負(fù)債融資的概念
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負(fù)債融資的概念范文第1篇
【關(guān)鍵詞】 所得稅；實(shí)務(wù)；簡明處理
為了實(shí)現(xiàn)與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同，我國于2007年1月1日在上市公司范圍內(nèi)全面施行新的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》（以下稱“現(xiàn)行準(zhǔn)則”或“該準(zhǔn)則”），其他企業(yè)鼓勵執(zhí)行。該準(zhǔn)則在所得稅的會計(jì)核算中，充分吸收了國際會計(jì)準(zhǔn)則的特點(diǎn)并考慮了我國實(shí)際情況的特殊性， 采取了單一的資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，并結(jié)束了我國三種所得稅會計(jì)處理方法同時(shí)并行的復(fù)雜狀況。
資產(chǎn)負(fù)債表觀是現(xiàn)行準(zhǔn)則的核心和精髓，這種觀念也是整個(gè)所得稅會計(jì)體系的基礎(chǔ)。依托資產(chǎn)負(fù)債表觀，該準(zhǔn)則提出了計(jì)稅基礎(chǔ)、暫時(shí)性差異、遞延所得稅資產(chǎn)及遞延所得稅負(fù)債等概念，這些概念均為GAAP、IFAS中十分成熟的概念。
本文根據(jù)對現(xiàn)行準(zhǔn)則的理解，結(jié)合會計(jì)實(shí)務(wù)中的經(jīng)驗(yàn)，就遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量方法以及計(jì)入相關(guān)科目的性質(zhì)進(jìn)行簡要的探討。
一、新所得稅準(zhǔn)則的特點(diǎn)及相關(guān)概念分析
（一）計(jì)稅基礎(chǔ)概念的提出
計(jì)稅基礎(chǔ)與賬面價(jià)值相對應(yīng)，是資產(chǎn)或者負(fù)債在稅法的規(guī)定下確認(rèn)的價(jià)值，同時(shí)也是會計(jì)和稅法差異比較中至關(guān)重要的一個(gè)概念。《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號――所得稅》中規(guī)定：“資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，是指企業(yè)收回資產(chǎn)賬面價(jià)值過程中，計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可以自應(yīng)稅經(jīng)濟(jì)利益中抵扣的金額。”對于負(fù)債，現(xiàn)行準(zhǔn)則也就其計(jì)稅基礎(chǔ)作出規(guī)定：“負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)，是指負(fù)債的賬面價(jià)值減去未來期間計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)按照稅法規(guī)定可予抵扣的金額”。類似的闡釋在舊準(zhǔn)則中并未出現(xiàn)。有了計(jì)稅基礎(chǔ)的概念，現(xiàn)行準(zhǔn)則可以順理成章地運(yùn)用資產(chǎn)負(fù)債表觀處理所得稅。計(jì)稅基礎(chǔ)的提出，是整個(gè)稅收處理體系運(yùn)轉(zhuǎn)的前提。
（二）暫時(shí)性差異取代時(shí)間性差異
《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第18號――所得稅》中規(guī)定：“暫時(shí)性差異，是指資產(chǎn)或負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)之間的差額；未作為資產(chǎn)和負(fù)債確認(rèn)的項(xiàng)目，按照稅法規(guī)定可以確定其計(jì)稅基礎(chǔ)的，該計(jì)稅基礎(chǔ)與其賬面價(jià)值之間的差額也屬于暫時(shí)性差異。按照暫時(shí)性差異對未來期間應(yīng)稅金額的影響，分為應(yīng)納稅暫時(shí)性差異和可抵扣暫時(shí)性差異。”這些差異在日后都將全部或部分轉(zhuǎn)回。
而在舊準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定當(dāng)中，采用的則是時(shí)間性差異。這兩種不同的提法表明新舊準(zhǔn)則觀點(diǎn)上的差別。時(shí)間性差異是從利潤表的角度導(dǎo)出的差異，是某個(gè)時(shí)間段的數(shù)據(jù)；而暫時(shí)性差異則是從資產(chǎn)負(fù)債表的角度導(dǎo)出的差異，是一種時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)。類似于利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表的關(guān)系，暫時(shí)性差異也可視為時(shí)間性差異的累積性結(jié)果。
（三）從遞延所得稅到遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債
舊準(zhǔn)則對時(shí)間性差異對所得稅的影響額的會計(jì)處理是作為遞延稅款，借記或貸記“遞延稅款”科目。可見，“遞延稅款”是個(gè)混合性賬戶，既可確認(rèn)為借方，也可確認(rèn)為貸方。
現(xiàn)行準(zhǔn)則將企業(yè)對子公司、聯(lián)營企業(yè)及合營企業(yè)投資相關(guān)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)為相應(yīng)的所得稅負(fù)債，以企業(yè)可能取得用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)為由可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)。遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債是和暫時(shí)性差異相對應(yīng)的。可抵減暫時(shí)性差異是將來可用來抵稅的部分，是應(yīng)該收回的資產(chǎn)，所以對應(yīng)遞延所得稅資產(chǎn)；應(yīng)納稅暫時(shí)性差異是將來應(yīng)該交納的稅金，是應(yīng)該清償?shù)呢?fù)債，所以對應(yīng)遞延所得稅負(fù)債。
從混合性賬戶到資產(chǎn)和負(fù)債分別列示，一方面更為明晰地逐筆反映了企業(yè)的所得稅資產(chǎn)和負(fù)債；另一方面也充分體現(xiàn)了現(xiàn)行準(zhǔn)則的資產(chǎn)負(fù)債表觀。將所得稅差異分別確認(rèn)為資產(chǎn)和負(fù)債，進(jìn)一步明確了企業(yè)納稅所產(chǎn)生的各項(xiàng)權(quán)利和義務(wù)，與原遞延所得稅賬戶余額相比較，更符合會計(jì)信息的相關(guān)性原則。
二、遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
（一）確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
資產(chǎn)和負(fù)債的賬面價(jià)值與其計(jì)稅基礎(chǔ)不同，相應(yīng)產(chǎn)生可抵扣暫時(shí)性差異和應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，在估計(jì)未來期間能夠取得足夠的應(yīng)納稅所得額用以利用該可抵扣暫時(shí)性差異時(shí)，應(yīng)當(dāng)以其可能取得的用來抵扣可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，以及對應(yīng)納稅暫時(shí)性差異確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅負(fù)債。
（二）不確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)
在一些情況下，如果企業(yè)發(fā)生的某項(xiàng)交易或事項(xiàng)既不影響當(dāng)期會計(jì)利潤，也不影響當(dāng)期應(yīng)納稅所得額和所有者權(quán)益，也不是由于企業(yè)合并，且該項(xiàng)交易中產(chǎn)生的資產(chǎn)、負(fù)債的初始確認(rèn)金額與其計(jì)稅基礎(chǔ)不同，則《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定在交易或事項(xiàng)發(fā)生時(shí)不確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)和遞延所得稅負(fù)債。
究其原因在于，如果確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債，而遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債卻不能計(jì)入所得稅費(fèi)用、所有者權(quán)益和商譽(yù)，則需調(diào)整資產(chǎn)、負(fù)債的入賬價(jià)值，對實(shí)際成本進(jìn)行調(diào)整將有違會計(jì)核算中的歷史成本原則，影響會計(jì)信息的可靠性。
三、實(shí)務(wù)中相關(guān)會計(jì)科目的分析及應(yīng)用
企業(yè)發(fā)生的某項(xiàng)交易或事項(xiàng)影響當(dāng)期會計(jì)利潤或應(yīng)納稅所得額的，其產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債應(yīng)該計(jì)入所得稅費(fèi)用；企業(yè)發(fā)生的某項(xiàng)交易或事項(xiàng)影響當(dāng)期所有者權(quán)益的，其產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債則應(yīng)計(jì)入資本公積項(xiàng)目。
（一）所得稅費(fèi)用
