金融科技的發展史

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金融科技的發展史范文第1篇

解決了科技型中小企業融資難的問題。本文著重介紹了近年來北京市金融服務支持科技創新的情況，在此基礎上總結制約科技與金融有效對接的因素，并給出了解決科技企業融資

難的對策。

關鍵詞：科技金融；科技型中小企業；金融服務

一、北京市金融服務支持科技創新情況

1.1體制機制創新

北京市政府會同中關村國家自主創新示范區部級小組相關部門，共同組建中關村科技創新和產業化促進中心（簡稱中關村創新平臺）。創新平臺形成了中央、北京市、區縣協

同推進的中關村科技金融工作體系，確定了科技金融工作組開展先行先試政策研究、協調落實試點政策、促進科技金融機構聚集發展、科技金融產品創新、科技金融宣傳推廣和信

息交流活動等五項工作內容和部市會商機制、聯系服務機制、信息通報機制、工作組議事機制和集中辦公等五項工作機制。

1.2信貸服務創新

由于信息不對稱，以及科技企業具有“高風險”、“輕資產”的特點，傳統信貸服務難以滿足科技企業快速對資金的需求。目前，北京銀行、交通銀行、中國銀行等16家銀行

在中關村示范區設立了專門為科技企業服務的信貸專營機構或特色支行，截至2011年第四季度，信貸專營機構和特色支行共為5250家/次企業提供授信額度1033億元，實際發放貸款

722億元，其中2011年新發放貸款313億元，示范區企業信貸融資環境明顯改善。

1.3金融市場創新

在積極推動信貸服務創新的同時，通過金融市場創新為科技企業提供直接融資渠道也成為科技金融工作的重要任務之一。中關村代辦股份轉讓試點成為我國多層次資本市場建

設的一個重要創新舉措，為非上市公司提供了有序的股份轉讓服務平臺，對滿足不同發展階段企業多元化融資需求，完善公司法人治理結構、提升綜合融資能力和規范運作水平等

方面發揮了積極作用。2011年新增掛牌企業24家，參與試點企業總數達到159家，已掛牌企業103家。

1.4融資渠道創新

不同的科技企業因細分行業、規模、發展階段等方面的不同而具有不同的融資需求和風險特征，為滿足科技企業多元化融資需求，在廣開融資渠道方面進行了積極的創新，重

點建設“十條渠道”，包括天使投資、創業投資、境內外上市、代辦股份轉讓、擔保融資、并購重組、信用貸款、信用保險和貿易融資及小額貸款。

二、制約金融和科技有效對接的因素

2.1 金融與科技的有效對接存在天然障礙

科技創新具有高風險性，資金需求量大，缺乏固定資產，在科技創新的各個階段均需要大量的、不同性質的資金。有關資料統計，在科技研發、成果轉化到產業化的三個階段

，所需資金比例一般是1:10:100。而且科技企業在投入資金進行科技創新的同時，往往只有一項技術或知識產權、專利，難以形成有形資產作為融資抵押物，知識產權或專利又難

以作價，資本的投入無有效擔保，此外技術本身也存在不確定性風險，以及資本退出機制的風險，都使科技創新的投資風險明顯高于傳統產業，因此，金融與科技的有效對接存在

天然障礙。

2.2現有的金融服務供給難以滿足科技創新對其的需求

我國高新技術產業的資本來源通常有：政府公共財政和政策性金融支持，創業投資和風險投資資本，商業貸款、信用貸款和貿易融資、知識產權質押貸款等銀行信貸資本，中

小企業集合債、中小企業板、創業板、中關村代辦股份轉讓系統（新三板）、產權交易市場等資本市場融資，科技保險等。 由于政府公共財政和政策性金融支持的投入有限

，創業投資和風險投資資本的發展在我國尚處于初級階段，銀行出于對風險控制的考慮亦難以滿足科技型企業對資金的需求，中小企業板、創業板等資本市場融資工具的門檻很高

，導致了當前流入科技型中小企業的資本不足。 --!>

2.3科技型企業自身特點導致其融資難

科技企業自身的發展特點與階段性特征決定其投資價值與投資風險。北京的科技企業以中小型科技企業為主。以中關村為例，中關村示范區現有企業近兩萬家，其中十百千企

業300多家，高成長瞪羚企業3000多家，其余絕大多數為中小微企業，每年新增企業近3000家，自滅死亡企業也近3000家。多數企業具有規模小、無形資產比重高、財務管理能力弱

、信用水平低等特點，而且很多企業家都出身與技術人員，在企業的管理上存在不規范，財務制度不健全等缺陷，這些都是造成其融資難的重要原因。

三、解決科技企業融資難的對策措施

第一，優化配置金融資源，建立以科技企業為核心的金融服務體系，吸引全球范圍的科技創新資源和金融資源集聚發展，孕育服務科技創新的新型金融組織，創造出支持科技

創新的新型金融工具，探索建立覆蓋創業投資、銀行信貸、資本市場、保險和投融資服務等多個領域的組合金融服務體系。設立風險補助資金。

第二，深化科技體制和金融體制的改革，完善科技金融監管服務體系，打破領域分割、業務獨立的現有服務體系，按照科技創新不同階段的金融需求特點，引導各類金融服務

組織進行業務重組和業務流程再造，激發各類突破性的金融服務模式創新，解決科技創新與金融資源對接不暢的矛盾。

第三，不斷促進科技與金融結合，營造有利于科技創新和科技金融發展的生態環境。積極促進政金企進一步深化合作，了解科技企業融資面臨的難題，各方協同努力完善科技

創新發展的金融支持體系。建設科技型中小企業信用服務體系，引入信用征信、評級、法律、財務、認證等中介機構構建信用體系。積極發展各種面向科技型中小企業的融資服務

平臺，培育發展集成型科技金融服務商、科技金融中介服務聯盟等市場化的平臺型科技金融服務組織，利用平臺型國有投融資服務企業促進資源整合。

第四，大力支持創業投資聚集發展，逐步建立以政府資金為引導、社會資金為主體的創業資本籌集機制和市場化的創業資本運作機制。發揮國家相關部委和北京市設立的創業

金融科技的發展史范文第2篇

（廣東工業大學 廣東 廣州 510006）

摘 要：為了充分發揮廣州產業基礎和科研創新優勢，激發市場活力，找準廣州區域金融中心建設著力點，全面提升金融中心競爭力，以國外知名科技型金融中心——波士頓和舊金山的發展歷程為案例，通過科技金融對金融中心建設促進作用的經驗借鑒，提出以風險投資為突破口，從政策的引導、投資機制的保障、退出渠道的完善以及風險投資人才及機構的引進四方面完善廣州區域金融中心的建設。舊金山及波士頓金融中心的發展歷程表明，風險投資的發展，能推動產業轉型升級，有效促進資本與信息的流動，有利于廣州建設以科技金融為特色的現代金融服務體系。

