P2P網(wǎng)絡借貸金融論文
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一.傳統(tǒng)金融與p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營模式、特點
（一）傳統(tǒng)金融借貸的經(jīng)營模式
是傳統(tǒng)金融借貸的經(jīng)營模式，可以看出該模式有以下幾個特點：保障第一。資金供給者面臨的資金安全性與流動性風險較低；審批嚴格。資金需求者（尤其是中小企業(yè)）面臨著貸款審批環(huán)節(jié)的考驗；償貸風險。銀行等金融中介面臨的貸款風險；利潤單一。銀行等金融中介機構的利潤來源是存貸差額。
P2P網(wǎng)絡借貸的經(jīng)營模式，可以看出該模式有以下幾個特點：平臺功能單一。P2P網(wǎng)絡平臺僅負有信息收集、整理及的功能；利潤來源雙渠道。P2P網(wǎng)絡平臺的利潤來源從傳統(tǒng)的賺取存貸差，變?yōu)椴粌H收取資金需求者的手續(xù)服務費，而且也收取資金供給者的服務費；催生第三方存管機構。為了使資金安全有保障，借助P2P網(wǎng)絡平臺的發(fā)展，使資金需求者才能從該機構中取款，從而防止平臺擁有者將籌集到的資金卷款而逃，降低了投資者的資金風險；實現(xiàn)資金供需雙方的對接。P2P網(wǎng)絡平臺使得資金的供給方可以把資金直接出借給資金需求方，因而使作為中介的P2P網(wǎng)絡平臺，產(chǎn)生了“脫媒”的實質；降低風險，加快速度。首先，P2P網(wǎng)絡平臺以一對多的借款模式，使得投資者可以分散投資，不僅可以降低投資者的風險，而且加快了借款者的融資速度。其次，出資人獲得擔保公司的擔保或保險公司的承保，可以有效抵御借款資金需求者不能按時還款的風險。
二.P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險因素揭示
（一）政策風險政策風險是目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展最主要的風險之一
互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的新生性，導致其政策監(jiān)管無法得到及時保障，因而在發(fā)展過程中出現(xiàn)的違規(guī)現(xiàn)象得不到及時控制，最終對投資者產(chǎn)生風險，導致?lián)p失，影響經(jīng)濟運行的健康發(fā)展。2011年9月，銀監(jiān)會下發(fā)《關于人人貸有關風險提示的通知》，該通知首次以“人人貸”為對象，對P2P網(wǎng)貸平臺的風險作出提示。至2013年底，關于網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管主要由信貸中介行業(yè)自律協(xié)會（2個）進行協(xié)調。2013年，由行業(yè)協(xié)會了《小額信貸服務中介機構行業(yè)自律公約》、《個人對個人（P2P）小額信貸信息咨詢服務機構行業(yè)自律公約》和《上海市網(wǎng)絡信貸服務業(yè)企業(yè)聯(lián)盟網(wǎng)絡借貸行業(yè)準入標準》等自律性文件。這些文件內容涉及從業(yè)人員的素質要求及備案要點、任職資格、企業(yè)信息的定期披露、資金清算等，進行了詳細的說明。但是這些均不是以國家層面下發(fā)的政策法規(guī)，而且很多從事網(wǎng)貸平臺經(jīng)營的企業(yè)還沒有加入到該行業(yè)組織中，因而約束力不強。所以，為了行業(yè)的健康發(fā)展，投資者的資金安全，必須要求國家盡快出臺相關法律以及政策法規(guī)。
（二）道德風險
1.P2P網(wǎng)絡借貸平臺經(jīng)營者的道德風險