資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下的所得稅費(fèi)用包括當(dāng)期應(yīng)繳所得稅和遞延所得稅費(fèi)用，具體的計(jì)算過程為： 當(dāng)期所得稅費(fèi)用= 當(dāng)期應(yīng)納稅所得額×稅率（遞延所得稅負(fù)債期末數(shù)-遞延所得稅負(fù)債期初數(shù)）-（遞延所得稅資產(chǎn)期末數(shù)-遞延所得稅資產(chǎn)期初數(shù)）。該公式中不包括某些不計(jì)入損益的暫時(shí)性差異產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，例如可供出售金融資產(chǎn)的市值變動產(chǎn)生的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債。
（二）資本公積
在舊會計(jì)準(zhǔn)則下，“資本公積”是個(gè)比較特殊的會計(jì)科目，核算內(nèi)容繁雜，被戲稱為“聚寶盆”。其核算內(nèi)容包括外幣資本折算差額、關(guān)聯(lián)交易差價(jià)、接受捐贈的非現(xiàn)金資產(chǎn)準(zhǔn)備、資本溢價(jià)、股權(quán)投資準(zhǔn)備、撥款轉(zhuǎn)入和其他資本公積七項(xiàng)內(nèi)容。其中其他資本公積包括現(xiàn)金捐贈、債務(wù)重組收益、確實(shí)無法支付的應(yīng)付款項(xiàng)等。如果根據(jù)資本公積的性質(zhì)對上述內(nèi)容進(jìn)行分析，就可以得出有極多內(nèi)容不具備資本公積的性質(zhì)，不應(yīng)通過資本公積這個(gè)科目進(jìn)行核算。資本公積在上述一些會計(jì)核算中僅僅起到了防止某些公司利用某些交易或事項(xiàng)來調(diào)節(jié)公司利潤的作用。
在現(xiàn)行準(zhǔn)則中，資本公積項(xiàng)下只保留了“資本溢價(jià)”和“其他資本公積”兩個(gè)明細(xì)科目核算，將資本公積和營業(yè)外收入嚴(yán)格區(qū)分開來。現(xiàn)行準(zhǔn)則從資本公積的本質(zhì)屬性出發(fā)，還原了資本公積的本來面目，基本取消了和資本公積無關(guān)的核算內(nèi)容。
其中可供出售交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動及其對應(yīng)的遞延所得稅費(fèi)用仍然在資本公積下核算，具體應(yīng)用將在下文中探討。
四、關(guān)于遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的會計(jì)實(shí)務(wù)問題
由于遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的產(chǎn)生來源比較復(fù)雜和多樣，在資產(chǎn)負(fù)債表日確定的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債的應(yīng)有額與年初余額進(jìn)行總額比較，再確定本年應(yīng)確認(rèn)的金額或是應(yīng)轉(zhuǎn)回的金額的話，會容易混淆。
五、關(guān)于遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債的會計(jì)實(shí)務(wù)處理方法
企業(yè)在不違反會計(jì)準(zhǔn)則中確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告規(guī)定的前提下，可以根據(jù)本單位的實(shí)際情況自行增設(shè)、分拆、合并會計(jì)科目（包括二級科目）。筆者認(rèn)為在實(shí)務(wù)中，為了方便核算，應(yīng)當(dāng)按照遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生的來源增加二級科目的明細(xì)核算。
例如，在“遞延所得稅資產(chǎn)”和“遞延所得稅負(fù)債”下設(shè)“交易性金融資產(chǎn)”、“可供出售金融資產(chǎn)”、“應(yīng)收賬款”、“固定資產(chǎn)”、“預(yù)計(jì)負(fù)債”等二級科目，先分別核算自身產(chǎn)生的暫時(shí)性差異；再核算在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)有的遞延所得稅資產(chǎn)、負(fù)債金額；最后與年初金額相比較來確定是應(yīng)確認(rèn)還是應(yīng)轉(zhuǎn)回。
例1：某證券投資公司成立于20X0年1月，20X0年12月31日該公司的交易性金融資產(chǎn)市值46 000 000.00元，成本42 000 000.00元，可供出售金融資產(chǎn)市值65 000 000.00元，成本60 000 000.00元，其他應(yīng)收款余額為3 200 000.00元，相應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備32 000.00元。
20X1年12月31日，該公司的交易性金融資產(chǎn)市值36 000 000.00元，成本42 000 000.00元，可供出售金融資產(chǎn)市值34 000 000.00元，成本38 000 000.00元，其他應(yīng)收款1 200 000.00元，相應(yīng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備12 000.00元。
所以，20X0年12月31日（表1）。
乘以適用所得稅稅率25%，得出（表2）。
根據(jù)可供出售金融資產(chǎn)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)：
借：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響
1 250 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――可供出售金融資產(chǎn)
1 250 000.00
根據(jù)交易性金融資產(chǎn)的應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，確認(rèn)：
借：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用1 000 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――交易性金融資產(chǎn)1 000 000.00
根據(jù)其他應(yīng)收款的可抵扣暫時(shí)性差異，確認(rèn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――其他應(yīng)收款 8 000.00
貸：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用8 000.00
20X1年12月31日（表3）。
乘以適用所得稅稅率25%，得出（表4）。
由于可供出售金融資產(chǎn)由20X0年度的浮盈轉(zhuǎn)為20X1年度的浮虧，所以先轉(zhuǎn)回上年度確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債：
借：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響1 250 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――可供出售金融資產(chǎn)
1 250 000.00
再確認(rèn)20X1年6月30日相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――可供出售金融資產(chǎn)
1 000 000.00
貸：資本公積――其他資本公積――遞延所得稅影響 1 000 000.00
由于交易性金融資產(chǎn)由20X0年度的浮盈轉(zhuǎn)為20X1年度的浮虧，所以先轉(zhuǎn)回20X0年度確認(rèn)的遞延所得稅負(fù)債：
借：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用
1 000 000.00
貸：遞延所得稅負(fù)債――交易性金融資產(chǎn)
1 000 000.00
再確認(rèn)20X1年12月31日相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――交易性金融資產(chǎn)
1 500 000.00
貸：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用
1 500 000.00
根據(jù)20X1年12月31日其他應(yīng)收款的可抵扣暫時(shí)性差異和其上年度余額，確認(rèn)：
借：遞延所得稅資產(chǎn)――其他應(yīng)收款
5 000.00
貸：所得稅費(fèi)用――遞延所得稅費(fèi)用
5 000.00
結(jié)合上述財(cái)務(wù)賬務(wù)處理分析，如果按照現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于遞延所得稅的處理：根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表日所確定的遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債的發(fā)生額與年初數(shù)進(jìn)行比較分析，再確定本期應(yīng)確認(rèn)的金額或是應(yīng)轉(zhuǎn)回的金額的話，會容易產(chǎn)生混淆，不容易清楚判斷。在會計(jì)實(shí)踐中，面對這種新情況，如果從會計(jì)核算的開始就嚴(yán)格按照遞延所得稅資產(chǎn)、遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生的來源進(jìn)行明細(xì)核算可以做到簡潔、快速地確定在資產(chǎn)負(fù)債表日的金額。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ 財(cái)政部會計(jì)司編寫組.企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則講解［S］.人民出版社，2006：250-270.