關鍵詞 ：科技金融；風險投資；廣州區域金融中心

中圖分類號：F832．7 文獻標識碼：A doi：10．3969／j．issn．1665－2272．2015．11．001

*基金項目：廣州市哲學社會科學“十二五”規劃2014年廣州市技術創新與經濟轉型重點研究基地課題“基于科技金融視角的廣州區域金融中心體制機制建設研究”(項目編號：2014GZJD41);肇慶市哲學社會科學規劃項目“基于‘金科產’融合創新發展視角的肇慶高新區產城互動研究”（項目編號：14ZC-05）.

收稿日期：2015－04－16

2014年3月英國Z／Yen咨詢公司編制的全球金融中心指數（GFCI），其中科技金融發達的典范地區——波士頓和舊金山，分別位居第八和第十。波士頓和舊金山作為老牌的金融中心依靠獨特的金融體系長期位居榜單前列，其中科技金融是他們維持強勁勢頭的重要法寶，本文將著重對波士頓、舊金山科技金融發展對金融中心建設的推動作用進行深入分析，期望以此為鑒。

1 舊金山科技金融中心發展借鑒

舊金山金融中心，確切來說是指“舊金山灣區”金融中心，它包括了最為著名的高新科技地區“硅谷”的中心城市，正是通過科技金融的積累和發展，使舊金山金融中心形成了總部經濟中心、創業風險投資中心、銀行服務業中心以及科技中心，也成為了美國重要的國際金融中心。

1．1 舊金山金融中心發展過程情況簡介

“舊金山灣區”曾經是以銀行服務業為主的區域性金融中心，隨著創業風險投資的興起和蓬勃發展，慢慢向專業性科技金融中心過渡。如今“舊金山灣區”已成為美國最為重要的風險投資中心，其風險投資密度在世界是最高的，其中以硅谷最具代表性，它也是創業風險投資的發源地，第一筆風險投資性質的業務始于1909年，經過將近40年的發展以1946年美國研究與開發公司的成立為標志，風險投資真正作為一個獨立而又合規的行業登上歷史的舞臺。在此后的30年中，因為缺少良好的風險投資退出機制，風險投資的形式仍未被廣泛接受，風險投資機構融資規模比較小，但仍引領19世紀50年代的國防工業技術、60年代的半導體材料產業技術變革，直到1971年作為美國資本市場多層次金融體系補充的納斯達克股票交易市場的成立，使得創業風險投資資金有了退出渠道，高新技術企業開始得到廣泛青睞，創業風險投資也隨著開始井噴式的增長，19世紀70年代的計算機和生物技術、90年代的互聯網都引領了產業形態和產業鏈的更新和變革，受納斯達克科技股泡沫破滅及2007年金融危機的影響，風險投資行業出現了一定程度的萎縮，近幾年隨著經濟的緩慢復蘇，創業風險投資也開始恢復增長，而此時帶動其復蘇的科技創新主體則是清潔能源和新能源技術等高新技術的創新。

從舊金山科技金融中心形成過程看，科技企業與創業風險投資是科技金融作用的主體要素，風險投資能適時滿足科技企業在各發展階段的融資需求，可以說，風險投資是在美國的金融體系中起著至關重要的作用，現階段，“舊金山灣區”的創業風險投資無論是風險投資機構的數量、規模、投融資額度仍是美國最發達的地區。

1．2 舊金山科技金融中心發展經驗借鑒

舊金山灣區以創業風險投資行業為主體，構建了多層次的科技金融體系，實現科技創新與金融資本之融合創新發展，使之成為全球最為重要的科技金融中心，其發展經驗尤為寶貴，值得借鑒：

第一，硅谷科技創新的先導性和持續性。硅谷科技創新主體的科技產出高效且技術領先，且形成了良好的輪動，在不同的時期的科技產出都能形成領先的技術和產業的優勢，這也是硅谷風險投資行業快速發展的市場基礎，為風險投資提供了廣闊而又持續的需求空間，同時科技創新企業得到發展，必然帶來企業與個人財富的積累，從而產生新的投資需求，重新參與風險投資，帶動其他高科技企業的發展，形成良好的投融資循環。

第二，靈活的投資機制。一方面是金融資本來源的多樣性，既有政府部門的投入和金融機構的風險基金及信貸投入，又有個人資本等私人投資，連養老保險基金也可以入市；另一方面是有限合伙制和天使投資制度的創新發展，有限合伙制是分散風險的有效機制，既實現了多元化的資本來源，又使經營管理專業化，建立良好的約束制約機制，而天使投資制度，使風險投資變得更為簡便，是現階段風險投資資本的主要來源。

第三，完善的創業風險投資退出渠道。硅谷風險投資退出的重要渠道是納斯達克股票市場，它是美國構建多層次金融體系的必然要求，可以把它理解為國內的“創業板”，即促使成熟發展的風險型的高科技企業進入了證券市場，使得原本的創業風險投資資本能夠順利退出風險投資領域，實現投資收益，形成財富示范效應，引導更多的金融資本進入風險投資領域。

第四，傳統的金融行業的大力支持。以銀行業為主的傳統金融產業一直是舊金山金融中心的重要組成部分，灣區的創業風險投資之所以能夠快速發展，得益于傳統銀行業的創新發展，比如成立了硅谷銀行和其他商業銀行成立了灣區科技支行，通過與風險投資機構的緊密合作，有針對性的對高科技企業開展附帶條件的信貸服務，一方面使其信貸服務能得到風險投資機構的背書，另一方面通過附帶股權條件等獲取額外的投資收益，可以說科技銀行也成為了風險投資的重要組成部分。

