高校負(fù)債籌資評價

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[關(guān)鍵詞]高校財務(wù)管理；負(fù)債；籌資；評價指標(biāo)

[摘要]負(fù)債作為企業(yè)六大會計要素之一，是企業(yè)籌資的重要方式，對企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。與企業(yè)相比，高校較少采用負(fù)債方式籌資。高校財務(wù)人員應(yīng)該不斷解放思想，更新負(fù)債觀念，借鑒企業(yè)經(jīng)驗，建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系，可以從量化角度綜合評價高校的負(fù)債狀況。在負(fù)債評價指標(biāo)的指導(dǎo)下，把負(fù)債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到大量的資金，而且籌資成本相對較低。在無需國家增加財政投資的情況下，快速改善高校的辦學(xué)條件，促進(jìn)我國高等教育事業(yè)的跨越式發(fā)展。

擴(kuò)大教育規(guī)模，通過多種形式積極發(fā)展高等教育是我國的重大方針政策之一。但是目前我國高等教育發(fā)展也面臨困境，資金匱乏是制約高校跨越式發(fā)展的關(guān)鍵因素。由于高等教育經(jīng)費投入不足，導(dǎo)致教學(xué)建筑、學(xué)生宿舍、師資建設(shè)、儀器設(shè)備、圖書等增長速度緩慢，進(jìn)而影響招生規(guī)模的擴(kuò)大。資金匱乏嚴(yán)重制約我國高等教育的“大眾化”進(jìn)程，也制約“科教興國”戰(zhàn)略的實施，直接影響全面小康的實現(xiàn)。傳統(tǒng)觀念與僵化思維模式妨礙高校籌資，進(jìn)而制約高校的跨越式發(fā)展。高校財務(wù)人員應(yīng)該不斷更新財務(wù)管理觀念，借鑒企業(yè)的成熟經(jīng)驗，客觀、公正、科學(xué)地評價高校負(fù)債狀況，通過合理負(fù)債方式為高校籌集資金。

一、高校負(fù)債觀念的更新

負(fù)債是企業(yè)六大會計要素之一，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的定義：負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。負(fù)債，尤其是銀行貸款已經(jīng)成為企業(yè)籌資的重要方式，它在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動中長期占據(jù)一定比例，是企業(yè)資產(chǎn)的重要來源之一，對企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。企業(yè)負(fù)債種類繁多，包括短期借款、長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款（用于補(bǔ)償貿(mào)易、融資租賃）、專項應(yīng)付款（用于技術(shù)改造、技術(shù)研究）等。可以說現(xiàn)代企業(yè)，尤其是大型企業(yè)離開負(fù)債簡直就難以運轉(zhuǎn)。

我國長期實行計劃經(jīng)濟(jì)體制，高校資金由國家全額撥付，高校市場意識淡薄。盡管高校改革已經(jīng)開始，但高校財務(wù)管理觀念仍然滯后，沿用傳統(tǒng)習(xí)慣，對負(fù)債缺乏正確認(rèn)識，在籌資活動中很少想到負(fù)債方式。即使部分高校在基建過程中有銀行貸款，也是想方設(shè)法盡快還清，不能把負(fù)債作為高校經(jīng)濟(jì)活動中一項長期的有機(jī)組成。

長期以來，我國高校財務(wù)會計中一直以“資金來源”、“資金占用”、“資金結(jié)存”為會計要素進(jìn)行核算，負(fù)債與收入同為資金來源，在核算過程中往往被混為一談。1998年我國財政部頒布《高等學(xué)校會計制度（試行）》，它依據(jù)《事業(yè)單位會計準(zhǔn)則（試行）》的規(guī)定，首次將“負(fù)債”作為單獨的會計要素引入高等學(xué)校的會計核算制度，從制度上為高校的負(fù)債籌資提供了依據(jù)。根據(jù)《高等學(xué)校會計制度（試行）》定義：負(fù)債是指高等學(xué)校所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)清償?shù)膫鶆?wù)。它是高等學(xué)校資產(chǎn)中屬于債權(quán)人的那部分權(quán)益或利益。我國高等學(xué)校的負(fù)債，主要包括借入款項、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付及暫存款、應(yīng)繳財政專戶、代管款項、應(yīng)繳稅金等。從內(nèi)容上看主要是在資金結(jié)算過程中形成的，債務(wù)沒有明確的償付期，一般來說，流動性較強(qiáng)。