［2］ 中國注冊會計(jì)師協(xié)會.企業(yè)新會計(jì)準(zhǔn)則［S］. 2008：40-46，
57-62，406-430.
負(fù)債融資的概念范文第2篇
[關(guān)鍵詞]金融工具；確認(rèn)；計(jì)量；準(zhǔn)則；公允價(jià)值
自2005年6月份開始，我國陸續(xù)了6批共計(jì)21個(gè)具體會計(jì)準(zhǔn)則和一個(gè)基本準(zhǔn)則征求意見稿，并對以前的16個(gè)具體準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂。2006年2月15日，財(cái)政部正式了38個(gè)具體會計(jì)準(zhǔn)則和一個(gè)基本準(zhǔn)則，至此，與國際慣例趨同的可獨(dú)立實(shí)施的我國會計(jì)準(zhǔn)則體系正式建立。在短短的半年多時(shí)間內(nèi)，中國政府制定和修改了如此多的會計(jì)準(zhǔn)則，并實(shí)現(xiàn)了與國際會計(jì)準(zhǔn)則趨同的目標(biāo)，實(shí)屬不易，但也由于時(shí)間倉促，勢必產(chǎn)生一系列的問題。基于此，本文擬以最具典型的金融工具會計(jì)的確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則①為目標(biāo)，分析其可能存在的問題。
一、相對于準(zhǔn)則征求意見稿的改進(jìn)
將涉及金融工具確認(rèn)與計(jì)量的三個(gè)準(zhǔn)則的征求意見稿與正式的金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則進(jìn)行比較就可以發(fā)現(xiàn)，正式的準(zhǔn)則有三個(gè)方面的重大改進(jìn)：語言更加規(guī)范；改變了征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定；增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。
1.語言更加規(guī)范。新準(zhǔn)則將征求意見稿中使用不夠規(guī)范的“會計(jì)處理”一詞統(tǒng)一更正為更為規(guī)范的“計(jì)量”一詞。因?yàn)椤皶?jì)處理”可能包括了確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等四個(gè)階段的工作，而原準(zhǔn)則征求意見稿中的會計(jì)處理實(shí)際上只涉及到計(jì)量這一環(huán)節(jié)。《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號———金融工具確認(rèn)和計(jì)量》第52條第2款“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期使用沒有經(jīng)過修正或重新組合的金融工具公開交易價(jià)格校正所采用的估值技術(shù)，并測試該估值技術(shù)的有效性”[1]中，將原征求意見稿中的“可靠性”改為“有效性”。《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第23號———金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》第22條“企業(yè)應(yīng)當(dāng)對因繼續(xù)涉入所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)形成的有關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)相關(guān)收入，對繼續(xù)涉入形成的有關(guān)負(fù)債確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用”[2]中，也將征求意見稿中的“收益”一詞修正為“收入”，從而與句中的“費(fèi)用”相對應(yīng)。第24條將原征求意見稿中的“非現(xiàn)金質(zhì)押物”改為“非現(xiàn)金擔(dān)保物”。
2.改變了準(zhǔn)則征求意見稿不允許金融資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回的規(guī)定。新準(zhǔn)則改變了征求意見稿中的做法，充分實(shí)現(xiàn)了同國際準(zhǔn)則的趨同。具體而言：（1）對于以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，其確認(rèn)減值損失后，如有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)價(jià)值已恢復(fù)，且客觀上與確認(rèn)該損失后發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)（如債務(wù)人的信用評級已提高等），原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回，計(jì)入當(dāng)期損益；（2）對于以成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，減值損失不應(yīng)轉(zhuǎn)回；（3）對于可供出售的金融資產(chǎn)，歸類為可供出售的權(quán)益工具投資發(fā)生的已經(jīng)計(jì)入損益的減值損失，不應(yīng)通過損益轉(zhuǎn)回，但歸類為可供出售的債務(wù)工具的公允價(jià)值在隨后的會計(jì)期間增加，并且該增加客觀上與減值損失計(jì)入損益后發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)，則應(yīng)轉(zhuǎn)回減值損失，轉(zhuǎn)回的金額計(jì)入損益。在原來的準(zhǔn)則征求意見稿中，無論是哪種類型，都不允許減值損失的轉(zhuǎn)回。
3.增加了一些征求意見稿遺漏的重要條款。新準(zhǔn)則增加的重要內(nèi)容主要包括：（1）金融資產(chǎn)與金融負(fù)債的定義。征求意見稿采用的是2004年修訂之前的國際會計(jì)準(zhǔn)則理事會的定義。新定義將如下兩項(xiàng)列入了金融資產(chǎn)的范疇：一是將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具；二是將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進(jìn)行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利①。而且將與上述兩項(xiàng)相對應(yīng)的合同義務(wù)列入了金融負(fù)債的范疇。（2）增加了對金融工具終止確認(rèn)時(shí)產(chǎn)生的新的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的規(guī)范[1].（3）增加了企業(yè)因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)或買入一項(xiàng)看漲棄權(quán)而對被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)繼續(xù)涉入的規(guī)范[2].（4）更加嚴(yán)格規(guī)范了符合套期項(xiàng)目或被套期項(xiàng)目的條件[2].（5）增加了對金融資產(chǎn)或金融負(fù)債組合一部分的利率風(fēng)險(xiǎn)公允價(jià)值套期所形成的利得和損失的規(guī)范[2].
