中小企業(yè)融資機(jī)遇和挑戰(zhàn)探討

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摘要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化改革，使得國內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)日趨完善，而中小企業(yè)也日益成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的主要力量，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步起到了重要的促進(jìn)作用。當(dāng)前由于我國中小企業(yè)自身經(jīng)營管理模式落后，產(chǎn)品科技含量較低以及受到宏觀調(diào)控政策影響較大等原因，使得中小企業(yè)在融資領(lǐng)域面臨著多重挑戰(zhàn)。文章旨在對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的融資機(jī)遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，并且在中小企業(yè)的融資機(jī)遇上以溫州與蘇州地區(qū)的融資模式為代表進(jìn)行分析，在挑戰(zhàn)上結(jié)合了2008年的金融危機(jī)以及金融改革對(duì)我國中小企業(yè)的影響等內(nèi)容，最后提出了中小企業(yè)融資的應(yīng)對(duì)措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資挑戰(zhàn)對(duì)策

近年來，中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展中的重要地位和作用，受到了社會(huì)各界的廣泛認(rèn)同，引起了各級(jí)政府的高度重視。世界各國的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)最普遍和最關(guān)鍵的制約因素就是融資問題。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的特殊歷史時(shí)期，城鄉(xiāng)中小企業(yè)融資問題顯得更為復(fù)雜，研究和解決這一問題具有更加重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、當(dāng)前中小企業(yè)的融資機(jī)遇

針對(duì)當(dāng)前中小企業(yè)的融資面臨的機(jī)遇，筆者將從溫州模式與蘇州地區(qū)模式來對(duì)當(dāng)前我國中小企業(yè)的融資機(jī)遇進(jìn)行分析。

（一）溫州模式下的中小企業(yè)融資機(jī)遇

溫州模式主要包含民間標(biāo)會(huì)與高利貸兩種融資方式。當(dāng)前我國中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)體制改革與國民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展過程中雖然發(fā)揮著巨大的推動(dòng)作用，但是隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加快以及貨幣政策和金融改革的影響，使得國內(nèi)中小企業(yè)不得不在產(chǎn)品與經(jīng)營模式上加大資金投入，這也就直接造成中小企業(yè)資金出現(xiàn)嚴(yán)重困難，這也就需要中小企業(yè)尋求更多融資方式來緩解資金緊張問題。當(dāng)前中小企業(yè)主要的融資模式之一就是以親戚朋友為單位，并且在雙方互相信任的前提下進(jìn)行零散資本的籌集，同時(shí)再設(shè)立幾人來對(duì)這部分資金進(jìn)行管理和用于企業(yè)經(jīng)營中。這類融資模式最大的特點(diǎn)就是依靠信譽(yù)，并且在其發(fā)源地———溫州已經(jīng)成為一種非常普遍的民間融資模式，而依賴信譽(yù)的融資不但有效緩解了中小企業(yè)的資金問題，并且也為國內(nèi)資本市場(chǎng)積累了豐厚的信用資本，從而為中小企業(yè)的融資問題的解決提供了一定的發(fā)展基礎(chǔ)；相對(duì)于民間標(biāo)會(huì)模式的融資方式，很多中小企業(yè)選擇高利貸融資主要是由于2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)以后國家所進(jìn)行的金融政策所致，中小企業(yè)難以再從銀行貸款，這時(shí)出現(xiàn)的高利貸融資模式就迅速緩解了一大批中小企業(yè)的資金問題，但是這一模式由于其存在很大的資金風(fēng)險(xiǎn)，所以僅持續(xù)了一段時(shí)間以后便消失了，可以說這是金融危機(jī)以后，中小企業(yè)抓住的一次短暫的融資“機(jī)遇”。

（二）蘇州地區(qū)模式下的中小企業(yè)融資機(jī)遇

蘇州地區(qū)融資模式主要包含銀行借貸與上市兩種融資方式。當(dāng)前我國中小企業(yè)主要集中在東部地區(qū)，尤其在江浙一帶，中小企業(yè)更是當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長的主要組成部分，所以在中小企業(yè)出現(xiàn)融資難問題時(shí)，尤其是2008年金融危機(jī)爆發(fā)以及我國進(jìn)行全面金融改革以后，這些地區(qū)的政府一直大力支持中小企業(yè)的多種融資方式，比如政府作擔(dān)保、政府聯(lián)合銀行等手段來幫助中小企業(yè)渡過融資難關(guān)。同時(shí)，當(dāng)?shù)劂y行也積極地為有實(shí)力的中小企業(yè)提供更多的貸款，并且進(jìn)一步簡化審批手續(xù)、放寬貸款門檻，這在很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題。需要注意的是，本文涉及的銀行借貸模式僅限于部分地區(qū)的中小企業(yè)，所以這也是一種地區(qū)性的融資機(jī)遇；上市融資方式主要是針對(duì)于在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭以及金融改革中存活下來的優(yōu)秀中小企業(yè)所采用的一種做法，而這種融資方式由于其上市難度較大且融資渠道也比較少，所以只是少數(shù)地區(qū)、少數(shù)企業(yè)所抓住的一次小的機(jī)遇。

