金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別
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金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別范文第1篇
近來全球性的金融危機(jī)引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生原因和影響的文章非常多。在很多文章尤其是媒體報(bào)道中，“金融危機(jī)”和“經(jīng)濟(jì)危機(jī)”這兩個(gè)概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這種用法對(duì)嗎?這兩個(gè)概念究竟有何區(qū)別和聯(lián)系?
2007年開始的美國(guó)次貸危機(jī)演變成的全球性金融危機(jī)，對(duì)當(dāng)前世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)都產(chǎn)生了較大的影響。無論從波及的范圍，還是從對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的影響看，這場(chǎng)金融危機(jī)都不亞于1929～1933年那場(chǎng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這次全球性的金融危機(jī)引起了人們廣泛的關(guān)注，探討其產(chǎn)生的原因和影響的文章非常多。而很多文章尤其是媒體報(bào)道中，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)這兩個(gè)概念經(jīng)常混淆使用，甚至互為替代，這是不對(duì)的。搞清楚這兩個(gè)概念的區(qū)別和聯(lián)系，對(duì)于深入理解當(dāng)前金融信機(jī)的性質(zhì)和影響是必要的。
什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)
當(dāng)代多數(shù)中國(guó)人頭腦中的經(jīng)濟(jì)危機(jī)概念基本上來自于政治經(jīng)濟(jì)學(xué)教科書：在政治經(jīng)濟(jì)學(xué)中，經(jīng)濟(jì)危機(jī)指的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中周期爆發(fā)的生產(chǎn)過剩的危機(jī)，是經(jīng)濟(jì)周期中的決定性階段。自1825年英國(guó)第一次爆發(fā)普遍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)以來；、資本主義經(jīng)濟(jì)從未擺脫過經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，其表現(xiàn)為生產(chǎn)減少、工人大量失業(yè)、購買力和需求下降、通貨膨脹等問題。
但現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其內(nèi)涵要比傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)寬泛得多。從形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源來說，傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)主要是資本主義基本矛盾激發(fā)的結(jié)果。爆發(fā)于1929～1933年間的美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，其根本原因是資本主義體制下的社會(huì)財(cái)富嚴(yán)重分配不公，使得社會(huì)貧窮階層和人口不斷擴(kuò)大，從而制約了社會(huì)消費(fèi)能力，導(dǎo)致了社會(huì)生產(chǎn)的過剩。而現(xiàn)代意義上的經(jīng)濟(jì)危機(jī)其根源是多方面的，并非單一的。有政治，經(jīng)濟(jì)、金融和貿(mào)易體制等多方面的原因。二戰(zhàn)后，國(guó)家干預(yù)主義盛行，世界貿(mào)易一體化趨勢(shì)加強(qiáng)，資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，金融領(lǐng)域創(chuàng)新活動(dòng)頻繁，各國(guó)經(jīng)濟(jì)之間的相互依賴性增強(qiáng)，虛擬經(jīng)濟(jì)超實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快發(fā)展。這些因素雖促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但也為經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)埋下隱患。
舉例來說，1970年由石油危機(jī)引發(fā)的資本主義國(guó)家的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是由發(fā)展中國(guó)家和發(fā)達(dá)國(guó)家兩大利益集團(tuán)的矛盾引發(fā)的；1996年亞洲金融危機(jī)則是由東南亞國(guó)家放松管制和過快的資本自由化、銀行體系不完善、金融監(jiān)管缺失，匯率制度僵化等原因造成的；2007年越南經(jīng)濟(jì)危機(jī)則主要是資本項(xiàng)目開放過早且金融體系不健全、監(jiān)管不到位造成的；2007年美國(guó)金融領(lǐng)域中次貸危機(jī)的原因是多方面的，如次級(jí)抵押貸款產(chǎn)品設(shè)計(jì)上存在固有的缺陷、國(guó)際和國(guó)內(nèi)的流動(dòng)性過剩等因素，深層上還有社會(huì)政治原因：政府長(zhǎng)期以來為滿足民眾的愿望而偏好寬松的貨幣政策、財(cái)政政策和房貸政策。
什么是金融危機(jī)
金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國(guó)家或幾個(gè)國(guó)家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。金融危機(jī)具體表現(xiàn)在金融萎縮，股價(jià)下跌，資金供給不足，流動(dòng)性低，并引發(fā)企業(yè)大量倒閉，失業(yè)率提高，社會(huì)普遍經(jīng)濟(jì)蕭條，甚至社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治動(dòng)蕩。
現(xiàn)代社會(huì)金融危機(jī)之所以頻繁發(fā)生并迅速蔓延，這與發(fā)達(dá)的現(xiàn)代金融市場(chǎng)密切相關(guān)。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，貨幣制度硬約束的不復(fù)存在(即布雷頓森林體系的崩潰)，現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)特別是電子計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)超常規(guī)發(fā)展。金融市場(chǎng)異常活躍，泡沫現(xiàn)象嚴(yán)重，這使貨幣流通速度加快，資本市場(chǎng)過度膨脹，流動(dòng)性過剩加劇。同時(shí)世界經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)不斷加強(qiáng)，各經(jīng)濟(jì)體之間的聯(lián)系緊密，某一國(guó)或地區(qū)金融領(lǐng)域出現(xiàn)問題，立即會(huì)波及到世界各地，世界經(jīng)濟(jì)形成了牽一發(fā)而動(dòng)全身的格局。這些因素就好像一把雙刃劍，既推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，也導(dǎo)致了金融危機(jī)的頻繁出現(xiàn)。
金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)的聯(lián)系和區(qū)別
