P2P網絡借貸金融論文
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一.傳統金融與p2p互聯網金融的經營模式、特點
（一）傳統金融借貸的經營模式
是傳統金融借貸的經營模式，可以看出該模式有以下幾個特點：保障第一。資金供給者面臨的資金安全性與流動性風險較低；審批嚴格。資金需求者（尤其是中小企業）面臨著貸款審批環節的考驗；償貸風險。銀行等金融中介面臨的貸款風險；利潤單一。銀行等金融中介機構的利潤來源是存貸差額。
P2P網絡借貸的經營模式，可以看出該模式有以下幾個特點：平臺功能單一。P2P網絡平臺僅負有信息收集、整理及的功能；利潤來源雙渠道。P2P網絡平臺的利潤來源從傳統的賺取存貸差，變為不僅收取資金需求者的手續服務費，而且也收取資金供給者的服務費；催生第三方存管機構。為了使資金安全有保障，借助P2P網絡平臺的發展，使資金需求者才能從該機構中取款，從而防止平臺擁有者將籌集到的資金卷款而逃，降低了投資者的資金風險；實現資金供需雙方的對接。P2P網絡平臺使得資金的供給方可以把資金直接出借給資金需求方，因而使作為中介的P2P網絡平臺，產生了“脫媒”的實質；降低風險，加快速度。首先，P2P網絡平臺以一對多的借款模式，使得投資者可以分散投資，不僅可以降低投資者的風險，而且加快了借款者的融資速度。其次，出資人獲得擔保公司的擔保或保險公司的承保，可以有效抵御借款資金需求者不能按時還款的風險。
二.P2P網絡借貸平臺風險因素揭示
（一）政策風險政策風險是目前互聯網金融發展最主要的風險之一
互聯網金融發展的新生性，導致其政策監管無法得到及時保障，因而在發展過程中出現的違規現象得不到及時控制，最終對投資者產生風險，導致損失，影響經濟運行的健康發展。2011年9月，銀監會下發《關于人人貸有關風險提示的通知》，該通知首次以“人人貸”為對象，對P2P網貸平臺的風險作出提示。至2013年底，關于網貸平臺的監管主要由信貸中介行業自律協會（2個）進行協調。2013年，由行業協會了《小額信貸服務中介機構行業自律公約》、《個人對個人（P2P）小額信貸信息咨詢服務機構行業自律公約》和《上海市網絡信貸服務業企業聯盟網絡借貸行業準入標準》等自律性文件。這些文件內容涉及從業人員的素質要求及備案要點、任職資格、企業信息的定期披露、資金清算等，進行了詳細的說明。但是這些均不是以國家層面下發的政策法規，而且很多從事網貸平臺經營的企業還沒有加入到該行業組織中，因而約束力不強。所以，為了行業的健康發展，投資者的資金安全，必須要求國家盡快出臺相關法律以及政策法規。
（二）道德風險
1.P2P網絡借貸平臺經營者的道德風險
P2P網絡借貸平臺產生于民間借貸與互聯網的結合。由于缺乏詳細的監管措施，很多P2P網絡借貸公司在建立初始，就不是以發展經營好該平臺為目標，而是以搞資金池；賺取手續費、利差、自融和龐氏騙局等非法集資手段套取資金，因而出現大量平臺產生經營困難，甚至卷款潛逃的現象。
2.借貸者的道德風險
在該平臺進行融資的主體一般為中小企業投資者或個人，由于不能提供抵押或質押品等擔保措施，因此他們一般很難從銀行取得貸款。而該平臺的產生是基于信用融資產生的，所以他們可以在向平臺提供個人信息資料時，就有可能偽造個人信息，以此獲取高額融資款項，進而出現違約風險。
（三）審貸風險
目前，我國P2P網貸平臺多采用的審貸技術為FICO評分系統和大數據技術。目前在我國通過FICO評分系統和大數據技術，實行的風險評級標準由高到低依次分為：AA、A、B、C、D、HR。其存在的風險有：風險來自于評分系統的缺點，性別、婚姻狀況、年齡、工資、職業、頭銜等相關信息不影響該評分系統的結果；在我國的個人信用信息基礎數據只包括各商業銀行歷史信用數據，而不包含工商、稅務、法院、保險等其他社會公共部門的信息；審貸所需要的數據來源，基本掌握在政府和銀行體系內，P2P平臺基本無法取得該數據，這也導致了我國的P2P網絡平臺具有很強的地域特色；信息收集和數據挖掘成為審貸技術的壁壘。目前P2P對客戶的風險計量來自于央行的征信系統。但央行的征信數據僅覆蓋我國人口的30%左右，對于大多數人是空白的。