P2P網(wǎng)絡借貸平臺產(chǎn)生于民間借貸與互聯(lián)網(wǎng)的結合。由于缺乏詳細的監(jiān)管措施，很多P2P網(wǎng)絡借貸公司在建立初始，就不是以發(fā)展經(jīng)營好該平臺為目標，而是以搞資金池；賺取手續(xù)費、利差、自融和龐氏騙局等非法集資手段套取資金，因而出現(xiàn)大量平臺產(chǎn)生經(jīng)營困難，甚至卷款潛逃的現(xiàn)象。
2.借貸者的道德風險
在該平臺進行融資的主體一般為中小企業(yè)投資者或個人，由于不能提供抵押或質押品等擔保措施，因此他們一般很難從銀行取得貸款。而該平臺的產(chǎn)生是基于信用融資產(chǎn)生的，所以他們可以在向平臺提供個人信息資料時，就有可能偽造個人信息，以此獲取高額融資款項，進而出現(xiàn)違約風險。
（三）審貸風險
目前，我國P2P網(wǎng)貸平臺多采用的審貸技術為FICO評分系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)技術。目前在我國通過FICO評分系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)技術，實行的風險評級標準由高到低依次分為：AA、A、B、C、D、HR。其存在的風險有：風險來自于評分系統(tǒng)的缺點，性別、婚姻狀況、年齡、工資、職業(yè)、頭銜等相關信息不影響該評分系統(tǒng)的結果；在我國的個人信用信息基礎數(shù)據(jù)只包括各商業(yè)銀行歷史信用數(shù)據(jù)，而不包含工商、稅務、法院、保險等其他社會公共部門的信息；審貸所需要的數(shù)據(jù)來源，基本掌握在政府和銀行體系內，P2P平臺基本無法取得該數(shù)據(jù)，這也導致了我國的P2P網(wǎng)絡平臺具有很強的地域特色；信息收集和數(shù)據(jù)挖掘成為審貸技術的壁壘。目前P2P對客戶的風險計量來自于央行的征信系統(tǒng)。但央行的征信數(shù)據(jù)僅覆蓋我國人口的30%左右，對于大多數(shù)人是空白的。
（四）信息不對稱風險
在P2P網(wǎng)貸平臺上，對外公布的出資人信息主要有：出資人的基本信息，財務狀況，借款用途描述，借款利率、期限，還款方式，以及平臺的信用審核結果。從表面上看，這些信息已經(jīng)比較公開透明，但是實際上還存在著信息不對稱風險。例如：基本信息不對稱。出資人的基本信息，沒有圖片說明，不能真實、直觀反映出資人的信息；抵押貸款證明以及收入來源或經(jīng)營狀況信息不對稱。這些信息多出現(xiàn)在信用審核結果說明中，資金供給者不能夠直接掌握；還款方式信息的不對稱。目前，P2P網(wǎng)絡平臺采用的還款方式有：一次還本付息、先息后本、等額本息三種方法，還款結果（以投資1000元，1年期為例）。雖然投入的本金一樣，期限一樣，年化收益率也一樣，但是根據(jù)還款方式的不同，最終給投資人帶來的收益也大相徑庭。很多投資人由于沒有金融理財?shù)幕局R，因此對還款方式帶來的借款利率產(chǎn)生認識偏差，導致對該平臺的信任度降低，影響了該平臺的發(fā)展。
（五）網(wǎng)絡技術安全
風險網(wǎng)絡技術安全風險包括：物理安全風險；網(wǎng)絡結構的安全風險；操作系統(tǒng)的安全風險；應用安全風險；管理安全風險。由于P2P網(wǎng)絡借貸平臺是基于互聯(lián)網(wǎng)技術搭建起來的，因此網(wǎng)絡技術的風險也成為P2P平臺發(fā)展的阻礙因素。
三.P2P網(wǎng)絡借貸平臺風險防范對策研究