2 波士頓科技金融中心發展經驗借鑒

波士頓金融中心在2014年全球金融中心指數（GFCI）中排名第八，是美國第三大金融中心，也是最大的基金管理中心，同時又通過產業轉型實現了高科技與金融產業的協同發展，是產業結構升級轉型的成功典范。

2．1 波士頓經濟發展情況簡介

波士頓創建于1630年，是美國最古老、最有文化價值的城市之一，依靠其港口貿易的優勢，在18世紀一舉成為北美的貿易中心，為城市建設奠定了扎實的基礎；19世紀開始受英國工業革命的影響，波士頓轉向重工業的發展，此時航運業和制造業的發展形成的資本積累，也使波士頓成為了區域的金融服務中心，但是重工業仍是主導地位，波士頓也隨之成為美國的制造業中心；20世紀50年代后，制造業開始進入衰退期，波士頓開始實施經濟改革推動城市產業結構轉型，確定了以現代服務業為發展的經濟改革目標，20世紀90年代，通過發展軟件、通訊、教育等產業形成了多元化的現代服務業為主的產業布局，最終實現傳統制造業向高科技、金融和商業服務業等新型產業轉型，并成為美國金融、貿易、教育和高科技中心城市。

2．2 波士頓科技金融融合發展現狀

波士頓是美國主要的高科技創新中心，也是全球最重要的科技產業城市，在美國經濟的發展中具有舉足輕重的作用。波士頓高新技術產業的發展可以分為兩個階段，第一階段始于20世紀50年代以制造業衰退之后開始的經濟改革，在多重政策因素的刺激下，波士頓地區高科技產業有了初步的發展，但過分集中于小型計算機產業，產業結構單一，對經濟的推動作用無法持久，在個人計算機業務迅猛發展的背景下，小型計算機產業遭受沉重打擊，迫使波士頓陷入了短暫的衰退；第二階段則始于20世紀90年代，在遭受小型計算機產業危機后，波士頓迅速進行了高技術產業結構的調整，生物技術、電子通訊、和軟件等行業逐漸興起，徹底改變了對特定產業部門依賴程度過高的狀況，波士頓的高技術經濟也隨之重新崛起。

縱觀波士頓高新技術產業的崛起，離不開政策環境、金融支持等多因素的支持，一方面依托包括哈佛大學、麻省理工大學和波士頓大學在內全世界最頂尖的教育資源，波士頓開始向高科技產業轉型，通過金融資本和政策鼓勵研發和創新，并建立了良好的科研成果轉換機制，在區域內實現了資本與信息的良好流動，不僅保障了科技創新的持續，也促進金融業與高科技企業聯動發展，同時，教育基礎也帶來更專業的人才和創新意識，為波士頓金融行業的發展起到了重大的推進作用；另一方面，通過對稅收制度進行了修改，減輕高科技企業和金融業的稅負，也解除了對金融業的管制并實行進一步改革，鼓勵金融發展，其中最為重大的舉措便是允許金融公司對大型商業項目進行金融風險投資——美國第一家風險資本機構美國研究與開發公司（ARD）在波士頓建立，此后波士頓地區開始了用融資啟動高科技企業發展，利用金融和風險資本共同推動科技企業成長，波士頓也借此成為美國僅次于“硅谷”的第二大風險投資基地，其中風險市場成熟度高，市場監督到位、資本退出機制靈活完善成為風險投資發展的重要保障，而包括專門的高技術風險投資公司、天使投資人和天使投資聯盟等在內的風險投資主體，則促進科技成果轉化率的進一步提高，有效助推高科技產業和經濟的迅速發展。

2．3 波士頓科技金融融合創新發展經驗

面對傳統制造業的衰落，波士頓及時調整經濟發展策略，啟動城市復興計劃，開始向高技術產業轉型同時重點發展金融、醫療等現代服務業，最終完成城市產業轉型。波士頓是為數不多的綜合性金融中心，依靠教育、地理位置等優勢，形成功能獨特的現代金融服務體系，其發展歷程表明，金融中心的建設必須結合自身優勢選擇切入點：第一，必須結合外部環境變化和自身資源進行科學定位，實現經濟發展與經濟結構再調整，推動產業轉型；第二，注重營造創新環境、充分利用高校及科研機構的力量，鼓勵研發，實現產學研對接，進一步吸引資本、人才和企業的聚集，成為發展的引擎；第三，充分發揮政府的引導作用，營造有利的宏觀和微觀經濟發展環境并形成完善的產業轉型保障機制，充分利用法律、政策等工具，促進金融的聚集和發展；第四，促進產業結構的融合性和多樣性，減少單一產業結構的風險，并形成產業之間的協同發展關系，特別是金融資本與高新技術的融合發展，形成金融發展中心的生產力和推動力。

如今波士頓經濟發展程度極高，金融產業更是成了波士頓的支柱產業，是美國經濟的重要組成部分，其經濟基礎是科研、金融與先進技術的研發，2012年該地區GDP約為3 362億美元，金融業GDP達到了336億美元，金融業促進制造業、服務業等形成了產業集群效應的同時，也得到了良好的商業發展環境，是波士頓金融中心形成與發展的過程中關鍵的成長因素。

3 國外科技金融中心發展對廣州區域金融中心建設的啟示

廣州聚集了廣東省絕大多數高校教育資源及科研院所，形成了良好的科技創新氛圍和科研基礎，同時，廣州已確立以現代服務業為主導的現代產業結構，并且也明確將新興產業打造成新的經濟增長極，通過高技術服務業和高技術制造業“雙輪驅動”引領，把現代服務業和戰略性新興產業培育成廣州市國民經濟先導產業和支柱產業，再加上廣州良好的金融基礎，可以說廣州具備了科技金融發展的先要條件，因此，廣州可借鑒舊金山灣區金融中心與波士頓金融中心的發展歷程，以風險投資為突破口，充分調動和配置各類社會資源為科技企業服務，滿足科技企業在科技開發、成果轉化、產業化發展以及進一步發展壯大各個階段所面臨的金融需求，形成獨具風格而又高效的科技金融體系，促使科技金融體系成為廣州區域金融中心建設的重要推動力。

