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      國有商業銀行國際貿易融資方式創新

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      國有商業銀行國際貿易融資方式創新

      貿易融資方式的創新體現在貿易融資產品的多元化和差異化,這些貿易融資產品在企業財務費用削減、融資成本降低和增加銀行的綜合效益方面都起到了積極的作用。

      一、福費廷

      福費廷即保買遠期票據業務,它是出口信貸的類型之一。英文為Forfaiting,福費廷為音譯。它主要用在延期付款的大型設備貿易中,出口商把經進口商銀行承兌的、期限在半年以上到五六年的遠期匯票,無追索權的出售給出口商銀行,提前取得現款的一種資金融通形式。福費廷業務實質上來說是銀行根據客戶(信用證受益人)或其他金融機構的要求,在開證行或保兌行或其他指定銀行對信用證項下的款項做出付款承諾后,對該應收賬款進行無追索權的融資。福費廷業務使用要點:適用于出口商,結算方式為遠期信用證;銀行對出口商應收賬款進行買斷;應收賬款被買斷后銀行對出口商沒有追索權;并且要求幣種只限于可自由兌換的貨幣。蘇黎世FINANZAG是世界上第一家福費廷業務的專營公司,它的成立標志著福費廷業務作為一種國際貿易融資產品正式走上國際金融舞臺。50年代之后,福費廷業務得到了進一步發展,近年來在德國、瑞士、東歐等國家得到發展,逐步形成了全球性的福費廷二級市場;截止目前,全世界年均福費廷交易量大約占世界貿易的百分之二。福費廷票據一般應用于出口貨物或提供服務國際正常貿易,是建立在出口商放棄對債權憑證的權益,銀行放棄對出口商的追索權的基礎上的,其期限為自融資日至付款到期日在180天之內的,該業務會占用金融機構的額度,但不占用客戶的貿易融資額度,是對授信額度的一種變相放大。其優勢在于:

      (一)獲得銀行買斷支持的出口商更具向進口商提供延期付款的能力,更具有競爭力,面臨較小的降價壓力。

      (二)出口商可以將在國際貿易中所遇到的政治風險、經濟風險等全部轉嫁給銀行,從而增大了客戶開拓市場的風險預期。

      (三)出口商通過買斷可以獲得1000合同價款融資能獲得銀行的資金支持,并且不占用自身在銀行的授信額度。

      (四)通過福費廷產品,出口商可以將元氣應收賬款轉化為銷售收入,成功地將應收賬款對資金的占用這一問題進行解決,改善資產負債率,從而獲得較好的信用評級和財務數據。

      (五)出口商可以利用福費廷產品在交易開始之際明確財務成本,規避因遠期付款而帶來的利率及匯率風險。

      (六)福費廷業務還可以幫助出口商提前辦理出口核銷、獲得出口退稅等。

      二、國際保理

      國際保理是指出口商在采用賒銷(0/A)、承兌交單(D/A)等信用方式向進口商銷售貨物時,由銀行作為出口保理商,和進口保理商基于應收賬款轉讓而共同提供的包括應收賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風險擔保以及保理預付款等服務內容的綜合性金融服務。它適用于賒銷(0/A)和承兌交單(D/A)等信用銷售方式下遠期應收賬款的結算,應收賬款付款期限一般不超過90天,特殊情況下不超過180天的進出口貨物買賣交易。特別適用于買方市場條件下,出口商需要擴大銷售市場而又對買方信用狀況不熟悉的情況下采用。國際保理分為雙保理模式和單保理模式兩種。雙保理模式是目前國際上較為流行的方式,而我國則多采用單保理模式。雙保理模式是出口商的銀行和進口商的銀行建立契約關系,分別對出口商的履約情況和進口商的資信情況進行了解,并加以保證,以促進交易的完成和權利義務的實現。單保理模式分為直接進口保理和直接出口保理。直接進口保理是進口商銀行直接與出口商聯系,并對其匯款,一般不通過出口商銀行轉送單據。直接出口保理,是出口方銀行在出口商采用賒銷方式向進口商銷售貨物,并向該銀行轉讓出口應收賬款債權的條件下,由出口方銀行基于境外進口商的商業信用直接向出口商提供信用風險擔保和預付款融資的金融服務。國際保理業務的優勢有以下幾個方面:

      (一)增加出口企業的營業額,擴大利潤。對于新的或現有的客戶提供更有競爭力的付款條件,以擴展海外市場,增加營業額。出口商將貨物裝運完畢,可立即獲得現金,滿足運營需要,加速資本周轉,促進利潤增加。

      (二)出口商通過做保理業務可以規避收匯風險。

      由于保理商承受了100%的買方信用風險,制藥出口商在保理商核定的信用額度內履行合同,就可以從保理商處獲得無追索權的融資,將信貸風險和匯價風險轉嫁給保理商。

      (三)有利于出口商降低經濟成本。在國際保理業務中,調查買方資信、管理銷售帳戶、追收債款等工作全部交予保理商,從而在整體上降低了經營成本。

      (四)國際保理業務使得出口商獲得了將無追索權的預付賬款轉化為銷售收入的條件,改善了企業的資產負債率,有利于企業證券上市和拓展融資渠道。

      (五)國際保理業務增加了企業的資金的流動性。保理商受到出口商的應收賬款發票后,可以立即以預付款方式提供不超過80%發票凈額的無追索權融資給出口商,而且該融資不需要出口商提供連帶責任保證或者抵押等擔保措施,剩余部分的代購價款于貸款收妥后再進行清算,這在很大程度上,提高了出口商的資金流動性。

      三、信托收據貸款

      信托收據貸款是在企業提交《信托收據》的前提下,于付款到期日為企業提供貸款贖單的融資行為。包括信用證項下和非信用證項下信托收據貸款。信用證項下信托收據貸款指銀行根據客戶(開證申請人)的要求,為其開立信用證后,在客戶提交《信托收據》的前提下,于付款到期日為客戶提供貸款贖單的融資行為。非信用證項下信托收據貸款指銀行根據以貨到付款或進口代收為結算方式的進口商資信狀況,在其出具信托收據的前提下,為申請人對外支付貨款所提供的短期融資。信托收據貸款包括六種業務(:1)為申請人開立銀行不能控制貨權的即期信用證;(2)為申請人開立遠期信用證;(3)為申請人辦理提貨擔保;(4)信用證項下信托收據貸款;(5)非信用證項下信托收據貸;(6)海外代付。

      作者:左玉沛 單位:陜西國際商貿學院

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