公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)
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公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)范文第1篇
[關(guān)鍵詞]固定資產(chǎn)；公允價(jià)值；歷史成本；假設(shè)檢驗(yàn)
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.18.025
[中圖分類號(hào)]F233 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2015）18-00-02
企業(yè)對(duì)自身資產(chǎn)價(jià)值估值不準(zhǔn)確可能引起財(cái)務(wù)危機(jī)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境，而固定資產(chǎn)往往占據(jù)企業(yè)資產(chǎn)總額的大部分，尤其是一些大型生產(chǎn)加工企業(yè)，因此，企業(yè)實(shí)時(shí)準(zhǔn)確地判斷自身固定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值有著重要意義。但由于企業(yè)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值都是以歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量的，歷史成本的可靠性會(huì)隨著市場(chǎng)變動(dòng)而降低，具有很強(qiáng)的不相關(guān)性，因此僅從賬面價(jià)值不能準(zhǔn)確估量企業(yè)固定資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。由此可見，尋找能夠?qū)崟r(shí)判斷企業(yè)固定資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的方法具有很重要的現(xiàn)實(shí)意義，能大幅提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，加快反應(yīng)速度。
1 使用歷史成本為基礎(chǔ)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的優(yōu)缺點(diǎn)分析
1.1 歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行固定資產(chǎn)計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)
使用歷史成本為基礎(chǔ)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量具有較強(qiáng)的可靠性。在歷史成本的計(jì)量下，固定資產(chǎn)是按照購(gòu)置它們時(shí)所付出的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額，或是按照購(gòu)置它們時(shí)所付出的對(duì)價(jià)的公允價(jià)值來(lái)記錄的，這種計(jì)量方式以交易時(shí)可靠的原始憑證作為依據(jù)，且企業(yè)在該資產(chǎn)后續(xù)計(jì)量期內(nèi)一般不作調(diào)整，可防止隨意改變會(huì)計(jì)記錄。
1.2 歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行固定資產(chǎn)計(jì)量的缺點(diǎn)
使用歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量固定資產(chǎn)也有其局限性，尤其是在物價(jià)變動(dòng)劇烈，通貨膨脹嚴(yán)重的時(shí)期，固定資產(chǎn)的歷史成本的可靠性會(huì)大幅下降，以歷史成本為基礎(chǔ)的賬面價(jià)值不能真實(shí)反映固定資產(chǎn)的實(shí)時(shí)價(jià)值，造成企業(yè)財(cái)務(wù)狀況失實(shí)。此外，歷史成本自身所具有的強(qiáng)不相關(guān)性與使用者決策所需的相關(guān)性是矛盾的。
2 使用公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的優(yōu)缺點(diǎn)分析
2.1 公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行固定資產(chǎn)計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)
以公允價(jià)值為基礎(chǔ)對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量更加符合資產(chǎn)的本質(zhì)定義。公允價(jià)值是公開市場(chǎng)上的交易價(jià)格，在此計(jì)量法下，固定資產(chǎn)的價(jià)值按照公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行交易形成，是站在交易雙方的市場(chǎng)角度來(lái)衡量市場(chǎng)價(jià)值的，側(cè)重于衡量固定資產(chǎn)能為企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。所以，公允價(jià)值的概念從理論上解決了資產(chǎn)定義中“預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益”的本質(zhì)定義。
2.2 公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行固定資產(chǎn)計(jì)量的缺點(diǎn)
公允價(jià)值面臨的最大問(wèn)題是可靠性問(wèn)題，公允價(jià)值的可靠程度在會(huì)計(jì)實(shí)踐中一直受到人們的質(zhì)疑。對(duì)于固定資產(chǎn)的計(jì)量而言，尤其是在該固定資產(chǎn)缺乏活躍市場(chǎng)的情況下，主觀判斷是使用公允價(jià)值對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量的主要手段，主觀程度強(qiáng)有可能高估或者低估該項(xiàng)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，人為操縱空間較大。公允價(jià)值的可靠性不容置疑的前提是具有活躍市場(chǎng)。同時(shí)信息成本較高也是運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量的阻力之一，運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量的過(guò)程要求財(cái)務(wù)人員在每個(gè)會(huì)計(jì)期末分析各種影響公允價(jià)值的因素，這個(gè)過(guò)程往往要耗用大量的人力、物力，大幅增加企業(yè)的信息成本。
3 通過(guò)統(tǒng)計(jì)假設(shè)檢驗(yàn)法比較分析歷史成本和公允價(jià)值
由于固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值是以歷史成本為基礎(chǔ)計(jì)量的，與其公允價(jià)值具有一定差異，財(cái)務(wù)人員需要對(duì)這種差異進(jìn)行分析以確定該差異是否具有顯著性，但當(dāng)企業(yè)持有的固定資產(chǎn)種類和數(shù)量繁多時(shí)，逐一確認(rèn)各項(xiàng)固定資產(chǎn)的公允價(jià)值程序繁雜，用時(shí)過(guò)久。所以財(cái)務(wù)人員可選擇合適的統(tǒng)計(jì)抽樣方法，通過(guò)合理抽取樣本，應(yīng)用適當(dāng)?shù)慕y(tǒng)計(jì)分析推斷方法，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)推斷整體數(shù)據(jù)，本文采取的統(tǒng)計(jì)推斷方法為假設(shè)檢驗(yàn)法，即先大致認(rèn)識(shí)總體情況，然后對(duì)總體提出假設(shè)，總體假設(shè)的正確性是利用樣本資料進(jìn)行檢驗(yàn)的，具體過(guò)程分為三步：第一，將固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與公允價(jià)值作為兩個(gè)研究總體，通過(guò)采用抽樣調(diào)查的方法，在兩個(gè)研究總體中抽取樣本，利用樣本推斷總體；第二，使用假設(shè)檢驗(yàn)方法推斷總體之間是否存在顯著性差異，如果不存在顯著性差異，由樣本推斷整體說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值差異不大，二者基本保持一致；第三，如果由樣本推斷總體的結(jié)果表明存在顯著差異，則說(shuō)明企業(yè)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值差異較大，需要引起管理者注意并進(jìn)一步探究其原因。
4 實(shí)證研究
以一個(gè)實(shí)例來(lái)說(shuō)明假設(shè)檢驗(yàn)在固定資產(chǎn)價(jià)值判斷工作中的應(yīng)用。某廠固定資產(chǎn)明細(xì)表中記錄357個(gè)固定資產(chǎn)明細(xì)賬，從這357個(gè)固定資產(chǎn)明細(xì)賬中使用隨機(jī)抽樣的方法選擇15個(gè)固定資產(chǎn)明細(xì)賬戶作為初始樣本。這15個(gè)固定資產(chǎn)明細(xì)賬的情況如表1所示。
雖是對(duì)同一固定資產(chǎn)的兩種數(shù)據(jù)，在此可將賬面價(jià)值及公允價(jià)值分別作為兩個(gè)總體（樣本）來(lái)觀察，而兩個(gè)樣本的平均數(shù)分別為 =104 453.275 3，=104 048.975 3。
賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值均來(lái)自于同一客觀對(duì)象，因此兩者總體方差必然相等，但因?yàn)榭傮w方差未知，故采用t統(tǒng)計(jì)量進(jìn)行檢驗(yàn)，運(yùn)用SPSS數(shù)據(jù)分析軟件進(jìn)行分析，選取置信區(qū)間為0.05，先根據(jù)方差方程的Levene檢驗(yàn)，sig=0.998>0.05；說(shuō)明固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值的方差是齊性的，再根據(jù)均值方程的t檢驗(yàn)sig（雙側(cè)）=0.996>0.05，可以得出該企業(yè)固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值和實(shí)際價(jià)值在置信區(qū)間為0.05的前提下存在顯著性差異，需要引起該企業(yè)財(cái)務(wù)人員的注意，并分析產(chǎn)生差異的原因。