（四）信息不對稱風險
在P2P網貸平臺上，對外公布的出資人信息主要有：出資人的基本信息，財務狀況，借款用途描述，借款利率、期限，還款方式，以及平臺的信用審核結果。從表面上看，這些信息已經比較公開透明，但是實際上還存在著信息不對稱風險。例如：基本信息不對稱。出資人的基本信息，沒有圖片說明，不能真實、直觀反映出資人的信息；抵押貸款證明以及收入來源或經營狀況信息不對稱。這些信息多出現在信用審核結果說明中，資金供給者不能夠直接掌握；還款方式信息的不對稱。目前，P2P網絡平臺采用的還款方式有：一次還本付息、先息后本、等額本息三種方法，還款結果（以投資1000元，1年期為例）。雖然投入的本金一樣，期限一樣，年化收益率也一樣，但是根據還款方式的不同，最終給投資人帶來的收益也大相徑庭。很多投資人由于沒有金融理財的基本知識，因此對還款方式帶來的借款利率產生認識偏差，導致對該平臺的信任度降低，影響了該平臺的發展。
（五）網絡技術安全
風險網絡技術安全風險包括：物理安全風險；網絡結構的安全風險；操作系統的安全風險；應用安全風險；管理安全風險。由于P2P網絡借貸平臺是基于互聯網技術搭建起來的，因此網絡技術的風險也成為P2P平臺發展的阻礙因素。
三.P2P網絡借貸平臺風險防范對策研究
第一，明確金融監管主體，實行嚴厲的監管措施。由于互聯網金融兼具互聯網和金融的雙重因子，因此到目前為止國家還沒有明確由哪個機構實行監管權力與義務。但是互聯網金融的發展又極其迅速，使得資源配置更加高效，而缺乏監管，使平臺發展處于監管邊緣地帶，長此以往可能會引起非法集資、洗錢等擾亂正常經濟運行的現象的出現。所以國家必須盡快明確P2P網絡借貸平臺的金融監管主體，并出臺相關政策法律制度，保證該行業公平、公正、透明的開展業務競爭，充分發揮資源配置的市場主導作用，實現金融市場的有序競爭。另一方面，我國金融業目前實行的是分業監管模式，因此，針對互聯網金融的不同業務的運行模式和產品，可以依靠目前現有機構的職責劃分，采取分別監管的監管模式，以金融業、互聯網方面的法律法規及民法通則為依據，制定適合互聯網金融發展的法律制度，明確監管手段和懲罰措施。
第二，規范市場行為，構建互聯網金融體系。金融創新對金融體系的構建有很重要的作用，但是過度的自我創新，嚴重脫離實體經濟的發展，將對行業和市場的發展產生毀滅性的打擊。因此，必須讓金融創新以客戶需求為中心、以法律法規為邊界、以風險監控為底線、以保護消費者利益為宗旨，走可持續發展之路。明確P2P網貸平臺定位。P2P網貸平臺的定位是為借貸雙方的小額交易提供信息服務的中介機構，這必須區別于傳統的金融模式，做到三不原則：即不實行擔保，不非法集資，不“洗錢”；設定行業準入門檻。對P2P網貸平臺企業的機構設置，必須從注冊資本、組織架構、高管人員構成、理財師的從業年限及專業背景、風險管理技術、資金托管等方面著手設定行業準入門檻；統一行業自律組織。目前，在我國有“小額信貸服務中介機構聯席會”和“中國小額信貸聯盟P2P委員會”兩家關于小額信貸的自律性組織機構。這無形中就形成了多頭管理的現狀，為了使管理規范化，必須統一行業自律組織，形成規范統一的行業規則，逐步加強行業標準化和信息共享；普及投資者教育。參與到P2P網貸平臺的資金供給者，如果形成盲目投資，對平臺風險沒有充分的認識，必將產生泡沫風險，影響經濟發展的正常運行，因此，必須對投資者實施互聯網金融知識的宣傳普及和教育。
第三，運用FIRC模式進行企業自律性監管。
第四，完善網絡交易安全技術。互聯網金融的發展離不開互聯網安全技術的發展，因此必須完善網絡交易安全技術，作為互聯網金融發展的技術保障。網絡交易安全技術包括兩個方面：互聯網技術。包括：防火墻技術、加密技術、防病毒技術、入侵檢測與防御技術、認證和數宇簽名技術、VPN技術、應用系統的安全技術等技術；客戶安全技術。包括：實名認證、銀行卡認證、交易密碼、手機認證、手機令牌等技術。對于以上網絡交易安全技術的保證，不僅關系到網絡平臺的正常發展，也關系到影響客戶投資的意向性問題。因此，必須攻克這些技術難關，才能為P2P網貸平臺的發展提供有力的技術保障。
作者：馮艷麗單位：甘肅廣播電視大學
