(chǎn)品和投資型產(chǎn)品，但無(wú)論是傳統(tǒng)產(chǎn)品還是投資型產(chǎn)品，保障性才應(yīng)該是保險(xiǎn)產(chǎn)品最大的特點(diǎn)，其保障功能是其他的投資產(chǎn)品所不具備的。
從產(chǎn)品形態(tài)上講，大多數(shù)的傳統(tǒng)型產(chǎn)品在費(fèi)率厘算時(shí)通常設(shè)有一定的預(yù)定利率，大多數(shù)產(chǎn)品的保單收益和公司的投資收益狀況關(guān)聯(lián)性不大。而投資型產(chǎn)品多數(shù)會(huì)向客戶明示保險(xiǎn)公司收取的各項(xiàng)管理費(fèi)用和保障費(fèi)用，保單的收益與保險(xiǎn)公司的投資收益也會(huì)密切掛鉤。
目前市場(chǎng)上主要的投資型產(chǎn)品為：萬(wàn)能產(chǎn)品、投資連結(jié)產(chǎn)品及分紅產(chǎn)品。這些產(chǎn)品除前面所提及的新型產(chǎn)品的特征之外，本身又有各自的特點(diǎn)。
投資連結(jié)產(chǎn)品
是將保險(xiǎn)費(fèi)在扣除相關(guān)費(fèi)用后按客戶的要求轉(zhuǎn)化成若干個(gè)投資單位，公司按監(jiān)管規(guī)定定期公布投資單位的價(jià)格，該類產(chǎn)品的資金投資于證券市場(chǎng)的比例可高達(dá)100%。因此，很多的投資連結(jié)賬戶價(jià)格與證券市場(chǎng)具有很高的關(guān)聯(lián)性，在保險(xiǎn)產(chǎn)品中屬于較為激進(jìn)的產(chǎn)品，也自然會(huì)有較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。適宜抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的人士。
萬(wàn)能產(chǎn)品
同樣會(huì)向客戶明示各項(xiàng)保障費(fèi)用和管理費(fèi)用，但保單價(jià)值并未轉(zhuǎn)化成若干個(gè)投資單位，而是由公司通過(guò)設(shè)立專門的賬戶進(jìn)行管理，保險(xiǎn)公司也只需依照公司實(shí)際的投資收益狀況定期公布結(jié)算利率，甚至很多產(chǎn)品保險(xiǎn)公司通常會(huì)承諾給客戶一定的保證結(jié)算利率。因此，客戶不必承擔(dān)保險(xiǎn)公司投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。但從另一角度也會(huì)使得保險(xiǎn)公司在投資渠道的選擇上相對(duì)保守。
分紅產(chǎn)品
是在投保人付費(fèi)后，得到保障的情況下，享受保險(xiǎn)公司一部分的經(jīng)營(yíng)成果的保險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的規(guī)定，分紅一般不得少于可分配利潤(rùn)的70%。若保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，分紅可能非常有限。但是，分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的。因此，適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、對(duì)投資需求不高、希望以保障為主的投保人群。
從平民到貴族:投資型保險(xiǎn)中國(guó)演進(jìn)路線圖
檢閱投資型保險(xiǎn)這兩三年的歷程，不難發(fā)現(xiàn)這樣一個(gè)趨勢(shì)：投資型保險(xiǎn)正從平民走向貴族。
從資金要求來(lái)看：
最早熱賣的分紅險(xiǎn)最低保費(fèi)額只要1000元，完全是平民化的，針對(duì)的是最廣泛的投資者。但到了萬(wàn)能險(xiǎn)，則一般要求5000元的保費(fèi)門檻。等到投連險(xiǎn)上場(chǎng)，最低保費(fèi)變?yōu)?萬(wàn)元。聯(lián)泰大都會(huì)推出的投連險(xiǎn)起售額甚至高達(dá)10萬(wàn)元，這也直接推動(dòng)這兩家公司投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的突飛猛進(jìn)，連續(xù)兩個(gè)月保費(fèi)收入超過(guò)2億元，有消息稱投資這種百萬(wàn)元保單的客戶要占到三成。
從投資渠道來(lái)看：投資型險(xiǎn)種從最初的營(yíng)銷員銷售轉(zhuǎn)到了銀行，因?yàn)榈姐y行的人是最直接的客戶，有錢而且有投資需要。分紅險(xiǎn)最為普及，保險(xiǎn)公司恨不得在每個(gè)銀行都放上自己的分紅險(xiǎn)產(chǎn)品；到了萬(wàn)能險(xiǎn)，在銀行渠道的選擇上開始有針對(duì)性，保險(xiǎn)公司挑選戰(zhàn)略合作伙伴；等到投連險(xiǎn)，“嫌貧愛富”的本質(zhì)表露無(wú)遺，有的投連險(xiǎn)只放在外資銀行銷售，如中美大都會(huì)選擇了在花旗銀行銷售，外資銀行的客戶都是資金雄厚者，這個(gè)渠道優(yōu)勢(shì)也是推動(dòng)其快速發(fā)展的重要原因。還有的投連險(xiǎn)通過(guò)證券公司、資產(chǎn)管理公司銷售，目的都很明確，吸引“有錢人”。投資型保險(xiǎn)在渠道上就見出了高下。
從保險(xiǎn)公司的定位來(lái)看：
分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)等的興起都是由中資保險(xiǎn)公司主導(dǎo)的，為的是保持保費(fèi)的持續(xù)增長(zhǎng)，把最廣泛的人納入到保險(xiǎn)人群中。而投連險(xiǎn)這輪風(fēng)潮則是由外資保險(xiǎn)公司推動(dòng)的，外資保險(xiǎn)公司的“精英”定位直指投連險(xiǎn)投資者，有較高收入且希望理財(cái)。無(wú)論從險(xiǎn)種開發(fā)還是銷售力度上，外資保險(xiǎn)都要?jiǎng)龠^(guò)中資保險(xiǎn)，外資公司投連險(xiǎn)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入則上半年增長(zhǎng)7.2倍。
從收益率上來(lái)看：
分紅險(xiǎn)的收益率和萬(wàn)能險(xiǎn)收益率都設(shè)有保底利率，非常穩(wěn)健，當(dāng)然收益率也不會(huì)太高，分紅險(xiǎn)只是與銀行利率不相上下，萬(wàn)能險(xiǎn)的名義收益率則比銀行利率高一點(diǎn)點(diǎn)。而投連險(xiǎn)的收益率則是與股票、基金抗衡，收益可以超過(guò)100%，也可以為負(fù)。
從這些轉(zhuǎn)變不難看出，投資型保險(xiǎn)的進(jìn)入門檻不斷提高，把平民投資者擋在了外面。
收益決定一切：投連險(xiǎn)熱銷背后的兩在推手
在分紅險(xiǎn)時(shí)代，保險(xiǎn)公司曾許諾給予較高的分紅收益率，后來(lái)就變?yōu)榧俣ɡ剩o人的想象空間很大，與實(shí)際收益率有著很大的落差，2006年保險(xiǎn)資金運(yùn)用的平均收益率超過(guò)5%，但分紅險(xiǎn)的分紅仍然在1%～2%，即便加上保底利率，也不如連續(xù)加息后的銀行利率。正是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司在分紅險(xiǎn)實(shí)際收益率上的不爭(zhēng)氣，才讓投資者灰心。
萬(wàn)能險(xiǎn)紅火是因?yàn)槊x上的收益率超過(guò)了分紅險(xiǎn)，可是沒(méi)有想到背后竟然還有一個(gè)初始費(fèi)用的“陷阱”，前幾年投入的資金相當(dāng)一部分被保險(xiǎn)公司收走，等到投資者恍然大悟，萬(wàn)能險(xiǎn)也就沒(méi)有了吸引力。
曾經(jīng)因?yàn)槭找媛实鸵欢认萑氲凸鹊耐哆B險(xiǎn)借助牛市，來(lái)了一個(gè)咸魚翻身。從2006年初到2007年年初，投連險(xiǎn)偏股型賬戶的收益率達(dá)到了100%，而今年上半年，很多投連險(xiǎn)的偏股型賬戶的收益率達(dá)到了50%，甚至跑贏股市大盤。這種收益率經(jīng)媒體和口碑傳播后放大，把投資者的心弄得癢癢的。
更重要的是，隨著投資市場(chǎng)的變化，人們對(duì)于收益率的期望值也不斷升高。在牛市沒(méi)有到來(lái)之前，人們投資的參照對(duì)象是銀行利率，認(rèn)為只要高于存款利率就可以。可是，牛市到來(lái)以后，出現(xiàn)了幾倍、幾十倍于銀行利率的收益率，再加上銀行不斷加息和通貨膨脹，原來(lái)的投資理念也就發(fā)生了變化，收益率僅僅與銀行利率看齊已經(jīng)不是目標(biāo)了，更要和股市、基金看齊。因此，投連險(xiǎn)受到熱捧也是情理之中的事情。
只是，在追逐收益的過(guò)程中，投資型保險(xiǎn)的保障功能越來(lái)越被不重視，甚至被忽視了，這與投資型保險(xiǎn)的本義有些背離。
有的保險(xiǎn)公司顯然琢磨透了這種“投資”的心理，干脆推出了與基金叫板的理財(cái)產(chǎn)品，如7月份，華泰穩(wěn)健投資保險(xiǎn)產(chǎn)品在工行銷售，這是國(guó)內(nèi)首款經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的準(zhǔn)基金型保險(xiǎn)產(chǎn)品，銷售上限100億元。其中，投資部分相當(dāng)于一只平衡配置型基金，股票投資比例約占30%至70%，由專業(yè)化資產(chǎn)管理公司按照開放式基金的模式投資運(yùn)作，根據(jù)市場(chǎng)情況靈活配置于股市和債市，具有較高的預(yù)期收益率和與之匹配的風(fēng)險(xiǎn)。相信會(huì)有越來(lái)越多的此類產(chǎn)品上市。