主要參考文獻(xiàn)
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公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)范文第2篇
關(guān)鍵詞：合并理論；母公司論；實(shí)體理論；所有權(quán)理論
中圖分類號(hào)：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2015）005-000-03
編制合并會(huì)計(jì)報(bào)表要以一定的理論為依據(jù)。合并理論，實(shí)際上是指認(rèn)識(shí)合并會(huì)計(jì)報(bào)表的觀點(diǎn)或看問(wèn)題的角度，即如何看待由母公司與其子公司所組成的企業(yè)集團(tuán)及其內(nèi)部聯(lián)系，從而合理地確定合并范圍和合并方法。不同的合并理論，代表了對(duì)合并報(bào)表的服務(wù)對(duì)象、合并范圍、少數(shù)股東權(quán)益的性質(zhì)以及合并商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量等關(guān)于合并報(bào)表根本問(wèn)題的不同觀點(diǎn)。目前，國(guó)際上比較流行的合并理論主要有母公司理論、實(shí)體理論和所有權(quán)理論。
一、母公司理論
母公司理論是一種站在母公司股東的角度來(lái)看待母公司與其子公司之間控股合并關(guān)系的合并理論。根據(jù)FASB的解釋，母公司理論側(cè)重于母公司股東的利益，認(rèn)為合并資產(chǎn)負(fù)債表、合并利潤(rùn)表是對(duì)母公司資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的修正或延伸，是以子公司的資產(chǎn)和負(fù)債代替母公司對(duì)子公司的股權(quán)投資，以子公司的收入、費(fèi)用、利得和損失代替母公司對(duì)子公司獲得的投資收益。母公司理論的基本內(nèi)容是：
1.合并報(bào)表的服務(wù)對(duì)象主要是母公司的股東，并不考慮少數(shù)股東。
2.子公司的凈資產(chǎn)采用雙重計(jì)價(jià)方法，其中母公司的股權(quán)采用公允價(jià)值計(jì)量，少數(shù)股東權(quán)益則按子公司賬面價(jià)值計(jì)價(jià)。
3.少數(shù)股東權(quán)益在合并報(bào)表中列為長(zhǎng)期負(fù)債。
4.合并報(bào)表中所產(chǎn)生的商譽(yù)等于母公司投資成本與子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值中相當(dāng)于母公司的份額部分的差額，即僅列示屬于母公司部分的商譽(yù)。
現(xiàn)以具體例子，說(shuō)明母公司理論下合并報(bào)表的編制。
[引例] 假設(shè)甲公司于20X9年1月1日出資22萬(wàn)元取得乙公司80%的股份，甲、乙公司合并前的資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料如下表所示，乙公司資產(chǎn)賬面價(jià)值與公允價(jià)值不等。
二、實(shí)體理論
實(shí)體理論是一種站在由母公司及其子公司組成的統(tǒng)一實(shí)體的角度來(lái)看待母公司與其子公司之間控股合并關(guān)系的合并理論，它強(qiáng)調(diào)的是集團(tuán)中的所有企業(yè)這一經(jīng)濟(jì)主體，并給予所有股東（不論是多數(shù)股權(quán)還是少數(shù)股權(quán)股東）以同等重視，實(shí)體理論的基本內(nèi)容是：
1.合并財(cái)務(wù)報(bào)表服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)各成員企業(yè)構(gòu)成的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體的所有股東。
2.子公司的凈資產(chǎn)全部采用購(gòu)并日市價(jià)計(jì)價(jià)，即子公司中歸屬于母公司的股權(quán)和少數(shù)股東權(quán)益均按公允價(jià)值計(jì)量。
3.合并商譽(yù)按母公司實(shí)際投資成本折算的子公司價(jià)值與子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確定，并且全額列示。
4.少數(shù)股東權(quán)益視為企業(yè)集團(tuán)合并股東權(quán)益的一部分，獨(dú)立地反映于合并報(bào)表中的股權(quán)部分，而不是作為長(zhǎng)期負(fù)債列示。
仍以引例為例，在實(shí)體理論下，合并報(bào)表的具體編制如下：
三、所有權(quán)理論
所有權(quán)理論是一種著眼于母公司對(duì)其子公司所擁有的所有權(quán)的合并理論。與母公司理論和實(shí)體理論不同的是，它既不強(qiáng)調(diào)法定控制，也不強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)主體，而是強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)決策產(chǎn)生“重大影響”的可能性的所有權(quán)。在編制報(bào)表時(shí)，對(duì)于子公司的資產(chǎn)和負(fù)債，只按母公司所持有股權(quán)的份額計(jì)入合并資產(chǎn)負(fù)債表；對(duì)于子公司的收入和費(fèi)用，也只按母公司持有股權(quán)的份額計(jì)入合并利潤(rùn)表。簡(jiǎn)單來(lái)講，所有權(quán)理論下的合并即是一種比例合并法。所有權(quán)理論的基本內(nèi)容是：
1.對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)、負(fù)債，只按母公司取得股權(quán)時(shí)的公允價(jià)值計(jì)價(jià)，少數(shù)股東權(quán)益不予以列示。
2.合并商譽(yù)的列示與母公司理論相同，即為母公司投資成本與子公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值中相當(dāng)于母公司份額部分的差額。
3.不存在“少數(shù)股東權(quán)益”項(xiàng)目。
四、對(duì)各合并理論的評(píng)價(jià)
從上述不同合并理論下的企業(yè)合并報(bào)表的編制來(lái)看，三種理論各自都存在一定的優(yōu)缺點(diǎn)。所有權(quán)理論能夠有利的解決同時(shí)隸屬于兩個(gè)或兩個(gè)以上企業(yè)集團(tuán)的合并報(bào)表的編制問(wèn)題，它主要用于聯(lián)營(yíng)企業(yè)或合營(yíng)企業(yè)的合并實(shí)務(wù)，但是所有權(quán)理論人為的分割了子公司的資產(chǎn)、負(fù)債、收入和費(fèi)用，不符合現(xiàn)實(shí)，此外它過(guò)分強(qiáng)調(diào)對(duì)子公司的擁有權(quán)，而不是控制權(quán)，不符合會(huì)計(jì)的“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則。實(shí)體理論體現(xiàn)了控制的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，它尊重企業(yè)作為一個(gè)整體不可分割，而且采用統(tǒng)一公允價(jià)值計(jì)價(jià)，克服了母公司理論的雙重計(jì)價(jià)模式，但是實(shí)體理論對(duì)于商譽(yù)的計(jì)量上存在前提即假設(shè)少數(shù)股東也愿意支付相同的價(jià)格來(lái)購(gòu)買相應(yīng)的股權(quán)，這種假設(shè)往往是不符實(shí)際的。母公司理論則是一種較為折中的編制方法，首先在控制權(quán)上它采用了實(shí)體理論的實(shí)質(zhì)上的“控制”，同時(shí)在少數(shù)股東權(quán)益上有一定的修正，但是母公司理論過(guò)于強(qiáng)調(diào)母公司股東與少數(shù)股東的差別，將少數(shù)股東權(quán)益視為負(fù)債，這不符合負(fù)債的定義，此外在合并報(bào)表中對(duì)子公司的凈資產(chǎn)采用“雙重計(jì)價(jià)”的方法，不符合一致性原則和歷史成本原則。
五、我國(guó)新準(zhǔn)則對(duì)于合并理論的選擇
根據(jù)我國(guó)新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)―合并財(cái)務(wù)報(bào)表》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)―企業(yè)合并》的內(nèi)容能看出，我國(guó)合并財(cái)務(wù)報(bào)表理論不是單純地運(yùn)用某一種合并理論，而是將實(shí)體理論和母公司理論相結(jié)合，側(cè)重于實(shí)體理論。新準(zhǔn)則的合并理論基本內(nèi)容如下：
1.合并范圍以控制為基礎(chǔ)將全部子公司納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍。
2.凈資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額予以全部確認(rèn)。
3.少數(shù)股東權(quán)益按可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值確認(rèn)
4.合并商譽(yù)僅限于母公司投資成本高于其在子公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)份額的差額部分，不為少數(shù)股權(quán)確認(rèn)商譽(yù)。
為了便于理解，我們?nèi)砸砸秊槔谖覈?guó)新準(zhǔn)則下，合并報(bào)表編制如下：
公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)范文第3篇
一、投資性房地產(chǎn)與公允價(jià)值計(jì)量方式簡(jiǎn)述
（一）投資性房地產(chǎn)的概念
隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和投資觀念的改變，房地產(chǎn)作為國(guó)內(nèi)僅有的幾種保值增值的投資品種，越來(lái)越受到一些公司的歡迎。但是，在新準(zhǔn)則頒布之前的會(huì)計(jì)處理中，企業(yè)投資房地產(chǎn)都被作為固定資產(chǎn)看待，并按其估計(jì)的使用年限提取折舊，這種固定資產(chǎn)凈值往往不能反映投資性房地產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，因?yàn)閿?shù)年后房地產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值不僅可能高于其賬面凈值，而且還經(jīng)常高出其賬面原值數(shù)倍甚至數(shù)十倍。