風險投資是多層次資本市場建設的必然要求，現階段，廣州的風險投資主要以創業投資引導基金為牽引，通過吸引社會資本參與，引導社會資金投向以戰略性新興產業為主的初創期、成長期科技型企業。總體來說，廣州創業引導基金仍處于起步階段，基金規模較小，投資范圍受限，但對廣州創業投資的氛圍激活、科技創新企業的進一步發展有明顯的助推作用。

通過借鑒以風險投資為標志的硅谷及波士頓金融中心的發展，廣州區域金融中心以風險投資為突破口應注重政策的引導、投資機制的保障、退出渠道的完善以及風險投資人才及機構的引進。

（1）重視政策引導。充分利用法律、政策等工具，營造有利風險投資發展環境，如通過稅收優惠政策，一方面降低科技創新企業創業風險，另一方面鼓勵金融機構進行風險投資、對科技創新創業項目的風險投資提供一定的財政資助，以發揮引導和放大作用。另外，加大科技政策支持力度，完善產學研合作機制和科技成果轉化機制，吸引金融資本流向科技創新領域。

（2）保持靈活多樣的投資機制。通過靈活多樣的投資機制，吸引更多的金融資本參與風險，包括財政資金、投資基金、信貸資金及個人資金等，并且在風險可控的情況下，充分發揮廣州地區金融改革先試先行的優勢，讓適量的社保基金參與風險投資。

另外，除了繼續加強與社會機構的合作，壯大廣州創業引導基金的規模及投資范圍外，在移動互聯網時代，必須充分發揮天使投資制度的優勢。天使投資制度是硅谷和波士頓成功的關鍵因素，在高度碎片化的市場中，只要科技創新企業擁有核心技術，就能吸引天使投資人的注意，使風險投資變得簡單、快捷，但現階段廣州的天使投資規模較小，發揮的作用有限，必須通過制定相關法律，規范天使投資行為，鼓勵天使投資人或天使投資聯盟進入廣州風險投資產業。

（3）完善風險投資退出渠道。因為風險投資往往是對初創期、成長期科技型企業進行投資，在高科技企業發展成熟后，風險投資資本的獲利需求要有通暢的退出渠道，理想狀態下，被投資企業能被外部企業收購或者獲得公開上市機會是最好的結果，因此，通過構建多層次資本市場體系是為風險投資提供退出渠道的關鍵所在。

一方面，在創業板明確支持創新型、科技型企業發展的背景下，廣州應該大力推動科技型企業改制上市發展，并抓住“新三板”擴容的機會，做好對接工作，廣泛發動企業到“新三板”進行股份掛牌轉讓；另一方面，相對創業板和“新三板”較高的門檻，對廣州眾多的科技型企業而言，區域性股權區域市場的發展顯得更為重要，作為多層次資本市場體系的基礎，廣州股權交易中心依托廣東、廣州經濟和金融資源豐富的優勢，能為掛牌企業實現轉主板、中小板、創業板上市以及到“新三板”掛牌發揮培育、輔導和促進作用，是廣州發展風險投資最為重要的渠道。在廣州區域金融中心與深圳區域金融中心錯位發展的情況下，廣州區域金融中心的建設必須更為注重發揮“新三板”和股權交易市場的作用。

（4）注重風險投資人才和機構的引進。加大政策扶持的力度，鼓勵廣州地區企業引入股權投資機構、創投機構，協調傳統金融機構與風險投資的合作，促進金融工具多樣化、擴大融資服務規模。同時，風險投資的運作也離不開人才的參與，風險投資不僅僅是投融資的過程，同樣也是規范公司治理的過程，風險投資者對風險投資項目的全程管理，將會促使風險投資與科技創新的良好對接，因此，廣州必須注重具有豐富投資經驗又懂項目風險管理的專業人才培養。

4 結語

廣州區域金融中心的建設可以參照波士頓金融中心的形成經驗，依托珠三角先進制造業和現代服務業發展基礎，充分發揮廣州地區高校、科研院所創新要素聚集優勢，促進資本與信息的流動，形成以科技金融為特色的現代金融服務體系。

參考文獻

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2 陳樹志．波士頓產業轉型啟示［J］．投資北京，2009（6）

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4 李方旺．財政促進戰略性新興產業發展的主要措施［J］． 經濟研究參考，2011（70）

金融科技的發展史范文第3篇

[關鍵詞]綠色金融；可持續發展；環境保護；低碳經濟；碳交易

[中圖分類號]F830　[文獻標識碼]A　[文章編號]1002-736X(2012)02-0066-04

達成新氣候公約和應對金融危機無疑是目前世界各國面臨的兩大難題，盡管哥本哈根會議并沒有達成對發達國家有約束力的減排協議，但以美國為首的發達國家在最新的金融危機拯救計劃中都不約而同地將新能源技術和低碳經濟作為未來經濟發展的方向。隨著科學發展觀的提出，節能減排已經成為中國經濟結構調整和發展方式轉變的內在要求。因此，在后金融危機背景下探討如何利用金融業的杠桿作用來實現節能減排、達到經濟的可持續發展是我國亟待解決的問題。

一、綠色金融的概念、含義和特性(一)綠色金融是一種新經濟發展方式借鑒綠色經濟的思想，筆者認為，綠色金融是指金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在回報、風險和成本都融合進日常的業務中，在經營活動中注重對生態環境的保護以及污染的治理，通過對社會資源的引導，促進經濟的可持續發展。它包括綠色信貸、綠色保險和綠色證券三種環保型金融政策。綠色信貸是指通過在金融信貸領域建立環境準入門檻，對不符合國家產業政策有環境違法行為的企業、項目進行信貸控制，從源頭上切斷高耗能、高污染產業無序發展和盲目擴張的經濟命脈，有效地切斷違法者的資金鏈條，促使金融機構對研發生產環保設施，開發利用新能源，從事循環經濟、綠色制造和生態農業的企業提供傾斜信貸支持，有效引導資金向環境友好型企業流動的信貸政策。綠色保險是以企業發生的污染事故對第三者造成的損害依法應負的賠償和治理責任為標的的保險，通過強制環境風險企業購買保險，旨在革除污染事故發生后“企業獲利、政府埋單、公眾受害”的積弊。綠色證券是指對不符合產業政策和有環境違法行為的企業或公司在申請首發上市或再融資時設置環保門檻，通過環境信息公開，對公司上市后的經營行為加強監管，其目的是遏制“雙高”行業過度擴張，防范資本風險，旨在促進上市公司持續改進環境表現。