投連險(xiǎn)當(dāng)?shù)?/p>
目前，投資型保險(xiǎn)市場(chǎng)上主要是投連險(xiǎn)當(dāng)?shù)馈ｋS著投連險(xiǎn)的不斷推出，保險(xiǎn)人的作用越來(lái)越大。投連險(xiǎn)個(gè)人投資賬戶中最少也要設(shè)置三個(gè)子賬戶，客戶享有投資賬戶選擇權(quán)和投資轉(zhuǎn)換選擇權(quán)，對(duì)于客戶本身的投資素養(yǎng)要求較高，同時(shí)也對(duì)保險(xiǎn)營(yíng)銷人員的素質(zhì)提出了更高的要求。
因此，投連險(xiǎn)產(chǎn)品要求銷售人在充分掌握保險(xiǎn)相關(guān)知識(shí)的同時(shí)，還必須對(duì)金融證券及經(jīng)濟(jì)大勢(shì)等方面有深入的研究，唯有如此，才有可能協(xié)助客戶及時(shí)、準(zhǔn)確地轉(zhuǎn)換不同的投資賬戶，為客戶爭(zhēng)取最大的投資收益。這也是一些國(guó)家往往要求銷售投資類保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)員必須具備證券投資質(zhì)詢資格的原因。
并非人人適合投連險(xiǎn)
投資連結(jié)保險(xiǎn)，是指包含保險(xiǎn)保障功能并至少在一個(gè)投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價(jià)值的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品。投資連結(jié)保險(xiǎn)除了同傳統(tǒng)壽險(xiǎn)一樣給予客戶生命保障外，還可以讓客戶直接參與由保險(xiǎn)公司管理的投資活動(dòng)，將保單的價(jià)值與保險(xiǎn)公司的投資業(yè)績(jī)直接聯(lián)系起來(lái)。投資賬戶中的資產(chǎn)價(jià)值將隨著保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益的情況發(fā)生變動(dòng)，所以客戶在享受專家理財(cái)好處的同時(shí)，也將面臨一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。
恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽首席精算師J o h nAtherton告訴我們，在英國(guó)，投連產(chǎn)品是大眾性的流行產(chǎn)品，消費(fèi)者對(duì)其擁有非常理性的認(rèn)識(shí)，通常將投連產(chǎn)品作為長(zhǎng)期投資工具，用來(lái)滿足自己的養(yǎng)老計(jì)劃。他們通常了解，投連產(chǎn)品因與股票市場(chǎng)等投資渠道相關(guān)聯(lián)存在短期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，但長(zhǎng)期持有會(huì)比單純投資債券和貨幣市場(chǎng)類工具獲得更高的收益。一般消費(fèi)者購(gòu)買投連產(chǎn)品的保險(xiǎn)期限往往在20～30年甚至更長(zhǎng)，在此期間，即使資本市場(chǎng)的波動(dòng)影響投連產(chǎn)品的短期收益，投保人也不會(huì)追漲殺跌，理性和追求長(zhǎng)期收益成為英國(guó)投連產(chǎn)品持有者的主要特點(diǎn)。
John Atherton最后表示，據(jù)有關(guān)資料顯示，從2006年開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和投資市場(chǎng)都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。相信與資本市場(chǎng)掛鉤的投資類產(chǎn)品勢(shì)必會(huì)迎來(lái)更好的發(fā)展空間。
不要同基金盲目攀比
投連險(xiǎn)兼具保險(xiǎn)保障和投資理財(cái)雙重功能，不應(yīng)該把這個(gè)產(chǎn)品理解成一個(gè)單純的投資工具，片面夸大它的投資功能而忽略其保險(xiǎn)保障。所有保險(xiǎn)產(chǎn)品，保障功能是根本，分紅、投資、理財(cái)只是延伸服務(wù)。
消費(fèi)者對(duì)投連賬戶的波動(dòng)、盈虧要有一個(gè)逐步認(rèn)識(shí)的過(guò)程。很多人認(rèn)為，投連險(xiǎn)與基金區(qū)別不大，投資收益也相差不多。其實(shí)，投連險(xiǎn)具有保障功能，而基金則不具備。如果被保險(xiǎn)人在保險(xiǎn)期限內(nèi)發(fā)生意外，即使同時(shí)投連險(xiǎn)投資失敗，其保障功能也不會(huì)受到影響。而基金投資者一旦投資失敗，只能自己承擔(dān)。
投資者不可被收益沖昏頭腦，要充分認(rèn)識(shí)到投連產(chǎn)品的投資賬戶不保證投資收益，投資收益具有一定的不確定性，也可能低于本金，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。
目前許多投資者長(zhǎng)期投資的理念還比較薄弱，而且，往往只注重保費(fèi)和投資回報(bào)率高低，卻不能接受由于股市波動(dòng)而造成的保險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)。幾乎每次股市的向上行情總會(huì)帶動(dòng)投連險(xiǎn)熱乎一陣，但行情退去，熱情也就會(huì)退去。
那么，投連險(xiǎn)究竟適合什么樣的投資者呢？保險(xiǎn)專家指出，買投連險(xiǎn)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有足夠認(rèn)識(shí)并且能夠承受一定投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者一定要根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行購(gòu)買。有些人由于收入不穩(wěn)定，前期經(jīng)濟(jì)狀況較好時(shí)購(gòu)買了大量的投資連結(jié)類保險(xiǎn)，而后期收入下降時(shí)就覺得繳費(fèi)困難，最后不得不進(jìn)行減保，造成了經(jīng)濟(jì)上的損失。
投資賬戶不是多多益善
投連險(xiǎn)的資金一般投向：國(guó)債、金融債、企業(yè)債；證券投資基金、股票、可轉(zhuǎn)換債券；銀行存款、貨幣市場(chǎng)回購(gòu)等。根據(jù)投資方向和風(fēng)險(xiǎn)高低的不同，設(shè)置多個(gè)賬戶。
隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，投資險(xiǎn)的賬戶也有不斷增加的趨勢(shì)，如國(guó)泰人壽的財(cái)富經(jīng)典投連險(xiǎn)只有“平衡型”和“增長(zhǎng)型”兩個(gè)賬戶；海康“金如意”投連險(xiǎn)分別為積極型賬戶、平衡型賬戶和安全型賬戶3個(gè)賬戶；中德安聯(lián)的“匯金世家”投連險(xiǎn)有6個(gè)賬戶；信誠(chéng)（運(yùn)籌）投資連結(jié)保險(xiǎn)一共設(shè)立了7個(gè)投資賬戶；招商信諾推出的投連險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶多達(dá)8個(gè)。
只有適合的才是最好的，投連險(xiǎn)賬戶并非多多益善，人面對(duì)過(guò)多選擇的時(shí)候也是一種負(fù)擔(dān)。如果對(duì)投資市場(chǎng)和風(fēng)險(xiǎn)比較熟悉，可以在多賬戶之間進(jìn)行選擇轉(zhuǎn)化，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；如果不熟悉，多賬戶還不如少賬戶省心。
專家慧眼：分紅、萬(wàn)能險(xiǎn)的挑選方法
在投連險(xiǎn)強(qiáng)大的攻勢(shì)下，同為一個(gè)戰(zhàn)壕的萬(wàn)能和分紅險(xiǎn)日益受到市場(chǎng)冷落，但作為聰明的投資者，盲目跟風(fēng)購(gòu)買投連險(xiǎn)并不足取。沒(méi)有最好的、最時(shí)尚的保險(xiǎn)產(chǎn)品，只有最適合你的保單――雖然在投資收益上，分紅、萬(wàn)能保單無(wú)法與投連保單相抗衡，但保險(xiǎn)的最終意義肯定不僅僅只有投資回報(bào)。
專家觀點(diǎn)：
萬(wàn)能險(xiǎn)保單價(jià)值并未轉(zhuǎn)化成若干個(gè)投資單位，而是由公司通過(guò)設(shè)立專門的賬戶進(jìn)行管理，保險(xiǎn)公司也只需依照公司實(shí)際的投資收益狀況定期公布結(jié)算利率，甚至很多產(chǎn)品保險(xiǎn)公司通常會(huì)承諾給客戶一定的保證結(jié)算利率。因此，客戶不必承擔(dān)保險(xiǎn)公司投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)的規(guī)定，分紅保單的分紅一般不得少于可分配利潤(rùn)的70% 。若保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)不善時(shí)，分紅可能非常有限。但是，分紅保險(xiǎn)設(shè)有最低保證利率，客戶的基本保障是有保證的。因此，適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力低、對(duì)投資需求不高、希望以保障為主的投保人群。