投資性房地產(chǎn)指“企業(yè)為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)”。主要包括：已出租的土地使用權(quán)；持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；已出租的建筑物。
（二）公允價(jià)值的概念
我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值所下定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方，自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~”。公允價(jià)值應(yīng)該按以下原則確定：存在活躍市場(chǎng)的資產(chǎn)或負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值；不存在活躍市場(chǎng)的，參考熟悉情況及自愿交易的各方最近進(jìn)行的市場(chǎng)交易中使用的價(jià)格或參照實(shí)質(zhì)上相同的其他資產(chǎn)或負(fù)債的當(dāng)前公允價(jià)值；不存在活躍市場(chǎng)，且不滿足上述兩個(gè)條件的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)等確定資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。
二、投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)缺點(diǎn)
（一）采用公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)點(diǎn)
新準(zhǔn)則引入公允價(jià)值的計(jì)量模式，是我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一個(gè)飛躍，它對(duì)我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更的歷史意義是不可估量的。
1、公允價(jià)值計(jì)量能更真實(shí)地反映企業(yè)資產(chǎn)的真正價(jià)值，更真實(shí)地滿足信息使用者的決策需求。以前的會(huì)計(jì)要素的計(jì)量，強(qiáng)調(diào)以歷史成本為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)量，但是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，各種投資品種層出不窮，再以歷史成本計(jì)價(jià)已經(jīng)不能真正反映公司資產(chǎn)真正價(jià)值，投資性房地產(chǎn)的持有目的就是為了增值或者賺取租金，而不是用于出售和其他生產(chǎn)目的，并且取得這些資產(chǎn)的成本通常非常低，后來(lái)由于土地、資源的局限性，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等原因，資產(chǎn)的價(jià)格大幅度上漲，此時(shí)引入公允價(jià)值的計(jì)量模式可以反映其在市場(chǎng)上的真正價(jià)值，更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力及所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更有助于信息使用者更好地做出正確的決策。
2、公允價(jià)值計(jì)量的引入反映了中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同，滿足了與國(guó)際接軌的需要。由于國(guó)際會(huì)計(jì)計(jì)量普遍采用公允價(jià)值，如果我們的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然采用過(guò)去的賬面價(jià)值的方法，不僅不利于我國(guó)會(huì)計(jì)業(yè)與國(guó)際接軌，也不利于我國(guó)會(huì)計(jì)業(yè)的發(fā)展。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在本質(zhì)上是公允經(jīng)濟(jì)，對(duì)公允原則的偏離，必然會(huì)給整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)帶來(lái)負(fù)面影響。
3、采用公允價(jià)值計(jì)量模式可以增強(qiáng)企業(yè)融資能力。由于目前資金緊張，各家企業(yè)尤其是房地產(chǎn)公司的資金需求量巨大，目前大部分房地產(chǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債率均在70%左右，如果采用公允價(jià)值計(jì)量模式，將大大增加企業(yè)的凈資產(chǎn)，降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，使被低估的房地產(chǎn)估價(jià)更符合其市場(chǎng)價(jià)值，無(wú)疑將有助于提高企業(yè)向銀行貸款的信譽(yù)，增強(qiáng)其融資能力，同時(shí)增加了凈資產(chǎn)后，企業(yè)通過(guò)股權(quán)融資的金額也將大大增加，在一定程度上緩解房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張的局面。
4、公允價(jià)值計(jì)量模式可以在使企業(yè)在增加利潤(rùn)的同時(shí)不增加企業(yè)的實(shí)質(zhì)性稅賦。根據(jù)財(cái)稅（2007）80號(hào)的規(guī)定，企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債以及投資性房地產(chǎn)等，持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)不計(jì)入應(yīng)納稅所得額，在實(shí)際處置或結(jié)算時(shí)，處置取得的價(jià)款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計(jì)入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額。在采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)后，企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)并沒有增加，這有利于節(jié)約公司的資金。
（二）采用公允價(jià)值計(jì)量的缺點(diǎn)
公允價(jià)值的應(yīng)用雖然有很多的優(yōu)點(diǎn)，但是在我國(guó)應(yīng)用中仍然存在著很多問(wèn)題。
1、采用公允價(jià)值計(jì)量可能成為調(diào)節(jié)利潤(rùn)的工具。由于我國(guó)相關(guān)市場(chǎng)的發(fā)展還不成熟，公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤(rùn)操縱的工具。尤其是投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值的認(rèn)定，如計(jì)算現(xiàn)金流量折算值時(shí)，現(xiàn)金流量的估計(jì)、折現(xiàn)率的估計(jì)甚至折現(xiàn)期的估計(jì)等，都需要加上人為的判斷——這就在客觀上存在操縱利潤(rùn)的可能。
2、相關(guān)資產(chǎn)的公允價(jià)值難以取得。在發(fā)達(dá)的國(guó)家的市場(chǎng)上，各種生產(chǎn)要素的市場(chǎng)交易都十分活躍，公允價(jià)值比較容易確認(rèn)，而在我國(guó)，產(chǎn)權(quán)和生產(chǎn)要素市場(chǎng)不很活躍、中介機(jī)構(gòu)公信度低、市場(chǎng)執(zhí)法和管理不嚴(yán)、會(huì)計(jì)人員素質(zhì)較低等，相關(guān)的公允價(jià)值均難以取得。
3、公允價(jià)值計(jì)量易導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)頻繁。在歷史成本的計(jì)量體系下，資產(chǎn)的價(jià)值一般是固定不變的，但是公允價(jià)值是隨市場(chǎng)價(jià)格的變化而變化的，這樣固然能夠合理地反映資產(chǎn)的當(dāng)時(shí)價(jià)值，但是若該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格總是頻繁地變動(dòng)，必然會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的波動(dòng)性變化，給投資者的感覺是公司財(cái)務(wù)發(fā)展不穩(wěn)定。
三、投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量實(shí)際應(yīng)用中存在的問(wèn)題及解決辦法
（一）采用公允價(jià)值計(jì)量實(shí)際應(yīng)用中存在的問(wèn)題
據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2007年開始實(shí)施新準(zhǔn)則以來(lái)，存在投資性房地產(chǎn)的有630家上市公司，但是這些公司絕大多數(shù)對(duì)投資性房地產(chǎn)采用了成本計(jì)量模式。僅有18家上市公司采用公允價(jià)值對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。2007年度投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)凈收益為22.79億元，占有此類業(yè)務(wù)18家公司凈利潤(rùn)的2.61%，占所有上市公司凈利潤(rùn)的0.23%。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以看出，大多數(shù)公司并沒有采用能使上市公司相關(guān)投資業(yè)務(wù)的業(yè)績(jī)獲得提升的公允價(jià)值模式，卻更鐘情于繼續(xù)選用歷史成本計(jì)量模式，這是值得關(guān)注的現(xiàn)象。為什么這個(gè)與國(guó)際接軌的洋模式從引入至今卻坐在冷板凳上？主要存在以下方面的問(wèn)題：1、管理層處于謹(jǐn)慎性的考慮。雖然財(cái)政部在投資性房地產(chǎn)中引入了公允價(jià)值的計(jì)價(jià)方式，但是可以看出監(jiān)管層是不鼓勵(lì)使用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的，這樣公司管理層也不愿意當(dāng)“出頭鳥”，以避免被監(jiān)管層一直“盯著”。
