資本成本會計管理

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一、資本成本會計的理論框架

關(guān)于資本成本會計的理論框架，會計理論界曾出現(xiàn)過許多的觀點(diǎn)，尤其以安東尼教授提出的理論構(gòu)想最具代表性，因此，我在此就在安東尼教授的觀點(diǎn)引導(dǎo)下做一下資本成本會計的理論框架分析：

1.關(guān)于會計要素問題。會計要素是會計對象的具體化，它把會計對象用會計特有的語言加以表述。另外，它還是財務(wù)報表的組成項目，會計恒等是描述了各個要素的數(shù)量關(guān)系，按照安東米教授提出的資本成本會計理論構(gòu)想，在資本成本會計中，會計恒等式應(yīng)修改為：“資產(chǎn)=負(fù)債+股東權(quán)益+主體權(quán)益”。與此變化相適應(yīng)，安東尼教授對會計要素及其相關(guān)問題也進(jìn)行了討論。①單獨(dú)設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素。會計要素及其設(shè)置數(shù)量的多少，主要應(yīng)該取決于會計信息系統(tǒng)的目標(biāo)。雖然會計要素本身就是一種信息，但是它畢竟是一個綜合信息，根據(jù)安東你教授所提出的資本成本會計構(gòu)想應(yīng)該單獨(dú)設(shè)置“業(yè)主權(quán)益”要素取代原來的“凈收益”或“全面收益”要素。它在數(shù)量等與資產(chǎn)總額與負(fù)債和股東權(quán)益之和之間的差額。其主要來源是主體的經(jīng)營活動。②對資產(chǎn)、負(fù)債和股東權(quán)益要素的重新定義。安東你教授認(rèn)為現(xiàn)行的財務(wù)會計概念結(jié)構(gòu)無法提供解釋會計主體實(shí)際發(fā)生情況的信息，同時，它對“資產(chǎn)”要素的定義不具有實(shí)際操作性，因此，安東尼教授在資本成本會計中對資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益要素的概念作了重新定義，具體表述如下：①資產(chǎn)是主體的資本存在形態(tài)。資產(chǎn)包括貨幣性項目、未耗用成本和各項投資。其數(shù)額未凝固在各種資本存在形態(tài)上的數(shù)額。②股東權(quán)益反映由股東提供的資本數(shù)額。它包括股東直接投入的資產(chǎn)以及這些資本的應(yīng)計利息。

2.關(guān)于會計目標(biāo)問題。會計目標(biāo)是會計系統(tǒng)運(yùn)行的必然趨勢，是會計系統(tǒng)運(yùn)行的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)，表現(xiàn)位于其應(yīng)達(dá)到的目的。它的基本目標(biāo)時提供有助于人們進(jìn)行有目的的控制和決策的財務(wù)信息計其他有關(guān)信息，這是一切經(jīng)濟(jì)條件下的會計所共有的，并不以經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變而變化，資本成本會計業(yè)不例外。但是，現(xiàn)行的財務(wù)會計實(shí)務(wù)中，僅僅確認(rèn)顯現(xiàn)成本，即債務(wù)資本成本，而沒有確認(rèn)隱含成本，即權(quán)益資本成本。安東尼教授認(rèn)為資本成本中不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本，因此，在資本成本會計中，會計信息系統(tǒng)所提供的有目的的控制和決策的財務(wù)信息中應(yīng)反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的一切成本，既包括顯現(xiàn)成本，又包括隱含成本。