萬(wàn)能險(xiǎn)：收益+保障的雙重功能
近期股市漲漲跌跌，讓很多投資者切實(shí)體驗(yàn)到了炒股的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性，很多人已經(jīng)開始將目光轉(zhuǎn)向既能提供長(zhǎng)期保障、又能穩(wěn)健收益的萬(wàn)能險(xiǎn)。
萬(wàn)能險(xiǎn)其實(shí)是一種具有雙重功能的新型保險(xiǎn)產(chǎn)品，更是一種雙功能的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，其保障功能可以保證個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的順利進(jìn)行，同時(shí)保單附帶的理財(cái)功能，雖然其收益率方面
不及基金、股票等證券投資產(chǎn)品，但它在收益穩(wěn)定性方面又是首屈一指的。
《錢經(jīng)》觀點(diǎn)：
把資金交給專家管理，借機(jī)構(gòu)投資的優(yōu)勢(shì)，坐享收益的“委托理財(cái)”方式是當(dāng)前最熱門的理財(cái)選擇。萬(wàn)能型壽險(xiǎn)保單賦予了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)真正意義上的投資功能，它以保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理公司為依托，充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司投資渠道廣泛、資金規(guī)模巨大的優(yōu)勢(shì)，并且通過(guò)月月結(jié)算、復(fù)利計(jì)息等方式代客理財(cái)，最大程度地幫助保戶獲得較為理想的穩(wěn)健投資收益。這同時(shí)也成為投資者選擇萬(wàn)能型保單的最好理由。
分紅險(xiǎn)：升息的利好影響是長(zhǎng)期的
目前市場(chǎng)上的一款累積式分紅產(chǎn)品越來(lái)越引起人們的注意，作為分紅型投資類保險(xiǎn)，原理上保單的投資回報(bào)率應(yīng)該列在投資類保險(xiǎn)的最后一位，但這款產(chǎn)品的保單收益表現(xiàn)一直不錯(cuò)，持有超過(guò)三年的累積式分紅保單累積收益甚至已經(jīng)超過(guò)10% 。
累積式分紅產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)僅僅3年多的時(shí)間，在費(fèi)用收取上，累積式分紅產(chǎn)品與投資連結(jié)、萬(wàn)能產(chǎn)品一樣，采用透明扣費(fèi)的方式。然后，將剩余保費(fèi)轉(zhuǎn)化成若干個(gè)投資單位，產(chǎn)品通過(guò)賬戶單位價(jià)格增長(zhǎng)和增加賬戶單位數(shù)等方式向客戶提供增值收益，使客戶能夠更清楚地看到保險(xiǎn)利益的增長(zhǎng)過(guò)程。
由于規(guī)定1.8% 的單位價(jià)格增長(zhǎng)率，同時(shí)還會(huì)通過(guò)年度紅利、特別紅利終了紅利等方式將保單全部收益分配給保單持有人，此類產(chǎn)品對(duì)公司的資本金要求很高。
在投資上累積式分紅產(chǎn)品通常依照穩(wěn)定性和持續(xù)性原則，在紅利分配時(shí)有時(shí)會(huì)通過(guò)平滑技術(shù)對(duì)賬戶價(jià)格進(jìn)行處理，保證投資回報(bào)的持續(xù)性和穩(wěn)定性。特別是由保費(fèi)（扣除費(fèi)用后）和歷年年度紅利和特別紅利組成的保單賬戶價(jià)值部分，在投資渠道的選擇上一般會(huì)兼顧考慮收益性和安全性。而對(duì)于終了紅利（年度紅利和特別紅利以外的收益盈余）在投資渠道的選擇上考慮到客戶的承受能力和盈利水平，通常可以選擇更激進(jìn)、預(yù)期收益更高的投資。這種投資方式即使在投資市場(chǎng)較為低靡時(shí)候依舊會(huì)取得較好的收益狀況，目前持有超過(guò)三年的累積式分紅保單累積收益已經(jīng)超過(guò)1 0% 。依照對(duì)產(chǎn)品的承諾，未來(lái)一年，產(chǎn)品的最低收益會(huì)超過(guò)2.5% 。
由于累積式分紅產(chǎn)品收益狀況良好，而且?guī)缀鯖](méi)有大幅度的收益波動(dòng)，因此，更適合收入狀況良好而又沒(méi)有足夠時(shí)間打理自己財(cái)務(wù)的客戶。這一人群多為新興的都市白領(lǐng)階層，這些人在投資時(shí)可能會(huì)更加偏于理性，即使市場(chǎng)中有很大的投機(jī)機(jī)會(huì)的時(shí)候，依舊能保持理性的投資態(tài)度。
《錢經(jīng)》觀點(diǎn)：
分紅產(chǎn)品在定位上并不是一種短期投機(jī)產(chǎn)品， 投資該產(chǎn)品更重要的是要長(zhǎng)期持有并同時(shí)選擇適當(dāng)?shù)谋Ｕ贤顿Y。今年中國(guó)已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)升息周期， 這會(huì)對(duì)包括保險(xiǎn)市場(chǎng)在內(nèi)的整個(gè)金融環(huán)境產(chǎn)生較大的影響， 保險(xiǎn)資金在投資渠道的選擇上一般都會(huì)根據(jù)不同時(shí)期經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)匹配不同的資產(chǎn)。
此類分紅產(chǎn)品雖屬于利率敏感型產(chǎn)品， 但在投資渠道選擇上更多會(huì)選擇長(zhǎng)期、穩(wěn)定、回報(bào)佳的投資項(xiàng)目，因此，升息對(duì)該產(chǎn)品的利好影響將會(huì)是長(zhǎng)期的。即使在未來(lái)股市產(chǎn)生較大波動(dòng)的時(shí)候依舊能夠保持較好的收益。在英國(guó)，很多累積式分紅保單20年之后累積投資收益甚至超過(guò)了很多證券類投資產(chǎn)品。
加息帶給壽險(xiǎn)的積極影響
蘊(yùn) 文
首先，是有利于提高保險(xiǎn)行業(yè)整體投資收益。加息總體上可以提高保險(xiǎn)公司投資回報(bào)率。對(duì)某些保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，隨著利息收入的增加，還可以緩解其歷史遺留的利差損的問(wèn)題。
具體到保險(xiǎn)產(chǎn)品，第一，對(duì)保障型產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，利率和利息稅的變動(dòng)會(huì)對(duì)這類產(chǎn)品產(chǎn)生一定的影響，但影響并不大，如重大疾病類保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等。這是因?yàn)橄M(fèi)者投保保障型產(chǎn)品更看中的是“保障”功能，而非預(yù)期“收益”。第二，對(duì)儲(chǔ)蓄類和投資型的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，利率的變動(dòng)和利息稅的調(diào)整會(huì)產(chǎn)生比較大的長(zhǎng)期影響。隨著投資條件的改善，股市、債市都將有較好的表現(xiàn)，而隨著保險(xiǎn)資金進(jìn)入股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)和境外運(yùn)用的相關(guān)限制的松動(dòng)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，儲(chǔ)蓄類和投資型保險(xiǎn)的收益可能會(huì)提高。特別對(duì)于萬(wàn)能險(xiǎn)，比如長(zhǎng)城保險(xiǎn)目前在銀行銷售的金富利產(chǎn)品，進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)已將加息的可能性考慮進(jìn)去，因此具有投資保底和“息漲隨漲”功能，在利率變動(dòng)時(shí)期優(yōu)勢(shì)更加凸顯。
理財(cái)應(yīng)考慮平衡的資產(chǎn)配置成功地進(jìn)行投資理財(cái)，應(yīng)該把資金進(jìn)行合理配置：
一是必須儲(chǔ)蓄應(yīng)急資金。這部分資金應(yīng)該占據(jù)3到6個(gè)月的收入；這部分資金基本不會(huì)虧損。
二是留出保障資金，用來(lái)購(gòu)買保險(xiǎn)。這部分資金應(yīng)該是月收入的8%～15%左右。購(gòu)買保險(xiǎn)不但能設(shè)置保障，就資金本身來(lái)說(shuō)，也不會(huì)出現(xiàn)虧損。
三是投資資金，用來(lái)投資，比如買股票，買基金。這部分資金應(yīng)該是5～10年不用的閑散資金， 可以用于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資。
買保險(xiǎn)的目的并非“向保險(xiǎn)要收益”。真正意義的保險(xiǎn)產(chǎn)品主要是保障，其他理財(cái)產(chǎn)品不能替代。無(wú)論加息與否，生老病死的風(fēng)險(xiǎn)都無(wú)法阻擋，對(duì)保障的需求都不會(huì)消失。所以無(wú)論利息如何變動(dòng)，長(zhǎng)期的保障意識(shí)和保障規(guī)劃都是首要的。
《錢經(jīng)》風(fēng)險(xiǎn)提示：