2、國(guó)內(nèi)的投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值難以確定。正如前文所述，國(guó)內(nèi)的評(píng)估機(jī)制不完善，難以確定一個(gè)合理的公允價(jià)值。從已經(jīng)采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)的上市公司來(lái)看，大部分上市公司其投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值的確定采用的是專業(yè)房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估價(jià)格，還有幾家上市公司選擇投資性房地產(chǎn)所在地有關(guān)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告，但是由于評(píng)估水平的參差不齊，和評(píng)估方法及參數(shù)的可選擇性太大，導(dǎo)致實(shí)際的公允價(jià)值并不可靠。所以大部分公司仍然采用的是成本模式計(jì)價(jià)。
3、對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)影響較大。當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)較為繁榮的情況下，房地產(chǎn)的價(jià)格不斷上漲，采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)可以給企業(yè)帶來(lái)較多的利潤(rùn)，但是由于房地產(chǎn)行業(yè)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響較大，在房地產(chǎn)市場(chǎng)蕭條時(shí)，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)的價(jià)值將會(huì)大幅縮水，從而導(dǎo)致企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下滑，這樣會(huì)使得上市公司的業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，因此，企業(yè)對(duì)采用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
4、按照現(xiàn)有的評(píng)估模式，投資性房地產(chǎn)的增值金額不會(huì)太高。一般對(duì)投資性房地產(chǎn)評(píng)估，一是采用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，而在現(xiàn)在租售比達(dá)到300-400倍的情況下，以租金作為未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)而計(jì)算出來(lái)的現(xiàn)值是遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于市場(chǎng)價(jià)值的；還有一種方式就是參照市場(chǎng)價(jià)值，但是由于目前我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的稅費(fèi)相當(dāng)繁重，包括營(yíng)業(yè)稅、土地增值稅、所得稅、印花稅、契稅等等，如果按市場(chǎng)價(jià)值作為售價(jià)扣除相關(guān)稅費(fèi)后得到的評(píng)估價(jià)格往往比實(shí)際的市場(chǎng)價(jià)格低一半多，增值幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有想象中的那么高。
5、使用公允價(jià)值計(jì)量模式的后續(xù)成本較高。如果投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量模式，那么上市公司需要每年聘請(qǐng)獨(dú)立的評(píng)估師對(duì)其投資性房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，并在年報(bào)中詳細(xì)披露投資性房地產(chǎn)當(dāng)期賬面價(jià)值的增減變動(dòng)情況、公允價(jià)值的確認(rèn)方法及其理由等，這將大大增加使用公允價(jià)值計(jì)量模式的后續(xù)成本。
（二）應(yīng)對(duì)策略
盡管采用公允價(jià)值存在著眾多的困難，但是使用公允價(jià)值計(jì)量模式與國(guó)際接軌的趨勢(shì)是不會(huì)改變的，主要應(yīng)該做好以下幾點(diǎn)：
1、盡快制定和完善公允價(jià)值制定的標(biāo)準(zhǔn)。一是發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)的公開交易市場(chǎng)。對(duì)于已經(jīng)存在活躍、公開的交易市場(chǎng)的，應(yīng)由國(guó)家監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)明確其中符合公允價(jià)值確定標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)，其交易價(jià)格可以直接使用，從而形成國(guó)家、行業(yè)的統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的公允價(jià)值信息平臺(tái)，保證公允價(jià)值的合理。二是制定和完善公允價(jià)值計(jì)量的具體指南。要提高會(huì)計(jì)計(jì)量的可操作性，就要研究市場(chǎng)體制、市場(chǎng)資產(chǎn)或負(fù)債的估價(jià)系統(tǒng)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作的規(guī)范要求，由國(guó)家各監(jiān)管部門或者行業(yè)協(xié)會(huì)指定研發(fā)機(jī)構(gòu)，制定標(biāo)準(zhǔn)的估值模型系統(tǒng)，集中采集有效的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，及時(shí)對(duì)模型進(jìn)行修正，同時(shí)簡(jiǎn)化系統(tǒng)使用者所能調(diào)控的要素，盡可能地降低主觀因素對(duì)估值的影響。三是由政府出面建立市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫(kù)。政府部門應(yīng)該利用政府資源，結(jié)合各種情況，搜集各類市場(chǎng)數(shù)據(jù)，建立信息庫(kù)，儲(chǔ)存市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)，這樣既有利于企業(yè)公允價(jià)值的確定，也有利于審計(jì)人員、相關(guān)監(jiān)管部門考察企業(yè)的公允價(jià)值是否合理、恰當(dāng)。
2、建立健全的法律環(huán)境，加強(qiáng)證券市場(chǎng)的監(jiān)管。建立健全的法律環(huán)境是保證公允價(jià)值會(huì)計(jì)順利應(yīng)用的法律保障。我國(guó)會(huì)計(jì)造假現(xiàn)象的原因之一是企業(yè)的會(huì)計(jì)造假成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于造假收益，使得不少企業(yè)敢于鋌而走險(xiǎn)，提供虛假的會(huì)計(jì)信息。公允價(jià)值的使用本身就是一把雙刃劍，在促進(jìn)會(huì)計(jì)信息公允性、相關(guān)性的同時(shí)，也為投機(jī)者提供了操縱利潤(rùn)的可能。因此必須加強(qiáng)監(jiān)管，對(duì)實(shí)施中的主觀差錯(cuò)予以糾正，對(duì)公允價(jià)值惡意操縱者及獲益主體予以認(rèn)定、懲罰，我們的監(jiān)管者要不斷提升自身管理水平、管理技術(shù)，完善管理政策，監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)。
3、大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，完善相關(guān)的市場(chǎng)環(huán)境。情況下，公允價(jià)值的確定離不開評(píng)估技術(shù)。只有評(píng)估業(yè)務(wù)規(guī)范，評(píng)估質(zhì)量提高，評(píng)估人員素質(zhì)高，才能保證公允價(jià)值計(jì)量的真實(shí)性和可靠性。因此要大力發(fā)展資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)，定期由監(jiān)管部門核準(zhǔn)資質(zhì)。
4、提高全體會(huì)計(jì)人員的職業(yè)水平。公允價(jià)值在實(shí)務(wù)操作過(guò)程中首先需要會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷，如果會(huì)計(jì)人員的職業(yè)水平薄弱，將無(wú)法為準(zhǔn)則的實(shí)施提供強(qiáng)有力的支撐，而職業(yè)水平的參差不齊也將給公允價(jià)值帶來(lái)不同的結(jié)果。因此，要不斷加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的知識(shí)更新，擴(kuò)大其知識(shí)面，同時(shí)要加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德意識(shí)，增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)責(zé)任，從而使采用公允價(jià)值計(jì)量屬性所產(chǎn)生的會(huì)計(jì)信息更加可靠。
2007年度大部分上市公司沒有采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，但到了2008年，已經(jīng)有金融界和昆百大兩家上市公司變更了會(huì)計(jì)政策采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)。希望相關(guān)部門、企業(yè)能夠?qū)彆r(shí)度勢(shì)，循序漸進(jìn)，扎扎實(shí)實(shí)地落實(shí)相關(guān)基礎(chǔ)工作。在完善目前公允價(jià)值計(jì)量模式存在的各種問(wèn)題后，相信會(huì)有更多的上市公司采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)。
參考文獻(xiàn)：
1、財(cái)政部.業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.
