中小企業融資探討（5篇）

前言：本站為你精心整理了中小企業融資探討（5篇）范文，希望能為你的創作提供參考價值，我們的客服老師可以幫助你提供個性化的參考范文，歡迎咨詢。

第一篇：中小企業融資現狀探討

一、中小企業融資狀況分析

(一)資本市場不健全，依賴于債務性融資

我國中小企業眾多，對經濟發展意義重大。2008年的經濟危機對中小企業影響巨大，眾多中小企業紛紛倒閉破產。國家統計局2008年的《中小企業發展問題研究》表明，中小企業融資困難是其難以應對風險的最主要原因，統計表明，在生產經營上融資比較困難和很困難的企業分為68%和14%。資金鏈斷裂是中小企業停產的最主要原因。

(二)銀行惜貸，中小企業信貸門檻高

在我國的銀行信貸市場中，四大國有商業銀行無論是在資產規模還是在銀行網點的建設上都處于絕對壟斷的地位，四大商業銀行由于歷史以及體制等原因，其主要貸款額度發放給了國有企業部門，非國有企業取得的貸款金額率均較低，中小企業要想得到銀行的資金支持更是難上加難。同時，我國銀行貸款的審查方式和貸款程序比較煩瑣，效率不高，和中小企業數額小、頻率高的貸款特點不相融，目前各家銀行都紛紛退出了針對中小企業貸款要求的小額貸款業務，但其程序和環節基本大同小異，都無形增加了中小企業的交易成本，而且銀行內部監督管理的重點往往放在中小企業貸款上，頻繁的貸款、監管成本的提高以及收益較低、風險較高都導致了銀行對中小企業的供貸積極性不高。

(三)融資困難，資金缺口大

2008年以來，中小企業受經濟危機的沖擊，中小企業紛紛陷入發展困境，更有部分企業破產倒閉，而幸存的企業發展形勢也不容樂觀。尤其是在2011年國家多次上調存款準備金率對中小企業的發展無疑是雪上加霜。其中最主要原因是中小企業獲得的金融資源是不平衡、不對稱的。而由于我國原有的經濟體制、企業的產權性質等多方原因，中小企業融資難問題一直未得到妥善解決。

(四)融資成本偏高

由于絕大多數中小企業的現金流量不夠穩定，在中小企業需要以融資方式來擴充其現金流量時，銀行等相關部門不得不對其償債能力進行審核，需要其提供擔保和抵押來獲得所需資金。但中小企業可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，并且手續繁瑣，收費昂貴，中小企業普遍難以承受，導致其不得不通過專業擔保機構提供信用擔保之后，來獲取銀行的貸款

(五)信用擔保制度有待完善

中小企業的信用擔保制度有待完善，主要表現在：擔保規模小與企業所需資金量不對應，風險分散，相關的補償制度還有待完善。據國務院發展研究中心調查，中小企業因無法落實擔保而拒貸的比例高達23.8％，因無法落實抵押而發生的拒貸比例高達32.3％，二者合計總拒貸率高達56.1％。從數據可以明顯看出，現有的金融機構不足以滿足中小企業對提升信用評級的需要。具有公立性的信用擔保機構獲得的資金支持往往具有一次性缺乏后續的支持和補償。民營擔保機構由于其民營性質，難以與其他擔保機構共同合作、共擔風險。由于協作機制和風險共擔機制的缺失，使得擔保資金的功能受到制約且不利于其擔保能力的提升。

(六)缺乏完善的擔保機制

我國現有的信用擔保機制，雖然在一定程度上對解決中小企業融資難問題有所幫助。但就其覆蓋面，發展增速方面還需要改進。一些中小企業由于為了規避評估、登記、公證等全套貸款繁瑣的手續，寧可承擔罰息的風險，也不愿辦理全套的貸款手續，這不僅使得企業遭受損失，更對企業的信用評級影響巨大使得再次借貸的難度加大，中小企業不得不依靠民間借貸來解決融資難題。

二、解決融資難的對策思考

(一)建立健全對中小企業融資的信用擔保機制

首先，要完善中小企業信用擔保體系。要努力開辟多種渠道去籌集擔保基金，逐步建立起一個由政府、企業、銀行、社會組織所構成的中小企業信用擔保機制。其次，中小企業自身應增強信用意識，努力提高自身的信用等級。在得到信用貸款后，應努力維持所得到的信用，堅持按期償還貸款，堅決不拖欠利息。同時應努力樹立良好的信用形象，與合作銀行多進行溝通，力爭得到銀行的理解和長期的支持。

(二)建立完善的信用制度和信用體系

首先，政府要成立專門的機構來進行對中小企業的扶持，創建擔保機構。其次，應建立一個全國性、共享性的中小企業信用征信體系，通過評級的方式來解決中小企業融資的信用評級的要求，進而架起和商業銀行之間合作的橋梁。再次，建立再擔保制度，降低信用擔保業務的風險，有利于激勵信用擔保機構對中小企業提供金融支持。