金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別范文第2篇
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；金融監(jiān)管；關(guān)系
中圖分類號(hào)：F233 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）02-0188-02
20世紀(jì)80年生的美國(guó)儲(chǔ)貸危機(jī)，90年代爆發(fā)的巴林銀行倒閉案、亞洲金融危機(jī)，以及2007年以來爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)，一次又一次地對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管提出了挑戰(zhàn)。這些危機(jī)事件的爆發(fā)，使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者和金融監(jiān)管者不斷尋求能夠有效發(fā)現(xiàn)和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的方法。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者通過不斷完善金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來提高信息的透明度。金融監(jiān)管者則通過不斷完善金融監(jiān)管體制和監(jiān)管方法以提高監(jiān)管的有效性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管之間存在著復(fù)雜的關(guān)系，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于金融監(jiān)管的影響已經(jīng)成為普遍關(guān)注的問題。
一、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的概述
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是規(guī)范會(huì)計(jì)賬目核算、會(huì)計(jì)報(bào)告的一套文件，它的目的在于把會(huì)計(jì)處理建立在公允、合理的基礎(chǔ)之上，并使不同時(shí)期、不同主體之間的會(huì)計(jì)結(jié)果的比較成為可能。按其使用單位的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可分為營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和非營(yíng)利組織的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。財(cái)政部于2006年2月15日了包含1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則趨同。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自2007年1月1日在上市公司施行，并逐步擴(kuò)大實(shí)施范圍。經(jīng)過各方面的共同努力，較好地實(shí)現(xiàn)了新舊轉(zhuǎn)換和平穩(wěn)實(shí)施。在準(zhǔn)則實(shí)施過程中，提出了一些需要進(jìn)一步解釋和明確的問題，有些章節(jié)希望再補(bǔ)充些實(shí)例。與此同時(shí)，2007年12月6日，內(nèi)地和香港簽署了兩地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等效的聯(lián)合聲明，根據(jù)兩地準(zhǔn)則等效磋商和談判的結(jié)果，有些內(nèi)容需要通過《講解》的修訂進(jìn)行必要的補(bǔ)充。
金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。金融監(jiān)管是指政府通過特定的機(jī)構(gòu)對(duì)金融交易行為主體進(jìn)行的某種限制或規(guī)定。金融監(jiān)管本質(zhì)上是一種具有特定內(nèi)涵和特征的政府規(guī)制行為。綜觀世界各國(guó)，凡是實(shí)行市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的國(guó)家，無不客觀地存在著政府對(duì)金融體系的管制。金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。
二、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的關(guān)系
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下規(guī)范企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的兩個(gè)方面的內(nèi)容，在一定程度上兩者之間是相輔相成的關(guān)系，兩者是相互聯(lián)系又相互區(qū)別的關(guān)系。二者的區(qū)別是：（1）目標(biāo)不同。根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》的規(guī)定，會(huì)計(jì)目標(biāo)是“向財(cái)務(wù)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任履行情況，有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策”。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于會(huì)計(jì)目標(biāo)的表述，是受托經(jīng)濟(jì)責(zé)任觀和決策有用觀的有效統(tǒng)一，金融監(jiān)管的主要目標(biāo)是防范和控制金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融市場(chǎng)的安全與穩(wěn)定。盡管金融監(jiān)管也考慮保護(hù)投資者的利益，但這與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目標(biāo)并不一致。如果投資者與存款人利益發(fā)生沖突時(shí)，金融監(jiān)管著重考慮存款人的利益。（2）公允價(jià)值運(yùn)用的不同。在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則目標(biāo)和金融監(jiān)管目標(biāo)一致的情況下，盡管公允價(jià)值能夠反映企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，但是卻由于其順周期效應(yīng)，不利于金融監(jiān)管。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，公允價(jià)值未實(shí)現(xiàn)收益的確認(rèn)，使得銀行利潤(rùn)過快增長(zhǎng)，從而助長(zhǎng)了信用過度擴(kuò)張，為經(jīng)濟(jì)衰退留下了隱患。在經(jīng)濟(jì)衰退期，資產(chǎn)公允價(jià)值的下降導(dǎo)致減值損失的增加，使得銀行利潤(rùn)和資本過度減少，從而進(jìn)一步限制了銀行信貸規(guī)模。（3）資本確認(rèn)的不同。從會(huì)計(jì)的角度來看，資本主要是為了盈利而投入的，包括股本（實(shí)收資本）、資本公積、盈余公積和未分配利潤(rùn)等4個(gè)部分，是資產(chǎn)減去負(fù)債后的凈權(quán)益。對(duì)于銀行資本而言，只要能夠吸收損失，均可稱之為資本。巴塞爾資本協(xié)議規(guī)定銀行資本包括三級(jí)：一級(jí)資本即核心資本，包括股本（普通股和永久非累積優(yōu)先股）與從稅后保留利潤(rùn)中提取的公開儲(chǔ)備；二級(jí)資本即附屬資本，包括未公開儲(chǔ)備、資產(chǎn)重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備金或一般呆賬準(zhǔn)備金、混合性資本工具和次級(jí)長(zhǎng)期債務(wù)；三級(jí)資本包括最初發(fā)行期限2年以上的次級(jí)債券。