公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)范文第4篇
2011年美國(guó)債務(wù)危機(jī)是2008年全球金融危機(jī)的延續(xù)，還是新一輪經(jīng)濟(jì)的探底？這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)讓人又回顧起那場(chǎng)引發(fā)金融危機(jī)根源的討論，公允價(jià)值作為金融資產(chǎn)的一種計(jì)量工具，曾一度受到政商兩界的質(zhì)疑。公允價(jià)值是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中必然存在的計(jì)量屬性，是不容置疑的。問(wèn)題是我們?nèi)绾问顾行?、更可靠地進(jìn)行計(jì)量，增強(qiáng)人們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的信心。本文試就公允價(jià)值計(jì)量中第三層次估值技術(shù)運(yùn)用中各方法的優(yōu)缺點(diǎn)及不確定因素進(jìn)行分析，并為完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量提出了自己的建議。
一、公允價(jià)值計(jì)量的理論背景及在我國(guó)的發(fā)展歷程
公允價(jià)值計(jì)量的提出是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，傳統(tǒng)的歷史成本已不能滿足相關(guān)利益者對(duì)會(huì)計(jì)信息的需求，于是公允價(jià)值應(yīng)運(yùn)而生。
所謂公允價(jià)值計(jì)量模式，就是資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量\[4\]。根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的定義，資產(chǎn)或負(fù)債的計(jì)價(jià)應(yīng)該選擇最能反映資產(chǎn)或負(fù)債的“預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益”的計(jì)量屬性，這就確立了公允價(jià)值在資產(chǎn)和負(fù)債計(jì)價(jià)上的理論依據(jù)。
一般說(shuō)來(lái)，理性投資者在理想市場(chǎng)中的投資行為完全遵從貝葉斯法則（即支持某項(xiàng)屬性的事件發(fā)生得愈多，則該屬性成立的可能性就愈大），此時(shí)的市場(chǎng)價(jià)值充分體現(xiàn)了資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。理性投資者會(huì)搜集任何市場(chǎng)信息，并依據(jù)預(yù)期效用最大化原則作出判斷和決策。在這種以理性投資者為主體的理想市場(chǎng)中，即使價(jià)格偏離內(nèi)在價(jià)值，理性投資者也能充分利用套利機(jī)制迅速進(jìn)行糾正，使得市場(chǎng)價(jià)格重新成為資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值的反映。投資者的理和理想市場(chǎng)這兩個(gè)假設(shè)大大簡(jiǎn)化了研究對(duì)象的復(fù)雜性，使經(jīng)濟(jì)問(wèn)題能用一組完美的數(shù)學(xué)公式描述。因此，理論上，公允價(jià)值計(jì)量只有在滿足這兩個(gè)假設(shè)條件時(shí)，得到的計(jì)價(jià)才能體現(xiàn)資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值\[3\]。
公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)的發(fā)展歷程大致經(jīng)歷了三個(gè)階段，即應(yīng)用探索階段、全面否定階段和重新引入階段。
1998年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—債務(wù)重組》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—投資》和1999年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—非貨幣易》對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量都有提及和運(yùn)用。
2001年1月，財(cái)政部的八項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中，在有關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的處理規(guī)范中回避了公允價(jià)值的計(jì)量。
2006年2月，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的頒布標(biāo)志著我國(guó)重新引入公允價(jià)值。2008年11月18日證監(jiān)會(huì)的《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第20號(hào)—公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)的信息披露（征求意見稿）》（于2008年12月31日起實(shí)施）。在意見稿中，歷史成本計(jì)量方式仍然是主要的計(jì)量屬性，但可有限制地應(yīng)用公允價(jià)值。常嬋君：對(duì)提高我國(guó)公允價(jià)值估值技術(shù)有效性的思考十堰職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào) 2012年第3期 第25卷第3期
二、公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次及應(yīng)用
（一）公允價(jià)值計(jì)量的三個(gè)層次
公允價(jià)值的確定不是一件簡(jiǎn)單的事情。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)頒布的157號(hào)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006年）中將公允價(jià)值計(jì)量按可靠性分為三個(gè)層次。第一層次是使用活躍市場(chǎng)中相同交易物的現(xiàn)時(shí)交易價(jià)格，即直接利用相同交易的交易價(jià)格作為計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。只要這種現(xiàn)時(shí)價(jià)格存在，就必須使用第一層次進(jìn)行計(jì)量。第二層次是使用相似交易物的現(xiàn)期價(jià)格或間接的可觀測(cè)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，來(lái)估算出計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。該方法是選取與計(jì)量項(xiàng)目類似項(xiàng)目的交易價(jià)格進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整后作為計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。由于流動(dòng)性或其他因素的約束，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格不能體現(xiàn)內(nèi)在價(jià)值時(shí)，第三層次的計(jì)量方法就得以采用。在第三層次，選用適當(dāng)?shù)挠?jì)量模型，運(yùn)用定量分析方法，預(yù)測(cè)計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。在此方法中，計(jì)量假設(shè)和計(jì)量模型的確定，實(shí)施者可根據(jù)實(shí)際情況自行確定，自主采用數(shù)據(jù)。雖然實(shí)施者所采用的模型和選用的數(shù)據(jù)也反映了自身對(duì)市場(chǎng)的判斷，但是由此所得到的估價(jià)基本上不具有市場(chǎng)約束。
一直以來(lái)，會(huì)計(jì)界普遍認(rèn)為公允價(jià)值的第一層次是可信的，而第二層次和第三層次的確定均帶有一定的主觀性。特別是在第三層次，會(huì)因?yàn)楣烙?jì)人不同而選取的相關(guān)模型和數(shù)據(jù)的不同而使結(jié)果相差千里。這時(shí)，經(jīng)濟(jì)估值方法就成為了公允價(jià)值的基礎(chǔ)。
（二）公允價(jià)值計(jì)量中選用恰當(dāng)?shù)慕?jīng)濟(jì)估值方法
在第三層次的計(jì)量中，一般采用三種經(jīng)濟(jì)估值方法：市場(chǎng)價(jià)格類比法、收益現(xiàn)值法、重置成本法。在這三種估值方法中，應(yīng)優(yōu)先考慮市場(chǎng)價(jià)格類比法，其次是收益現(xiàn)值法，最后才是重置成本法。每種方法都有自己的優(yōu)缺點(diǎn)，了解和掌握它們，能保證公允價(jià)值運(yùn)用的有效性。
1．市場(chǎng)價(jià)格類比法