由于綠色經濟與生態經濟、循環經濟、低碳經濟一脈相承，因此，綠色金融旨在使經濟發展擺脫資源能源密集型發展方式，旨在革除“資源－產品－廢物－治理”的“生產過程末端治理”模式。用綠色金融模式替代這種“先污染、后治理”的模式，可以預防和避免資源、環境新問題的出現。將綠色金融理念貫徹到信貸政策和金融產品開發的各個環節，利用金融工具促進全社會的節能減排和低碳經濟發展，這種方式可以優化金融資源配置和再造經濟發展方式，具有與粗放發展方式完全不同的作用機理，因為它使金融倫理觀從“人類中心主義”轉向了“生態中心主義”。綠色金融強調“生態價值”的全面回歸，主張投資、生產和消費向生態化轉向，認為人類不再是資源、環境的征服者和主宰者，而是資源、環境的享用者、維護者和管理者，維護和管理好資源、環境是人類的神圣使命，人類必須在道德規范、政府管理、社會生活等方面轉變原有的觀念、做法和組織方式，倡導人類福利的代內公平和代際公正，實現資源的可持續利用。這表明綠色金融是一種深生態，是對末端治理模式這種淺生態的揚棄，它不單單強調技術進步，而且將制度、體制、管理、文化等因素通盤考慮，注重觀念創新和投資、生產、消費方式的變革。所以，綠色金融的要義在于預防和避免了“粗放一集約一新式粗放一新式集約”末端治理的經濟發展模式，重視金融發展、經濟發展和環境保護的有機統一，它將可持續發展內生化，形成了一種新的經濟發展方式。

(二)綠色金融的含義與特性

綠色金融有兩層含義。其一是指金融業如何促進環境保護和社會的可持續發展。這指出綠色金融的作用主要是引導資金流向節約資源技術開發和生態環境保護產業，引導企業生產注重綠色環保，引導消費者形成綠色消費理念。其二是指金融業自身的可持續發展，明確金融業要避免注重短期利益的過度投機行為。這也是克服金融危機關鍵的措施。所以，綠色金融涵蓋了投資行為、生產行為和消費行為的方方面面，是一種全新的經濟發展方式。

與傳統金融業相比，綠色金融最突出的特點就是更強調人類社會的生存環境利益，它將對環境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標準之一，通過自身活動引導各經濟主體注重自然生態平衡，講求金融活動與環境保護、生態平衡的和諧發展，最終實現社會的可持續發展。

從綠色金融的特性可以發現，綠色金融的核心問題是樹立經濟的可持續發展觀。這根源于綠色金融遵循的“赤道原則”，即金融機構在貸款和項目資助中強調企業的環境和社會責任，要求金融機構在向一個項目投資時，要對該項目可能對環境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環境保護以及周圍社會方面發揮積極作用。這是一套國際先進的項目融資環境與社會風險管理工具和自愿性行業基準。這一原則促使綠色金融成為了能效金融、環境金融和碳金融。生產造成了污染，這種污染適當地減少了可度量的產出，如果關于真實產出的數據在反映對其效用影響的價格水平上解釋了全部生產的產出，污染將會以一個負的價格進入。由于制造污染的生產者并不負擔其污染成本，一個非管制的市場將會導致過度污染，因此，應當估計這種負的外部性的貨幣值，并且對污染征收該數量的稅，這將會使污染主體的私人與社會成本線相同，并且將導致社會最優的污染水平。這是傳統經濟發展模式對環境污染問題的處理方式。筆者一直認為，正是這種末端治理方式導致了日益嚴峻的氣候變化形勢和日益突出的環境問題。與此不同，綠色金融用一種強制性手段來約束人們對環境的破壞，用客觀的限制來獲取主觀環境保護意識的提升，它增加了有環境違法行為的企業的融資成本，甚至切斷嚴重違法企業的資金鏈，能有力遏制其投資沖動，對污染企業的制約更加直接、更加有效。通過經濟手段迫使企業將污染成本內部化，能使企業事前自愿減少污染，而不是事后再治理污染。這樣，包括金融機構、企業、投資者和公眾在內的各利益相關者有一個自然的風險意識，并在市場經濟環境下形成了一種各經濟主體風險共擔的可持續發展機制，這種運行機制有一個內生的激勵約束，這正是經濟學所尋求的一種正向激勵效應和激勵約束“共生”的可持續機制。

綠色金融在很大程度上是一種政策推動型金融，面向的多是創業板市場，作用的對象是中小型公司和新型企業，它們共同的特征是通過技術創新進行節能減排、降低能耗和清潔生產。基于此，綠色金融要形成可持續發展機制需要解決兩個問題：一是資金問題，二是作用對象的選擇機制問題。筆者認為，實施綠色金融的資金在性質上屬于風險投資基金，其來源和構成應采取多元化策略，主體是以政策性信用擔保和貼息形式存在的政府財政資金，以基金股本形式注入，但不要求分紅；其次是以股份形式注入的要求分紅的民間資本。因此，綠色金融不是一種單一利潤導向的金融。這樣，通過市場化運作、專業化管理，可形成信貸式放大的資金可持續發展機制。由于激勵約束具有對稱性(指道德風險)，筆者認為，應設計一個由股權單位、科技型代表和環保專家組成的遴選委員會，對作用對象進行科學的選擇，以避免支持對象進行社會尋租，這樣，由企業、投資者和社會共同構成一種風險共擔機制。

二、綠色金融的作用機理：解決“市場失靈”，規避“政府失效”