二者的聯(lián)系：（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的重要基礎(chǔ)。在金融監(jiān)管中，無論是證券監(jiān)管還是銀行監(jiān)管，監(jiān)管部門都離不開必要的信息。而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息作為金融機(jī)構(gòu)信息披露的主要內(nèi)容，構(gòu)成了監(jiān)管部門進(jìn)行金融監(jiān)管的重要信息。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通過規(guī)范這些信息，為金融監(jiān)管提供了良好的基礎(chǔ)。以銀行監(jiān)管為例，在對(duì)銀行的流動(dòng)性進(jìn)行分析時(shí)，銀行存貸款比例、流動(dòng)性比例的計(jì)算，均來自于資產(chǎn)負(fù)債表信息，在盈利性分析中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析利差分析等指標(biāo)的計(jì)算，也來自利潤(rùn)表有關(guān)信息。在著名的駱駝（CAMEL）評(píng)級(jí)制度中，5項(xiàng)指標(biāo)中的4項(xiàng)資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利水平和流動(dòng)性等數(shù)據(jù)，都來自財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。（2）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的工具之一。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是金融監(jiān)管的一種工具，比如說會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有對(duì)金融資產(chǎn)減值方面的相關(guān)規(guī)定，對(duì)于企業(yè)金融資產(chǎn)減值的確認(rèn)、計(jì)量和計(jì)提都有著詳細(xì)的規(guī)定，那么企業(yè)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求下做好金融資產(chǎn)的減值計(jì)提，金融機(jī)構(gòu)可以根據(jù)情況增加大量的減值準(zhǔn)備，以抵御在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)資產(chǎn)價(jià)值降低帶來的損失，緩解金融風(fēng)險(xiǎn)。（3）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管具有相似性。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管雖然有著不同的目標(biāo)，有著不同的監(jiān)管層次和內(nèi)容，但是這兩者之間還是有許多相似之處。首先，它們產(chǎn)生的背景是相同的，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的盲目性帶來的市場(chǎng)混亂，為了促進(jìn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康正常運(yùn)作，就需要對(duì)市場(chǎng)上的企業(yè)進(jìn)行有效的監(jiān)管，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管就應(yīng)運(yùn)而生了。其次，二者都有著政府管制的強(qiáng)制性，這兩者是以一定的法律規(guī)范而存在的，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須遵守的規(guī)范，具有強(qiáng)制性的特點(diǎn)。再次，它們的最終目的是相似的，雖然說會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管的目的各不相同，但是它們的最終目的都是維護(hù)社會(huì)公平，促進(jìn)社會(huì)資源的合理優(yōu)化配置，促進(jìn)社會(huì)資金的合理流動(dòng)。
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和金融監(jiān)管是相輔相成的，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)作的重要工具，將這兩者結(jié)合起來可以促進(jìn)金融市場(chǎng)發(fā)展得越來越快，并且能夠快速的發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，并采取一定的措施防范金融風(fēng)險(xiǎn)。
三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)發(fā)展
會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與金融監(jiān)管之間存在的統(tǒng)一性決定了兩者是可以協(xié)調(diào)的。首先，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)金融監(jiān)管問題的出現(xiàn)，在一定程度上說明會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍然存在不完善之處，為提高會(huì)計(jì)準(zhǔn)則質(zhì)量，應(yīng)通過完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則概念框架、強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則社會(huì)目標(biāo)的指導(dǎo)作用來實(shí)現(xiàn)；在具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定過程中，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定者應(yīng)該充分考慮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則可能產(chǎn)生的金融監(jiān)管問題。其次，由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不是萬能的，因此，金融監(jiān)管者在借助會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加強(qiáng)金融監(jiān)管、對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出更高要求的同時(shí)，也要不斷根據(jù)金融創(chuàng)新的發(fā)展及時(shí)完善金融監(jiān)管體制和監(jiān)管手段，只有兩者共同努力才能實(shí)現(xiàn)金融長(zhǎng)期穩(wěn)定。
（一）針對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則完善金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則賦予會(huì)計(jì)人員更多的自主選擇權(quán)，公允價(jià)值會(huì)計(jì)的運(yùn)用，更是增加了會(huì)計(jì)人員的主觀判斷。次貸危機(jī)爆發(fā)后，為進(jìn)一步加強(qiáng)公允價(jià)值的監(jiān)管，巴塞爾委員會(huì)于2008年11月了《評(píng)估銀行金融工具公允價(jià)值估值監(jiān)管指引》。規(guī)定為防止金融機(jī)構(gòu)利用公允價(jià)值等進(jìn)行利潤(rùn)操縱，監(jiān)管部門應(yīng)采取措施限制公允價(jià)值計(jì)量的范圍，明晰監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)公允價(jià)值估值行為進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，只有公允價(jià)值確實(shí)能夠可靠計(jì)量的條件下，才可以采用。