在美國(guó)，銷售投資型保險(xiǎn)的營(yíng)銷員，必須通過(guò)證券、保險(xiǎn)兩個(gè)行業(yè)的專門考試，銷售人員被要求應(yīng)具有較高素質(zhì)。而在我國(guó)，目前很多投資保險(xiǎn)的營(yíng)銷人員在經(jīng)過(guò)保險(xiǎn)公司短時(shí)間的培訓(xùn)就可上崗，因此，在推銷投資型險(xiǎn)種時(shí)，服務(wù)往往并不到位。
另外，保險(xiǎn)公司的資金雖允許進(jìn)入資本市場(chǎng)，但國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)資金的投資渠道仍然較窄，大部分資金只有銀行存款、國(guó)債、金融債券以及一定比例投資證券基金等。比如，保險(xiǎn)公司的資金進(jìn)入資本市場(chǎng)后，在市場(chǎng)處于弱勢(shì)時(shí)，保險(xiǎn)公司的投資也極易會(huì)出現(xiàn)虧損。例如，最近6、7月股市出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，投資基金的資產(chǎn)大幅度縮水，有的甚至跌破面值。保險(xiǎn)公司在這種市場(chǎng)狀況下，想要有較高的投資回報(bào)也是很難的。
任何領(lǐng)域的投資者都應(yīng)當(dāng)清楚：投資需謹(jǐn)慎，入市有風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)產(chǎn)品有時(shí)并不保險(xiǎn)，因?yàn)椋ｋU(xiǎn)公司始終無(wú)法向保戶許諾――今年或明年你能拿多少紅利，或者分多少鈔票。
風(fēng)險(xiǎn)不可不防 認(rèn)清投資型保險(xiǎn)的3處軟肋
盡管冠以保險(xiǎn)的名稱，但投資型保險(xiǎn)已經(jīng)站在了投資產(chǎn)品的行列，有收益就會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)。目前看來(lái)，主要有三種風(fēng)險(xiǎn)需要提防。
收益風(fēng)險(xiǎn)
不管分紅險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)還是投連險(xiǎn)都有收益風(fēng)險(xiǎn)。
分紅險(xiǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于紅利的不確定性。雖然保險(xiǎn)公司承諾把險(xiǎn)種收益的70%拿出來(lái)進(jìn)行分紅，可是，保險(xiǎn)公司的分紅過(guò)程根本就不透明，缺少監(jiān)督，這就沒(méi)有辦法保證最大化紅利送到投資者手中。目前分紅紅利由死差益、費(fèi)差益、利差益乃至退費(fèi)差這幾部分組成，保險(xiǎn)公司不公布這些具體收益情況，而投資者也根本搞不清每年有多少紅利，只能每年被動(dòng)接受一次分紅，沒(méi)有收益上主導(dǎo)權(quán)。所以，就分紅險(xiǎn)就形成了一個(gè)怪現(xiàn)象：不管保險(xiǎn)資金整體收益好壞，分紅險(xiǎn)的年分紅利率一直在1%～2%之間。
分紅率成了保險(xiǎn)公司進(jìn)可攻，退可守的“武器”――在銷售產(chǎn)品時(shí)，可以說(shuō)有不確定的分紅收益，可以抵御通貨膨脹；在分紅時(shí)，可以調(diào)配分紅的比例。
萬(wàn)能險(xiǎn)的收益風(fēng)險(xiǎn)主要是投資過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)。萬(wàn)能險(xiǎn)比分紅險(xiǎn)“前進(jìn)”了一步，每月都會(huì)公布賬戶資金的收益率，便于投資者把握。可是，萬(wàn)能險(xiǎn)的投資中有一部分是基金、股票，這必然引起收益的波動(dòng)。相對(duì)來(lái)講，萬(wàn)能險(xiǎn)因?yàn)橛斜５桌剩壳耙话闶?.5%，將來(lái)可能隨著壽險(xiǎn)預(yù)定利率而上調(diào)；同時(shí)，賬戶資金主要由保險(xiǎn)公司來(lái)操作運(yùn)用，收益風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。
投連險(xiǎn)與股市緊密捆綁，這注定了其收益有著很大的不確定性。為了追逐高收益率，投連險(xiǎn)的錢大都流向偏股型賬戶，而偏股型賬戶股市投資最高可以達(dá)到100%。股市不可能一路上升，再牛的股市也有打盹的時(shí)候，當(dāng)股市下調(diào)，投連險(xiǎn)收益就會(huì)受到直接影響。5月30日的印花稅調(diào)整已經(jīng)印證了這一點(diǎn)。特別是越后來(lái)買入的投連險(xiǎn)進(jìn)入股市的成本越高，風(fēng)險(xiǎn)更大。1999年，平安曾推出第一連險(xiǎn)，最終因?yàn)橘~戶投資大幅縮水而在2002年釀成投連險(xiǎn)風(fēng)波，很多投資者割肉賣出或者轉(zhuǎn)成了其他險(xiǎn)種。
費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)投資者盯著投資型保險(xiǎn)收益的時(shí)候，往往忽視了保險(xiǎn)本身的費(fèi)用，如果搞不清楚到底有多少保費(fèi)進(jìn)入賬戶中投資增值，很容易被打了“悶包”，此為投資大忌。
分紅險(xiǎn)主要費(fèi)用有手續(xù)費(fèi)和退保費(fèi)用。其中，營(yíng)銷員渠道銷售的分紅險(xiǎn)費(fèi)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行渠道，前者首年的手續(xù)費(fèi)要占30%～40%，加上保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，保費(fèi)只剩下很小一部分進(jìn)行增值，同樣，通過(guò)營(yíng)銷員購(gòu)買的分紅險(xiǎn)退保費(fèi)用也很高，以某款分紅型終身壽險(xiǎn)為例，年交保費(fèi)588元，保額為2萬(wàn)元。如果首年退保，只能拿回4.07元。相對(duì)來(lái)看，銀行渠道銷售的分紅險(xiǎn)費(fèi)用比較低，而且是固定的，如退保一般為保費(fèi)的5%～10%。
萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的費(fèi)用比較多，總共會(huì)涉及到初始費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)用等7種費(fèi)用。這些費(fèi)用占保費(fèi)的比例較高，特別是初始費(fèi)用，有的萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的初始費(fèi)用占到第一年繳納保費(fèi)的50%。在萬(wàn)能險(xiǎn)熱賣的時(shí)候，多數(shù)投資者被每月公布的收益率所吸引，等到投保以后才發(fā)現(xiàn)，繳納的保費(fèi)和賬戶中增值的資金根本不是一回事。所以2005年11月，保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于當(dāng)時(shí)發(fā)展迅猛的萬(wàn)能險(xiǎn)給予風(fēng)險(xiǎn)提示，要求投資者注意分辨初始費(fèi)用和投資收益率。今年4月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)投連險(xiǎn)、萬(wàn)能險(xiǎn)精算規(guī)定，從今年10月1日起，投連險(xiǎn)和萬(wàn)能險(xiǎn)執(zhí)行統(tǒng)一的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，目的是規(guī)范這兩類保險(xiǎn)的發(fā)展，避免發(fā)生費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，2005年熱賣的萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)留下了后遺癥，不少投資者弄清了費(fèi)用后開始質(zhì)疑保險(xiǎn)公司，有的進(jìn)行退保，這對(duì)保險(xiǎn)雙方的損失都很大。
心理風(fēng)險(xiǎn)
因?yàn)槿藗兪且酝顿Y的眼光來(lái)看待投資型保險(xiǎn)的，所以，一旦有風(fēng)吹草動(dòng)，就會(huì)引起恐慌。特別是現(xiàn)在很多媒體在起著推波助瀾的作用，比如，牛市起來(lái)的時(shí)候，就討論要不要退保分紅險(xiǎn)；牛市中出現(xiàn)調(diào)整的時(shí)候，就明示或者暗示退保。這考驗(yàn)投資者的心理承受能力。如果沒(méi)有比較堅(jiān)定的投資信念，很容易就隨波逐流退保或者買入。其實(shí)，投資型保險(xiǎn)因?yàn)樯婕暗劫M(fèi)用和資金運(yùn)作，特別看重長(zhǎng)期性，一旦選擇好投資型險(xiǎn)種，就要有長(zhǎng)期持有的決心，否則退保會(huì)損失各種費(fèi)用，得不償失。