從20世紀30年代以來，凱恩斯主義經濟學對國民生產總值、對經濟高速增長目標的熱烈追逐，是以對環境的永久性的生態破壞為代價換來的，這種片面的發展觀破壞了人類自身生存與發展的基礎，它還同時引發了生態惡化，在這種視角下，生態環境事實上已從人類生產要素轉變為社會意義上的人類生存的一票否決的因素。這表明生態系統可以被視為社會資本，它與物質資本、金融資本、人力資本一樣，是經濟與社會發展不可或缺且可以增加收益的資源。然而，生態系統破壞成因各異，形式多樣，企業往往會想盡各種辦法規避政府的行政監管，逃避處罰，社會的監督又缺乏有效的懲治手段，唯有金融手段多種多樣，且直接切中污染企業的融資命脈。如果金融機構承擔起相應的社會責任，與政府、社會三方聯起手來，就可以對環境污染取得綜合治理之功效，形成較強的正向激勵機制和嚴厲的懲罰機制。

一般而言，環境污染問題屬于微觀問題，但解決它須從宏觀層面著眼，從整個社會層面來加以防治，而金融手段既具有宏觀協調的功能，又能夠從微觀機制入手加以防范和治理。例如，一般公民對污染企業進行制約不僅呈弱勢狀態，而且還存在著一定的利益沖突。但是，當公民同時作為投資者通過金融機構對企業進行制約時就變成了強勢一方，由于將環境風險因素納入投資回報率的考量之中，投資者會更加關心所投項目或企業在環保方面所做的努力和成效，以規避因環境風險而帶來的損失。這迫使企業的治污由被動的自發行為變成積極主動的自覺行為。

我們知道，環境污染問題的產生具有很強的負外部性，從而導致了市場失靈。要解決這一問題，就需要政府介入。但是，政府的介入一般以事后處罰為主，并且因作風、辦事效率低下以及信息不對稱等原因而導致“政府失效”。綠色金融的出現，則將環境風險組合到金融風險里面，充分利用金融風險管理技術，借助市場機制、政府管制和社會監督等各種力量，變事后處罰為事前預防，這樣，既解決了市場的失靈，又規避了政府的失效。

三、綠色金融是金融可持續發展的內在要求

資本是配置市場資源的主體，在市場經濟框架下，環境、氣候變化等因素亦可以為投資帶來利潤。根據匯豐銀行的報告，在2008年底的4萬億元人民幣總刺激投資中，中國投入節能減排和生態工程、結構調整以及技術改造等低碳項目的資金占到了38％，其絕對規模達到了2210億美元，是排在第二位的美國的兩倍。環境波特假說認為，在動態條件下，環境質量提高與廠商生產率和競爭力增強的最終雙贏發展是可能的。㈣具體而言，高能耗、高排放實際上是某種形式經濟浪費和資源無效運用的信號，正確設計的基于經濟激勵導向的嚴格環境規制從較長時期來看可以激發創新、促進節能減排技術或新能源技術的研發、改進生產無效性和提高投入生產率，最終部分或全部抵消短期執行環境政策的成本，甚至為廠商帶來凈收益。國務院發展研究中心課題組應用產權理論和外部性理論研究認為，如果各國排放權得到明確界定和嚴格保護，節能減排就會成為一種有利可圖的行為，這將為低碳經濟發展模式替代傳統高能耗高排放發展模式提供強大動力。根據中國最優節能減排的路徑可知，我國二氧化碳排放量在2039年才達到最高峰。通過上述的系列分析，從長期來看，國家產業政策已轉向了對節能環保型產業的支持，自然資源的不可再生性決定了環保類企業才能得到長期發展。因此，金融業要保持可持續發展、保證長遠盈利必須加大對符合環保要求產業的投入。在向低碳經濟轉型的過程中，隨著資源價格改革提速和環保標準統一提高，有大批傳統產業需要改造，有大量新興產業在成長，這為我國發展綠色金融提供了廣闊的空間。

綠色金融的直接作用對象是微觀經濟主體，實施的手段是引導和調節金融生態體系的資金分布，實現優化金融生態系統的內外環境并以此促進雙方的良性互動發展。只有建立在資源節約、環境保護基礎上的經濟發展才是可持續發展，也只有這樣的經濟發展環境才是金融機構得以長期持續發展的基礎。商業銀行將社會責任與可持續金融作為核心戰略和價值導向，通過提品和服務來實現環境保護、節約資源和增加社會福利，并在此過程中尋找新的商業機會和利潤來源，從而實現自身的可持續發展。隨著能效金融、環境金融和碳金融產品的開發和推廣，必然引發銀行業在公司治理、風險管理體系建設、產品創新、信貸投向、同業合作等多個方面發生深刻的社會變革，從而形成一種全新的可持續發展商務模式，推動著敢于創新的銀行的可持續發展。

四、我國構建綠色金融體系的路徑

本輪全球轉變經濟發展方式與以往不同。在低碳經濟時展綠色金融，每個政府、機構、企業和每位“地球公民”，他們既是“運動員”，也是“裁判員”，因此，構建我國的綠色金融體系應全民動員，從宏觀、中觀和微觀三個層面同時進行，采取“政策引導、政府推動、市場化運作和經濟主體積極參與”的模式進行。

(一)建立綠色金融制度框架

在宏觀層面上，首先，以綠色信貸、綠色保險、綠色證券為起點，將環保標準與信貸風險管理要求有機結合，由中國人民銀行和國家環保總局共同制定政策框架，通過中國人民銀行征信系統，建立一個全國性的機構和企業信用信息數據庫，建成一個金融機構、企業、投資者、公眾和各級環保部門可以共享的信息平臺，按照環保風險輕重，對貸款客戶進行分類管理，實行環保“一票否決制”。這樣，通過將企業在環保方面的表現和所應承擔的社會責任納入企業信用評級的考核因素之中，便于融資環節對企業從外部施加環境保護的壓力。其次，通過設立環境稅和中央財政劃撥以及向中國人民銀行申請再貸款