（二）對(duì)于貸款減值準(zhǔn)備的計(jì)提，可以根據(jù)現(xiàn)有的五級(jí)方式來核查是否足額
除了按照現(xiàn)有的監(jiān)管辦法核查以外，還可以由監(jiān)管部門出臺(tái)新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提取動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備。該動(dòng)態(tài)減值準(zhǔn)備可以在稅后一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的基礎(chǔ)上，由固定比例改為動(dòng)態(tài)比例，監(jiān)管部門可根據(jù)逆周期的原理，規(guī)定浮動(dòng)的計(jì)提比例。
（三）強(qiáng)化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定與金融監(jiān)管的合作
金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別范文第3篇
關(guān)鍵詞：金融犯罪；分類方法；金融詐騙罪
我國(guó)現(xiàn)行《刑法》有關(guān)金融犯罪分別規(guī)定在分則第三章“破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序罪”中的第四節(jié)“破壞金融管理秩序罪”和第五節(jié)“金融詐騙罪”。由于刑法對(duì)同一類的犯罪進(jìn)行了不同的歸類，且歸類的標(biāo)準(zhǔn)又與傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)不一致，從而導(dǎo)致了刑法理論界對(duì)刑法有關(guān)金融犯罪歸類合理性問題產(chǎn)生了較大爭(zhēng)議。
一、金融犯罪立法活動(dòng)分類依據(jù)及有關(guān)理論學(xué)說
當(dāng)前我國(guó)刑法理論界對(duì)金融犯罪所作的分類最具代表性的主要是一下幾種：
（一）客體分類法
從廣義上來說，所有金融犯罪均構(gòu)成對(duì)國(guó)家金融管理秩序的破壞，金融犯罪的同類客體是金融管理秩序。但是，由于金融管理發(fā)生的領(lǐng)域有所不同，所形成的管理制度以及具體的金融管理秩序有所不同，因此，可以從具體的金融制度角度對(duì)所有金融犯罪加以進(jìn)一步分類。
（二）行為分類法
有的學(xué)者從金融行為方式的角度進(jìn)行分類，將金融犯罪分為詐騙型金融犯罪、偽造型金融犯罪、利用便利型金融犯罪、規(guī)避型金融犯罪。
（三）混合分類法
所謂混合分類法是指既以犯罪行為侵犯的客體，又以犯罪行為的某些特征作為金融犯罪的分類依據(jù)。
客體分類方法有利于揭示金融犯罪的社會(huì)危害性，但是行為特征不明確；行為分類法能夠充分反映金融犯罪的行為特征，但揭示金融犯罪的社會(huì)危害性不如客體分類法；混合分類法在一定程度上克服了上述兩種分類法的缺陷，即混合分類法既揭示了金融犯罪的社會(huì)危害性又充分反映了金融犯罪的行為特征。我國(guó)刑法對(duì)金融犯罪分類時(shí)便采用了混合分類法，對(duì)于該分類方法，刑法理論界對(duì)此褒貶不一。
其一為“肯定說”，即認(rèn)為《刑法》將金融犯罪分為破壞金融管理秩序罪和金融詐騙罪很有必要。持此觀點(diǎn)的主要理由有以下幾點(diǎn)：首先，當(dāng)前我國(guó)金融犯罪活動(dòng)猖獗，而金融詐騙活動(dòng)在金融犯罪活動(dòng)中占絕大多數(shù)，且犯罪數(shù)額巨大，危害十分嚴(yán)重，為了突出打擊金融詐騙活動(dòng)，維護(hù)金融交易秩序的穩(wěn)定，有必要將金融詐騙犯罪獨(dú)立設(shè)節(jié)進(jìn)行專門規(guī)定。其次，在金融犯罪活動(dòng)中，金融詐騙犯罪在手段上具有相似之處，即都是采取詐騙的方式進(jìn)行犯罪，而這一行為方式明顯區(qū)別于其他金融犯罪，因此，有必要對(duì)此作專門規(guī)定，以有利于司法實(shí)踐中的認(rèn)定。再次，金融詐騙在實(shí)踐中多發(fā)生在金融交易中，所以其犯罪客體是具有自身獨(dú)立品格的同類客體，即金融管理領(lǐng)域的交易秩序。這一客體區(qū)別于金融領(lǐng)域內(nèi)的其他犯罪，也區(qū)別于非金融領(lǐng)域以詐騙為手段的財(cái)產(chǎn)犯罪。最后，將金融詐騙罪獨(dú)立設(shè)節(jié)是為了更加明確地區(qū)別金融領(lǐng)域的詐騙犯罪與普通詐騙的界限。
其二為“否定說”，即認(rèn)為《刑法》將金融犯罪獨(dú)立設(shè)節(jié)沒有必要。持此觀點(diǎn)的主要理由有以下幾點(diǎn)：首先，從體例上說，“金融詐騙罪”一節(jié)是以犯罪手段即詐騙為特征而歸為一類的犯罪，而其他章節(jié)的犯罪都是以犯罪客體為特征分類的，因而在體例上不夠協(xié)調(diào)。其次，將金融詐騙罪獨(dú)立設(shè)節(jié)暴露出立法思路的不一致。《刑法》分則中的分類均是以犯罪的同類客體不同作為分類依據(jù)，而將金融詐騙獨(dú)立設(shè)節(jié)是一種以犯罪手段作為分類的依據(jù)。這種立法方式反映了立法者的立法思路不一致的一面。再次，我國(guó)目前的金融刑法將金融犯罪分為“破壞金融管理秩序罪”和“金融詐騙罪”兩節(jié)，明顯存在著大節(jié)與小節(jié)之間的不均衡。最后，也有學(xué)者認(rèn)為在“金融詐騙罪”一節(jié)的設(shè)置在刑法理論與刑事司法實(shí)踐的適應(yīng)性方面、在刑事立法的價(jià)值取向與刑法歷史發(fā)展趨勢(shì)的趨同性方面、在刑事立法形式與刑法基本原則的一致性方面等存在商榷的余地。
二、我國(guó)金融犯罪分類的不足
1. 體例不協(xié)調(diào)。如前所述破壞金融管理秩序這一節(jié)的設(shè)置是按客體分類法進(jìn)行劃分的，而金融詐騙犯罪這一節(jié)的設(shè)置是按行為分類法進(jìn)行劃分的，這一分類方法顯然違背了我國(guó)刑法分則的劃分標(biāo)準(zhǔn)：以同類客體分章，以直接客體分節(jié)。金融詐騙犯罪獨(dú)立設(shè)節(jié)而產(chǎn)生的與傳統(tǒng)刑法歸類標(biāo)準(zhǔn)的不一致，顯示出我國(guó)刑事立法技術(shù)上存在稚嫩的一面。另外這種前后矛盾不僅造成刑事立法標(biāo)準(zhǔn)的不統(tǒng)一，而且容易導(dǎo)致人們產(chǎn)生金融犯罪中侵犯金融管理秩序罪和金融詐騙犯罪所侵犯的客體不一致的誤解，甚至還會(huì)使人們對(duì)我國(guó)刑法中犯罪分類的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)生懷疑。
2. 立法思路不協(xié)調(diào)。將金融詐騙犯罪獨(dú)立設(shè)節(jié)暴露出，立法者的立法思路不協(xié)調(diào)。立法者將金融詐騙罪獨(dú)立設(shè)節(jié)，可以說是一項(xiàng)突破和創(chuàng)新，但是這種突破和創(chuàng)新顯然不徹底。如果立法者對(duì)金融詐騙罪獨(dú)立設(shè)節(jié)是按照犯罪手段進(jìn)行劃分的，那么就應(yīng)該將這種立法思路貫徹到底，即按照有些國(guó)家和地區(qū)的刑法將殺人、盜竊或者詐騙犯罪獨(dú)立歸為一類，將金融詐騙罪重的八種具體犯罪和合同詐騙罪以及詐騙罪歸在一起。但是，現(xiàn)行《刑法》只是講金融詐騙罪劃分出來，而將合同詐騙罪和詐騙罪按照客體分類法歸在“擾亂市場(chǎng)秩序罪”和“侵犯財(cái)產(chǎn)罪”中，這一歸類方法反映出立法者在犯罪分類上立法思路的不協(xié)調(diào)。