二、與國際會計(jì)準(zhǔn)則的差異
新的金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則基本上實(shí)現(xiàn)了與《國際會計(jì)準(zhǔn)則第39號（IAS39）———金融工具：確認(rèn)和計(jì)量》（2004）②的趨同。但仔細(xì)比較，還是可以發(fā)現(xiàn)二者存在著一定的差異，主要表現(xiàn)為：
1.對IAS39進(jìn)行了極大的簡化，從而忽略了很多重要的內(nèi)容。新的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則對IAS39進(jìn)行了很大程度的簡化。IAS39包括準(zhǔn)則正文和兩個(gè)附錄（實(shí)施指南和對其他文告的修改），伴隨其一起的還有結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南等內(nèi)容。附錄構(gòu)成準(zhǔn)則的組成部分，結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南等內(nèi)容雖然不構(gòu)成準(zhǔn)則的組成部分，但對于理解、應(yīng)用準(zhǔn)則也是必不可少的。而我國的準(zhǔn)則卻基本上只涉及到IAS39的正文部分和部分實(shí)施指南，雖然剩余部分實(shí)施指南、結(jié)論基礎(chǔ)、示例和應(yīng)用指南可以在隨后以應(yīng)用指南的形式進(jìn)行，但這幾個(gè)部分的內(nèi)容都是相對獨(dú)立的，且有各自不同的側(cè)重點(diǎn)。通過一個(gè)“中國式”的應(yīng)用指南很難將它們較好地糅合在一起，即使能夠做到或在稍后分別將這些內(nèi)容予以，也不利于準(zhǔn)則使用者的理解、學(xué)習(xí)和執(zhí)行。本次的會計(jì)準(zhǔn)則自2007年1月1日起在上市公司執(zhí)行，其間只有短短的10個(gè)月時(shí)間，企業(yè)要在如此短的時(shí)間內(nèi)適應(yīng)新會計(jì)準(zhǔn)則難度相當(dāng)大。另外，從已簡化的準(zhǔn)則內(nèi)容來看，新準(zhǔn)則也忽略了很多必須的內(nèi)容，例如缺乏評價(jià)套期有效性的方法。
2.公允價(jià)值選擇權(quán)方面的差異。現(xiàn)行IAS39允許主體在初始確認(rèn)時(shí)將任何金融資產(chǎn)或金融負(fù)債指定為以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，并在損益中確認(rèn)公允價(jià)值變動[3].而我國的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則卻明確規(guī)定，只有符合下列條件之一的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，才可以在初始確認(rèn)時(shí)指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益：（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的計(jì)量基礎(chǔ)不同所導(dǎo)致的相關(guān)利得或損失在確認(rèn)或計(jì)量方面不一致的情況；（2）企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產(chǎn)組合、該金融負(fù)債組合、或該金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合以公允價(jià)值為基礎(chǔ)進(jìn)行管理、評價(jià)并向關(guān)鍵管理人員報(bào)告[1].可見，相對于IAS39而言，我國對于公允價(jià)值選擇權(quán)做了較大的限制條件。這反映了我國會計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對待公允價(jià)值的謹(jǐn)慎態(tài)度。
三、新金融工具確認(rèn)與計(jì)量準(zhǔn)則的不足
新的金融工具確認(rèn)和計(jì)量準(zhǔn)則雖然已較為完善，也基本實(shí)現(xiàn)了與國際會計(jì)準(zhǔn)則的趨同，但還存在著下列不足：
1.格式、語言表述等方面存在的問題。我國會計(jì)準(zhǔn)則采取的是法律法規(guī)的條款形式，這是為了與其他法律法規(guī)的形式保持一致。這與國際會計(jì)準(zhǔn)則并無實(shí)質(zhì)性差異，不同的是，我國一般沒有將“定義”單列一章或一部分，而是將其置于某一定義所涉及的條款之后。這種方式雖然有利于準(zhǔn)則使用者對內(nèi)容的理解，但也使得準(zhǔn)則整體上顯得比較凌亂，不能清晰地呈現(xiàn)出本準(zhǔn)則所涉及的重要概念，也不利于使用者查找。需要指出的是，某一準(zhǔn)則內(nèi)部各新準(zhǔn)則之間也出現(xiàn)了不一致的情況，以《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第22號———金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》為例，與其他準(zhǔn)則不同，該準(zhǔn)則將其中所涉及的三個(gè)重要概念（金融資產(chǎn)、金融負(fù)債、權(quán)益工具）單列一章（第8章）進(jìn)行定義，但其他一些重要概念如金融工具、衍生工具、金融資產(chǎn)的四種類型③、活躍市場、實(shí)際利率、公允價(jià)值等概念卻分散在各部分中。
負(fù)債融資的概念范文第3篇
關(guān)鍵詞：保守型資本結(jié)構(gòu)；中庸型資本結(jié)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)
中圖分類號：F032.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）03-00-01
一、什么是資本結(jié)構(gòu)？
(一)資本結(jié)構(gòu)的概念
資本結(jié)構(gòu)也稱融資結(jié)構(gòu)，它是指企業(yè)在籌集資金時(shí)，由不同的渠道取得的資金之間的有機(jī)構(gòu)成及其比例關(guān)系。它不僅包括負(fù)債與權(quán)益的構(gòu)成比例關(guān)系，而且包括全部負(fù)債中流動負(fù)債與長期負(fù)債的構(gòu)成與比例以及權(quán)益資本內(nèi)部的構(gòu)成與比例。資本結(jié)構(gòu)涉及到企業(yè)籌資，經(jīng)營，利益分配等各個(gè)方面，是影響企業(yè)長期償債能力的重要因素，也是檢驗(yàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。
(二)資本結(jié)構(gòu)的類型
不同的資本結(jié)構(gòu)，其資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是各不同的。資金成本是指企業(yè)為獲取某類資本所要村出的代價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于籌措資本對資金的供應(yīng)者承擔(dān)的義務(wù)和可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。最佳的資本結(jié)構(gòu)是資金成本最低而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小的融資結(jié)構(gòu)。事實(shí)上，這種資本結(jié)構(gòu)是不存在的，低資金成本往往伴隨著高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又與高資金成本相聯(lián)系。企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與資金成本之間衡量，選擇最適合自己生存和發(fā)展的資本結(jié)構(gòu)。在實(shí)踐中存在三種資本結(jié)構(gòu)類型：保守型資本結(jié)構(gòu)，中庸型資本結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)。