目前我國居民存款已達(dá)11萬億元，銀行資金相對寬松。如果高校能夠及時更新財務(wù)管理觀念，把負(fù)債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到可觀的資金，在無需國家增加財政投資的情況下，能夠快速改善高校的辦學(xué)條件，促使高校跨越式發(fā)展。

二、借鑒企業(yè)經(jīng)驗建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系

從企業(yè)負(fù)債和高校負(fù)債的定義我們可以看出，除行為主體外，高校負(fù)債與企業(yè)負(fù)債是完全相同的。由于高校負(fù)債籌資目前處于嘗試階段，操作方法很不完善，如何評價更是無所適從。而企業(yè)已經(jīng)有一套成熟的負(fù)債評價指標(biāo)，我們可以借鑒企業(yè)評價指標(biāo)，建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系，從量化角度來評估高校財務(wù)狀況，進(jìn)而指導(dǎo)高校籌資活動。

企業(yè)涉及負(fù)債的評價指標(biāo)包括：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。我們下面對其逐一進(jìn)行分析。

①流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

根據(jù)企業(yè)評價經(jīng)驗，流動比率應(yīng)為2:1，表明企業(yè)財務(wù)狀況較好。流動負(fù)債有1:1的相應(yīng)資產(chǎn)保證，同時還有相當(dāng)于流動負(fù)債1倍的可變資產(chǎn)保證日常經(jīng)營。

②速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

根據(jù)企業(yè)評價經(jīng)驗，通常以1:1為良好，即速動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)相等為好。

③資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率低，經(jīng)營風(fēng)險低，同時獲利水平可能也低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，發(fā)展受到限制。因為當(dāng)資產(chǎn)利潤率高于銀行利率時，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可以使企業(yè)獲得超額利潤。資產(chǎn)負(fù)債率高，經(jīng)營風(fēng)險高，其獲利水平能夠提高，使得企業(yè)可以較快發(fā)展。

④利息保障倍數(shù)=（稅后利潤+利息費用）/利息費用。

是指企業(yè)實現(xiàn)利潤對利息支出的保障程度，這一指標(biāo)一般越高越好，說明企業(yè)對負(fù)債的償付能力強(qiáng)。

三、實例分析

例：表1是B高校的資產(chǎn)負(fù)債表，該校2002年末事業(yè)結(jié)余為4268萬元。我們借鑒企業(yè)負(fù)債評價指標(biāo)，來考察該高校的負(fù)債狀況。

表1資產(chǎn)負(fù)債表

單位:B大學(xué)2002年12月31日單位:萬元

項目金額項目金額

一、資產(chǎn)類二、負(fù)債類

現(xiàn)金3借入款項

銀行存款19,768應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付及暫存款904

應(yīng)收及暫付款1,419應(yīng)繳財政專戶735

借出款251應(yīng)繳稅金26

材料362代管款項1,711

對校辦產(chǎn)業(yè)投資389負(fù)債合計3,376

其它對外投資968三、凈資產(chǎn)類

固定資產(chǎn)56,817事業(yè)基金8,438

無形資產(chǎn)固定基金56,817

資產(chǎn)合計79,977專用基金5,184

未完項目差額6,162

凈資產(chǎn)合計76,601

總計79,977總計79,977

下面我們做具體分析：在高校財務(wù)制度中，沒有流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)、流動負(fù)債等分類。但我們借鑒企業(yè)的分類經(jīng)驗，可以看出，流動資產(chǎn)應(yīng)為資產(chǎn)負(fù)債表“現(xiàn)金”到“材料”項，共計21803萬元。速動資產(chǎn)在流動資產(chǎn)的基礎(chǔ)上減去不易變現(xiàn)的材料，應(yīng)收及暫付款在高等學(xué)校會計中屬于支出未報數(shù)，變現(xiàn)的數(shù)量很小，也應(yīng)視同為不易變現(xiàn)，整體扣減，所以速動資產(chǎn)應(yīng)為20022萬元。

由于沒有借入款項，因此該校沒有長期負(fù)債。其3376萬元負(fù)債主要是在資金結(jié)算過程中形成的債務(wù)，應(yīng)屬于流動負(fù)債。[關(guān)鍵詞]高校財務(wù)管理；負(fù)債；籌資；評價指標(biāo)