3. 節(jié)與節(jié)之間的客階不協(xié)調(diào)。有觀點(diǎn)認(rèn)為將金融詐騙罪獨(dú)立設(shè)節(jié)并不違反我國(guó)刑法一貫遵循的客體分類法。因?yàn)榻鹑谠p騙往往發(fā)生在金融交易活動(dòng)中，所以其侵犯的是金融交易秩序。而各章之間的同類客體以及各章之下各節(jié)的直接客體是一種平行關(guān)系。由此看來主張這一觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為金融交易秩序和金融管理秩序應(yīng)該是一種并列的關(guān)系。本文認(rèn)為從金融管理秩序和金融交易秩序的關(guān)系來看，兩者應(yīng)該是一種包容關(guān)系而非并列關(guān)系。
三、結(jié)語
對(duì)于金融詐騙獨(dú)立成節(jié)造成的罪的分類標(biāo)準(zhǔn)的混亂，本文主張立法者應(yīng)該堅(jiān)持我國(guó)絕大部分罪名分類已經(jīng)按照的客體分類方法，將金融詐騙歸入第三章第四節(jié)破壞金融管理秩序罪，從而避免我國(guó)刑法出現(xiàn)分類標(biāo)準(zhǔn)的多元化，而造成本來清晰、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆诸愺w系出現(xiàn)混亂。（作者單位：江陰市人民法院刑事庭書記員）
參考文獻(xiàn)
[1]劉憲權(quán)：《金融犯罪刑法理論與實(shí)踐》，北京大學(xué)出版社2008年版，第3頁
金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別范文第4篇
關(guān)鍵詞：VC PE機(jī)構(gòu) 金融集群 金融中心
各國(guó)統(tǒng)計(jì)資料顯示，近20年來，金融市場(chǎng)以及相關(guān)的金融部門獲得了迅速發(fā)展，其發(fā)展速度超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，股票市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和國(guó)際金融交易的重要性空前提高。一些分析人士認(rèn)為，這種現(xiàn)象已經(jīng)導(dǎo)致或者正在導(dǎo)致金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的分離或者說金融向著獨(dú)立自主的方向運(yùn)動(dòng)，金融市場(chǎng)按照自己的邏輯和規(guī)律運(yùn)行，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)不得不去適應(yīng)金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律。
一、VG、PE資本聚集是良性的金融機(jī)構(gòu)聚集
實(shí)業(yè)資本與金融資本在全球流動(dòng)時(shí)在投資目標(biāo)、所發(fā)揮的作用以及最后引發(fā)的結(jié)果方面都存在著明顯的不同。
從直接投資資本的基本屬性出發(fā)，直接投資資本流入與本地優(yōu)勢(shì)察賦資源結(jié)合，將提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，推動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)。直接投資資本的流入對(duì)于世界各國(guó)特別是發(fā)展中國(guó)家，不論在任何發(fā)展階段，應(yīng)該都有積極的意義。這在理論上和實(shí)踐上都得到驗(yàn)證。
金融資本在追求高風(fēng)險(xiǎn)高收益的過程中，不是通過投資實(shí)業(yè)、通過創(chuàng)造實(shí)業(yè)財(cái)富的增長(zhǎng)來獲取資本的社會(huì)的平均收益的，這是金融資本與直接投資的實(shí)業(yè)資本的最根本區(qū)別。金融資本的屬性，決定了其投資行為實(shí)際上是在追尋高風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橹挥懈唢L(fēng)險(xiǎn)才有高收益，找到了高風(fēng)險(xiǎn)才有可能去博取高收益。
風(fēng)險(xiǎn)投資，即Venture Capital，簡(jiǎn)稱VC，是指對(duì)處于早期項(xiàng)目的權(quán)益性投資；私募股權(quán)投資，即PrivateEquity，簡(jiǎn)稱PE，是指通過非公開方式募集資金對(duì)企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。廣義上，PE按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(ven-ture capital)、發(fā)展資本(Development capital)、并購基金(Buy-out／buyin fund)、夾層資本(Mezzanine Capital)、重振資本(Turnaround)，Pre-IPO資本(Bridge finance)，以及上市后私募投資(Private investment in public equity，即PIVC、PE)、不良債權(quán)(distressed debt)和不動(dòng)產(chǎn)投資(re a1 estate)等等。狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的股權(quán)投資部分，主要是指對(duì)已過創(chuàng)業(yè)期或者在創(chuàng)業(yè)后期的企業(yè)進(jìn)行的股權(quán)投資，這也是本文所提到的PE所研究的方向，以便和VC相區(qū)別。VC和PE的資金來源，既可以向社會(huì)不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集資金。由于私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，信息披露不充分，故往往采取非公開募集的形式。VC和PE基金的投資方向是企業(yè)股權(quán)而非股票市場(chǎng)，即它購買的是股權(quán)而非股票，VC、PE的這個(gè)性質(zhì)客觀上決定了較長(zhǎng)的投資回報(bào)周期。
VC、PE投資基金在投入目標(biāo)企業(yè)的同時(shí)，還幫助被投資企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立激勵(lì)機(jī)制，在以下方面為公司提升價(jià)值：幫助企業(yè)拓展?jié)撛跇I(yè)務(wù)，增加股東價(jià)值；幫助企業(yè)吸引優(yōu)秀人才，完善管理團(tuán)隊(duì)；提高企業(yè)在市場(chǎng)上的國(guó)際化知名度與公信力；上市過程的全程參與，為最終實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值創(chuàng)造條件。因此，VC、PE投資從根本上講是一種良性投資。
二、VC、PE機(jī)構(gòu)集聚是金融產(chǎn)業(yè)集群的基礎(chǔ)
可以從靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩個(gè)方面來理解VC、PE機(jī)構(gòu)集聚(agglomeration)問題。一方面，可以把VC、PE機(jī)構(gòu)集聚看成是一個(gè)靜態(tài)的結(jié)果，是指VC、PE機(jī)構(gòu)集中在某些特定的區(qū)域，使得這些區(qū)域內(nèi)的VC、PE機(jī)構(gòu)達(dá)到一定規(guī)模和集中度的現(xiàn)象；另一方面，從動(dòng)態(tài)的過程上來看，VC、PE機(jī)構(gòu)集聚是指金融資源在特定條件下向具有一定自然、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)稟賦優(yōu)勢(shì)的某些特定區(qū)域空間集中，進(jìn)而形成一定規(guī)模和集中度的金融市場(chǎng)和VC、PE機(jī)構(gòu)的有機(jī)過程。
問題在于，VC、PE機(jī)構(gòu)為什么在一個(gè)城市集聚?這個(gè)問題說明了VC、PE機(jī)構(gòu)集聚的地域性屬性。不同地域在配置、吸收、傳導(dǎo)和開發(fā)金融資源上具有不同的優(yōu)勢(shì)和稟賦，金融資源通過與合適的地域條件相結(jié)合在這個(gè)地域內(nèi)形成金融產(chǎn)業(yè)，并進(jìn)一步形成VC、PE機(jī)構(gòu)集聚。