保守型資本結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采取資本融資，且在負(fù)債融資結(jié)構(gòu)中以長期負(fù)債為主。在這種資本結(jié)構(gòu)之下，企業(yè)減輕了短期償債的壓力，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低，但是由于資本融資與長期負(fù)債融資的成本較高，又會加大企業(yè)的資金成本。由此可見，這是一種低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，高資金成本的資本結(jié)構(gòu)。一般適用于偏好低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營者，剛剛新建的企業(yè)，或是規(guī)模較小的企業(yè)。
中庸型資本結(jié)構(gòu)，是指資本融資與負(fù)債融資的比重主要根據(jù)資金使用用途來確定，即資本融資與長期負(fù)債融資用于購買企業(yè)廠房，機(jī)器設(shè)備等長期資產(chǎn)，而流動負(fù)債融資主要用于購買材料，燃料，辦公用品等流動資產(chǎn)。同時(shí)，還應(yīng)使資本與負(fù)債資本融資的比重保持在較為合理的水平上。由此可見，這是一種中等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和中等資金成本的資本結(jié)構(gòu)。大多數(shù)企業(yè)界可根據(jù)自身的情況，調(diào)節(jié)資本與負(fù)債資本融資的比重，采用中庸型資本結(jié)構(gòu)。
風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)，是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采用負(fù)債融資，流動負(fù)債也被長期資產(chǎn)大量占用。在這種資本結(jié)構(gòu)之下，企業(yè)資本很少，資金成本很低，但是有大量負(fù)債融資，企業(yè)得面對嚴(yán)峻貸款壓力，高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以及隨時(shí)都有破產(chǎn)的可能。由此可見，這是一種高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)峰，低資金成本的資本結(jié)構(gòu)。在實(shí)踐中，高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)必然帶來高額的利潤，所以只有特殊的企業(yè)，在特定的情況下，才會采用風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)。
二、如何優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)？
(一)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法
企業(yè)在籌措資金時(shí)，隨著周圍經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，資本結(jié)構(gòu)也表現(xiàn)為一種動態(tài)的結(jié)構(gòu)調(diào)整過程。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整方法有兩種：存量調(diào)整和流量調(diào)整。
存量調(diào)整是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下，對現(xiàn)存自有資本和負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的相互轉(zhuǎn)化，存量調(diào)整主要運(yùn)用于企業(yè)負(fù)債比例過高。
流量調(diào)整是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有的資本數(shù)量，以實(shí)現(xiàn)原有資本結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。方法一，追加企業(yè)現(xiàn)有資本數(shù)量。若企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率過低，且企業(yè)效益良好時(shí)，為充公發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，可以追加貸款。優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵是確定負(fù)債與所有者權(quán)益的適宜比例。企業(yè)可以通過比較投資利潤率與資金成本率的高低來決定貸款的多與少。一般來說，當(dāng)投資利潤率高于資金成本率時(shí)，貸入的資金越多，企業(yè)的經(jīng)營者充分利用財(cái)務(wù)杠桿，投資者就能獲得更多的利潤；當(dāng)投資利潤率低于資金成本率時(shí)，此時(shí)，企業(yè)管理者要盡可能減少借入資本，充分利用自有資本，企業(yè)的所有者才不至于流失更多本該所于自己的利潤。方法二，縮小企業(yè)現(xiàn)有資本數(shù)量。若企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率過高，財(cái)務(wù)形象欠佳，可以通過提前償還債務(wù)，提高企業(yè)信用等級等方法。
(二)對不同企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化措施
我認(rèn)為在現(xiàn)實(shí)生活中，客觀上存在著資本結(jié)構(gòu)的最優(yōu)組合。負(fù)債籌資是資金成本最低的籌資方式。在企業(yè)的各項(xiàng)資金來源中，由于債務(wù)資金利息在企業(yè)支付所得稅之前支付；且債權(quán)人比投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對較小，要求的報(bào)酬也相對較低，因此債務(wù)資金的成本通常是最低的。負(fù)債籌資的資金成本雖然低于其它籌資方式，但是不能用單項(xiàng)資金成本的高低作為衡量的標(biāo)準(zhǔn)。只有當(dāng)企業(yè)總資金成本最低時(shí)的負(fù)債水平才是較為合理的，必須考慮到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大對資金成本的影響。企業(yè)在籌資決策中，要根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況，通過不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)使其趨于合理。不同的企業(yè)應(yīng)采取不同的資本優(yōu)化措施。
對于規(guī)模小，或新建的企業(yè)，首先，應(yīng)采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，以本行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為標(biāo)準(zhǔn)，控制好本企業(yè)的負(fù)債融資。其次，由于企業(yè)新建或規(guī)模較小，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，可盡量采用資本融資；同時(shí)在負(fù)債融資中又以長期負(fù)債為主。這樣做，雖然會增加資金成本，但可減輕企業(yè)短期償債壓力，從而降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
就眾多的一般企業(yè)而言，雖然資產(chǎn)負(fù)債率較高，但是企業(yè)經(jīng)營基本上是不盈不虧，或略有節(jié)余，或略有虧損。在這種情況下，其資本結(jié)構(gòu)應(yīng)以存量調(diào)整為主。充公利用債轉(zhuǎn)股這一政策，對企業(yè)銀行不良貸款進(jìn)行債務(wù)重組。以金融資產(chǎn)管理公司為投資主體，實(shí)行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，原來的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞莘旨t。從而優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。