投資者可以通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)公司的認(rèn)真選擇降低上述風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司投資能力的高低、管理水平直接決定了投資收益情況。有以下幾個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：以往投資型保險(xiǎn)收益情況、保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)份額和地位、有沒(méi)有專業(yè)的投資公司或者專業(yè)團(tuán)隊(duì)。在產(chǎn)品趨同化的情況下，選擇保險(xiǎn)公司要比選擇險(xiǎn)種更加有效。比如，有的保險(xiǎn)公司獲得了直接進(jìn)入股市的席位，就比通過(guò)中介渠道進(jìn)入的節(jié)省了傭金費(fèi)用，處于有利地位。當(dāng)然，還可以參照具體投資型保險(xiǎn)的費(fèi)用進(jìn)行選擇比較，選取較低費(fèi)用者。
容易被忽視的費(fèi)用人不告訴你的投資成本
新的《投資連結(jié)保險(xiǎn)精算規(guī)定》、《萬(wàn)能險(xiǎn)精算規(guī)定》將于10月1日起實(shí)施，新規(guī)中明確了投連險(xiǎn)只能收取下列費(fèi)用：初始費(fèi)用、買入賣出差價(jià)、死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、保單管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)和退保費(fèi)用；萬(wàn)能險(xiǎn)收取初始費(fèi)用、死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、保單管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)和退保費(fèi)用。要想明白投資，先要弄清楚上述費(fèi)用。
目前保險(xiǎn)公司新推出的投資型保險(xiǎn)大都按照新精算規(guī)定設(shè)計(jì)，下面以投連險(xiǎn)為例了解一下有關(guān)費(fèi)用。
初始費(fèi)用
初始費(fèi)即保險(xiǎn)費(fèi)進(jìn)入投資賬戶之前扣除的費(fèi)用，就像是基金的申購(gòu)費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)。通常期繳型投連險(xiǎn)按照每個(gè)保單周年遞減的比例來(lái)收取。按照規(guī)定，第一年最高不超過(guò)所繳保費(fèi)的50%，以后逐年遞減，一般從第六年開始就不再收取初始費(fèi)，額外保險(xiǎn)費(fèi)初始費(fèi)用比例的上限為5%。躉繳型的則是一次性收取一定比例的初始費(fèi)，分為5%和10%兩個(gè)限額。
不過(guò)，現(xiàn)在市場(chǎng)投連險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)激烈，許多保險(xiǎn)公司早就將初始費(fèi)降得很低，以此吸引投資者，如聯(lián)泰大都會(huì)人壽、中德安聯(lián)均推出躉繳型投連險(xiǎn)初始費(fèi)率僅為1％，廣電日生的同類產(chǎn)品初始費(fèi)比例則為零。
手續(xù)費(fèi)
保險(xiǎn)公司在提供賬戶轉(zhuǎn)換、部分領(lǐng)取等服務(wù)時(shí)收取手續(xù)費(fèi)，用以支付相關(guān)的管理費(fèi)用。考慮到客戶為了獲得收益不可避免要轉(zhuǎn)換賬戶，一般保險(xiǎn)公司都會(huì)提供幾次免費(fèi)的賬戶轉(zhuǎn)換，有的公司干脆對(duì)所有賬戶轉(zhuǎn)換都免費(fèi)。
客戶隨時(shí)領(lǐng)取賬戶中的部分現(xiàn)金價(jià)值所需要交納的費(fèi)用稱為部分領(lǐng)取費(fèi)。一般也是逐年遞減的，而且大多在3年或5年內(nèi)須付此費(fèi)用，超過(guò)年限則無(wú)需再付費(fèi)。但是保險(xiǎn)公司建議客戶在前幾年不要部分領(lǐng)取，以保證投資收入不受影響。
買進(jìn)賣出差價(jià)
買入賣出差價(jià)有些類似外匯買賣中的差價(jià)，保險(xiǎn)公司在這其中就像銀行一樣是一個(gè)中間人的角色，差價(jià)也就是保險(xiǎn)公司收取的“中間轉(zhuǎn)換費(fèi)”。一般來(lái)說(shuō)，保險(xiǎn)公司會(huì)收取1%到2%的差價(jià)。根據(jù)保監(jiān)會(huì)的規(guī)定，投資連結(jié)保險(xiǎn)的買入賣出差價(jià)不得超過(guò)2%。不過(guò)也有保險(xiǎn)公司，如聯(lián)泰大都會(huì)的“財(cái)富精選計(jì)劃”不收取這部分費(fèi)用，也就是說(shuō)客戶進(jìn)行買進(jìn)和賣出時(shí)，價(jià)錢是一樣的。
死亡保險(xiǎn)費(fèi)
死亡保險(xiǎn)費(fèi)是投連險(xiǎn)中風(fēng)險(xiǎn)保障方面的收費(fèi)%。這一費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)與傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的費(fèi)率制定標(biāo)準(zhǔn)一致，并且客戶可以在規(guī)定范圍內(nèi)自由選擇比例。根據(jù)精算規(guī)定，個(gè)人投連險(xiǎn)的死亡風(fēng)險(xiǎn)保額不得低于保單賬戶價(jià)值的5%，強(qiáng)化了保障功能，基本保險(xiǎn)費(fèi)不得高于保險(xiǎn)金額除以20，并不得高于人民幣6000元。有的投連險(xiǎn)會(huì)贈(zèng)送人身保障，如中德安聯(lián)“ 金世家”就無(wú)需客戶繳納這部分費(fèi)用。
保單管理費(fèi)
這是一個(gè)與保單賬戶價(jià)值無(wú)關(guān)的固定金額，保險(xiǎn)公司不得以保單賬戶價(jià)值一定比例的形式收取保單管理費(fèi)。大多保險(xiǎn)公司為每月5元。與普通壽險(xiǎn)一樣，投連險(xiǎn)的保單管理費(fèi)也是用來(lái)支付保單運(yùn)行的行政管理成本。比如系統(tǒng)投入、每天對(duì)賬戶價(jià)值進(jìn)行的調(diào)整、投保人變更、地址變更等。只是普通壽險(xiǎn)不需要向投保人明示這些費(fèi)用。
資產(chǎn)管理費(fèi)
這主要是投資運(yùn)作的管理成本。當(dāng)客戶買了投連險(xiǎn)之后，就相當(dāng)于將資金交給保險(xiǎn)公司來(lái)運(yùn)作，保險(xiǎn)公司有一支專門的團(tuán)隊(duì)為客戶進(jìn)行產(chǎn)品選擇、日常追蹤、完成交易等。資產(chǎn)管理費(fèi)就是用來(lái)支付這一部分費(fèi)用。按照規(guī)定，資產(chǎn)管理費(fèi)年度百分比最高為2%。
分紅型保險(xiǎn)收益率范文第3篇
“現(xiàn)在銀行網(wǎng)點(diǎn)賣出的保險(xiǎn)，90%都是分紅險(xiǎn)。”招行北分的理財(cái)人員告訴記者，加息后前來(lái)咨詢分紅險(xiǎn)的投資者明顯增多。
分紅險(xiǎn)的主要投資渠道是銀行大額協(xié)議存款、國(guó)債等，其中投資在銀行大額協(xié)議存款的比例最大，占到總體投資額的60%還多，其次才是國(guó)債、股權(quán)類產(chǎn)品和不動(dòng)產(chǎn)類等。分紅險(xiǎn)的收益率由固定的2.5%左右的利率加保險(xiǎn)公司根據(jù)上兩年的實(shí)際收益情況給予的保單紅利組成。按照《分紅保險(xiǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，“保險(xiǎn)公司每個(gè)會(huì)計(jì)年度向保單持有人實(shí)際分配盈余的比例不低于當(dāng)年全部可分配盈余的70%”。
因此加息對(duì)于持有分紅險(xiǎn)保單的消費(fèi)者無(wú)疑是好消息。央行加息后，保險(xiǎn)公司的大額協(xié)議存款的利率也隨之上調(diào)，因此，分紅險(xiǎn)的收益也會(huì)隨之上調(diào)。此外，保險(xiǎn)企業(yè)投資收益率的提高將間接提高分紅險(xiǎn)的分紅率。加息之后，保險(xiǎn)資金固定收益類投資資產(chǎn)將有較好的投資收益。
理財(cái)專家稱，在加息通道下，分紅險(xiǎn)通常被用來(lái)作為抵抗通脹的工具。“如果CPI居高不下，加息持續(xù)的話，這種理財(cái)產(chǎn)品的銷售肯定會(huì)越來(lái)越好。”
與分紅險(xiǎn)相比較，萬(wàn)能險(xiǎn)受加息的影響更為直接。分紅險(xiǎn)是每年公布分紅水平，而萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率是保險(xiǎn)公司根據(jù)宏觀環(huán)境和同業(yè)情況每月調(diào)節(jié)一次。利息上漲后，保險(xiǎn)公司將率先調(diào)整萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率。該險(xiǎn)種的收益與大額協(xié)議存款、債券等固定投資關(guān)聯(lián)度較大，加息后，協(xié)議存款及債券收益率有所上升，萬(wàn)能險(xiǎn)的收益率亦會(huì)水漲船高。
定期壽險(xiǎn)、短期意外傷害險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等產(chǎn)品，均以保障功能為主，儲(chǔ)蓄功能較弱，其定價(jià)因素主要是考慮死亡率或疾病發(fā)生率，因此對(duì)于利率的變化并不敏感，投保人可繼續(xù)持有。
如果投保人手中持有的是投連險(xiǎn)，那么是否要暫停繳費(fèi)，關(guān)鍵要看股市、債市的趨勢(shì)如何。由于加息會(huì)對(duì)股市造成一定壓力，如果投保人擔(dān)心投資收益會(huì)受影響，可適當(dāng)對(duì)投連險(xiǎn)的賬戶進(jìn)行調(diào)節(jié)，如將部分資金從激進(jìn)型賬戶轉(zhuǎn)入穩(wěn)健型賬戶。