如果地域條件基本相同，那么VC、PE機(jī)構(gòu)在某個(gè)地域的集聚就受到一定時(shí)間、地點(diǎn)和歷史等方面因素的影響。許多理論和實(shí)證研究都指出，非經(jīng)濟(jì)性的因素尤其是企業(yè)家的偏好以及地域的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和政治環(huán)境，在企業(yè)區(qū)位選擇過程中起很大的作用，且企業(yè)規(guī)模越大，受其影響更顯著。因此，某些區(qū)位區(qū)別于其他區(qū)位的某些要素稟賦和人文特征，將是影響VC、PE機(jī)構(gòu)集聚的重要因素。VC、PE機(jī)構(gòu)集聚的實(shí)際過程，歸根到底是經(jīng)濟(jì)的空間運(yùn)動(dòng)規(guī)律在區(qū)域金融上的具體反映，表現(xiàn)了VC、PE機(jī)構(gòu)集聚與時(shí)空序列的高度依賴性關(guān)系。而一個(gè)城市的實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融文化發(fā)展、政府正在運(yùn)作的強(qiáng)力推進(jìn)措施等都起了重要的作用。
VC、PE機(jī)構(gòu)集聚的效應(yīng)主要表現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)投資的“空間鄰近效應(yīng)”上。基于VC和PE的投資特征和自身利益的需要，VC和PE機(jī)構(gòu)總是希望其距離被投資公司越近越好。因此，VC和PE機(jī)構(gòu)在實(shí)際投資活動(dòng)中，傾向于將自己的投資活動(dòng)限制在一個(gè)有限的地理范圍內(nèi)，這就是風(fēng)險(xiǎn)投資的“空間鄰近效應(yīng)”。英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Ron Martin等在對(duì)英國(guó)和德國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的調(diào)查結(jié)果也證實(shí)了風(fēng)險(xiǎn)投資“空間鄰近效應(yīng)”的存在。在他們的調(diào)查問卷中，當(dāng)被問及“你覺得距離下面哪個(gè)選項(xiàng)位置近是重要的?”時(shí)，有48％的英國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司和46％的德國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資公司都認(rèn)為靠近被投資企業(yè)比靠近其他如潛在投資者、其他風(fēng)險(xiǎn)投資公司、研究機(jī)構(gòu)或者大型的區(qū)域市場(chǎng)更重要。
為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行解釋：
1、從本質(zhì)上講，VC和PE是一種非標(biāo)準(zhǔn)化投資活動(dòng)，每一筆投資在風(fēng)險(xiǎn)、回報(bào)及被投資企業(yè)的類型等方面都是獨(dú)特的。因此，在VC和PE資本市場(chǎng)，資本家獲取關(guān)于潛在投資機(jī)會(huì)的準(zhǔn)確信息對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資的成功運(yùn)作是及其重要的。在現(xiàn)代化大規(guī)模信息技術(shù)時(shí)代，距離所帶來的主要問題是信息的質(zhì)量和效應(yīng)可能會(huì)隨著市場(chǎng)參與者之間距離的增大而逐漸減弱。因此，VC和PE投資機(jī)構(gòu)與潛在投資者的空間鄰近有助于提高信息質(zhì)量，降低信息成本。
2、VC和PE尋找和評(píng)價(jià)投資機(jī)會(huì)的途徑主要是通過個(gè)人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和個(gè)人訪問。VC和PE投資公司與潛在投資者的距離越近，關(guān)于潛在投資者的信息越易于在個(gè)人關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中傳播，個(gè)人訪問也越易于進(jìn)行，從而降低尋找成本和評(píng)估成本。
3、VC和PE投資是一種參與性的投資方式，投資者不僅提供資本，它還經(jīng)常直接參與管理，幫助被投資企業(yè)制定發(fā)展規(guī)劃、營(yíng)銷策略、提供咨詢服務(wù)，并通過對(duì)被投資公司運(yùn)營(yíng)過程的監(jiān)督與控制來減少投資風(fēng)險(xiǎn)。而VC和PE參與監(jiān)管的方式一般是與被投資公司的管理層進(jìn)行定期會(huì)晤以及面對(duì)面的接觸。所以，地域距離會(huì)影響監(jiān)管和參與成本，距離越近，監(jiān)管與參與成本越小。
4、自我強(qiáng)化效應(yīng)。隨著VC、PE機(jī)構(gòu)集聚程度的提高和集聚區(qū)域的進(jìn)一步擴(kuò)大，其外部效應(yīng)和輻射效應(yīng)更加顯著，對(duì)整個(gè)國(guó)家和地區(qū)的影響力進(jìn)一步提高，使得集聚區(qū)內(nèi)的VC、PE機(jī)構(gòu)以及其他產(chǎn)業(yè)的企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增加，而且對(duì)區(qū)域外的企業(yè)的吸引力進(jìn)一步增強(qiáng)，這反過來又增加了該區(qū)域VC、PE機(jī)構(gòu)的集聚。
由此可見，VC和PE投資機(jī)構(gòu)的成本、交易成本、監(jiān)管成本、信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)隨著距離被投資公司的距離的減少而減小。因此，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在選址時(shí)往往會(huì)選擇那些高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)域。區(qū)域內(nèi)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群規(guī)模越大，所集中的高新技術(shù)企業(yè)越多，那么落戶在該區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)就越多，從而使得該區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)資本的供給也越多。內(nèi)蒙古的呼和浩特、包頭、鄂爾多斯三市，已經(jīng)形成了一個(gè)一定高科技實(shí)力的集群區(qū)，完全具備了VC和PE聚集的基礎(chǔ)與條件。而區(qū)域內(nèi)VC、PE機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)，使得區(qū)域內(nèi)其它配套的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)接踵而至，使得這一產(chǎn)業(yè)集群區(qū)發(fā)展為區(qū)域性金融中心集聚區(qū)成為可能。伴隨VC、PE機(jī)構(gòu)的空間集聚可以產(chǎn)生集聚經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和溢出效應(yīng)，這些效應(yīng)進(jìn)一步促使VC、PE機(jī)構(gòu)的空間集聚，并在VC、PE機(jī)構(gòu)集聚自我強(qiáng)化效應(yīng)的作用下形成金融產(chǎn)業(yè)集群。金融產(chǎn)業(yè)集群通過金融的中介作用，將金融集群的影響力向外擴(kuò)散，使得金融集群的影響力的地理范圍不斷延伸。這種影響力又反過來加強(qiáng)了中心區(qū)域的金融集群，這時(shí)的金融集群不僅包括了金融產(chǎn)業(yè)集群，而且還與區(qū)域甚至區(qū)域的其他產(chǎn)業(yè)的發(fā)展密切聯(lián)系起來，集群還常常包括許多政府機(jī)構(gòu)和提供專業(yè)化培訓(xùn)、信息、研究和技術(shù)支持機(jī)構(gòu)，如大學(xué)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。這樣，以呼、包。鄂城市集群就成為金融資產(chǎn)定價(jià)中心、金融資產(chǎn)交易中心、金融信息集散中心和金融相關(guān)服務(wù)中心。