(三)完善相關法律規定

從政策層面上來看，對中小企業發展的政策大都缺乏持續性和系統性，不能夠滿足中小企業長足發展的需要。由于銀行特殊的管理體制問題，地方銀行往往是執行中央金融政策，很少有制度創新。為此，國家應盡快制定如《中小企業融資法》等類似相關法律，制定中小企業貸款的具體管理方法和鼓勵措施，通過法律的手段來保護中小企業利益。其次，完善信用擔保體系法規及宣傳實施《中小企業促進法》，同時注意加強法律對中小企業信用觀念等秩序規范，引導中小企業在受到法律保護的前提下守法經營。再次，要推進多層次資本市場建設，放寬行政審批力度允許部分企業探索信用擔保新方式，發揮財政稅收的杠桿作用加大對信用擔保體系的政策傾斜等等，用以解決中小企業融資制度方面的困境。

(四)增強信用意識

中小企業要想獲得其必須的資金流就必須增強信用意識，重塑還貸形象，以此來獲得相關金融擔保機構的支持和信任。中小企業可以通過企業的核心文化來凝聚誠信精神，樹立員工誠信意識，提升其綜合水平，注重償債形象和信用等級的建設，通過積極與銀行溝通來改善信息不對稱狀況，與此同時，銀行還可以發揮其監督作用，避免中小企業盲目投資，防范發生道德風險。中小企業要加強內部監督各控制，明確會計人員和審批人員的權責，對各項資金的使用要做到規范高效。財務報表要能夠如實反應公司的財務狀況，保證其真實性，以此重塑中小企業的信用形象。

作者：徐利興 單位：邢衡高速公路管理處

第二篇：互聯網金融與中小企業融資探討

摘要：中小企業融資難，融資貴問題對企業的生存發展造成了嚴重的阻礙，互聯網金融的發展為中小企業融資提供了新的渠道。本文分析互聯網金融的主要模式，以及互聯網金融在解決中小企業融資問題中的優劣勢，對中小企業利用互聯網金融融資提出相關政策建議。

關鍵詞：互聯網金融；中小企業；融資

一、互聯網金融產生及發展趨勢

互聯網的普及催生了電子商務、社交網絡、網絡媒體、互聯網金融等新型業態，這些新型業態的產生形成了強大的互聯網經濟，為全社會生產力的發展發揮了舉足輕重的作用，互聯網技術的快速發展加速了金融業的變革與創新。然而，我國金融業的突出問題依然存在，一方面金融資源集中在少數國有商業銀行；另一方面金融資源服務實體經濟的分配不均衡。金融互聯網化始終擺脫不了傳統金融的體制束縛，只是在服務渠道和手段上進行了創新，金融媒介的功能并未實質性改變，金融資源的分配不均并沒有因為金融互聯網化而改變，只是利用互聯網技術降低了交易成本，方便了已進入金融服務領域的客戶，增進了金融服務的質量，金融缺口和信貸配給依然存在，中小企業、農村金融市場金融資源的供給嚴重不足依然沒有改變，閑散、碎片化的資金沒有得到平等的均衡收益、金融的普惠性沒有根本性的改變。

互聯網金融的發展為中小企業融資提供了新的渠道。互聯網金融利用計算機信息技術和網絡通信技術，通過大數據、云計算、搜索引擎等高科技手段對中小企業融資，打破了資金供求雙方的信息不對稱壁壘，降低了借貸雙方的交易成本，提高了資金匹配效率，實現了信貸資源的有效配置，促進了金融信用中介向信息中介的轉變，富人金融向“草根”金融轉變，大企業金融向普惠金融轉變，加速了金融“脫媒”，進而促使金融企業組織結構發生“基因式”的變革，有力地推動金融業向扁平化、虛擬化、網絡化和柔性化方向發展創新。可以說，互聯網金融將對傳統金融模式產生顛覆性的影響。

二、當前互聯網金融典型模式

1.P2P金融P2P

即人人貸，P2P金融又稱為P2P借貸，P2P是Peer-to-Peer的簡寫，其意思就是個人對個人。截至2016年1月31日，我國p2p網貸平臺數量達3932家，從這龐大的數據可以看出，由于P2P融資方式的便捷性，這種融資方式正在發揮優勢，以極其迅猛的速度在發展。P2P平臺與其他金融模式最大的區別就在與它可以只憑自己的信譽獲得貸款，而不需要借方提供實物抵押或擔保，這樣就能夠很大程度上提高了中小企業的融資效率。同時P2P有風險保障金機制，逾期賠付，擔保機構的保障等，因此相對于其他產品來說比較安全。

2.眾籌融資

眾籌就是面向社會通過網絡平臺來進行融資，讓籌集者利用這些資金來幫助完成自己的目標，具有重視創意，簡單快捷，門檻低等特點。眾籌有多種靈活的形式，能夠適應不同的融資需求，既能吸收閑散資金，提高了資金利用效率，又能為中小企業提供資金來源，更快捷且成本更低，很好地解決融資問題。