二、當(dāng)前中小企業(yè)的融資挑戰(zhàn)

（一）受貨幣政策影響，企業(yè)融資難度加大

隨著金融危機(jī)的爆發(fā)，我國政府迅速采取了相應(yīng)的貨幣寬松政策。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從2008年的10月到12月，銀行連續(xù)四次進(jìn)行降息，并且在2010年的10月到2011的7月又連續(xù)五次進(jìn)行加息，直接造成商業(yè)銀行信貸政策也發(fā)生相應(yīng)的頻繁調(diào)整，從而使得銀行的開始進(jìn)行信貸規(guī)模的緊縮，最終造成中小企業(yè)面臨著融資成本上升、融資難度加大。

（二）政府治理通脹不當(dāng)，中小企業(yè)遭受損失

金融危機(jī)的爆發(fā)嚴(yán)重波及了國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而我國政府所實(shí)施的一系列的經(jīng)濟(jì)刺激，對(duì)于資金緊缺的中小企業(yè)解決融資難的問題無疑是一件利好的政策，但是隨著流動(dòng)性的不斷擴(kuò)張，使得物價(jià)也不斷上漲，最終為通貨膨脹的發(fā)生埋下了隱患。物價(jià)的不斷上升進(jìn)一步加劇了通貨膨脹，而政府部門頻繁加息以及調(diào)高準(zhǔn)備金率等措施使得銀行提高了向中小企業(yè)貸款的門檻和額度。同時(shí)，物價(jià)上漲也提升了中小企業(yè)的生產(chǎn)成本，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸支持的持續(xù)增加，更是激化了國內(nèi)中小企業(yè)資金供需矛盾，從而在整體上依然加劇了中小企業(yè)融資的難度。

（三）銀行惜貸與民間借貸被持續(xù)打壓，中小企業(yè)融資難度加大，企業(yè)生存面臨威脅

隨著2010年央行不斷地進(jìn)行加息和上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，直接造成銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸資金不斷進(jìn)行緊縮。同時(shí)，盡管商業(yè)銀行依然向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于其持謹(jǐn)慎態(tài)度和出于資金安全考慮，更是加劇了中小企業(yè)融資難度。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2009年，我國商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放上始終保持在低于2%的水平，從2007年到2009年的三年間，國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)信貸經(jīng)常出現(xiàn)負(fù)增長的情況。銀行信貸上的緊縮與惜貸直接催生各類民間借貸與非法融資方式的出現(xiàn)，這主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是在部分中小企業(yè)無法從銀行貸款以后，就會(huì)向民間借貸，比如本文中的溫州模式中的民間標(biāo)會(huì)這種融資模式，盡管這種民間借貸可以在一定程度上緩解中小企業(yè)的資金需求，但是隨著其貸款利率的不斷攀升，使得很多從民間借貸，甚至是通過非法手段進(jìn)行借貸的中小企業(yè)背負(fù)了大量的債務(wù)，最終企業(yè)破產(chǎn)、企業(yè)主跑路等事件的不斷發(fā)生。

（四）產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)成本上升，短期內(nèi)源融資受到極大限制

伴隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和社會(huì)的日益進(jìn)步，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)已經(jīng)成為國內(nèi)企業(yè)發(fā)展的主流。而在金融危機(jī)爆發(fā)以后對(duì)我國中小企業(yè)形成了巨大的沖擊，所以國內(nèi)中小企業(yè)為了能夠更好地快速適應(yīng)新型市場(chǎng)發(fā)展的需求和變化，并且也為了能夠更好地提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭力，很多企業(yè)就開始著手產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。另外，再加上當(dāng)前勞動(dòng)力學(xué)歷水平的提升，使得中小企業(yè)的招工成本不斷提升，而改善企業(yè)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)也成為中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主要內(nèi)容。因此，中小企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過程中就要涉及到多個(gè)領(lǐng)域，這也就直接增加了其產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的成本，比如產(chǎn)業(yè)升級(jí)會(huì)直接提升勞動(dòng)力成本與資本勞動(dòng)比率，同時(shí)這也會(huì)進(jìn)一步激化社會(huì)就業(yè)問題。再比如中小企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)中必然要對(duì)產(chǎn)品技術(shù)以及產(chǎn)品科技含量進(jìn)行全面提升，而這些就需要在人力、物力上進(jìn)行大量的資金注入才可以實(shí)現(xiàn)。所以說，中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)不但要從企業(yè)的固定資產(chǎn)中拿出一部分進(jìn)行直接資金投入，而且產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)會(huì)使得企業(yè)短時(shí)期內(nèi)的利潤下降，這些都會(huì)直接造成企業(yè)在內(nèi)部融資能力上的下降。