三、政府的政策推動(dòng)是金融產(chǎn)業(yè)集聚的重要保證
金融經(jīng)濟(jì)和金融的區(qū)別范文第5篇
監(jiān)管機(jī)構(gòu)與監(jiān)管職能的統(tǒng)一
我國(guó)金融監(jiān)管體制目前基本與30年代的美國(guó)金融監(jiān)管體制相似，即以金融分業(yè)為基礎(chǔ)的法定監(jiān)管為主，自律監(jiān)管為輔的模式，稍有區(qū)別是國(guó)內(nèi)金融自律監(jiān)管作用相對(duì)薄弱，證券交易場(chǎng)所和金融行業(yè)協(xié)會(huì)組織的自我監(jiān)管作用尚未充分發(fā)揮。從監(jiān)管部門來分，人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)分別是銀行、證券和保險(xiǎn)三大主要金融行業(yè)的主管部門。從整個(gè)金融市場(chǎng)來看，則監(jiān)管部門更多，例如財(cái)政部是國(guó)債市場(chǎng)的主要管理者；企業(yè)債券屬于國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)管理；而外匯和B股交易又受到國(guó)家外匯管理局等其他政府部門的監(jiān)督管理。從各部門的監(jiān)管職能看，既有各類金融業(yè)務(wù)資格的審批等市場(chǎng)準(zhǔn)入的管理，也有違法違規(guī)行為的調(diào)查和懲處的權(quán)利，此外，在很大程度上各監(jiān)管機(jī)構(gòu)還承擔(dān)了金融行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和法規(guī)的制定工作。這種分業(yè)監(jiān)管模式在金融市場(chǎng)的初級(jí)階段具有一定的合理性，但從現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展著眼，面臨的問題不少。金融市場(chǎng)的對(duì)外開放，勢(shì)必帶來金融的混業(yè)化經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)的國(guó)際化運(yùn)作，以分業(yè)為基礎(chǔ)（sector-based）的金融管理模式越來越受到制約：一是不同法律規(guī)定基礎(chǔ)上的自律性管理和法定監(jiān)管的模式的將困擾著金融機(jī)構(gòu)；由于兼并收購，投資公司、銀行和保險(xiǎn)公司之間的區(qū)別日益模糊，大量的多目標(biāo)的混業(yè)金融集團(tuán)將會(huì)不斷產(chǎn)生（不產(chǎn)生這樣的金融集團(tuán)就無法與海外金融集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)）。如果不同金融機(jī)構(gòu)必須向不同的監(jiān)管部門申請(qǐng)業(yè)務(wù)許可，并按照不同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)運(yùn)作，就沒有一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠總體評(píng)價(jià)和監(jiān)管不同行業(yè)間產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)，勢(shì)必會(huì)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)缺乏應(yīng)對(duì)之策。一旦發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)，就容易造成我國(guó)特有的行政干預(yù)市場(chǎng)的重新出現(xiàn)，或是觸發(fā)國(guó)內(nèi)或國(guó)際金融危機(jī)。前者違反WTO規(guī)則和國(guó)際金融慣例，損害我國(guó)金融市場(chǎng)的監(jiān)管聲譽(yù)；后者則會(huì)重蹈前人或別國(guó)犯過的錯(cuò)誤，影響國(guó)家的金融安全。因此，入世后的金融監(jiān)管體制應(yīng)當(dāng)逐步確立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，并制定相應(yīng)的法律框架，使得該機(jī)構(gòu)能夠全面承擔(dān)銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)的監(jiān)管職責(zé)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)行使對(duì)其他金融業(yè)務(wù)或金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管職能，使其能夠?qū)λ薪鹑陬I(lǐng)域內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)和了解，有效地行使國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理。
當(dāng)然，在目前分業(yè)模式的管理格局下，可以先考慮將各主管部門的監(jiān)管職能和宏觀管理職能進(jìn)行分離，在此基礎(chǔ)上，整合各部門的監(jiān)管職能，成立單獨(dú)統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。在過渡期間，可以考慮在人民銀行、財(cái)政部和證監(jiān)會(huì)三個(gè)主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行試點(diǎn)。初步形成金融業(yè)務(wù)資格核準(zhǔn)、金融市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展等宏觀管理職能，與金融市場(chǎng)的日常監(jiān)管和紀(jì)律執(zhí)行只能相分離。隨著條件的成熟，再過渡到最終的單一監(jiān)管機(jī)構(gòu)的確立。
風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為基礎(chǔ)的監(jiān)管理念
加入世界貿(mào)易組織后，我國(guó)金融市場(chǎng)運(yùn)行的空間將逐步實(shí)行國(guó)際化，金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式除了原有的中國(guó)特色外，還會(huì)受到國(guó)際金融市場(chǎng)各種風(fēng)險(xiǎn)的影響。如果政府監(jiān)管部門仍然堅(jiān)持原來的監(jiān)管思路，其效果顯然是行不通的，即使是風(fēng)險(xiǎn)揭示的監(jiān)管原則也會(huì)受到挑戰(zhàn)，因?yàn)閲?guó)際市場(chǎng)上的各種風(fēng)險(xiǎn)種類和成因?qū)τ趪?guó)內(nèi)監(jiān)管者而言尚無實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和了解，具有一定的揭示困難。因此，整個(gè)監(jiān)管工作的思路和監(jiān)管理念完全以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)（risk-basedapproach），即必須在明確監(jiān)管目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)性和法規(guī)局限性的基礎(chǔ)上，對(duì)投資者和金融機(jī)構(gòu)兩方的適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任進(jìn)行分析，同時(shí)要充分意識(shí)到消除金融體系的風(fēng)險(xiǎn)和失敗是不可能（impossibility）和不現(xiàn)實(shí)（undesirability）的。