上市公司分析財務(wù)報表論文

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1財務(wù)報表分析的含義

1.1財務(wù)報表分析即是財務(wù)分析，財務(wù)報表分析等同于財務(wù)分析財務(wù)報表分析即財務(wù)分析，是通過尋找、收集和整理公司和企業(yè)財務(wù)報表中的有關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析、對比和研究，結(jié)合其他相關(guān)信息對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評價，發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營中存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，從而為財務(wù)信息使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項管理工作。

1.2財務(wù)報表分析只是財務(wù)分析的主體，財務(wù)報表分析不等同于財務(wù)分析財務(wù)報表分析的范圍比財務(wù)分析窄，財務(wù)分析中的財務(wù)數(shù)據(jù)來源是財務(wù)報表信息、管理會計信息、市場信息及其他相關(guān)財務(wù)會計信息，可見，財務(wù)分析不僅包括對財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)比較研究，還包括對管理會計信息、市場信息和其他相關(guān)財務(wù)會計信息的數(shù)據(jù)比較研究。財務(wù)報表分析是財務(wù)分析的主體組成部分，但是財務(wù)報表分析不同于財務(wù)分析。從時間上來看，財務(wù)分析是隨著經(jīng)濟(jì)制度發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展而逐步廣泛應(yīng)用的，而財務(wù)報表分析則更多地是隨著資本市場和證券市場的發(fā)展而廣泛應(yīng)用的，財務(wù)分析廣泛應(yīng)用的時間早于財務(wù)報表分析。從空間上看，財務(wù)報表分析的數(shù)據(jù)來源主要為財務(wù)報表反映的財務(wù)數(shù)據(jù)，而財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源除了財務(wù)報表信息之外，還有管理會計信息、市場信息和其他相關(guān)財務(wù)會計信息，財務(wù)分析的范圍廣于財務(wù)報表分析。通常來講，我們把數(shù)據(jù)主要來源于財務(wù)報表信息的財務(wù)分析稱為狹義的財務(wù)報表分析，而把數(shù)據(jù)來源于財務(wù)報表信息、管理會計信息、市場信息和其他相關(guān)財務(wù)會計信息的財務(wù)分析稱為廣義的財務(wù)報表分析。本文采用狹義的財務(wù)報表分析。

2財務(wù)報表分析的作用

在論述財務(wù)報表分析的作用之前要正確理解三個概念，分別是財務(wù)報表分析客體、財務(wù)報表分析主體和財務(wù)報表分析服務(wù)主體。財務(wù)報表分析客體即是需要分析的數(shù)據(jù)、信息和內(nèi)容，是財務(wù)報表分析的客觀對象；財務(wù)報表分析主體即是利用財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析、比較和研究，得出財務(wù)報表分析成果的主觀能動者；財務(wù)報表分析服務(wù)主體即是財務(wù)報表分析所得成果的需求方，也是分析成果的使用者。由于不同的財務(wù)報表分析服務(wù)對象與上市公司的相關(guān)利益關(guān)系存在不同，所以關(guān)心的問題和需要的信息也有所差別，導(dǎo)致不同的財務(wù)報表分析主體進(jìn)行分析的側(cè)重點不一樣，因此，所用到的財務(wù)報表分析客體存在著很大的不同。財務(wù)報表分析客體的選取范圍、財務(wù)報表分析主體的分析目的和財務(wù)報表分析服務(wù)對象所關(guān)心的問題共同決定了財務(wù)報表分析的目的，并且財務(wù)報表分析的作用受到財務(wù)報表分析客體、財務(wù)報表分析主體和財務(wù)報表分析服務(wù)對象的影響和制約。財務(wù)報表分析從分析客體來看，其內(nèi)容是來自財務(wù)報表的數(shù)據(jù)、信息和指標(biāo)，主要包括以盈利能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、償債能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、營運能力數(shù)據(jù)指標(biāo)以及發(fā)展能力數(shù)據(jù)指標(biāo)為主的財務(wù)會計數(shù)據(jù)指標(biāo)；財務(wù)報表分析從分析主體來看，有投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及包括國家管理機關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的財務(wù)報表其他利益相關(guān)者；財務(wù)報表分析的服務(wù)主體和分析主體大致一樣，有投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者以及包括國家管理機關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的財務(wù)報表其他利益相關(guān)者。對上市公司進(jìn)行財務(wù)報表分析的作用體現(xiàn)在以下幾個方面：

2.1財務(wù)報表分析對于上市公司投資者的作用上市公司的投資者包括公司大股東、戰(zhàn)略投資者、中小股民和其他投資者。上市公司的盈利能力是投資者投入的資本能夠保值增值的根本，所以財務(wù)報表分析對于投資者最主要的作用是反映公司的盈利能力。同時，為了避免資本的貶值，投資者還應(yīng)分析公司的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)和營運能力。通過財務(wù)報表分析，上市公司有較強的盈利能力、合理的所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)和良好的營運能力，投資者才會保持甚至追加投資使自己的資本保值增值，否則投資者會撤出投資以避免其資本貶值。對大股東、戰(zhàn)略投資者、中小股民和其他投資者而言，財務(wù)報表分析的另一個主要作用是對上市公司經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價，通過行使股東權(quán)利制約影響公司經(jīng)營者的決策，從而改善和解決公司經(jīng)營中存在的不足和出現(xiàn)的問題使公司能夠更好地運營，從而使投資者投入的資本能夠更好地保值增值。

