內(nèi)部控制下企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險管理探析

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摘要：企業(yè)投資管理對于企業(yè)發(fā)展有著重要意義，通過加強內(nèi)部控制的方法來對風(fēng)險進行合理的控制和規(guī)避，能夠有效降低風(fēng)險影響。本文就內(nèi)部控制視角下企業(yè)股權(quán)投資的風(fēng)險管理進行探討，分析投資風(fēng)險，進而發(fā)現(xiàn)其中的影響因素，并提出管理措施。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；企業(yè)股權(quán)投資；風(fēng)險管理

經(jīng)濟的發(fā)展使市場中的競爭愈發(fā)激烈，為加強企業(yè)在市場中的核心競爭力，管理人員應(yīng)對企業(yè)進行合理控制。對于企業(yè)的發(fā)展來說，任何一項投資都需要謹慎對待，其不僅關(guān)系到企業(yè)的利益獲取，同時還會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生影響。為降低企業(yè)投資中的風(fēng)險，管理人員應(yīng)加強內(nèi)部控制，在科學(xué)內(nèi)控的作用下降低風(fēng)險的不良影響，使企業(yè)的發(fā)展能夠更加平穩(wěn)。

一、企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險分析

在企業(yè)的發(fā)展過程中，主要的目標是為了獲得經(jīng)濟效益，因此，企業(yè)有多余的可操控資金時，需要及時進行投資，以獲得更多盈利，實現(xiàn)企業(yè)的不斷發(fā)展。在投資過程中，企業(yè)管理人員應(yīng)加強對風(fēng)險的預(yù)測和規(guī)避，降低投資風(fēng)險發(fā)生的概率，提高企業(yè)的穩(wěn)定性。企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險主要有：第一，決策風(fēng)險。在投資過程中，對于項目的信息了解和觀察不一致，造成認知上存在偏差，對投資決策人員產(chǎn)生一定的影響，在決策中存在一些問題，對投資和盈利等造成直接的影響。因此，在對項目信息進行采集的過程中，需要具有理性的分析和判斷能力，盡量使信息數(shù)據(jù)更加完善，促使投資決策的制定能夠更加合理，提高企業(yè)盈利效果，降低其中的風(fēng)險因素。第二，市場風(fēng)險。隨著經(jīng)濟市場的變化，在企業(yè)進行股權(quán)投資時，會受到不同程度的影響。人們的需求會發(fā)生變化，國家會根據(jù)國際市場變化對國內(nèi)經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，或者下發(fā)相關(guān)的經(jīng)濟政策調(diào)整國內(nèi)的經(jīng)濟市場發(fā)展方向，這些都會對企業(yè)投資行為產(chǎn)生影響。為提高企業(yè)股份投資的實際效果，應(yīng)加強對市場變化的了解和分析，在變化中尋找相對平衡的趨勢和狀態(tài)。另外，應(yīng)加強對消費者偏好和經(jīng)濟政策的探究和分析，加強對影響因素的了解，使企業(yè)在投資過程中，能夠降低風(fēng)險的影響。第三，財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生一般是由于企業(yè)內(nèi)部的流動性資金無法滿足投資需求，導(dǎo)致整體運行效果不能滿足相關(guān)的要求。企業(yè)的負債較高，預(yù)算管理不合理，使企業(yè)內(nèi)部的平衡受到影響，不利于企業(yè)大規(guī)模進行投資和發(fā)展。第四，外部環(huán)境風(fēng)險。社會在不斷發(fā)展，科技水平也在不斷提高，企業(yè)在進行股權(quán)投資時，不僅會受到科技進步帶來的影響，同時會受到國家政策和社會變化等因素的影響。因此，企業(yè)應(yīng)逐漸升級風(fēng)險管理和決策方式，使其能夠更加適應(yīng)現(xiàn)代化社會的發(fā)展。

二、企業(yè)股權(quán)投資風(fēng)險影響因素

（一）控制環(huán)境設(shè)定不足。在進行企業(yè)股權(quán)投資的過程中，企業(yè)內(nèi)部環(huán)境未得到完全的掌控，主要表現(xiàn)在對投資項目中涉及的信息和了解不夠，對于相關(guān)法律法規(guī)了解較少，導(dǎo)致最終制定的防范措施不夠充足，使風(fēng)險影響變大。企業(yè)對內(nèi)部環(huán)境的掌握和管控不足，使得在投資的過程中可能會被投資對象或者投資項目等影響，投資風(fēng)險不斷增加。另外，企業(yè)可能由于對投資項目中具體事件缺乏健全的管控手段，在投資項目調(diào)查和立項時，未能夠?qū)ζ溥M行充分探查，使企業(yè)決策部門在進行分析和判斷時，不能夠準確地對關(guān)鍵性信息進行識別，導(dǎo)致整體的調(diào)查結(jié)果不充分，影響投資決策，擴大投資風(fēng)險。