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)所確定的基本監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)當(dāng)圍繞金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別（identify）、著重（prioritize）和解決（address）這三個(gè)環(huán)節(jié)，并提出與法定目標(biāo)相關(guān)的具體內(nèi)容，即保持市場(chǎng)信心、提升公眾對(duì)金融體系的理解、尋求消費(fèi)者的適當(dāng)保護(hù)，以及減少金融犯罪。這里的風(fēng)險(xiǎn)與日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不應(yīng)相混淆。對(duì)于監(jiān)管者而言，基本的問題有兩個(gè)：一是什么樣的金融業(yè)務(wù)、事件或問題能夠帶來以上的風(fēng)險(xiǎn)？二是如何有效利用監(jiān)管資源來集中關(guān)注和防范對(duì)市場(chǎng)最有影響的風(fēng)險(xiǎn)？為了解決這些問題，法律應(yīng)當(dāng)要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)有效地利用其資源，并且要求被監(jiān)管者合理分擔(dān)有關(guān)監(jiān)管成本，即可以運(yùn)用法律經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理來有效地配置監(jiān)管資源，以達(dá)到監(jiān)管效率的最大化。
為建立新的監(jiān)管目標(biāo)和體系，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)分析和掌握具有高水平或普遍性的風(fēng)險(xiǎn)范圍。例如，對(duì)于保護(hù)消費(fèi)者監(jiān)管目標(biāo)構(gòu)成威脅的主要風(fēng)險(xiǎn)可以歸類為：公司破產(chǎn)、金融犯罪和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位的濫用、公司行為不端或管理不當(dāng)、市場(chǎng)故障（marketmalfunction）、對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)的理解不充分導(dǎo)致的決策失誤等。監(jiān)管部門還可以建立相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)事件的案例檔案和說明，幫助市場(chǎng)各方通俗了解金融風(fēng)險(xiǎn)的含義。眼下，我國(guó)的金融監(jiān)管部門往往關(guān)注個(gè)別公司或個(gè)別行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)及其不同成因的歸納和認(rèn)識(shí)。實(shí)際上，對(duì)當(dāng)代金融體系構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)的因素還來源于全球經(jīng)濟(jì)的走向、新金融產(chǎn)品、各國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策的發(fā)展，以及金融消費(fèi)者的行為變化等。
在明確并歸類金融風(fēng)險(xiǎn)后，便應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和秩序進(jìn)行排列。首先，監(jiān)管部門應(yīng)評(píng)估一個(gè)不同風(fēng)險(xiǎn)在多大程度上會(huì)發(fā)生并影響其監(jiān)管目標(biāo)？其次，風(fēng)險(xiǎn)的影響性如何？后者是分配資源進(jìn)行監(jiān)管的參考因素。在所有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性相似的情況下，風(fēng)險(xiǎn)影響性的區(qū)別就有重要的意義，顯然應(yīng)當(dāng)首先關(guān)注的是那些對(duì)消費(fèi)者損失影響大的風(fēng)險(xiǎn)。
在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和次序排列后，就是如何處理風(fēng)險(xiǎn)的問題了。以前，監(jiān)管部門習(xí)慣于重點(diǎn)關(guān)注個(gè)別公司的情況，或采取突發(fā)性或運(yùn)動(dòng)性的監(jiān)管方式，但經(jīng)驗(yàn)表明，這不是一個(gè)監(jiān)管范圍和對(duì)象更廣的監(jiān)管機(jī)構(gòu)所能實(shí)施的最有效的監(jiān)管方式，其結(jié)果往往使監(jiān)管者只關(guān)注與個(gè)別公司相關(guān)的事件，而放棄了在更廣的范圍內(nèi)處理風(fēng)險(xiǎn)的事先主動(dòng)行動(dòng)的機(jī)會(huì)。因此，監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須在多種監(jiān)管方式中有所選取，而非僅關(guān)注個(gè)別公司的行為。做出決定的關(guān)鍵一點(diǎn)是什么才是解決風(fēng)險(xiǎn)的最有效方式？例如在金融機(jī)構(gòu)為客戶提品的風(fēng)險(xiǎn)揭示方面，可以要求金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)或書面形式，向社會(huì)公開其不同金融產(chǎn)品的服務(wù)信息，以便消費(fèi)者在充分比較的基礎(chǔ)上做出投資決策。核準(zhǔn)制實(shí)施后要求發(fā)行股票的公司特別揭示其發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)的做法也是一個(gè)正確的做法。
此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以引入了監(jiān)管的“專題性方法（thematicapproach）”，即針對(duì)專門性的金融問題，如來源于特殊的金融市場(chǎng)、行業(yè)、金融產(chǎn)品或外部環(huán)境等，考察其風(fēng)險(xiǎn)和可能影響監(jiān)管目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的因素，并制定相應(yīng)的監(jiān)管措施和方法。專題監(jiān)管的內(nèi)容可以包括低通脹環(huán)境對(duì)資本市場(chǎng)的影響、網(wǎng)絡(luò)證券交易、中外合資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管等。
層次分明的監(jiān)管關(guān)系
監(jiān)管理念和監(jiān)管新體制確立后，盡管金融監(jiān)管在更寬的層面上處理和金融機(jī)構(gòu)等市場(chǎng)參與者的關(guān)系，但這并不意味著原來的以上市公司或金融機(jī)構(gòu)為主的監(jiān)管（companyfocusedregulation）方式的完全取消。一個(gè)最重要的方法仍然存在，即通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定業(yè)務(wù)規(guī)則和指引手冊(cè)來規(guī)定投資者的保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)，并檢查上市公司和金融機(jī)構(gòu)是否遵行。但是，常規(guī)的現(xiàn)場(chǎng)檢查（routinecompliancevisits）可以考慮取消，取而代之是集中關(guān)注那些從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的公司以及高風(fēng)險(xiǎn)的金融領(lǐng)域。