3.關(guān)于會計信息的質(zhì)量特征問題。關(guān)于會計信息質(zhì)量特征的研究在西方財務(wù)會計文獻(xiàn)中早已存在。例如：美國會計學(xué)會認(rèn)為會計信息系統(tǒng)所提供的信息必須符合相關(guān)性、可驗(yàn)證性、公正不偏性和可定量性四項準(zhǔn)則。資本成本會計信息在質(zhì)量特征方面也符合這四項準(zhǔn)則。①就相關(guān)性而言，確認(rèn)和計量資本成本中的隱含成本，對于提高會計信息的決策游泳性，增強(qiáng)會計信息的相關(guān)性的回答是肯定的。②就可驗(yàn)證性而言，對于資本成本會計的權(quán)益資本成本計量來說，它是指根據(jù)相同的數(shù)據(jù)和方法，兩個或兩個以上的不同專業(yè)人員進(jìn)行權(quán)益資本成本的結(jié)算，應(yīng)該得到基本相同的結(jié)果。對于這一點(diǎn)，利用資本資產(chǎn)定價模型來計算權(quán)益資本成本得到相同的數(shù)據(jù)并不難以實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樵诟叨劝l(fā)達(dá)、完善的金融市場條件下，模型中所取得有關(guān)變量樹脂相同，計算結(jié)果也會基本相同。③就公正不偏性而言，它要求會計信息的提供和傳遞過程中不滲入個人偏見，以免損害其他信息使用者的利益，既然權(quán)益資本成本計量具有可驗(yàn)證性，那么，不同經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系的集團(tuán)，為了維護(hù)自身的利益，就可以通過權(quán)益資本成本計量結(jié)果來進(jìn)行驗(yàn)證，從而敦促會計信息系統(tǒng)遵循公正不偏性準(zhǔn)則。④就可定量性而言，權(quán)益資本成本的計量過程本身就是最好的例證。

4.關(guān)于會計基本假設(shè)和會計原則問題。會計假設(shè)侍從會計實(shí)踐中抽象出來的，是最基礎(chǔ)的一個層次，使整個財務(wù)會計結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，是會計理論的最高層次，對會計理論和會計實(shí)務(wù)具有普遍有用性。資本成本會計作為會計的分支，它只是強(qiáng)調(diào)在確認(rèn)成本是，不僅包括債務(wù)資本成本，而且還包括權(quán)益資本成本。在會計所處環(huán)境、核算對象等方面無很大區(qū)別，因此，財務(wù)會計上的四個基本假設(shè)：主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計分期假設(shè)和貨幣計量假設(shè)，仍然適用于資本成本會計。

會計原則既是會計假設(shè)的延伸，以溝通會計理論與會計實(shí)務(wù)；又是對會計實(shí)務(wù)中存在的某些共性的高度抽象。它的基本原則同樣適用于資本成本會計，只是在穩(wěn)健性原則的問題上，有些爭議：按照資本成本會計的基本原理，在確認(rèn)權(quán)益資本成本時，借記“資本成本”賬戶，貸記“留存收益”賬戶。據(jù)此，有人認(rèn)為這是在計量權(quán)益資本成本的同時，也就確認(rèn)了權(quán)益資本收益，在收益實(shí)現(xiàn)前便確認(rèn)的做法，違背了財務(wù)會計的穩(wěn)健原則。但若從資本成本會計的角度看，事實(shí)卻不盡如此，①在現(xiàn)行財務(wù)會計程序和方法夏，企業(yè)當(dāng)期的凈收益包括權(quán)益資本成本和真實(shí)利潤兩部分。若把本應(yīng)屬于成本的部分作為凈收益，實(shí)際上是高估了當(dāng)期的凈收益。如果按照穩(wěn)健性原則的定義，應(yīng)該說，違背穩(wěn)健性原則的不是資本成本會計而是現(xiàn)行財務(wù)會計。②隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變革，經(jīng)濟(jì)流動的不斷創(chuàng)新，旨在保護(hù)債權(quán)人利益的穩(wěn)健性原則及其相依存的實(shí)現(xiàn)原則也有其固有的局限性，面對全球性的金融工具創(chuàng)新，現(xiàn)行財務(wù)會計的理論如會計的確認(rèn)基礎(chǔ)、會計的計量屬性等將受到?jīng)_擊與挑戰(zhàn)，因此，穩(wěn)健性原則仍應(yīng)作為資本成本會計的一項基本原則。