在第二層次的計(jì)量中，選取的參照物應(yīng)盡量與計(jì)量項(xiàng)目具有同質(zhì)性。而對(duì)處于第三層次的估值技術(shù)中市場(chǎng)參照物的選取，并沒有嚴(yán)格的限制條件，它強(qiáng)調(diào)的是“參考”。在選取參照物時(shí)，盡可能多選幾個(gè)類似項(xiàng)目，將計(jì)量項(xiàng)目與選取的參照物進(jìn)行對(duì)比，找出時(shí)間因素、地域因素和功能因素等方面的主要差異，估計(jì)出差異值，綜合計(jì)算出計(jì)量項(xiàng)目的公允價(jià)值。
市場(chǎng)價(jià)格類比法所估計(jì)的計(jì)量項(xiàng)目公允價(jià)值能夠客觀反映資產(chǎn)或負(fù)債當(dāng)前的市場(chǎng)情況和現(xiàn)實(shí)價(jià)格，計(jì)量結(jié)果易于被各方面理解和接受。但是，在沒有活躍市場(chǎng)的前提下，有時(shí)會(huì)缺少可對(duì)比的數(shù)據(jù)而難以應(yīng)用。由于受地區(qū)、環(huán)境、時(shí)間等因素的限制，因此此方法不適用于專用機(jī)器、設(shè)備，以及大部分的無(wú)形資產(chǎn)。
2．收益現(xiàn)值法
如果說(shuō)市場(chǎng)價(jià)格類比法是以已發(fā)生的交易價(jià)格作為估計(jì)公允價(jià)值的基礎(chǔ)，那么收益現(xiàn)值法則更注重未來(lái)。它是以估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債所產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量，用一定的折現(xiàn)率折現(xiàn)后得到的值，即未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值作為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。運(yùn)用此種方法，主要解決以下三個(gè)因素的估計(jì)。
（1）未來(lái)現(xiàn)金流量。對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)，應(yīng)把握以下兩個(gè)方面：一是未來(lái)現(xiàn)金流量是指資產(chǎn)使用帶來(lái)的未來(lái)現(xiàn)金流量的期望值，是通過(guò)預(yù)測(cè)分析得到的。首先所估計(jì)的資產(chǎn)或負(fù)債必須具有收益能力，不僅僅是看現(xiàn)在的收益能力，更重要的是預(yù)測(cè)未來(lái)的收益能力。二是未來(lái)現(xiàn)金流量必須是由所要確定公允價(jià)值的資產(chǎn)或負(fù)債直接形成的，如果不是由該資產(chǎn)或負(fù)債形成的收益則應(yīng)分離出來(lái)。
關(guān)于未來(lái)現(xiàn)金流量的構(gòu)成，目前有幾種觀點(diǎn)：一是凈利潤(rùn)；二是凈現(xiàn)金流量；三是利潤(rùn)總額。至于選擇哪一種作為未來(lái)現(xiàn)金流量，估值人員應(yīng)根據(jù)所估計(jì)的資產(chǎn)或負(fù)債的類型、特點(diǎn)來(lái)決定。在進(jìn)行具體確定時(shí)，情況較復(fù)雜，可參考定性和定量預(yù)測(cè)方法來(lái)分析和計(jì)算確定。
（2）折現(xiàn)率。確定折現(xiàn)率，首先應(yīng)明確什么是折現(xiàn)。折現(xiàn)這一概念認(rèn)為將來(lái)的收益或利益低于現(xiàn)在同樣的收益或利益。在收益現(xiàn)值法中，折現(xiàn)是把一個(gè)特定比率應(yīng)用于未來(lái)現(xiàn)金流量，從而得出當(dāng)前的價(jià)值。折現(xiàn)率的高低和預(yù)期收益的大小都帶有很大不確定性。確定折現(xiàn)率首先應(yīng)以市場(chǎng)利率為依據(jù)，如果無(wú)法從市場(chǎng)獲得，則可用替代利率。具體來(lái)講是根據(jù)加權(quán)資金成本、增量借款利率或其他市場(chǎng)利率作適當(dāng)調(diào)整后確定，同時(shí)考慮相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，且與未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)基礎(chǔ)相一致。
（3）未來(lái)收益年限。未來(lái)收益年限是指資產(chǎn)或負(fù)債獲得未來(lái)現(xiàn)金流量的期間，即獲得未來(lái)現(xiàn)金流量的年限。這需要相關(guān)人員根據(jù)資產(chǎn)或負(fù)債的未來(lái)獲利情況、損耗情況來(lái)確定，也可根據(jù)法律、契約和合同的規(guī)定確定。
收益現(xiàn)值法若能較準(zhǔn)確地估計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率和未來(lái)收益年限，則能較真實(shí)和準(zhǔn)確地反映企業(yè)資本化的價(jià)值，易于被買賣雙方所接受。但上述三個(gè)因素的預(yù)測(cè)難度較大，受較強(qiáng)的主觀因素和未來(lái)不可預(yù)見因素的影響，所以在實(shí)際操作中受一定主觀因素的影響。此方法適用于有未來(lái)收益的資產(chǎn)或負(fù)債的估值。
3．重置成本法
重置成本法是按照當(dāng)前市場(chǎng)條件重新取得一項(xiàng)資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物等金額來(lái)估計(jì)公允價(jià)值。重置成本法估計(jì)公允價(jià)值的公式為：
公允價(jià)值=資產(chǎn)重置成本-資產(chǎn)實(shí)體性貶值-資產(chǎn)功能性貶值-資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值
從公式中可以看出，運(yùn)用此方法有四個(gè)基本要素要確定。一是資產(chǎn)重置成本，即在當(dāng)前市場(chǎng)條件下重新取得一項(xiàng)資產(chǎn)所需支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。二是實(shí)體性貶值，是指資產(chǎn)投入使用后，由于使用磨損和自然力作用等物理性能下降而導(dǎo)致的價(jià)值減值，即有形損耗。三是功能性貶值，是由于新技術(shù)的推廣和運(yùn)用，使原有資產(chǎn)與社會(huì)上現(xiàn)行的普通資產(chǎn)相比技術(shù)較落后，性能降低，從而導(dǎo)致價(jià)值減值。四是經(jīng)濟(jì)性貶值，是由于外部環(huán)境因素，如自然的、政治的、政策的因素發(fā)生變化，引起市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)變化，而使對(duì)被估資產(chǎn)價(jià)值減損。
重置成本法能較充分地考慮資產(chǎn)的損耗，評(píng)估結(jié)果趨于公平合理，有利于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定資產(chǎn)的估算；它在不易于計(jì)算資產(chǎn)未來(lái)收益或難以取得市場(chǎng)參照物條件下可廣泛應(yīng)用。但是，運(yùn)用重置成本法工作量較大，且以歷史資料為依據(jù)來(lái)確定目前價(jià)值，必須充分分析這種假設(shè)的可行性，此外，經(jīng)濟(jì)性貶值也不易全面而準(zhǔn)確估算。
三、充分發(fā)揮公允價(jià)值估值技術(shù)有效性的建議
在上面的三種估值方法中，重置成本法是假設(shè)資產(chǎn)的價(jià)格由成本決定，而且資產(chǎn)一經(jīng)使用就會(huì)出現(xiàn)減值，這種方法不考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和通貨膨脹等因素對(duì)所估計(jì)項(xiàng)目的影響。市場(chǎng)價(jià)格類比法在應(yīng)用時(shí)雖不直接引用同類參照物的市場(chǎng)價(jià)格，但作為參照物的類似資產(chǎn)或負(fù)債資料的搜集也并非易事，尤其是交易不頻繁的非金融資產(chǎn)或負(fù)債，因此會(huì)由于參照物與所估計(jì)項(xiàng)目的可比性差而使最終結(jié)果不盡如人意。收益現(xiàn)值法中若未來(lái)現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)是準(zhǔn)確的，則應(yīng)用起來(lái)較簡(jiǎn)單，但絕大多數(shù)情況下現(xiàn)金流量是不確定的，可能存在不同的概率分布。再者折現(xiàn)率的確定也存在不確定性，不同計(jì)量項(xiàng)目由于其特征不同、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)不同，則折現(xiàn)率也會(huì)不同。
雖然這三種方法分別有其適用范圍，但它們并非孤立的，而是相輔相成，共同構(gòu)成公允價(jià)值估值技術(shù)方法體系。在有些項(xiàng)目的估計(jì)中，可同時(shí)考慮這三種方法，將結(jié)果比較后得出一個(gè)精確的估價(jià)結(jié)果。為提高公允價(jià)值的有效性，不僅要從計(jì)量方法上入手，還要從其他方面著手，來(lái)增強(qiáng)公眾對(duì)公允價(jià)值的信心。以下幾點(diǎn)是作者對(duì)提高公允價(jià)值估值技術(shù)的建議：