（二）風(fēng)險管理體系落后。由于企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險管理體系較為落后，導(dǎo)致在企業(yè)內(nèi)部存在控制力不足的現(xiàn)象，缺乏對投資管理的監(jiān)督和控制，使企業(yè)不能及時發(fā)現(xiàn)問題，并給出解決措施。在監(jiān)督檢查的過程中，在發(fā)現(xiàn)項目發(fā)生變化后，難以及時阻止項目的施行，導(dǎo)致最終受到較大的損失。在投資失敗后，企業(yè)的管理人員未能就投資失敗項目進行合理的分析和追責(zé)，對內(nèi)部的控制較小，無法做到及時止損或者合理的規(guī)避風(fēng)險。企業(yè)的管理體系與目前的發(fā)展不相適應(yīng)，使得對風(fēng)險的調(diào)查和控制能力不斷減弱，影響整體的投資和盈利效果。

（三）風(fēng)險控制流于表面。在企業(yè)內(nèi)部，進行投資的過程中，由于內(nèi)部管控力不足，導(dǎo)致管理的效果流于表面，投資風(fēng)險不斷提升。部分企業(yè)在建立專門的內(nèi)部控制體系后，其實際的執(zhí)行情況不理想，經(jīng)常出現(xiàn)業(yè)務(wù)不能及時辦理或者審批不及時等現(xiàn)象，影響內(nèi)部控制措施的落實情況，進而對項目缺乏完善的管理和控制。內(nèi)部管理中發(fā)生投資管控不理想的情況，在進行追加投資時，由于內(nèi)部控制不及時，缺乏相關(guān)的手續(xù)和流程，使股東的權(quán)益的不到保障，擴大企業(yè)股東風(fēng)險，后續(xù)投資管理和評估工作也不及時，不能夠?qū)椖窟M行深度分析，導(dǎo)致對風(fēng)險的降低作用有限，難以對風(fēng)險進行控制。

三、內(nèi)部控制視角下的股權(quán)投資風(fēng)險管理措施

（一）加強內(nèi)控制度環(huán)境建設(shè)。加強內(nèi)部控制和對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境的建設(shè)對于股權(quán)風(fēng)險管理有著重要的作用。完善的內(nèi)部控制對消除投資風(fēng)險有著積極的效果，因此，企業(yè)的管理人員和決策者應(yīng)加強對企業(yè)內(nèi)部控制的力度與范圍，在合理的范圍內(nèi)，最大限度地降低投資風(fēng)險的不良影響。首先，加強內(nèi)部控制，使企業(yè)內(nèi)部的運行能夠更加規(guī)范、有效。加強對投資過程的管理，在對投資對象或投資項目進行調(diào)查和了解的過程中，應(yīng)根據(jù)規(guī)范對調(diào)查人員進行控制和管理，使其能夠按照相關(guān)的標準進行信息的獲取和調(diào)查，提高信息數(shù)據(jù)的規(guī)范性或與真實性，確保相關(guān)的調(diào)查信息足夠客觀，提高對項目的了解，進而使管理控制能夠具有目標性，使管理控制手段更加的有效。另外，應(yīng)加強對市場的調(diào)查管理，對經(jīng)濟市場的變化進行充分的監(jiān)督和了解，為決策人員提供客觀的分析和結(jié)論，并加強對項目相關(guān)的法律法規(guī)以及經(jīng)濟政策變化等的了解，進而使內(nèi)部控制更加合理，提高內(nèi)部控制的有效性。其次，在對內(nèi)部進行控制的過程中，應(yīng)加強審計管理，完善審計制度，使企業(yè)能夠通過審計計算的方式降低風(fēng)險發(fā)生的概率。隨著經(jīng)濟市場的發(fā)展，企業(yè)在面對投資項目時，不僅應(yīng)對項目內(nèi)部的財務(wù)情況進行審計計算，了解項目的財務(wù)情況，由此對項目的風(fēng)險進行合理判斷。同時還應(yīng)對項目的整體施行過程進行合理的審計，使用科學(xué)的審計方式和工具對項目內(nèi)部各個環(huán)節(jié)進行合理的審計，充分的對項目進行了解，為企業(yè)的投資決策人提供真實可靠的數(shù)據(jù)，使其能夠在審計結(jié)果中得到更加有利于企業(yè)發(fā)展的結(jié)果，避免不良風(fēng)險，提高整體的投資盈利效果。因此，管理人員應(yīng)針對不同項目的建設(shè)與轉(zhuǎn)化來設(shè)計審計流程和審計體系，使審計的結(jié)果更加的客觀，對投資風(fēng)險進行清晰的反映。在建立標準化審計流程時，能夠使企業(yè)內(nèi)部審計水平不斷地提升，內(nèi)部的整體審計制度也能夠得到優(yōu)化，隨著社會的發(fā)展而升級。最后，在對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境進行控制時，企業(yè)的員工對風(fēng)險的敏感性也在不斷增強。管理人員應(yīng)建立交流平臺，鼓勵員工將自身對風(fēng)險管理的認識和見解發(fā)表在平臺上進行交流活動，激發(fā)員工對投資風(fēng)險的管理意識，使內(nèi)部管理措施更加的規(guī)范化，形成更加健全的管理方式，提高整體的管理效果，降低投資風(fēng)險。