的方式，成立一個國家級的“綠色碳匯基金”，看準一些環保類產業的市場前景和高成長性，在企業初始階段進行大力孵化培養，培育環保技術的自主創新能力，待技術成熟時及時上市，形成經濟持續增長的內在動力，實現經濟發展方式的轉變。再次，由中國人民銀行、國家發展和改革委員會、國家環保總局共同制定碳市場的規則和制度，建立我國的碳交易市場。同時，積極與國際知名碳交易機構展開戰略合作，完善碳交易規則，獲取在全球碳市場上的參與權、話語權和定價權，幫助國內企業參與國際碳市場交易，以改變目前中國在國際碳交易產業鏈最底端的地位。據世界銀行的數據，碳市場成交額的增長速度驚人，預計2012年全球碳市場將達到1500億美元，有望超過石油市場而成為世界第一大市場。遺憾的是，2009年6月，中國賣給歐洲買家的核證減排量的現貨價格為11歐元／噸左右，而同樣代表1噸二氧化碳當量的歐洲市場交易的歐盟配額2014年12月到期的期貨價格高達19歐元／噸。所以，我們必須看到，在未來全球碳市場中，中國同樣面臨著在國際石油市場中喪失定價權的情況。最后，建立多層次的綠色資本市場體系。積極利用資本市場，推動低碳型企業優先上市；鼓勵保險公司通過購買、參與設立風險投資基金，通過主板市場、創業板市場認購低碳型企業發行的股票、債券等形式參與低碳經濟投資。

(二)建立環境友好型企業體系

低碳經濟時代催生綠色金融，綠色金融促進低碳經濟，加快構建我國綠色金融體系，在中觀層面上就需要建立一個環境友好型企業體系。其具體措施如下。(1)企業應密切結合國家產業政策和市場實際，以綠色金融作為生產標準，將CDM內生化，植入日常的生產經營活動中。(2)金融機構從管理體系、組織架構、業務流程、金融工具、報告制度等方面進行創新，將綠色金融標準落實到客戶調查、貸款營銷、授信、項目評估、貸款審查、貸后管理等各個環節，從源頭上防范企業和建設項目因環保要求發生變化帶來的信貸風險。這樣就建立了一個“綠色信貸”動態跟蹤監測機制，明確了環保信息收集、分析、核實和預警流程，實時動態地對信貸資產進行全過程的評價和風險監控。(3)銀行應積極研究并試行綠色股權、知識產權、碳排放權質押等標準化貸款融資模式和低碳金融產品，解決中小型環保企業融資難問題。(4)進行綠色金融產品創新。以溫室氣體排放權作為一種標的資產開發出相應的保險產品、衍生產品和結構化產品，這不僅可以平抑氣候變化不確定性帶來的風險，而且可以借助金融工具使資本獲得可持續的利潤。如開發出環境污染責任險、核證減排期貨合同以及與世界級權威機構的水資源、可再生資源、氣候變化等環保指數掛鉤的低碳理財產品。據悉，中國銀行為浙江鷹鵬化工有限公司辦理了金額為298萬美元的CDM項目碳交易融資業務，并落實不低于298萬美元的掉期協議。這是商業銀行加強金融產品創新，支持低碳經濟發展的一個成功案例。

(三)踐行“人人都是環保人士”的投資觀、消費觀

金融科技的發展史范文第4篇

摘 要 隨著我國私人財富和高凈值人士的不斷增加，為中國商業銀行的發展帶來了很好的機遇。高端客戶的增加對于商業銀行實施金融業務模式的創新，對于加快商業銀行的發展具有重要的意義。本文闡述了高端客戶發展開拓對招商銀行發展的重要意義，并提出了高端客戶發展開拓方向下建立招商銀行新型金融業務模式的策略。

關鍵詞 高端客戶 招商銀行 新型金融業務模式

個人金融業務可以說是我國商業銀行發展的主要方向，而高端客戶則又是個人銀行業務當中最為重要的利潤來源之一。根據統計，花旗銀行、香港恒生銀行個人金融業務對于企業整體利潤的貢獻率均接近于一半。隨著我國民眾的生活狀況變得愈來愈好，高收入群體持續壯大， 為商業銀行發展開拓高端客戶營造出了愈來愈廣闊的市場發展空間。從招商銀行的視角出發，認真分析與研究高端客戶的主要需求特點，更好地滿足高端客戶的金融業務需求，才能切實推動招商銀行高端客戶發展開拓工作的良好發展，從而在最大限度上拓寬招商銀行的利潤空間。

一、高端客戶發展開拓對招商銀行發展的重要意義

雖然我國各商業銀行對于高端客戶的確定標準存在差異，但通常都是以800至1000萬元人民幣為基本門檻。這一部分的高端客戶所占比重盡管不算大，但是卻能夠為商業銀行創造出大多數利潤，因而也是商業銀行在今后競爭中獲勝的重要環節。

首先，高端客戶是商業銀行利潤十分重要的增長點。雖然中國商業銀行尚處在發展初期，但是具備了相當大的發展與贏利空間。所以，深入發掘目前已有高端客戶的潛在能力，全力擴大高端客戶的整體規模，肯定能夠為中國商業銀行的發展帶來良好的利潤增長空間。

其次，高端客戶是促進商業銀行金融業務創新十分重要的推動力。我國商業銀行的高端客戶普遍素質比較高，而且具備了強烈的資產管理意識以及個性化投資之需求。他們除了需要商業銀行提供差異化的普通金融業務服務之外，更加需要商業銀行為其量身定制新型金融業務項目，這就推動了商業銀行持續推出新產品與新服務。讓高端客戶的切實需求能夠為商業銀行的發展帶來全新的技術與理念，更能為商業銀行的發展增強創新發展之動力。

最后，高端客戶將能夠實現商業銀行業務的穩步發展。因為絕大部分高端客戶具備大型企業高管或者私營業主等職業背景，這些高端客戶關系對招商銀行的公私業務聯動而言具備了十分積極的促進作用，能夠促進業務體系完善，對于商業銀行來說，高端客戶的數量將對合理優化客戶結構、展示出行業地位、提升商業品牌，發揮巨大作用。

二、高端客戶發展開拓方向下建立招商銀行新型金融業務模式的策略

新型金融業務產品應當要滿足于高端客戶的切身需求，從而讓高端客戶們能夠建立起對于招商銀行產品的信任，愿意嘗試應用與放棄各類轉換，并且要和競爭對手的產品進行合理的區分，并且設立最為基本的技術壁壘，從而防止同行進行低成本模仿。為此，筆者覺得應當實施以下三項策略：

首先是要積極改進目前的金融服務產品品種，并且健全完善其功能，讓其能夠更好地適應于當前市場競爭之所需。比如，要以銀行卡為主要載體，對目前已經有的高端金融業務產品的類別與功能加以整合與完善，從而借助于多功能銀行卡來推動高端客戶的個人消費、外匯結算、證券業務、保險業務、基金業務、收付以及消費信貸等多種個人金融業務實施全方位地發展。