負(fù)債融資的概念范文第4篇
一、衍生金融工具的特點(diǎn)
衍生金融工具是一種運(yùn)用債券、股票等金融資產(chǎn)交易的新的融資技術(shù)。從財(cái)務(wù)會計(jì)的觀點(diǎn)來看，所謂衍生金融工具，就是指尚未履行或正在履行之中的合約，它是由傳統(tǒng)金融工具衍生而來的一種投資工具。與其它融資工具不同的是，衍生工具本身并不具有價(jià)值，其價(jià)格是從可以運(yùn)用衍生工具進(jìn)行買賣的股票、債券等有價(jià)證券的價(jià)值中衍生出來的。這種衍生性給予這種新的融資工具以廣泛的運(yùn)用空間和靈活多樣的交易形式。目前，在國際金融市場上最為普遍應(yīng)用的衍生工具包括遠(yuǎn)期合約、金融期貨、期權(quán)、互換。
1、衍生金融工具的產(chǎn)生以合約為基礎(chǔ)。合約雙方的權(quán)利和義務(wù)在簽訂合約之日起便基本確定，不需要或只需要少量初始凈投資，而交易卻要在將來某一時(shí)刻才能履行或完成。
2、衍生金融工具的收益具有較高的不確定性。衍生金融工具所產(chǎn)生的收益，來自于標(biāo)的物價(jià)值的變動，即約定價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差額，將隨著未來利率、證券價(jià)格、商品價(jià)格、匯率或相應(yīng)的指數(shù)變動而變動。
3、強(qiáng)有力的財(cái)務(wù)杠桿作用和高度的金融風(fēng)險(xiǎn)形影相隨。在運(yùn)用衍生金融工具進(jìn)行交易時(shí)，只需按規(guī)定交納較低的傭金或保證金，就可從事大宗交易，以小搏大。投資者只需動用少量的資金便能控制大量的資源，一旦實(shí)際的變動趨勢與交易者預(yù)測的相一致，即可獲得豐厚的收益。但是，伴隨巨大收益的是巨大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦預(yù)測有誤，出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，就可能使投資者遭受嚴(yán)重?fù)p失，甚至危及整個(gè)金融市場的穩(wěn)定。
4、產(chǎn)品設(shè)計(jì)高度靈活。金融衍生產(chǎn)品種類繁多，可以根據(jù)客戶所要求的時(shí)間、金額、杠桿比率、價(jià)格、風(fēng)險(xiǎn)級別等參數(shù)進(jìn)行設(shè)計(jì)，讓其達(dá)到充分保值避險(xiǎn)等目的。然而，由此造成這些金融衍生產(chǎn)品難以在市場上轉(zhuǎn)讓，故其流動性風(fēng)險(xiǎn)也極大。
二、衍生金融工具對傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會計(jì)理論的影響
1、對會計(jì)要素的影響。現(xiàn)有會計(jì)理論中資產(chǎn)的定義為過去的交易、事項(xiàng)形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益；負(fù)債的定義為過去的交易、事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)會導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)。這兩個(gè)定義立足于“過去的交易或事項(xiàng)”，且該交易或事項(xiàng)的發(fā)生會帶來未來經(jīng)濟(jì)利益的變化。而衍生金融工具合約簽訂后，確實(shí)會給企業(yè)帶來一定的權(quán)利或義務(wù)，并在未來產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益或資源的流入或流出。然而這種權(quán)利或義務(wù)是否得到履行，在契約生效時(shí)并不能預(yù)料。并非在過去發(fā)生，而是來自未來發(fā)生的交易或事項(xiàng)，同時(shí)金額又難以確定，所以衍生金融工具所帶來的權(quán)利或義務(wù)不符合現(xiàn)行會計(jì)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，因而不應(yīng)在確認(rèn)范圍之內(nèi)。但是，衍生金融工具在合約簽訂時(shí)，作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，其會計(jì)確認(rèn)是一個(gè)必須要解決的問題。因此，要在資產(chǎn)負(fù)債表中反映衍生金融工具的有關(guān)情況，就必須對現(xiàn)行會計(jì)理論中的“資產(chǎn)”、“負(fù)債”等會計(jì)要素進(jìn)行重新的界定。傳統(tǒng)的資產(chǎn)和負(fù)債定義的基礎(chǔ)是穩(wěn)定的、基于過去事項(xiàng)的會計(jì)環(huán)境。這種會計(jì)環(huán)境在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生重大變化，特別是衍生金融工具的出現(xiàn)和迅猛發(fā)展后已經(jīng)發(fā)生了很大變化，“事后算賬”的會計(jì)已不能滿足現(xiàn)有的大量衍生金融工具普遍存在的需要。
2、對會計(jì)確認(rèn)的影響。傳統(tǒng)會計(jì)在確認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債等會計(jì)要素時(shí)，強(qiáng)調(diào)過去發(fā)生的交易事項(xiàng)，并以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，也即在交易發(fā)生時(shí)進(jìn)行一次性確認(rèn)。衍生金融工具卻不是以交易發(fā)生的時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，而是以合約的履行時(shí)間為確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。除了合同締結(jié)時(shí)需要確認(rèn)以外，還將存在著“所謂再確認(rèn)”和“終止確認(rèn)”的問題，這顯然與傳統(tǒng)會計(jì)相悖。
3、對會計(jì)計(jì)量的影響。計(jì)量是在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中決定已確認(rèn)報(bào)表項(xiàng)目的貨幣金額的過程。會計(jì)計(jì)量應(yīng)真實(shí)地反映被計(jì)量對象的價(jià)值，以便于相關(guān)信息使用者預(yù)測和決策的需要。在現(xiàn)有會計(jì)理論中，會計(jì)計(jì)量是建立在歷史成本基礎(chǔ)之上的，歷史成本是資產(chǎn)實(shí)際發(fā)生的成本，反映了資產(chǎn)或負(fù)債交易時(shí)的歷史記錄，有客觀性和可驗(yàn)證性。按照這一原則，進(jìn)行會計(jì)計(jì)量時(shí)只能依據(jù)已經(jīng)發(fā)生的成本，而不是可能發(fā)生的成本，同時(shí)各報(bào)表項(xiàng)目按歷史成本入賬后，一般不得隨意調(diào)整賬面價(jià)值，以保持信息的可比性。衍生金融工具初始投資很少或者為零，在未來結(jié)算，其簽約時(shí)的初始凈投資（歷史成本）并不能反映它的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)情況。由于其價(jià)格波動很大，歷史成本難以追蹤市場價(jià)值變動情況，因而，歷史成本的可靠性和相關(guān)性都受到了很大影響，用它來計(jì)量衍生金融工具是不適宜的。
4、對會計(jì)披露的影響。會計(jì)披露的目的，在于報(bào)表使用者及時(shí)、正確地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量有關(guān)方面的信息，以便于作出正確的預(yù)測和決策。但是，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告體系并不能完全滿足充分披露衍生金融工具信息的需要，相關(guān)項(xiàng)目或游離于表外無法得以反映，或必要的公允價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)等信息無法進(jìn)行披露。但是，衍生金融工具所特有的衍生性和杠桿性使得企業(yè)有可能面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)生巨額的損失。因此，必須改進(jìn)現(xiàn)有的會計(jì)報(bào)表模式，對衍生金融工具相關(guān)信息進(jìn)行充分披露。