（一）健全市場(chǎng)體制，加快市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)信息化建設(shè)
在理和理想市場(chǎng)前提下，公允價(jià)值計(jì)量才能體現(xiàn)資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值。理想市場(chǎng)就是一個(gè)充分活躍的市場(chǎng)，或者說(shuō)是一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)。在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，信息暢通準(zhǔn)確，交易活躍，不存在私人信息，各種資產(chǎn)和負(fù)債的市價(jià)能很好地反映出自身內(nèi)在的價(jià)值，這種真實(shí)的價(jià)值完全符合公允價(jià)值的定義。所以，有必要建立與健全與之相適應(yīng)的市場(chǎng)體制，這樣研究者就能較容易地從市場(chǎng)上獲得公允價(jià)值估值技術(shù)中所需要的資料；另一方面，加大市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)力度，加強(qiáng)企業(yè)電算化和網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與市場(chǎng)信息之間的網(wǎng)絡(luò)并行，加快對(duì)公允價(jià)值信息的及時(shí)收集和處理，為公允價(jià)值的全面推廣創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。
（二）降低估值技術(shù)的復(fù)雜性，建立適于普及的技術(shù)模塊
對(duì)公允價(jià)值的研究，特別是第三層次的估值模型計(jì)量，要認(rèn)真研究現(xiàn)值技術(shù)的運(yùn)用，對(duì)公允價(jià)值準(zhǔn)則的選擇和應(yīng)用要更加客觀。降低應(yīng)用的復(fù)雜性，建立一個(gè)普及性的技術(shù)模型；減少由于不同估值技術(shù)而導(dǎo)致的盈余管理波動(dòng)性，促進(jìn)不同企業(yè)信息的可比性；加強(qiáng)對(duì)公允價(jià)值估值模型的控制，尤其是使用數(shù)據(jù)的一致性、及時(shí)性和可靠性控制等方面。隨著歐美等國(guó)對(duì)公允價(jià)值估值技術(shù)的不斷改進(jìn)，會(huì)計(jì)界一定能不斷研究出能夠及時(shí)跟蹤市場(chǎng)的公允價(jià)值估值模型，降低估值技術(shù)的復(fù)雜性，建立適于普及的技術(shù)模塊。
（三）提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)判斷能力
由于公允價(jià)值估值技術(shù)中包含不確定因素，帶有一定的主觀判斷特性，因而公允價(jià)值計(jì)量屬性對(duì)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)提出了更高的要求。在確認(rèn)公允價(jià)值的過(guò)程中，會(huì)計(jì)人員需要對(duì)各類信息進(jìn)行篩選、判斷、分類和計(jì)算，還應(yīng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率等進(jìn)行合理估計(jì)。所以，應(yīng)該加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)培養(yǎng)，熟悉準(zhǔn)則規(guī)定，提高會(huì)計(jì)人員職業(yè)素質(zhì)，除知道哪些具體業(yè)務(wù)要進(jìn)行公允價(jià)值計(jì)量外，還要知道從哪里找到參照物，如何計(jì)量。會(huì)計(jì)人員要加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)，提高自己的職業(yè)素質(zhì)，增強(qiáng)自身對(duì)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的職業(yè)判斷能力和處理能力。
（四）聘請(qǐng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)解決公允價(jià)值可靠性問(wèn)題
在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，一個(gè)企業(yè)常用的增強(qiáng)公眾對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)信心的做法是借用外部專家的意見?？梢钥紤]把公允價(jià)值第二、三層次的計(jì)量工作直接外包給權(quán)威的獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，這樣對(duì)公允價(jià)值計(jì)量中人們擔(dān)心的可靠性問(wèn)題，能夠給出一個(gè)較合理滿意的解決方案，增加人們對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的信心。當(dāng)然，在外包過(guò)程中，國(guó)家要加強(qiáng)對(duì)這些獨(dú)立資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)資格和業(yè)務(wù)誠(chéng)信的管理。公允價(jià)值估值業(yè)務(wù)的外包將是今后的發(fā)展趨勢(shì)，它不僅可以提高公允價(jià)值計(jì)量的可信度，而且還可降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和開支。
在經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的今天，金融衍生工具的大量出現(xiàn)，加大了公允價(jià)值的運(yùn)用。公允價(jià)值估值技術(shù)必將逐步完善，這樣公允價(jià)值計(jì)量才能在其他方面更好地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)。
［參考文獻(xiàn)］
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公允價(jià)值的優(yōu)缺點(diǎn)范文第5篇
[關(guān)鍵詞] 非貨幣性資產(chǎn)交換 公允價(jià)值 新準(zhǔn)則
一、公允價(jià)值及非貨幣性資產(chǎn)交換
公允價(jià)值是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。
非貨幣性資產(chǎn)交換,是指交易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換。該交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)(即補(bǔ)價(jià))。
二、非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)用公允價(jià)值的分析
1. 公允價(jià)值在非貨幣性資產(chǎn)交換應(yīng)用中存在的問(wèn)題
(1)給企業(yè)盈余管理提供了機(jī)會(huì)
①公允價(jià)值與賬面價(jià)值的可選擇性。 為減少對(duì)公允價(jià)值的濫用情況,新準(zhǔn)則對(duì)運(yùn)公允價(jià)值計(jì)量屬性作了嚴(yán)格的條件限制。但實(shí)際上,由于這一規(guī)定,會(huì)使企業(yè)在實(shí)際操作中利用公允價(jià)值與賬面價(jià)值的這一可擇性規(guī)定來(lái)達(dá)到人為調(diào)節(jié)利潤(rùn)、資產(chǎn)等目的。②關(guān)聯(lián)方之間非貨幣性資產(chǎn)交換的利潤(rùn)操縱一些上市公司與其關(guān)聯(lián)方交易經(jīng)常利用非貨幣易來(lái)操縱利潤(rùn)由于交易雙方的關(guān)聯(lián)關(guān)系,使得它們更加具有可操控性。關(guān)聯(lián)方為了能使子公司為其擔(dān)?；蜣D(zhuǎn)移資金,利用非貨幣易轉(zhuǎn)移利潤(rùn)使子公司包裝上市或?qū)崿F(xiàn)再融資,以便達(dá)到無(wú)償或低于正常利率占用上市公司資金的目的;或直接利用非貨幣易侵占關(guān)聯(lián)子公司的財(cái)產(chǎn)。
(2)表內(nèi)確認(rèn)損益易造成凈利潤(rùn)和現(xiàn)金流相背離
執(zhí)行新準(zhǔn)則后,企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)置換將可能產(chǎn)生利潤(rùn),如以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取劣質(zhì)資產(chǎn)等。如果非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì),換入資產(chǎn)或換出資產(chǎn)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量,公允價(jià)值與換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額可計(jì)入當(dāng)期損益,將會(huì)影響企業(yè)的當(dāng)期利潤(rùn),企業(yè)可以通過(guò)資產(chǎn)重組提高當(dāng)期利潤(rùn),但是此處確認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)交換損益可能沒有現(xiàn)金流作為支撐。在沒有現(xiàn)金流入或流出的情況下報(bào)告利潤(rùn)或虧損的增減,無(wú)疑會(huì)加大上市公司分配利潤(rùn)的難度,同時(shí)影響投資者決策。