其次是要持續開發出新型金融業務產品，從而獲得一部分高端客戶的信任，并且長期加以支持。在深入研究同行業的競爭對手與國際先進商業銀行個人金融業務產品的前提之下，全面結合招商銀行自身實際，全力開發出富有市場發展潛力的新型金融產品，從而真正滿足高端客戶所具有的多元化需求。在新型金融業務產品的開發過程當中，應當充分重視品牌塑造工作，這是由于招商商業銀行的自身產品與服務是最能夠反映與體現出其自身形象的，而銀行也唯有通過高端服務，才能真正地獲得高端客戶群體。所以，招商銀行一定要做好新型金融業務品牌的定位以及形象設計等工作，積極推出最能代表自身特色的重點業務，從而樹立起更加安全、更為穩健的優質產品形象，進而提升招商銀行的吸引力與美譽度。

最后是要實施新型金融產品的組合創新，從而滿足高端客戶所具有的個性化需求。鑒于高端客戶的金融需求具有多元化與個性化的特點，單一化的金融業務產品已經難以適應與滿足此需求。與此同時，新型金融產品還具備了同質化、內部構成元素較為相似等特征，這也就為招商銀行實施金融產品的創新提供了更加好的條件。所以，招商銀行應當適應于高端客戶多元化與個性化等金融需求之時，能夠有針對性地為高端客戶提供新型業務產品方案，對于各種產品實施結構組合。如此一來，也就能更好地滿足于高端客戶差異化的金融服務需求。

三、結束語

綜上所述，高端客戶的發展與開拓是實現招商銀行可持續發展的重要動力。招商銀行應當不斷更新自身的金融業務模式開發理念，切實滿足客戶趨向多元化以及個性化之需求，持續提升在高端客戶群體當中的信譽度以及影響力，從而最終實現招商銀行和高端客戶的共贏。

參考文獻：

[1]精英個人金融服務需求調查.環球企業家.2005（7）.

金融科技的發展史范文第5篇

大家晚上好！

**年即將結束。

這是充滿挑戰的一年。我們看到“杜特爾特現象”和“特朗普現象”這“兩只黑天鵝”齊飛，國際形勢呈現出“變”與“亂”的時代特征；我們也看到國內互聯網金融領域迎來最強監管，全行業在強烈的陣痛與波折中走向規范。

這也是充滿機遇的一年。我們看到國家提出實施“網絡強國戰略”，“互聯網+”持續升溫，傳統行業的跨界融合不斷深入；看到國民消費方式和消費結構都發生了深刻變化，移動電商爆發出蓬勃生機；我們看到網約車合法化，融資租賃走上風口，共享經濟獲得強勁發展，普惠金融也得到了全方位的踐行。

**：白駒過隙，歲月如歌

**年，是戰略伙伴的全面攜手與精誠合作，是各位高管的正確決策和杰出領導，是全體員工的團結一致與傾心奉獻，讓**資產在整體下行的外部市場環境和激烈異常的金融行業競爭中，始終保持著良好的發展勢頭，成績顯著，令人倍感振奮。借此機會，我向廣大合作伙伴和咱們**的全體同事表示深深的感謝與由衷的敬意，你們的辛勤付出，在**資產的發展史上留下了濃墨重彩的一筆！

1、綜合金融戰略實施

今年，**資產綜合金融戰略實施后，改變了過去對單一業務形式過分倚重的局面，形成了財富管理、融資租賃、互聯網金融、股權投資、網絡科技等多種產品服務協同共進的良性發展格局。“科技創新金融，科技服務金融”，金融服務的可視化在**資產已經成為現實。

2、入局汽車融資租賃藍海并初創佳績

今年，**資產以“以租代購”的汽車消費方式為基石，積極整合行業資源，打造創新型汽車融資租賃平臺——**好車，入局汽車流通領域，，為消費者、汽車廠商、金融機構、保險公司、售后服務商等提供核心服務，并在今天成功地舉行了全產業鏈合作啟動儀式。在不久之前，**好車推出的“線上自營平臺+線下授權商家”的品牌合作模式已在河南鄭州率先落地，且完成了長三角地區主要城市的推廣布局。

3、股權激勵策略推出

為回饋員工的辛勤付出，**資產于今年10月份推出了股權激勵政策，通過股權長期激勵的形式，將員工利益與**利益更為緊密地聯系在一起。在此，我衷心地希望，每一個員工的創造性和積極性都能夠在**資產得到最充分的發揮，每個員工的個人價值都能夠在**資產得到最充分的實現。

2017：攜手同心，共贏未來

1、全面實現企業轉型，重點發展汽車融資租賃

2017年是**資產企業轉型全面實現的關鍵之年，我們肩負著穩固綜合金融服務戰略成果的艱巨任務，**資產發展重心將向汽車融資租賃傾斜。

2、深化全產業鏈合作

2017年是**好車深化全產業鏈合作的奠基之年，我們承擔著開拓中國汽車融資租賃市場版圖的神圣使命，與各領域龍頭企業的強強聯手，是**好車推動中國汽車融資租賃事業的快速向前發展的有力保證。未來，**資產、**好車將與天坤國際·優藍網、中銳教育集團和其他戰略合作伙伴共同努力，通過首席顧問陳永革先生的相關科研成果向市場應用的真實轉化，通過著名財經節目主持人**年輕化、時尚化的強大感召力，將“讓擁有更簡單”塑造成為中國汽車融資租賃領域的標桿、旗幟。

3、企業管理，權責明確

2017年同樣也是**高管、員工們價值實現的光輝之年，我們有著為大家創造更佳工作環境、營造更好工作氛圍的崇高責任，今后將持續進行公司組織架構的梳理與優化，為員工的職業提升提供更為便捷的通道，從而讓**資產擁有更為強大的向心力與凝聚力。

金猴奮起千鈞棒，玉宇澄清萬里埃。**年，我們繼承以往有利經驗，沖破重重障礙，踏平層層波折，奠定未來發展的牢固根基。

2017年，雄雞一唱天下白，預示了**資產、**好車所將要取得的巨大成就，而這些，都需要你我眾位付出更多努力。