經濟法角度下我國證券發行審核制度

前言：本站為你精心整理了經濟法角度下我國證券發行審核制度范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

一、對我國證券制度中的不足之處進行分析

(一)證券發行機制受到了破壞

證券的發行與審核制度作為證券市場日常證券交易活動的重要保障，其對我國證券市場的穩定性發展與持續性發展有著極為重要的影響。但是，就其實際的開展情況來說，證券市場受到了來自于政府以及相關監管部門的過度干預，進而導致了證券交易市場的諸多不良現象的產生，影響到了證券市場的正常運行。同時，當證券監管機構對金融證券市場的調控活動過度時，將會使得證券市場自身的調節功能出現問題，也就阻礙了證券市場的正常發展，證券市場的自主發展運行權利也就無從談起。比如，當證券市場的監管機構對證券發行的規模與節奏進行全程監管的時候，由于忽視了證券市場本身的調節能力與供應能力，進而也就帶來了不良的證券交易活動。

(二)政府干預活動過于頻繁

受到我國社會主義性質的影響，我國證券市場作為中國經濟發展活動的一部分，也就需要受到政府對其的監管，但是，證券市場本身作為一個不斷發展運行的“有機體”，其自身的競爭機制能夠使市場的發展活動得以順利開展，政府所需的僅僅是適當的干預，而不是全盤的監管。可是，在實際的市場發展活動中，政府與證券監管機構的干預過于頻繁，而超出了其限定，不僅不利于證券市場的發展，反而會阻礙證券市場的日常運行與工作。比如，在西方資本主義國家，在對證券市場進行監管的時候，追求的是“最低質量標準”，注重證券的自主發展。但在我國，政府對證券市場的監管注重的是對發行人其持續盈利能力的需求，這也就使得政府監管部門對證券發行活動的干涉形式多且過于頻繁，這些活動都會影響到證券市場的健康發展，進而使得投資風險的加劇，影響到了證券市場的正常工作開展。

(三)證券交易信息的真實性與全面性存在不足

證券市場的日常交易活動需要在公平、公正且信息透明的環境下來進行，這樣一來可以有效地規避市場活動中的欺詐、炒作活動。這是對交易市場信息的及時、準確披露是保護證券投資者的有效保障。但是，在實際的證券發行活動中，證券市場對于信息的披露存在和諸多的不足，比如，信息的延遲與不充分，甚至錯誤信息的存在。這些問題的存在，都將影響到證券市場投資者的投資活動，也滋生出一系列金融騙局，金融違法行為的產生。

二、在經濟法的基礎上來實現對證券發行審核制度的選擇

(一)政府對收益的干預

在證券市場的發行審核活動中，政府對收益的干預，其開展的形式主要是公共收益部分與部門收益部分。在中國，有人認為證券發行審核制度的制定，需要根據社會公眾利益來進行選擇。公共利益需要由政府選擇優質企業審核選擇。因此，證券交易市場需要為所有的投資者提供相關的企業投資信息。再者，審核制度的信息披露需要是一個強制性的措施，在一定程度上，證券市場的交易活動需要的是對相關市場以及證券信息的有效處理與掌握，只有信息做到及時、完整、準確，才能真正意義上地提高證券市場交易活動的規范化，實現對資源的合理分配，降低投資者的投資風險。同時，隨著我國國民經濟的不斷發展，在對證券市場的審核制度進行核準的時候，需要根據國有企業的改革需求，來完成制定與完善工作，進而實現國家財富的累積。

(二)政府對成本的干預

就我國當前證券市場的運行實際發展情況來說，證券發行需要制度的有效保障，這是加強成本控制最為重要的手段。其中執法活動的開展成本是證券發行審核中支出的主要成本。因此，監督機構需要在發行證券的時候，做到對相關法律法規的遵守，其投入的成本，即為執法的成本。從立法活動的開展角度來說，這是實現證券得以順利發行的關鍵環節。可在這個過程中，由于人力、物力等一系列社會資源的使用需要資金的大力支持，也就相應地使證券發行的成本與之增加。

三、從經濟法的角度如何實現中國證券發行審核制度的發展

(一)制定統一的審核發行制定

就當前證券市場的開展情況來說，證券的發行審核制度作為其主要的審核形式，具有極為重要的地位，但是，在實際的工作其所發揮的作用，受到不同的證券發行審核制度的影響，而無法實現真正意義上的統一發展。造成這樣狀況產生的原因是多種多樣的，同時，由于審核制度的制定權的也尚未實現統一，也就進一步地導致了這樣的情況難以有效地杜絕，進而影響到了證券市場的進步與發展。因此，需要針對于這樣的情況存在，切實從證券發行統一化這一需求出發，為證券市場的有效運行提供切實的發展保障。

(二)完善責任制，提高證券活動的開展質量

為了實現我國證券發行審核制度的統一化管理，在對證券進行發行與審核的時候，需要針對制度自身的不足之處進行完善，同時，為了有效地推動經濟活動的發展，還需要制定與完善責任制度，進而更好地保障投資者的合法利益不受侵害，提高證券活動的開展質量。在完成審核活動之后，需要將與之相關的責任關系進行一一地明確，將責任人的權利與義務以合同的形式進行指出，進而有效地減少不良行為的產生，避免猖獗的違法行為，做到審核工作的明確到位，切實保障投資者的合法權益。

(三)轉變以往的核準制，推行注冊制的發展

眾所周知，在中國，證券市場的發展正在逐步由核準制向著注冊制發展，這是未來證券市場發展的方向，也是推進證券市場實現進一步發展的重要舉措。通過這樣的方式，能夠有效地克服以往證券發行交易活動中出現的弊端，借助于經濟法的保障，來實現整個證券發行市場的規范化。雖然，在我國，目前的證券發行審核活動，想要實現注冊制度的建立與完善，還面臨著諸多的挑戰。但是，隨著我國經濟的不斷發展，需要向著國外先進的證券發行制度進行學習，最終，實現注冊制度的有效建立。想要實現這一目標，我們需要認識到，當前證券發行活動還面臨著諸多問題，需要去解決，這既是我國證券發行審核制度發展需求，也是為實現經濟長久發展而要考慮的工作內容。

四、總結

隨著我國市場經濟的不斷發展，我國國民生活水平不斷提高，金融證券行業的發展也更加重要，其對社會效益與社會經濟的發展都將產生巨大的影響。證券發行制度的建立與完善，作為證券市場活動的開展的基本制度，將會決定證券市場的發展方向與發展能力。為了實現我國經濟的進一步發展，也就需要加強對證券發行審核制度的關注，針對影響其發展的因素，進行分析與解決，在法律制度的有效約束與保障下，提高證券市場的公平公正性，做到對投資者利益的有效保護，切實促進國民經濟的發展。

作者：王曉萌 單位：東北財經大學