此外，普通終身壽險(xiǎn)、兩全險(xiǎn)、養(yǎng)老年金險(xiǎn)、少兒教育金險(xiǎn)等傳統(tǒng)固定利率產(chǎn)品，由于利率在其定價(jià)過(guò)程中起到的影響較大，因此如果銀行儲(chǔ)蓄利率不斷上調(diào)，這幾類保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益功能就顯得相對(duì)較弱，投保人可根據(jù)自身實(shí)際分析利益得失，再做決定。
分紅型保險(xiǎn)收益率范文第4篇
似乎一時(shí)間找不到更好的投資理財(cái)工具。
但是沒(méi)有一成不變的投資機(jī)會(huì)，也沒(méi)有永遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，
理財(cái)環(huán)境的變化讓我們得以重新審視理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)。
投資型保險(xiǎn)會(huì)不會(huì)成為你新的投資選擇？
黃先生手里有一筆錢已經(jīng)捂了一段時(shí)間，不是無(wú)路可去，而是無(wú)法選擇，他不愿承擔(dān)太大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)低迷的證券市場(chǎng)也敬而遠(yuǎn)之，又不想存款，而想找安全性較高的理財(cái)方式。像黃先生這樣的人越來(lái)越多了，1999年全國(guó)活期儲(chǔ)蓄存款占儲(chǔ)蓄存款總額的比率為24％，而2004年則上升到了34％，這也說(shuō)明期間理財(cái)產(chǎn)品的短缺和人們對(duì)理財(cái)方式缺乏了解。
金融機(jī)構(gòu)開始瞄準(zhǔn)這部分“活資”，近期開發(fā)出各種理財(cái)產(chǎn)品，讓人相信，總有一款適合你：銀行推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品，基金公司則推出貨幣市場(chǎng)基金，保險(xiǎn)公司則在升息后推出分紅、投連等投資型險(xiǎn)種。沒(méi)有一成不變的投資機(jī)會(huì)，也沒(méi)有永遠(yuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)環(huán)境的變化讓我們得以重新審視理財(cái)?shù)臋C(jī)會(huì)，例如以前保險(xiǎn)資金只能購(gòu)買債券、協(xié)議存款等，后來(lái)可以借助基金進(jìn)入股市，現(xiàn)在可以直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。投資者的理財(cái)觀念也要跟上這些變化，權(quán)衡各種理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)劣，作出最有利的選擇。
收益比較：投資型保險(xiǎn)更勝一籌
收益是最能撥動(dòng)投資者心弦的，所以，各種理財(cái)產(chǎn)品都在比拼收益率，希望一下子就抓住投資者“飄忽不定”的心。
本來(lái)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品是占據(jù)了優(yōu)勢(shì)的。繼光大、民生、招商、中信實(shí)業(yè)等7家銀行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品后，工行、農(nóng)行等銀行也都相繼推出了人民幣理財(cái)產(chǎn)品。回報(bào)率高低一目了然，如5萬(wàn)元起售的1年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品工行“穩(wěn)得利”和交行“得利寶”為2.7％，中行的“匯聚寶”為2.95％，建行“利得盈”收益率為3.03％，而農(nóng)行的“本利豐”則高達(dá)3.41％。以上收益皆為稅前。但由于近期央行下調(diào)了超額存款準(zhǔn)備金利率，影響了銀行在貨幣市場(chǎng)的投資收益率，所以，未來(lái)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率肯定也會(huì)下降，而銀行近期也不會(huì)繼續(xù)推出。
貨幣市場(chǎng)基金近日的收益率高得有些出人意料，從去年10月至今，貨幣基金的月收益一路突破2.6％、2.8％和3.0％，2月份，貨幣基金日均年化收益率達(dá)到3.19％，且基金分紅是免稅的。目前南方、華安和易方達(dá)三家公司都推出了貨幣基金，投資方向與人民幣理財(cái)產(chǎn)品相似。由于具有基金的性質(zhì)，投資者可以看到每天的收益情況。從目前的收益率來(lái)看，貨幣基金稍勝人民幣理財(cái)產(chǎn)品一籌。
作為傳統(tǒng)項(xiàng)目的投資型保險(xiǎn)也在與時(shí)俱進(jìn)，推陳出新。只是，其看得見的收益有些相形見絀。目前投資型保險(xiǎn)收益分為三類：有固定收益率，如家財(cái)險(xiǎn)；保底不封頂，如分紅險(xiǎn)；既不保底，也不封頂，如投連險(xiǎn)。去年受銀行升息和投資渠道拓寬的利好刺激，保險(xiǎn)公司推出了一系列投資型產(chǎn)品。
目前來(lái)看，固定收益率產(chǎn)品收益要超過(guò)同期銀行利率，近期推出的家財(cái)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的收益率情況可以看下表。而投連險(xiǎn)是沒(méi)有臺(tái)面收益的產(chǎn)品，1月初，友邦、瑞泰、金盛等壽險(xiǎn)公司分別在上海、北京、廣州推出了新一連險(xiǎn)。根據(jù)新規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為投連險(xiǎn)設(shè)立投資賬戶，投資股票的比例可高達(dá)100％。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)資金可以得到最大限度利用，收益可能很高，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)很高。
單從能夠得到保證的收益來(lái)看，保險(xiǎn)產(chǎn)品似乎缺乏誘惑力，但保險(xiǎn)產(chǎn)品還有一塊看不見的收益，主要表現(xiàn)為分紅。與以往不同的是，保險(xiǎn)資金已經(jīng)獲得獨(dú)立席位進(jìn)入證券市場(chǎng)交易，可以申購(gòu)新股，成為“特權(quán)資金”。這很讓人興奮，在過(guò)去的14年里，一級(jí)市場(chǎng)的投資者掙走了9800億元，多于上市公司圈走的錢，一級(jí)市場(chǎng)“新股不敗”只在很少的場(chǎng)合出現(xiàn)例外。而且，保險(xiǎn)資金投資渠道還會(huì)逐步拓寬。這樣說(shuō)來(lái)，保險(xiǎn)公司的投資收益在新一年將會(huì)有很大的改觀。水漲船高，分紅險(xiǎn)和投連險(xiǎn)的分紅與投資收益部分將會(huì)有所提高。
保險(xiǎn)產(chǎn)品還有一個(gè)優(yōu)勢(shì)，那就是風(fēng)險(xiǎn)保障，投資與保障實(shí)現(xiàn)了結(jié)合，如華泰保險(xiǎn)的家財(cái)險(xiǎn)能提供累積兩年4萬(wàn)元的家財(cái)險(xiǎn)；分紅險(xiǎn)和投連險(xiǎn)則提供人身意外保障，國(guó)壽鴻豐提供3倍于保額的意外保險(xiǎn)，有的還可以附加醫(yī)療保險(xiǎn)。
流動(dòng)性比較：投資型保險(xiǎn)優(yōu)勢(shì)小
流動(dòng)性：貨幣市場(chǎng)基金>人民幣理財(cái)產(chǎn)品>投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品
雖然是“閑”錢，但也有機(jī)會(huì)成本，如急用或更好的投資機(jī)會(huì)等情況，一方面，新的理財(cái)產(chǎn)品不斷推出；另一方面，理財(cái)機(jī)會(huì)不斷出現(xiàn)，股市經(jīng)歷由盛到衰，一度沉寂的房地產(chǎn)成為新的投資熱點(diǎn)，這些都是三四年里出現(xiàn)的事情，以后還會(huì)有類似的機(jī)會(huì)出現(xiàn)，對(duì)個(gè)體而言，機(jī)會(huì)更多。在此情況下，理財(cái)產(chǎn)品資金的流動(dòng)性好壞也成為投資考慮的重點(diǎn)。投資理財(cái)最不愿意看到等錢用時(shí)被套住。
靈活性最好的是貨幣市場(chǎng)基金，由于采用基金方式操作，流動(dòng)性最強(qiáng)，在封閉期內(nèi)，每天都可以申購(gòu)贖回，一般提前兩天告知。貨幣市場(chǎng)基金的申購(gòu)、贖回還免手續(xù)費(fèi)，屬于活期理財(cái)產(chǎn)品。其次，便是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。
投資型保險(xiǎn)收益并不低，又有風(fēng)險(xiǎn)保障，但流動(dòng)性較差，投資期限少則兩年，多則十年，如果要提前退保，不僅許諾的收益拿不到，還要損失部分手續(xù)費(fèi)，為了解決流動(dòng)性差的問(wèn)題，很多保險(xiǎn)產(chǎn)品規(guī)定可以申請(qǐng)不超過(guò)80%的抵押貸款，但是要付利息的。