(3)公允價(jià)值信息披露較少,不利于對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換業(yè)務(wù)的監(jiān)管
新準(zhǔn)則規(guī)定,企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露與非貨幣性資產(chǎn)交換有關(guān)的下列信息:①換入資產(chǎn)、換出資產(chǎn)的類別;②換入資產(chǎn)成本的確定方式;③換入資產(chǎn)、換出資產(chǎn)的公允價(jià)值以及換出資產(chǎn)的賬面價(jià)值;④非貨幣性資產(chǎn)交換確認(rèn)的損益。一些上市公司利用新準(zhǔn)則未對(duì)商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷和公允價(jià)值的確定方法的披露作出強(qiáng)制規(guī)定,僅披露資產(chǎn)的公允價(jià)值及交換中確認(rèn)的損益,這樣不僅難以判斷交換的公允性,也會(huì)給審計(jì)造成困難。
(4)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)道德和專業(yè)判斷能力。
公允價(jià)值計(jì)量的優(yōu)勢(shì)也正是在于其建立在未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益基礎(chǔ)上的決策相關(guān)性。但與此同時(shí),要準(zhǔn)確計(jì)算公允價(jià)值,就必須準(zhǔn)確計(jì)算未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值,其中涉及的因素至少包括預(yù)期未來(lái)的現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量的時(shí)間分布及折現(xiàn)率。無(wú)疑,對(duì)上述三項(xiàng)因素的確定都需要會(huì)計(jì)人員大量的主觀估計(jì)和判斷。然而會(huì)計(jì)人員的專業(yè)判斷能力,使公允價(jià)值的確定缺少明確的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),缺乏可靠性、真實(shí)性。
2. 非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)用公允價(jià)值的優(yōu)勢(shì)
新準(zhǔn)則《非貨幣性資產(chǎn)交換》對(duì)于確保中國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則順應(yīng)會(huì)計(jì)國(guó)際趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步市場(chǎng)化和國(guó)際化等均有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。新準(zhǔn)則中引用了公允價(jià)值的計(jì)量,如果要求上市公司在非貨幣性資產(chǎn)交換中考慮換出、換入資產(chǎn)的公允價(jià)值以及交易是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì),這些規(guī)定將使得上市公司的資產(chǎn)交易得到更為公允地反映。新準(zhǔn)則將極大地提高大股東向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的熱情,推動(dòng)上市公司資產(chǎn)重組,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。實(shí)現(xiàn)了公允價(jià)值局限性的突破,最重要的是符合我國(guó)現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境。
3. 對(duì)于我國(guó)在非貨幣性資產(chǎn)交換中應(yīng)用公允價(jià)值的改進(jìn)建議
(1)對(duì)于無(wú)法從活躍市場(chǎng)取得報(bào)價(jià)而需引入估價(jià)技術(shù)的非貨幣性資產(chǎn),對(duì)不同類型換入換出資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量大小和折現(xiàn)率范圍做出具體規(guī)范。
對(duì)非貨幣性資產(chǎn),可采用折中的辦法,即未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率不是完全由主觀判斷決定,也不將折現(xiàn)率固定為某一值,而是根據(jù)非貨幣性資產(chǎn)不同類型對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率規(guī)定一個(gè)范圍,允許有一定浮動(dòng)。由此既可以縮小主觀判斷的空間,又能因各非貨幣性資產(chǎn)具體交換業(yè)務(wù)的不同而有所調(diào)整,可提高非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值的可靠性。
(2)將對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換的商業(yè)實(shí)質(zhì)的具體判斷依據(jù)引入附注中披露,重點(diǎn)披露交易中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。
準(zhǔn)則的規(guī)定過(guò)于細(xì)致會(huì)造成可操作性較差,但過(guò)于寬泛則可能造成濫用。所以,筆者認(rèn)為應(yīng)對(duì)其中的“顯著”、“重大”給出具體的數(shù)字參考,至少對(duì)其商業(yè)實(shí)質(zhì)的判斷依據(jù)引入附注中披露。若某項(xiàng)交換滿足條件一,應(yīng)要求企業(yè)在附注中分別對(duì)換入資產(chǎn)與換出資產(chǎn)的未來(lái)現(xiàn)金流量的風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間和金額做簡(jiǎn)要羅列及對(duì)比;若滿足條件二,則要求企業(yè)簡(jiǎn)要披露換入資產(chǎn)對(duì)換入企業(yè)的特定價(jià)值(即預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量現(xiàn)值)與換出資產(chǎn)存在的明顯差異及差異產(chǎn)生的原因。
(3)詳細(xì)規(guī)范估值技術(shù)并披露交換的非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值的確定方法
在沒有活躍市場(chǎng)可以參考的情況下,采用估值技術(shù)估計(jì)公允價(jià)值是公允價(jià)值計(jì)量的難點(diǎn),也是反對(duì)運(yùn)用公允價(jià)值的學(xué)者認(rèn)為其缺乏可靠性的主要原因。筆者認(rèn)為對(duì)非貨幣性資產(chǎn)交換中的估值技術(shù)還應(yīng)做出詳細(xì)規(guī)范,并且披露所需要的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量及折現(xiàn)率以及二者的確定方法和依據(jù),使非貨幣性資產(chǎn)公允價(jià)值的確定更加準(zhǔn)確、公開、透明。
(4)對(duì)在非貨幣性資產(chǎn)交換中確認(rèn)的損益與其實(shí)際產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行對(duì)比披露
這是針對(duì)公允價(jià)值在非貨幣性資產(chǎn)交換中確認(rèn)的損益與實(shí)際現(xiàn)金流相關(guān)性差這一弊端而提出的,旨在提醒投資者對(duì)在非貨幣性資產(chǎn)交換中產(chǎn)生的無(wú)現(xiàn)金流支撐的損益有所警惕,以免高估或低估企業(yè)的價(jià)值而作出錯(cuò)誤決策。
三、結(jié)論
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中使用公允價(jià)值是我國(guó)會(huì)計(jì)發(fā)展的一大突破,雖然公允價(jià)值在我國(guó)的應(yīng)用仍然有許多不足,但全球化的經(jīng)濟(jì)發(fā)展使得公允價(jià)值的應(yīng)用已經(jīng)成為趨勢(shì),我國(guó)應(yīng)盡快完善市場(chǎng),從而使得公允價(jià)值的可靠性與準(zhǔn)確性逐步提高,將歷史成本向公允價(jià)值過(guò)渡,使其得到更好的應(yīng)用。
參考文獻(xiàn):
[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)―非貨幣性資產(chǎn)交換.2006,02