負(fù)債融資的概念范文第5篇
具體而言，如果證券公司自營權(quán)益類證券規(guī)模較大，那么，在2006年這種轉(zhuǎn)折性牛市行情下，由于公允價(jià)值因素增加的期初凈資產(chǎn)高達(dá)數(shù)十億元也屬正常；2007年1季度，對于自營規(guī)模尚不算大的宏源證券和中信證券，前者公允價(jià)值變動損益為2.15億元，占稅前利潤的47%，后者公允價(jià)值變動損益僅為5537萬元，占稅前利潤的比重只有3%。
由于自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，證券公司擁有較大金額的金融資產(chǎn)，如自營證券與長期股權(quán)投資等，由此也成為分析新會計(jì)準(zhǔn)則體系中“金融工具確認(rèn)和計(jì)量”等相關(guān)準(zhǔn)則的典型樣本。
首次執(zhí)行
根據(jù)第38號準(zhǔn)則“首次執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則”，在首次執(zhí)行日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將所持有的金融資產(chǎn)劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)；其中，劃分為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益或可供出售金融資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在首次執(zhí)行日按照公允價(jià)值計(jì)量，并將賬面價(jià)值與公允價(jià)值的差額調(diào)整留存收益。
由于中國A股市場在2006年度出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折性行情，年底各券商的公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差額較大，所以，首次執(zhí)行日的影響不容忽視。
據(jù)2006年年報(bào)新舊會計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表顯示（表1），已上市的兩家券商金融工具增值不菲。其中，宏源證券（000562）期初股東權(quán)益調(diào)整中，“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目調(diào)增額為2.08億元，影響率（與舊準(zhǔn)則股東權(quán)益之比）為5.90%；中信證券（600030）由于公允價(jià)值因素增加的期初凈資產(chǎn)為2.19億元，影響率為1.78%。
其實(shí)，就國內(nèi)證券公司而言，宏源證券和中信證券的自營規(guī)模并不算很高；如果證券公司自營權(quán)益類證券規(guī)模較大，那么，在2006年這種轉(zhuǎn)折性牛市行情下，由于公允價(jià)值因素增加的期初凈資產(chǎn)高達(dá)數(shù)十億元也屬正常。
應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)相關(guān)的會計(jì)處理是不同的。
其中，對于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，如果未實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則，其公允價(jià)值變動損益將在證券賣出時(shí)體現(xiàn)在當(dāng)期利潤中；但是，由于執(zhí)行了新準(zhǔn)則，且在首次執(zhí)行日予以調(diào)整留存收益，所以已經(jīng)計(jì)入了期初凈資產(chǎn)而不能在以后期間轉(zhuǎn)入當(dāng)期利潤。這種首次執(zhí)行日前的公允價(jià)值變動損益，無論是過去還是未來都不能夠體現(xiàn)于利潤表中，這樣，對于以利潤作為績效考核基礎(chǔ)的企業(yè)來說，就不得不考慮這一重大影響因素。
而對于可供出售金融資產(chǎn)，準(zhǔn)則規(guī)定，由于其公允價(jià)值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，應(yīng)當(dāng)直接計(jì)入所有者權(quán)益，在該金融資產(chǎn)終止確認(rèn)時(shí)轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。可見，這部分公允價(jià)值變動的金額將體現(xiàn)于未來利潤表中，故不存在上述影響績效考核因素。
也正是由于兩種分類的不同會計(jì)處理規(guī)定，使得在決定分類時(shí)，有可能摻入公司管理層的相關(guān)考慮與目的。
執(zhí)行日后
根據(jù)證監(jiān)會計(jì)字[2006]22號文件“關(guān)于證券公司執(zhí)行《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》的通知”，證券公司自2007年起執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則；該文件同時(shí)規(guī)定，2007年6月30日之前作為過渡期，其間證券公司仍按現(xiàn)行《金融企業(yè)會計(jì)制度》和相關(guān)規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告，并報(bào)告新舊會計(jì)準(zhǔn)則存在重大差異的事項(xiàng)及影響數(shù)；同時(shí)，證券公司應(yīng)將會計(jì)核算系統(tǒng)等調(diào)整到位，做好新舊系統(tǒng)對接、協(xié)調(diào)工作，6月30日之后同時(shí)按照新舊會計(jì)準(zhǔn)則編制有關(guān)報(bào)告。
從這種過渡性的規(guī)定，可見管理層對券商實(shí)施新會計(jì)準(zhǔn)則的穩(wěn)妥性考慮。
其實(shí)，根據(jù)兩個(gè)上市券商一季報(bào)的情況等，新會計(jì)準(zhǔn)則對執(zhí)行期間的影響已初步顯露，主要體現(xiàn)在以下六個(gè)方面：
首先，利潤概念發(fā)生變化，由已實(shí)現(xiàn)經(jīng)營成果的概念轉(zhuǎn)向全面收益的概念。
依據(jù)舊準(zhǔn)則，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)只有在銷售之后才能確認(rèn)收益，沒有銷售之前必須確認(rèn)資產(chǎn)減值損失，不能確認(rèn)任何收益。這時(shí)，利潤的概念強(qiáng)調(diào)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)和穩(wěn)健原則。
執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則后，企業(yè)持有的金融資產(chǎn)無論是否售出，都必須按照公允價(jià)值或者攤余成本計(jì)量。這樣，對于已經(jīng)銷售的金融資產(chǎn)確認(rèn)當(dāng)期投資收益，對于未銷售的金融資產(chǎn)，按照公允價(jià)值或者攤余成本計(jì)量確認(rèn)當(dāng)期損益和調(diào)整期末留存收益。可見，利潤的概念是企業(yè)的全面收益，更加全面地反映了企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績。
其次，新會計(jì)準(zhǔn)則突出了資產(chǎn)負(fù)債表觀點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)企業(yè)凈資產(chǎn)而不是強(qiáng)調(diào)利潤，利潤表成為資產(chǎn)負(fù)債表的附屬產(chǎn)物。
按照舊會計(jì)準(zhǔn)則，利潤表是企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營成果的集中體現(xiàn)，股東權(quán)益的增加如果不考慮增發(fā)股份因素，則主要來自當(dāng)期利潤和利潤分配。所以，當(dāng)分析企業(yè)的盈利能力和股東財(cái)富的變化時(shí)，報(bào)表使用者更多地關(guān)注利潤表，而關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表較少。