所以，在購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要權(quán)衡一下是不是進(jìn)行長(zhǎng)期投資，是否有其他的理財(cái)需求，或者其他需要資金的地方，然后進(jìn)行選擇。否則，到時(shí)很難實(shí)現(xiàn)預(yù)定收益。
另外，在進(jìn)入門檻上，投資類保險(xiǎn)和貨幣市場(chǎng)基金以及一些中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品具有平民理財(cái)特色，最低購(gòu)買限額一般為1000元，高的也不過(guò)1萬(wàn)元。而其他理財(cái)產(chǎn)品帶有明顯的嫌貧愛富性質(zhì)，特別是一些人民幣理財(cái)產(chǎn)品和券商稽核產(chǎn)品進(jìn)入的門檻較高，而且回報(bào)率與投資量相關(guān)。
安全性比較：投資型保險(xiǎn)回歸理性
安全性：人民幣理財(cái)產(chǎn)品>投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品>貨幣市場(chǎng)基金
風(fēng)險(xiǎn)總與收益相伴，之前市場(chǎng)上曾有不少理財(cái)產(chǎn)品，到期后不但不能支付許諾的高息，甚至連本金也無(wú)法收回，就與理財(cái)南轅北轍了。因此，在投資金融理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要分析好產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，有充分的心理準(zhǔn)備。
新一批理財(cái)產(chǎn)品都考慮到資金運(yùn)用的安全性，從公布的投資方向上看，選擇風(fēng)險(xiǎn)小的債券、央行票據(jù)等產(chǎn)品。但是，風(fēng)險(xiǎn)總是存在的，即使看上去最為安全的人民幣理財(cái)產(chǎn)品也不例外。這不，4月份央行政策一變，人民幣理財(cái)產(chǎn)品就風(fēng)光不再了。
對(duì)于受熱捧的貨幣市場(chǎng)基金，已有專業(yè)人士指出，貨幣基金高于3%的年化收益率，是暫時(shí)、不可持續(xù)的，已有的業(yè)績(jī)來(lái)自對(duì)債券的低買高賣，現(xiàn)在基金手中的債券已經(jīng)賣得差不多了，必須尋找下一個(gè)建倉(cāng)的機(jī)會(huì)，可能需要一段時(shí)間調(diào)整，收益率大幅走低也有可能，所以，其收益也要關(guān)注長(zhǎng)期性。證券集合產(chǎn)品與此相似，安全性稍高，券商不惜注入資金，為投資者收益的保本之用。
分紅型保險(xiǎn)收益率范文第5篇
【關(guān)鍵詞】 分紅保險(xiǎn);保障;投資
一、引言
兼具保障功能和投資理財(cái)功能的分紅保險(xiǎn),自2000年在中國(guó)首次推出以來(lái),以其獨(dú)特的吸引力逐漸成為壽險(xiǎn)的主流產(chǎn)品。據(jù)統(tǒng)計(jì),2008年,全國(guó)分紅保險(xiǎn)保費(fèi)收入超過(guò)了3650億元,約占?jí)垭U(xiǎn)總保費(fèi)的50%。分紅保險(xiǎn)的迅猛發(fā)展也推動(dòng)了學(xué)術(shù)界的研究熱潮,這對(duì)分紅保險(xiǎn)的進(jìn)一步發(fā)展和整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的規(guī)范和進(jìn)步都意義重大。本文對(duì)分紅保險(xiǎn)的內(nèi)涵、種類和紅利進(jìn)行了闡述,同時(shí)從分紅保險(xiǎn)優(yōu)劣勢(shì)、熱銷原因兩個(gè)角度分析了我國(guó)分紅保險(xiǎn)的發(fā)展現(xiàn)狀,并通過(guò)實(shí)例進(jìn)行了進(jìn)一步說(shuō)明,最后對(duì)我國(guó)分紅保險(xiǎn)的發(fā)展提出了建議。
二、分紅保險(xiǎn)概述
分紅保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)公司將其實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果優(yōu)于定價(jià)假設(shè)的可分配盈余,按一定比例向保單持有人進(jìn)行分配的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品。投保人除了可以得到傳統(tǒng)保單規(guī)定的保險(xiǎn)責(zé)任外,還享受保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)成果,即參加保險(xiǎn)公司投資和經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)所得盈余的分配。我國(guó)的分紅保險(xiǎn)依據(jù)功能可分為投資型和保障型兩類。投資型分紅保險(xiǎn)以銀保分紅產(chǎn)品為代表,以躉交為主,通常為5年或10年期,多數(shù)只提供人身死亡或者全殘保障,不附加各種健康險(xiǎn)或重大疾病保障,在分紅保險(xiǎn)中所占比例較低。保障型分紅保險(xiǎn)有躉交和期交兩種,期限從5年到幾十年不等,不僅提供人身死亡或者全殘保障,通常還附加各種健康險(xiǎn)或重大疾病保障,在分紅保險(xiǎn)中所占比例較高。分紅保險(xiǎn)的紅利由保險(xiǎn)公司的可分配盈余決定,可分配盈余主要來(lái)源于利差益、死差益和費(fèi)差益。利差益是指實(shí)際的投資收益率高于預(yù)計(jì)的投資收益率時(shí)所產(chǎn)生的盈余,死差益是指某個(gè)險(xiǎn)種被保險(xiǎn)人的實(shí)際死亡人數(shù)小于預(yù)定死亡人數(shù)時(shí)所產(chǎn)生的盈余,費(fèi)差益是指實(shí)際的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用低于預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用時(shí)所產(chǎn)生的盈余,除了這三種主要的來(lái)源外,還有失效收益、投資收益和資產(chǎn)增值、殘疾給付、意外加倍給付、年金預(yù)計(jì)給付額與實(shí)際給付額的差額等。分紅方式包括現(xiàn)金分紅和保額分紅(按分紅形式)、全差分紅和部分差分紅(按紅利來(lái)源)。
三、中國(guó)分紅保險(xiǎn)發(fā)展現(xiàn)狀分析
分紅保險(xiǎn)作為一種新型保險(xiǎn)產(chǎn)品自推出以來(lái)取得了快速發(fā)展,到2010年,分紅保險(xiǎn)在中國(guó)人壽、太平洋人壽、泰康人壽等多數(shù)壽險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)中的比重都超過(guò)了50%,在個(gè)別壽險(xiǎn)公司甚至達(dá)到90%,已經(jīng)成為壽險(xiǎn)行業(yè)的主流險(xiǎn)種。
(一)分紅保險(xiǎn)優(yōu)劣勢(shì)分析
分紅保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在三個(gè)方面:首先符合中國(guó)消費(fèi)者的理財(cái)特點(diǎn)。中國(guó)的消費(fèi)者在理財(cái)上的一直傾向于穩(wěn)健的銀行儲(chǔ)蓄,傳統(tǒng)的保險(xiǎn)并非最佳選擇。分紅保險(xiǎn)的收益包括“保底”收益和紅利收益兩部分,與銀行儲(chǔ)蓄相比,固定支付的“保底”收益相當(dāng)于銀行儲(chǔ)蓄的本金,在保險(xiǎn)公司正常經(jīng)營(yíng)情況下,紅利收益往往要比銀行儲(chǔ)蓄的利息高,此外,分紅收益不需要像儲(chǔ)蓄利息收入那樣繳納利息稅。其次具有投資和保障的雙重功能。分紅保險(xiǎn)既保留了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能,又在一定程度上滿足了客戶對(duì)投資理財(cái)?shù)男枨蟆Ｔ俅纬绦蚝?jiǎn)單,便于銷售。從投保的程序來(lái)看,除傳統(tǒng)產(chǎn)品的分紅型外,很多分紅保險(xiǎn)的投保都不需要經(jīng)過(guò)體檢,購(gòu)買程序簡(jiǎn)單;從銷售渠道來(lái)看,分紅保險(xiǎn)的銷售囊括了人、銀行、郵政等多種渠道,便于消費(fèi)者購(gòu)買。
分紅保險(xiǎn)的劣勢(shì)也體現(xiàn)在三個(gè)方面:第一,保障功能相對(duì)弱化。分紅保險(xiǎn)的保障范圍比較狹窄,保障的額度往往比傳統(tǒng)的保障類壽險(xiǎn)產(chǎn)品低。第二,資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)增大。從整體銷售情況看,分紅保險(xiǎn)的保費(fèi)收入多以躉交為主,短期的比例也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了長(zhǎng)期,從而容易造成短期內(nèi)資金大量集聚,加大了資金運(yùn)用難度。第三,分紅的不確定性。分紅保險(xiǎn)的分紅金額是由保險(xiǎn)公司的投資收益率所決定。在資本市場(chǎng)不景氣或保險(xiǎn)公司出現(xiàn)投資決策失誤的情況下,紅利分配一般會(huì)比較低,甚至可能低于銀行同期利率,加之人在銷售時(shí)可能夸大分紅保險(xiǎn)的收益率,一旦紅利支付額與投保者的心理預(yù)期產(chǎn)生差距,無(wú)疑會(huì)對(duì)分紅保險(xiǎn)的發(fā)展產(chǎn)生巨大壓力。
