企業財務風險成因

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摘要筆者從財務風險的含義及影響因素入手，就如何防范企業經營過程中的財務風險，從建立和完善財務管理系統、提高財務決策的科學化水平、建立財務風險預警分析等方面談一些自己的看法。

關鍵詞財務風險；管理；控制

進入21世紀，企業面臨的風險隨著新經濟環境的變化向更廣范圍、更深層次的方向發展，財務風險管理愈來愈成為企業財務管理的核心問題。

一般來說，資本的收益性總是和風險性相伴而生的。只要企業運營活動的未來結果有不確定性，就有風險存在。收益性是目的，風險性是代價，而流動性則是條件。因此，任何財務活動的決策總是在流動、收益和風險三者之間尋找一個最佳的平衡點。

一、財務風險的含義

風險是指當一項活動可能產生幾種不同的結果，而這些結果的可能性或概率又可以推算時，則認為這些活動是有風險的。一般來講，企業面臨兩種風險：一是經營風險；二是財務風險。企業的財務風險往往是由經營風險引起的，是企業在財務活動中由于各種不確定因素的影響，財務收益與預期收益發生偏離，因而造成經營過程中的某一方面和某個環節的問題。都可能促使這種風險轉變成損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。

二、影響財務風險的因素

明確財務風險形成的原因，可以更準確地把握財務風險的本質，有利于企業預測和衡量財務風險，并采取相應對策，加強財務風險防范。不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。總體來看。主要有以下幾個方面的原因。

(一)企業財務管理環境復雜多變

企業的財務管理環境復雜多變是企業產生財務風險的外部原因。財務管理環境包括經濟環境、法律環境、金融市場環境、社會文化環境、資源環境等因素。這些因素是企業財務決策難以改變的外部約束條件，對企業財務管理能產生重大的影響，企業財務決策更多的是適應它們的要求和變化。

(二)企業資本結構不合理

通常情況下。資本結構就是權益資本與長期債務資本的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，我國企業資本結構不合理的現象普遍存在。具體表現在債務資本占全部資本的比例過高，很多企業資產負債率達到70％以上。一旦生產過程發生中斷、阻塞、資金周轉不暢等問題。不能按時償債，企業將面臨喪失信譽、負責賠償的風險。甚至會導致破產。

(三)企業管理者盲目追求規模擴張，財務決策失誤

追求投入產出最大化是企業的一條基本行為準則，但有些企業為了迅速做大，采用“高負債，高成長”的策略，盲目擴張，可行性研究不足，在資金不足的情況下，甚至不惜以高利率進行融資，這成為企業未來經營的潛在風險。

由于企業領導人長官意志，缺乏充分的市場調研，相當一部分企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象。決策缺乏科學論證。由此而導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。三、企業財務風險的控制

企業有必要認真研究風險的問題，采用科學的識別、分析和控制方法，采取有利措施，及時有效地阻止不利事件的發生，把風險降到最低。因此，財務風險意識管理主要是在衡量和分析財務風險的基礎上。針對不同的情況采取相應的措施，抑制不利事態的發展。減少損失程度。財務的防范應從以下幾方面入手：

(一)建立和不斷完善財務管理系統，提高財務決策的科學化水平

面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

為防范財務風險，企業應對不斷變化的財務管理宏觀環境進行認真的分析研究，把握其變化趨勢及規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環境變化給企業帶來的財務風險。

(二)建立高效的風險預警系統和財務風險預警分析指標體系，規避或延緩危機發生

財務風險預警機制的核心是預警指標體系，預警指標是多方面的。企業應根據自身需要建立健全本企業的財務風險控制指標體系。在具體的實施過程中，結合本行業特點、市場情況、金融環境等宏觀因素，制定出本企業的財務風險預警區間。通過對預警指標的分析與研究，對處于預警區和危險區的業務實施重點監控。并采取有效的風險防范方法將風險轉化，降低損失出現的概率，將風險可能造成的損失降到最小。

任何企業從產生財務風險，進而發展成為財務危機，最后導致企業破產，都有一個漸進和積累的過程。財務風險的發生具有一定的先兆性，因此它是可預測的。財務危機預警系統是現代企業預測和防范風險的重要工具。它能預先告訴企業管理當局有關企業內部財務營運體系所隱藏的問題，使企業在財務危機發生之前采取調整和應對措施，減少損失。這在現代企業管理中已得到越來越廣泛的運用。

(三)強化企業管理人員的財務風險意識

首先，提高企業管理者的財務風險意識。融入在市場經濟大潮下的企業風險隨處可在，風險與收益是辯證對等的關系，風險越大收益越大；完全避免風險、獲得無風險的收益只是一種理想中的狀態。作為企業管理人員首先應充分認識到財務風險的積極性和重要性。其次，提高財務工作人員素質和職業判斷力，充分發揮其能動性。提高財務工作人員的素質，是判斷企業財務風險的前提與基礎，同時充分調動其工作積極性，把工作由被動變主動，合理地規避不利風險因素，將不利可控風險控制在萌芽狀態。最后。樹立全員風險管理理念。風險管理不是某一部門的工作。也不是某一項業務或某一個人的工作，而是全體員工共同的工作，企業各部門、各員工必須相互支持和配合，確保企業風險管理的有效性。

綜上所述，現代企業的財務風險管理是一項綜合管理過程，同時涉及資金運動的各個環節。企業財務風險的防范，是對風險進行動態的控制。并非刻意減少風險。風險與收益同在。敢于冒風險的企業充分利用有利時機，往往從高風險中獲取高收益。企業高管人員應充分識別和控制財務風險，把風險管理提高到企業管理的突出位置，把握多變的市場機遇。發揮財務風險管理的職能，避免財務危機，保證企業獲得安全、穩定、長期的經濟效益。