5.關(guān)于安東尼教授的資本成本會計的理論構(gòu)想的簡略

安東尼教授提出的資本成本會計理論構(gòu)想主要涉及兩個問題：①資本城本，尤其是權(quán)益資本成本的計量問題；②資本成本會計本身的問題，即如何將權(quán)益資本成本計列于產(chǎn)品成本以及由此導(dǎo)致的一系列問題。

對于上述兩個問題，安東尼教授分別提出了設(shè)想，首先，第一個問題，他建議可以由財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會確定權(quán)益資本成本率；其次，第二個問題，它在題為“權(quán)益資本成本”的論文中對資本成本的核算程度提出了具體的設(shè)想，這一部分將在后面的章節(jié)中重點(diǎn)論述。

二、資本成本會計理論框架的影響

第一、資本成本會計是連接財務(wù)會計與管理塊的橋梁

在現(xiàn)行會計理論體系中，財務(wù)會計主要側(cè)重于“對外”，管理會計主要側(cè)重于“對內(nèi)”，資本成本會計則起到了兩者之間的橋梁作用，它“對內(nèi)”可提供決策信息，以有效控制企業(yè)所有資金的使用，提高資金利用效益，“對外”可提供真實(shí)和相關(guān)的會計信息，不僅可讓投資者更深入的了解企業(yè)的財務(wù)狀況，還可為國家、主管部門和銀行等提供制定有關(guān)政策的依據(jù)。

第二、資本成本會計協(xié)調(diào)了會計學(xué)與經(jīng)濟(jì)學(xué)的關(guān)系

經(jīng)濟(jì)學(xué)對于費(fèi)用或成本的解釋從來就有其高度的理論概括，而“會計學(xué)則會因客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要在不同的歷史時期賦予其各項要素以不同的構(gòu)成內(nèi)容”。另外，經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，企業(yè)所有資本的來源都是對一定資源的占用，應(yīng)該是有償?shù)摹ＹY源的機(jī)會成本也應(yīng)該是成本的一部分。資本成本會計是兩權(quán)分離的產(chǎn)物，權(quán)益資本成本實(shí)質(zhì)上代表著一種機(jī)會成本，在經(jīng)濟(jì)學(xué)的收益計算中，它是被扣除的部分。然而在會計學(xué)中，權(quán)益資本成本卻與債務(wù)資本成本一樣，都是能較為直接的取得的社會資本形式，對資本所有者與使用這而言，其經(jīng)濟(jì)意義是相同的。而且，在會計上，在我國的現(xiàn)行的現(xiàn)金流量表里，把利息收入和股利收入同化分為投資活動的現(xiàn)金流入，把利息支出和股利支出同化分為籌資活動的現(xiàn)金流出。這更加表明，權(quán)益資本成本與債務(wù)資本成本在本質(zhì)上是相同的。因此，在資本成本會計中，將權(quán)益資本成本作為成本項目，在收益中減除，是與經(jīng)濟(jì)學(xué)一致的。

第三、資本成本會計的出現(xiàn)可以提高會計信息的決策價值，從而有利于企業(yè)形成正確的生產(chǎn)經(jīng)營決策。

在資本成本會計中，資本成本是資本預(yù)算中的重要參數(shù)，在企業(yè)的長期投資中起決定性作用。首先，由于自有資本成本從企業(yè)利潤中分離出來與借貸資本成本合為資本成本，可以通過資本成本與資本收益進(jìn)行對比分析，形成投資等決策方案。其次，計算了資本成本，使得自制資產(chǎn)與購入資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的成本可進(jìn)行對比分析，決策時就有了統(tǒng)一的比較基礎(chǔ)。最后，企業(yè)資本成本結(jié)構(gòu)（借貸資本成本與自有資本成本的比率）是一項非常有用的決策分析指標(biāo)，當(dāng)借貸資本成本低于自有資本成本時，企業(yè)利用債務(wù)（借貸）資本可降低資本總成本，增加企業(yè)的利潤；當(dāng)自有資本成本低于借貸資本成本時，企業(yè)應(yīng)充分利用自有資本擴(kuò)大其利潤。