(二)分紅保險(xiǎn)熱銷原因
如前所述,分紅保險(xiǎn)自身所具有的三大優(yōu)勢(shì)使得分紅產(chǎn)品得以熱銷。除此之外,還有四個(gè)主要的原因促成了它的熱銷:第一,保險(xiǎn)公司為規(guī)避利差風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新。改革開放以來(lái),我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的高增長(zhǎng)使其聚集了大量的資金,自上世紀(jì)90年代中期之后央行連續(xù)的降息給保險(xiǎn)公司造成了巨額的利差損,為規(guī)避利差風(fēng)險(xiǎn),保險(xiǎn)公司致力于產(chǎn)品創(chuàng)新,使分紅保險(xiǎn)得以產(chǎn)生并不斷完善。第二,保險(xiǎn)人在高額傭金驅(qū)動(dòng)下的推波助瀾。許多保險(xiǎn)公司為擴(kuò)大業(yè)務(wù)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額,聘用人后未經(jīng)培訓(xùn)就直接開展業(yè)務(wù)。分紅保險(xiǎn)本身的復(fù)雜性和專業(yè)性使很多人自身對(duì)其理解不夠深入,少數(shù)的人還會(huì)為追求傭金利益而刻意回避風(fēng)險(xiǎn)提示、夸大保險(xiǎn)功能和收益程度,極易誤導(dǎo)消費(fèi)者。第三,客戶的非理性選擇。隨著居民可支配收入的增加,投資需求也隨之提高,由于分紅保險(xiǎn)自身的專業(yè)性和客戶知識(shí)水平的有限性,使客戶對(duì)分紅保險(xiǎn)的理解趨于片面,加之保險(xiǎn)公司的大力宣傳和某種程度上的誤導(dǎo),使客戶容易產(chǎn)生從眾思想,做出非理性選擇。第四,銀行銷售的推動(dòng)。銀行銷售使保險(xiǎn)公司更容易爭(zhēng)取那些有閑置資金或有儲(chǔ)蓄、投資意圖的客戶,在銀行網(wǎng)點(diǎn)的銷售容易讓客戶認(rèn)為,保險(xiǎn)是以銀行和保險(xiǎn)公司的雙重信譽(yù)和實(shí)力為保障的,從未無(wú)形中提高購(gòu)買意愿。
(三)分紅保險(xiǎn)實(shí)例分析
下面以中國(guó)壽險(xiǎn)市場(chǎng)上中資企業(yè)的“三大巨頭”的典型分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品為例進(jìn)行分析,我們選取的是中國(guó)人壽的“福祿雙喜兩全保險(xiǎn)”,平安人壽的“金裕人生兩全保險(xiǎn)”和太平洋人壽的“鴻利年年年金保險(xiǎn)”。鑒于篇幅原因,對(duì)這三個(gè)保險(xiǎn)產(chǎn)品的具體內(nèi)容我們不予列出。通過(guò)對(duì)上述三種產(chǎn)品以及其他分紅保險(xiǎn)產(chǎn)品的分析可以看出,分紅保險(xiǎn)的投保范圍相對(duì)統(tǒng)一,幾乎都在“出生30日以上至60周歲”這一區(qū)間內(nèi),個(gè)別險(xiǎn)種有所差異,保險(xiǎn)期間都比較長(zhǎng)但也存在差異;交費(fèi)方式以3年、5年等不等年限的期交為主,躉交產(chǎn)品所占比重較小,給付內(nèi)容主要包括生存保險(xiǎn)金和身故保險(xiǎn)金兩部分,具體給付方式因不同產(chǎn)品各異,也有部分分紅產(chǎn)品有其他形式的給付,如祝壽金就是太平洋保險(xiǎn)公司多種分紅保險(xiǎn)的特色,紅利分配往往是依分紅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況而定,但保險(xiǎn)公司往往會(huì)簡(jiǎn)單提示紅利分配的不確定性,為了最大限度的爭(zhēng)取客戶,分紅產(chǎn)品往往還附加“憑保單可質(zhì)押貸款”的優(yōu)惠條件,部分分紅產(chǎn)品還推出了保費(fèi)自動(dòng)墊付等服務(wù)。
四、中國(guó)分紅保險(xiǎn)發(fā)展對(duì)策建議
1.科學(xué)合理定性,明確產(chǎn)品重點(diǎn)。保險(xiǎn)公司首先要對(duì)分紅產(chǎn)品進(jìn)行合理定性,明確保障與分紅的制衡關(guān)系,確定分紅產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)。保險(xiǎn)公司作為專門經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu),在提供保障上具有比較優(yōu)勢(shì),如果將核心功能定為保障,就應(yīng)當(dāng)適度弱化紅利的作用,將重點(diǎn)放在如何最大限度、全方位地為客戶提供保障;如將分紅產(chǎn)品的核心功能定為投資,保險(xiǎn)公司就應(yīng)當(dāng)努力提高投資收益率,但由于目前市場(chǎng)上的投資產(chǎn)品較多,分紅保險(xiǎn)未必能夠占有優(yōu)勢(shì),所以更好的選擇還是突出分紅保險(xiǎn)的保障功能。
2.拓展銷售渠道,強(qiáng)化內(nèi)部管理。要降低分紅保險(xiǎn)的銷售成本需要從銷售渠道成本和內(nèi)部管理成本兩個(gè)方面著手。在銷售渠道上,要進(jìn)一步加強(qiáng)與銀行、郵政、證券等機(jī)構(gòu)的合作,充分利用這些機(jī)構(gòu)的信息優(yōu)勢(shì)拓展自身的業(yè)務(wù)規(guī)模。目前,保險(xiǎn)公司與銀行的合作已經(jīng)開展多年,但多以銀行模式為主,銀行的收入主要是手續(xù)費(fèi),在銀行自身儲(chǔ)蓄規(guī)模萎縮時(shí)則會(huì)直接影響到分紅保險(xiǎn)的銷售。在今后的發(fā)展中,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步優(yōu)化與銀行的合作模式,建立共贏機(jī)制,如讓銀行參股保險(xiǎn)公司。在內(nèi)部管理上,保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立合理高效的激勵(lì)機(jī)制,提高員工的工作效率。
3.堅(jiān)持客觀宣傳,規(guī)范銷售行為。由于分紅保險(xiǎn)作為一種保險(xiǎn)產(chǎn)品自身的專業(yè)性和復(fù)雜性使得許多客戶對(duì)其了解不深,客戶的選擇在很大程度上受到保險(xiǎn)公司的宣傳導(dǎo)向及人的影響。在銷售過(guò)程中,保險(xiǎn)公司為拓展業(yè)務(wù)在宣傳時(shí)往往更多強(qiáng)調(diào)分紅保險(xiǎn)所帶來(lái)的收益而弱化其隱含的不確定性,個(gè)別人也會(huì)為爭(zhēng)取客戶而夸大分紅保險(xiǎn)的收益率,從而誤導(dǎo)消費(fèi)者。為此,保險(xiǎn)公司應(yīng)該樹立起自上而下的客觀的宣傳導(dǎo)向,并加強(qiáng)對(duì)銷售人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)、思想道德培訓(xùn)和資格審核,提高人的綜合素質(zhì)。
4.完善法律法規(guī),規(guī)范行業(yè)發(fā)展。我國(guó)分紅保險(xiǎn)經(jīng)歷了近十年的發(fā)展,在其地位和重要性不斷上升的同時(shí),也出現(xiàn)了一些保單條款不合理、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不正當(dāng)以及政策條文不明晰等情況,這些都制約了分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展,也增加了整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)的發(fā)展需要宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的支持,更需要法律和相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)范,立法機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加快完善保險(xiǎn)行業(yè)的法律法規(guī),中國(guó)保監(jiān)會(huì)也應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善相關(guān)制度要求,從而為中國(guó)分紅保險(xiǎn)的發(fā)展創(chuàng)造公平、公正的法律環(huán)境。
從全文的分析可以看出,中國(guó)分紅保險(xiǎn)市場(chǎng)還處于初級(jí)階段,雖然存在一些問(wèn)題,但分紅保險(xiǎn)的進(jìn)一步創(chuàng)新和整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展都存在很大潛力。未來(lái)的發(fā)展中,保險(xiǎn)公司應(yīng)該進(jìn)一步明確產(chǎn)品定位,規(guī)范宣傳和銷售行為,加強(qiáng)管理,以結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)謀求發(fā)展,而相關(guān)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)逐步完善法律法規(guī),為分紅保險(xiǎn)和整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。
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