[摘要]負(fù)債作為企業(yè)六大會計要素之一，是企業(yè)籌資的重要方式，對企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。與企業(yè)相比，高校較少采用負(fù)債方式籌資。高校財務(wù)人員應(yīng)該不斷解放思想，更新負(fù)債觀念，借鑒企業(yè)經(jīng)驗，建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系，可以從量化角度綜合評價高校的負(fù)債狀況。在負(fù)債評價指標(biāo)的指導(dǎo)下，把負(fù)債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到大量的資金，而且籌資成本相對較低。在無需國家增加財政投資的情況下，快速改善高校的辦學(xué)條件，促進(jìn)我國高等教育事業(yè)的跨越式發(fā)展。

擴(kuò)大教育規(guī)模，通過多種形式積極發(fā)展高等教育是我國的重大方針政策之一。但是目前我國高等教育發(fā)展也面臨困境，資金匱乏是制約高校跨越式發(fā)展的關(guān)鍵因素。由于高等教育經(jīng)費投入不足，導(dǎo)致教學(xué)建筑、學(xué)生宿舍、師資建設(shè)、儀器設(shè)備、圖書等增長速度緩慢，進(jìn)而影響招生規(guī)模的擴(kuò)大。資金匱乏嚴(yán)重制約我國高等教育的“大眾化”進(jìn)程，也制約“科教興國”戰(zhàn)略的實施，直接影響全面小康的實現(xiàn)。傳統(tǒng)觀念與僵化思維模式妨礙高校籌資，進(jìn)而制約高校的跨越式發(fā)展。高校財務(wù)人員應(yīng)該不斷更新財務(wù)管理觀念，借鑒企業(yè)的成熟經(jīng)驗，客觀、公正、科學(xué)地評價高校負(fù)債狀況，通過合理負(fù)債方式為高校籌集資金。

一、高校負(fù)債觀念的更新

負(fù)債是企業(yè)六大會計要素之一，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的定義：負(fù)債是企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。負(fù)債，尤其是銀行貸款已經(jīng)成為企業(yè)籌資的重要方式，它在企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動中長期占據(jù)一定比例，是企業(yè)資產(chǎn)的重要來源之一，對企業(yè)的發(fā)展起著舉足輕重的作用。企業(yè)負(fù)債種類繁多，包括短期借款、長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款（用于補(bǔ)償貿(mào)易、融資租賃）、專項應(yīng)付款（用于技術(shù)改造、技術(shù)研究）等。可以說現(xiàn)代企業(yè)，尤其是大型企業(yè)離開負(fù)債簡直就難以運轉(zhuǎn)。

我國長期實行計劃經(jīng)濟(jì)體制，高校資金由國家全額撥付，高校市場意識淡薄。盡管高校改革已經(jīng)開始，但高校財務(wù)管理觀念仍然滯后，沿用傳統(tǒng)習(xí)慣，對負(fù)債缺乏正確認(rèn)識，在籌資活動中很少想到負(fù)債方式。即使部分高校在基建過程中有銀行貸款，也是想方設(shè)法盡快還清，不能把負(fù)債作為高校經(jīng)濟(jì)活動中一項長期的有機(jī)組成。

長期以來，我國高校財務(wù)會計中一直以“資金來源”、“資金占用”、“資金結(jié)存”為會計要素進(jìn)行核算，負(fù)債與收入同為資金來源，在核算過程中往往被混為一談。1998年我國財政部頒布《高等學(xué)校會計制度（試行）》，它依據(jù)《事業(yè)單位會計準(zhǔn)則（試行）》的規(guī)定，首次將“負(fù)債”作為單獨的會計要素引入高等學(xué)校的會計核算制度，從制度上為高校的負(fù)債籌資提供了依據(jù)。根據(jù)《高等學(xué)校會計制度（試行）》定義：負(fù)債是指高等學(xué)校所承擔(dān)的能以貨幣計量、需以資產(chǎn)或勞務(wù)清償?shù)膫鶆?wù)。它是高等學(xué)校資產(chǎn)中屬于債權(quán)人的那部分權(quán)益或利益。我國高等學(xué)校的負(fù)債，主要包括借入款項、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付及暫存款、應(yīng)繳財政專戶、代管款項、應(yīng)繳稅金等。從內(nèi)容上看主要是在資金結(jié)算過程中形成的，債務(wù)沒有明確的償付期，一般來說，流動性較強(qiáng)。