（二）構(gòu)建科學(xué)風(fēng)險管理體系。為提高企業(yè)股權(quán)投資的盈利效果，降低其中的風(fēng)險影響，企業(yè)應(yīng)建立科學(xué)的風(fēng)險管理體系。科學(xué)的對風(fēng)險進行管理能夠?qū)ζ髽I(yè)股份投資過程中各類型的風(fēng)險進行控制，在投資中的不同階段對項目進行調(diào)查和分析，對投資資金進行追蹤管理。在發(fā)生投資失敗的情況下能夠最大限度地對資金進行回收，實現(xiàn)風(fēng)險影響的最小化。通過風(fēng)險管理體系，能夠?qū)椖窟M行合理的循環(huán)管理，強化了對風(fēng)險的控制，使企業(yè)在投資過程中能夠?qū)椖窟M行調(diào)整和管理，實現(xiàn)從立項到項目實施的整個過程的監(jiān)控和追蹤管理。在風(fēng)險管理體系構(gòu)建的過程中，一方面，對投資項目進行管理和控制，加強對向項目的分析和調(diào)查，設(shè)立專門的調(diào)研小組，對投資項目進行可行性分析，對項目的投資回報率以及項目的影響因素等進行全方位的調(diào)查和評估，并整理給出完善的分析報告。尤其對于較為重大的投資項目，應(yīng)對其內(nèi)部的信息進行更加嚴格的分析，給出分析報告，同時委托專門的機構(gòu)對項目進行評價，對分析報告進行評估，提高對項目的了解，明確項目管理中風(fēng)險的影響，從而制定規(guī)避方式。另一方面，在企業(yè)項目運行過程中，根據(jù)風(fēng)險管理體系來對項目風(fēng)險進行管控。針對項目的執(zhí)行方式來設(shè)定業(yè)績考評制度，并向項目管理團隊中委派監(jiān)管人員，對項目中各個環(huán)節(jié)的執(zhí)行情況進行監(jiān)督和審查，實現(xiàn)對項目內(nèi)部的監(jiān)督，提高對其的了解，對可能存在的風(fēng)險進行預(yù)判，降低風(fēng)險的不良影響。

（三）全面貫徹風(fēng)險控制機制。強化投資管理，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，管理人員應(yīng)全面貫徹風(fēng)險控制機制，使投資的整個過程都能夠在控制范圍內(nèi)，實現(xiàn)對風(fēng)險的防范和控制。首先，在投資決策前，應(yīng)完善內(nèi)部控制程序，在內(nèi)控的影響下，對投資項目進行客觀的評估和比較，對企業(yè)的內(nèi)部狀態(tài)和外部環(huán)境等進行合理的分析，對企業(yè)的抗風(fēng)險能力進行評估，進而制定相關(guān)的決策。其次，在投資執(zhí)行階段，應(yīng)對項目的運行情況以及效益狀態(tài)等進行審計和分析，對其內(nèi)部數(shù)據(jù)進行審核，發(fā)現(xiàn)其中是否存在不合理數(shù)據(jù)，并及時進行處理，使項目更加的合法有效。強化對內(nèi)部的控制，定期檢驗內(nèi)控機制是否健全，以及審計的方式是否符合國家的相關(guān)標準和法律規(guī)定，確保內(nèi)控合理有效。最后，在投資處置階段，企業(yè)應(yīng)根據(jù)項目的實際情況來建立適當(dāng)?shù)耐顿Y退出機制，根據(jù)項目的發(fā)展和企業(yè)的實際情況選擇合適的退出方式，使企業(yè)在退出過程中降低風(fēng)險產(chǎn)生的影響。應(yīng)注意的是，在發(fā)生投資失誤的現(xiàn)象時，應(yīng)根據(jù)其實際損失建立責(zé)任追究制度，確保企業(yè)的利益不受侵害。

四、結(jié)束語

企業(yè)在進行股份投資過程中，想要降低風(fēng)險影響，應(yīng)加強對企業(yè)和項目內(nèi)部的控制，通過合理的控制系統(tǒng)，完善對項目的調(diào)查、審計和控制，在合理范圍內(nèi)降低企業(yè)受到的不良影響，提高企業(yè)的盈利效果，促進其更快更平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者:房芊汝 單位:青島正業(yè)稅務(wù)師事務(wù)所有限責(zé)任公司