三、解決中小企業(yè)融資難的應(yīng)對(duì)策略

（一）全面提升中小企業(yè)的經(jīng)營管理能力，提高銀行信貸水平

首先中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)將現(xiàn)有的人力、物力以及財(cái)力投向大企業(yè)忽略的領(lǐng)域，集中細(xì)小產(chǎn)品的研發(fā)與經(jīng)營，并且還要不斷提升這類產(chǎn)品的科技含量和質(zhì)量，從而盡快占據(jù)這類產(chǎn)品的市場(chǎng)，以此來為今后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，這樣就能夠以較強(qiáng)的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿碲A得融資機(jī)構(gòu)的信賴；其次是中小企業(yè)要重視對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理，強(qiáng)化企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的規(guī)范性與合理性，從而使得其在國家法律允許范圍內(nèi)進(jìn)行，以此來累積企業(yè)良好的信用記錄，為其進(jìn)行向銀行融資提供堅(jiān)實(shí)的保障。

（二）引導(dǎo)和規(guī)范民間資本的健康發(fā)展，發(fā)揮其良性的融資作用

首先我國政府應(yīng)當(dāng)全面開展金融的綜合性改革，對(duì)民間融資進(jìn)行積極地引導(dǎo)和規(guī)范，提高民間借貸組織的金融服務(wù)能力；其次是我國政府相關(guān)部門還要進(jìn)一步對(duì)民間金融進(jìn)行細(xì)化，比如可以鼓勵(lì)支持民間資金參與貸款公司或者農(nóng)村資金互助社等，對(duì)其成立條件放寬以及簡化審批手續(xù)，從而使得更多、更好的民間資金進(jìn)入到資本市場(chǎng)運(yùn)行中，進(jìn)而為中小企業(yè)融資提供更多的渠道。

（三）抓住金融改革機(jī)遇，緩解中小企業(yè)融資難

首先，我國政府要建立健全相關(guān)法律保障制度。具體指的是，政府應(yīng)當(dāng)為中小企業(yè)發(fā)展提供相應(yīng)的政策與金融支持；制定相關(guān)的中小企業(yè)貸款法律規(guī)范；落實(shí)政府對(duì)中小企業(yè)貸款的各項(xiàng)支持政策與渠道的暢通。其次是加大對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的扶持力度。我國相關(guān)部門也要加強(qiáng)對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的監(jiān)管和政策指導(dǎo)，以此來集中更多的民間閑散資金，來為中小企業(yè)發(fā)展提供融資支持。再次是要?jiǎng)?chuàng)建中小企業(yè)融資信用擔(dān)保機(jī)制，政府要引導(dǎo)中介組織主動(dòng)通過相關(guān)論證，創(chuàng)建企業(yè)信用檔案，以此來形成符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的企業(yè)信用系統(tǒng)，從而為中小企業(yè)融資提供信用保障。最后是要不斷推進(jìn)商業(yè)銀行與信用合作社的股份制改革進(jìn)程，創(chuàng)建商業(yè)銀行與合作社法人治理的新型結(jié)構(gòu)，并且還要將地方金融機(jī)構(gòu)盡快實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化運(yùn)作，以此來拓展中小企業(yè)的融資范圍。

四、結(jié)語

融資難一直是限制我國中小企業(yè)發(fā)展的主要問題，盡管國內(nèi)多數(shù)商業(yè)銀行已經(jīng)推出多種小額信貸政策，但是其融資難度依然很大。因此，要想從根本上解決我國中小企業(yè)融資難的問題，就要一方面以政府為主導(dǎo)來加強(qiáng)中小企業(yè)的經(jīng)營管理能力，幫助中小企業(yè)積累更好的良性信用記錄；另一方面就是要以多種方式來拓展中小企業(yè)的融資渠道，尤其是對(duì)民間資本的匯集，可以為中小企業(yè)提供更多的資金支持。中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的一支重要的促進(jìn)力量，其融資問題的解決必然會(huì)幫助企業(yè)快速健康發(fā)展，而這也就能夠進(jìn)一步提升我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。

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作者：李陸也 單位：山西臨汾職業(yè)技術(shù)學(xué)院