目前我國居民存款已達(dá)11萬億元，銀行資金相對寬松。如果高校能夠及時更新財務(wù)管理觀念，把負(fù)債籌資，尤其是銀行貸款作為一項長期的籌資方式，將為高校籌集到可觀的資金，在無需國家增加財政投資的情況下，能夠快速改善高校的辦學(xué)條件，促使高校跨越式發(fā)展。

二、借鑒企業(yè)經(jīng)驗建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系

從企業(yè)負(fù)債和高校負(fù)債的定義我們可以看出，除行為主體外，高校負(fù)債與企業(yè)負(fù)債是完全相同的。由于高校負(fù)債籌資目前處于嘗試階段，操作方法很不完善，如何評價更是無所適從。而企業(yè)已經(jīng)有一套成熟的負(fù)債評價指標(biāo)，我們可以借鑒企業(yè)評價指標(biāo)，建立高校負(fù)債評價指標(biāo)體系，從量化角度來評估高校財務(wù)狀況，進(jìn)而指導(dǎo)高校籌資活動。

企業(yè)涉及負(fù)債的評價指標(biāo)包括：流動比率、速動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等。我們下面對其逐一進(jìn)行分析。

①流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

根據(jù)企業(yè)評價經(jīng)驗，流動比率應(yīng)為2:1，表明企業(yè)財務(wù)狀況較好。流動負(fù)債有1:1的相應(yīng)資產(chǎn)保證，同時還有相當(dāng)于流動負(fù)債1倍的可變資產(chǎn)保證日常經(jīng)營。

②速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

根據(jù)企業(yè)評價經(jīng)驗，通常以1:1為良好，即速動資產(chǎn)與流動資產(chǎn)相等為好。

③資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率低，經(jīng)營風(fēng)險低，同時獲利水平可能也低，說明企業(yè)經(jīng)營保守，發(fā)展受到限制。因為當(dāng)資產(chǎn)利潤率高于銀行利率時，較高的資產(chǎn)負(fù)債率可以使企業(yè)獲得超額利潤。資產(chǎn)負(fù)債率高，經(jīng)營風(fēng)險高，其獲利水平能夠提高，使得企業(yè)可以較快發(fā)展。

④利息保障倍數(shù)=（稅后利潤+利息費用）/利息費用。

是指企業(yè)實現(xiàn)利潤對利息支出的保障程度，這一指標(biāo)一般越高越好，說明企業(yè)對負(fù)債的償付能力強(qiáng)。

三、實例分析

例：表1是B高校的資產(chǎn)負(fù)債表，該校2002年末事業(yè)結(jié)余為4268萬元。我們借鑒企業(yè)負(fù)債評價指標(biāo)，來考察該高校的負(fù)債狀況。

表1資產(chǎn)負(fù)債表

單位:B大學(xué)2002年12月31日單位:萬元

項目金額項目金額

一、資產(chǎn)類二、負(fù)債類

現(xiàn)金3借入款項

銀行存款19,768應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付及暫存款904

應(yīng)收及暫付款1,419應(yīng)繳財政專戶735

借出款251應(yīng)繳稅金26

材料362代管款項1,711

對校辦產(chǎn)業(yè)投資389負(fù)債合計3,376

其它對外投資968三、凈資產(chǎn)類

固定資產(chǎn)56,817事業(yè)基金8,438

無形資產(chǎn)固定基金56,817

資產(chǎn)合計79,977專用基金5,184

未完項目差額6,162

凈資產(chǎn)合計76,601

總計79,977總計79,977

下面我們做具體分析：在高校財務(wù)制度中，沒有流動資產(chǎn)、速動資產(chǎn)、流動負(fù)債等分類。但我們借鑒企業(yè)的分類經(jīng)驗，可以看出，流動資產(chǎn)應(yīng)為資產(chǎn)負(fù)債表“現(xiàn)金”到“材料”項，共計21803萬元。速動資產(chǎn)在流動資產(chǎn)的基礎(chǔ)上減去不易變現(xiàn)的材料，應(yīng)收及暫付款在高等學(xué)校會計中屬于支出未報數(shù)，變現(xiàn)的數(shù)量很小，也應(yīng)視同為不易變現(xiàn)，整體扣減，所以速動資產(chǎn)應(yīng)為20022萬元。

由于沒有借入款項，因此該校沒有長期負(fù)債。其3376萬元負(fù)債主要是在資金結(jié)算過程中形成的債務(wù)，應(yīng)屬于流動負(fù)債。