2.2財務(wù)報表分析對于上市公司債權(quán)人的作用上市公司債權(quán)人包括對其貸款的銀行和其他金融機構(gòu)以及購買上市公司債券的單位和個人等。債權(quán)人將資金借貸給上市公司的目的是為了取得資金所帶來的利息收益，為了保證本金和收益安全，債權(quán)人要分析研究上市公司違約的可能性、現(xiàn)金流斷裂的可能性和清算破產(chǎn)的可能性。債權(quán)人對資金的要求是及時收回本金的同時取得一定的利息收益，并且承擔(dān)和收益的大致相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險。所以財務(wù)報表分析對于債權(quán)人的作用包括三方面的內(nèi)容：一是判斷能否及時收回本金；二是判斷能否取得應(yīng)有的利息收益；三是判斷承擔(dān)的風(fēng)險是否與利息收益相匹配。而這三方面的判斷要通過對上市公司財務(wù)報表中償債能力數(shù)據(jù)指標(biāo)、盈利能力數(shù)據(jù)指標(biāo)和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)指標(biāo)等方面進(jìn)行分析才可以得出結(jié)論。

2.3財務(wù)報表分析對于上市公司經(jīng)營者的作用上市公司經(jīng)營者主要是指包括董事長、總經(jīng)理和其他高管在內(nèi)的管理人員。財務(wù)報表分析對經(jīng)營者的作用呈現(xiàn)出系統(tǒng)性、綜合性和多方面性，這與財務(wù)報表分析對投資人和債權(quán)人的作用有所差異。首先，公司盈利能力是經(jīng)營者非常關(guān)心的，這是經(jīng)營者所承擔(dān)的角色所決定的，公司盈利是經(jīng)營者進(jìn)行公司運營的根本目標(biāo)。并且，在對公司盈利能力分析中經(jīng)營者關(guān)心的不僅包括盈利的成果，更多關(guān)心的是公司盈利的過程和原因。經(jīng)營者通過對盈利能力、償債能力、營運能力以及發(fā)展能力的分析，可以客觀認(rèn)識公司運營中存在的不足和出現(xiàn)的問題，通過正確的決策在保證盈利的同時使公司盈利能力持續(xù)增長。

2.4財務(wù)報表分析對于上市公司財務(wù)報表其他利益相關(guān)者的作用財務(wù)報表其他利益相關(guān)者是指包括國家管理機關(guān)、與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等在內(nèi)的其他財務(wù)會計信息使用者。國家管理機關(guān)主要是指財政、稅務(wù)、工商、審計、證監(jiān)會、銀監(jiān)會和保監(jiān)會等行政部門。財務(wù)報表分析對于國家管理機關(guān)的作用主要體現(xiàn)在三方面：一是通過行政管理手段維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)、資本市場和證券市場的正常秩序；二是通過檢查手段保障國家經(jīng)濟(jì)政策法規(guī)在公司企業(yè)合理合法地執(zhí)行；三是通過監(jiān)督手段保證公司企業(yè)以財務(wù)會計信息為主的信息披露的真實性、準(zhǔn)確性和及時性。公司企業(yè)的財務(wù)報表分析所反映的數(shù)據(jù)為國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策的執(zhí)行、各項法律法規(guī)的制定和市場經(jīng)濟(jì)秩序的調(diào)整提供真實、準(zhǔn)確、及時的信息。與上市公司經(jīng)營有關(guān)的公司企業(yè)和客戶等財務(wù)報表其他利益相關(guān)者對上市公司財務(wù)狀況的關(guān)心及進(jìn)行的財務(wù)報表分析工作是出于對自身利益的保護(hù)。財務(wù)報表其他利益相關(guān)者通過對公司償債能力、支付能力和交易狀況進(jìn)行分析，可以了解公司的財務(wù)、信用和經(jīng)營等公司現(xiàn)狀，從而為與上市公司合作進(jìn)行正確的決策。

3財務(wù)報表分析的意義

在市場經(jīng)濟(jì)、資本市場和證券市場日益規(guī)范的今天，上市公司進(jìn)行財務(wù)報表的披露既是國家法律法規(guī)的制度要求，也是投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者和財務(wù)報表其他利益相關(guān)者等財務(wù)信息使用者對其進(jìn)行監(jiān)督評價的要求，更是上市公司自己規(guī)范經(jīng)營、適應(yīng)市場和快速發(fā)展的自我救贖。因此，在要求上市公司應(yīng)該真實、準(zhǔn)確、及時地進(jìn)行財務(wù)報表披露的同時，投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者和財務(wù)報表其他利益相關(guān)者等財務(wù)信息使用者也應(yīng)該盡可能地利用財務(wù)報表進(jìn)行科學(xué)合理的財務(wù)分析研究來滿足自己的投資、經(jīng)營和管理需要，更好地發(fā)揮財務(wù)報表分析的作用。

作者：趙晶單位：北京青年政治學(xué)院