第一，明確金融監(jiān)管主體，實行嚴厲的監(jiān)管措施。由于互聯(lián)網(wǎng)金融兼具互聯(lián)網(wǎng)和金融的雙重因子，因此到目前為止國家還沒有明確由哪個機構實行監(jiān)管權力與義務。但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又極其迅速，使得資源配置更加高效，而缺乏監(jiān)管，使平臺發(fā)展處于監(jiān)管邊緣地帶，長此以往可能會引起非法集資、洗錢等擾亂正常經(jīng)濟運行的現(xiàn)象的出現(xiàn)。所以國家必須盡快明確P2P網(wǎng)絡借貸平臺的金融監(jiān)管主體，并出臺相關政策法律制度，保證該行業(yè)公平、公正、透明的開展業(yè)務競爭，充分發(fā)揮資源配置的市場主導作用，實現(xiàn)金融市場的有序競爭。另一方面，我國金融業(yè)目前實行的是分業(yè)監(jiān)管模式，因此，針對互聯(lián)網(wǎng)金融的不同業(yè)務的運行模式和產(chǎn)品，可以依靠目前現(xiàn)有機構的職責劃分，采取分別監(jiān)管的監(jiān)管模式，以金融業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)方面的法律法規(guī)及民法通則為依據(jù)，制定適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的法律制度，明確監(jiān)管手段和懲罰措施。
第二，規(guī)范市場行為，構建互聯(lián)網(wǎng)金融體系。金融創(chuàng)新對金融體系的構建有很重要的作用，但是過度的自我創(chuàng)新，嚴重脫離實體經(jīng)濟的發(fā)展，將對行業(yè)和市場的發(fā)展產(chǎn)生毀滅性的打擊。因此，必須讓金融創(chuàng)新以客戶需求為中心、以法律法規(guī)為邊界、以風險監(jiān)控為底線、以保護消費者利益為宗旨，走可持續(xù)發(fā)展之路。明確P2P網(wǎng)貸平臺定位。P2P網(wǎng)貸平臺的定位是為借貸雙方的小額交易提供信息服務的中介機構，這必須區(qū)別于傳統(tǒng)的金融模式，做到三不原則：即不實行擔保，不非法集資，不“洗錢”；設定行業(yè)準入門檻。對P2P網(wǎng)貸平臺企業(yè)的機構設置，必須從注冊資本、組織架構、高管人員構成、理財師的從業(yè)年限及專業(yè)背景、風險管理技術、資金托管等方面著手設定行業(yè)準入門檻；統(tǒng)一行業(yè)自律組織。目前，在我國有“小額信貸服務中介機構聯(lián)席會”和“中國小額信貸聯(lián)盟P2P委員會”兩家關于小額信貸的自律性組織機構。這無形中就形成了多頭管理的現(xiàn)狀，為了使管理規(guī)范化，必須統(tǒng)一行業(yè)自律組織，形成規(guī)范統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則，逐步加強行業(yè)標準化和信息共享；普及投資者教育。參與到P2P網(wǎng)貸平臺的資金供給者，如果形成盲目投資，對平臺風險沒有充分的認識，必將產(chǎn)生泡沫風險，影響經(jīng)濟發(fā)展的正常運行，因此，必須對投資者實施互聯(lián)網(wǎng)金融知識的宣傳普及和教育。
第三，運用FIRC模式進行企業(yè)自律性監(jiān)管。
第四，完善網(wǎng)絡交易安全技術。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)安全技術的發(fā)展，因此必須完善網(wǎng)絡交易安全技術，作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術保障。網(wǎng)絡交易安全技術包括兩個方面：互聯(lián)網(wǎng)技術。包括：防火墻技術、加密技術、防病毒技術、入侵檢測與防御技術、認證和數(shù)宇簽名技術、VPN技術、應用系統(tǒng)的安全技術等技術；客戶安全技術。包括：實名認證、銀行卡認證、交易密碼、手機認證、手機令牌等技術。對于以上網(wǎng)絡交易安全技術的保證，不僅關系到網(wǎng)絡平臺的正常發(fā)展，也關系到影響客戶投資的意向性問題。因此，必須攻克這些技術難關，才能為P2P網(wǎng)貸平臺的發(fā)展提供有力的技術保障。
作者：馮艷麗單位：甘肅廣播電視大學