執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則后，股東權(quán)益的變化并不主要來自于當(dāng)期利潤，資本公積來源的多樣化和公允價(jià)值的波動都將影響股東權(quán)益總額。所以，不論是分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還是考核企業(yè)業(yè)績，報(bào)表使用者都需要更多地關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的構(gòu)成和變動。
以中信證券為例，其歷年所有者權(quán)益明細(xì)情況如表2所示。
通過表2可見，自2002年末至2006年末，影響中信證券所有者權(quán)益項(xiàng)目變動的因素，主要是增發(fā)股份、利潤以及利潤分配。除2006年增發(fā)5億股增加資本溢價(jià)41.45億元外，幾年來資本公積變化不大。而在新會計(jì)準(zhǔn)則的首次執(zhí)行日，中信證券的資本公積調(diào)整為61.46億元。2007年1季度末，中信證券的資本公積又增加至65.67億元，較年初增加4.21億元。我們判斷，這種增加主要是由于其可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值的變動所致，中信證券1季度末可供出售金融資產(chǎn)增加了34億元。可見，中信證券1季度凈資產(chǎn)的增加除來自利潤外，很大部分是來自于資本公積的增加。
第三，引入公允價(jià)值計(jì)量，利潤的波動幅度加大，更加考驗(yàn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
按照舊準(zhǔn)則，企業(yè)的自營證券按照歷史成本計(jì)量，賣出時(shí)按照加權(quán)平均法結(jié)轉(zhuǎn)成本，期末庫存證券按照成本與市價(jià)孰低法計(jì)量，確認(rèn)自營跌價(jià)損失。也就是說，庫存證券的浮動虧損計(jì)提減值準(zhǔn)備，浮動盈利不體現(xiàn)為當(dāng)期損益。于是，在行情出現(xiàn)轉(zhuǎn)折時(shí)，特別是行情轉(zhuǎn)從上升轉(zhuǎn)向大幅下降，企業(yè)浮動盈利的大幅減少并不影響企業(yè)的利潤和財(cái)務(wù)狀況；而只有變?yōu)楦犹潛p或者浮動虧損增加時(shí)才會影響企業(yè)的當(dāng)期利潤。
執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則，對于交易性金融資產(chǎn)按照公允價(jià)值計(jì)量，公允價(jià)值的波動會直接影響企業(yè)的當(dāng)期損益，在行情大幅波動情況下尤其明顯。
以國泰君安為例，根據(jù)中國貨幣網(wǎng)披露的年報(bào)數(shù)據(jù)，2003至2006年，國泰君安證券自營證券成本分別為38.26億元、38.05億元、24.72億元、21.53億元。如果這些自營證券歸類為交易性金融資產(chǎn)，對應(yīng)的市值依次為37.9億元、30.17億元、23.79億元、24.93億元；期末公允價(jià)值變動損益依次為-0.36億元、-7.88億元、-0.93億元、3.4億元。這還只是年報(bào)數(shù)據(jù)，證券市場從2003年到2005年一直處于下降周期，2006年才出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。如果再看年度內(nèi)數(shù)據(jù)，短期市場波動對于業(yè)績的影響也是相當(dāng)大的。
所以，在執(zhí)行新會計(jì)準(zhǔn)則之后，企業(yè)必須充分考慮公允價(jià)值變動對業(yè)績的影響，這就要求企業(yè)在會計(jì)確認(rèn)和計(jì)量方面做出更多的職業(yè)判斷，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
第四，在利潤概念發(fā)生變化，突出資產(chǎn)負(fù)債表觀而弱化“利潤表觀”的情況下，對企業(yè)目前的績效考核體系也將產(chǎn)生影響。
目前很多企業(yè)的績效考核體系是以利潤為基礎(chǔ)，對管理層的激勵系根據(jù)利潤來計(jì)提。舊準(zhǔn)則下，利潤必須實(shí)現(xiàn)后才能確認(rèn)，并且強(qiáng)調(diào)穩(wěn)健原則。這種計(jì)提方案簡單并且更多地照顧了股東的利益，但缺點(diǎn)是對管理層激勵不足。
執(zhí)行新準(zhǔn)則后，利潤的概念發(fā)生了變化，變成了全面收益的概念，而且股東的財(cái)富增加不僅僅體現(xiàn)在利潤表上，還體現(xiàn)在凈資產(chǎn)的增加上。如果仍然以利潤表作為考核的基礎(chǔ)，一方面，由于部分公允價(jià)值變動損益確認(rèn)為當(dāng)期利潤，企業(yè)如果風(fēng)險(xiǎn)控制不健全，利潤的波動幅度將加大，如果利潤下降或者出現(xiàn)虧損，股東的利益將難已得到保證；另一方面，利潤表不能完全反映管理層的經(jīng)營業(yè)績，簡單用利潤表作為考核基礎(chǔ)仍然存在激勵不足的問題。所以，企業(yè)必須對考核體系進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整與完善。
第五，對企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)產(chǎn)生影響。
2006年證監(jiān)會了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，建立了以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系。其中規(guī)定，證券公司必須持續(xù)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：（一）凈資本與各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備之和的比例不得低于100%；（二）凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；（三）凈資本與負(fù)債的比例不得低于8%；（四）凈資產(chǎn)與負(fù)債的比例不得低于20%；（五）流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比例不得低于100%等。
實(shí)施新準(zhǔn)則后，由于會計(jì)計(jì)量與確認(rèn)方面發(fā)生重大變化，企業(yè)的流動資產(chǎn)、流動負(fù)債、凈資產(chǎn)、凈資本等指標(biāo)都會有相應(yīng)變化。
然而，目前各證券公司使用的凈資本計(jì)算辦法仍然是在舊準(zhǔn)則制度體系下的，計(jì)算表中的凈資產(chǎn)以舊準(zhǔn)則為依據(jù)，金融資產(chǎn)的折算是按照買入成本計(jì)算。實(shí)施新準(zhǔn)則后，舊的凈資本計(jì)算辦法明顯已經(jīng)過時(shí)。如果按照新準(zhǔn)則調(diào)整凈資本計(jì)算表，凈資本的波動也將加大，從而引起各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的波動。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，企業(yè)必須及時(shí)監(jiān)測市場變動對凈資本及各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的影響。
可見，新準(zhǔn)則對企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)方面的影響也不容忽視，而這些指標(biāo)關(guān)系到行業(yè)監(jiān)管等問題。事有先后，隨著新會計(jì)準(zhǔn)則施行的穩(wěn)步推進(jìn)，其對財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響也將越來越得到管理層乃至實(shí)務(wù)界的重視。
最后，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)的是，新會計(jì)準(zhǔn)則對不同證券公司的影響程度不同。