3.第三方支付

第三方在支付是通過支付軟件將客戶與銀行有效連接的支付方式，它的出現改變了原始的面對面的交易方式，讓人們足不出戶解決資金交易問題，尤其是在科技推動經濟發展的情況下，人們的購物已經不再局限于商場，網上購物的出現解放了雙手雙腳，使人們的購物方式更加靈活，第三方支付在此時應運而生，讓無卡折支付變為現實。網購成為越來越流行的生活方式，將現實與網絡有效聯合起來，以網絡支付代替現實中的紙幣支付，既便利了支付行為，又提高了支付安全性，以支付寶為代表的第三方支付在籌集資金方面做出了巨大貢獻。

三、互聯網金融解決中小企業融資優劣分析

(1).互聯網金融解決中小企業融資困境的優勢分析

(1)擴寬了企業融資渠道

在互聯網金融沒有誕生以前，企業多是依靠傳統的銀行和民間借貸，信息的交流依靠大量的人力和精力，互聯網金融則便捷很多，需要什么信息通過網絡便可直接查詢到，打破了時間上和空間上的束縛，支付渠道得到創新，支付服務更加便利，大大提高了融資效率。同時因為網上交易的海量數據使得網貸平臺分析的更加準確真實，從而盡量避免了信息不對稱造成的負面影響。

(2)可避免出現彼此間信息不對稱情況

在大數據時代，任何網絡經營活動都會被記錄下來，金融機構可根據相關的記錄對中小企業的經營狀況或以往的信貸情況作出是否給予貸款的判斷。金融機構可以對資金的動向進行有效掌控，及時更新資金動態可避有效免出現彼此間信息不對稱的情況。互聯網技術能夠服務于中小企業融資的基礎就是大數據，沒有數據的支撐再好的網絡技術也發揮不了作用。

(3)可解決中小企業抵押擔保困境

互聯網金融的發展，網絡融資方式的多樣化，使得對傳統商業銀行中作為實物抵押品或擔保品的資產降低了門檻，放寬了要求，只需要通過一定的網絡信用就可以向金融機構進行借貸融資，形式比較靈活，辦理業務效率快并且手續簡單，這有利于中小企業的融資進行。(4)可降低中小企業貸款成本，提高融資效率傳統金融機構在面對中小企業申請融資時，會對該企業的經營狀況等一系列情況進行專門的了解，還要進行后續的監控和了解，加上繁瑣的借貸手續，無形中使得借貸成本較高。利用互聯網金融模式來進行融資，突破了傳統融資中的許多障礙，貸款者能夠突破時間和地域上的限制，在最短的時間內通過互聯網找到合適的融資途徑，企業的相關交易信息都能及時傳達給金融機構，運用其大數據的優勢避免了很多不必要的程序，通過互聯網標準化的操作方式，快速處理業務的能力，為中小企業節約了大量的借貸成本的時間。

2.互聯網金融解決中小企業融資困境的缺陷分析

(1)互聯網發展的法律規范缺失

借貸平臺經營存在安全隱患和潛在的法律風險。當前中國對于網絡犯罪行為沒有很明確的區分和相應的處理方法，互聯網金融行業也沒有養成良好的行業自律意識，同時對于相關行為也沒有有效的監管，沒有對于時下的種種現象提出針對性的解決措施，對于很多行為合法與不合法上沒有清晰的界定，導致很多P2P平臺在經營過程中陷入圈錢和流動性風險，遭到投資人的擠兌而破產，使得很多中小企業在融資過程中遭受提前返款和臨時停款的損失，近幾年中國P2P平臺又爆發式的增長，而準入門檻低使得每年有不少借貸平臺因實力不足而破產清算。

(2)互聯網金融

面臨的金融風險大與傳統的金融機構模式相比，互聯網金融服務面臨的金融風險又呈現時代的特點。一是系統性安全風險。網絡技術也存在著一些漏洞，互聯網金融企業要想安全運行則依賴于網絡安全，互聯網作為媒介如果在安全問題上不能夠有保證，那么互聯網金融也同時會面臨著網絡安全風險。目前我國的互聯網技術還處于不成熟階段，網絡安全事故也經常發生，網絡犯罪現象也比比皆是，互聯網金融存在著網絡系統的安全隱患。二是操作風險。在互聯網金融業務中，都是由各交易主體來完成操作的，某一次較小的操作失誤，都會對交易安全構成威脅。金融體系如果有了漏洞，不可避免的就會暴露出種種弊端，對于資金信貸這方面來說會造成極其嚴重的后果。三是信譽風險。互聯網金融下的融資產品大多都不需要實物抵押，而需要網絡信譽作為重要的評判標準。當下騙貸、攜款潛逃等問題也時有發生，給整個金融信貸都造成了不良的影響，對于互聯網環境下的不良行為，還沒有相應的法規體系來進行維護，易造成信譽風險。信譽風險不只是存在單一的企業之中，也不是存在于某一行業之中，它一旦產生就會對整個金融市場都產生負面的影響，會隱藏在每一次的網絡信貸交易中。

四、中小企業利用互聯網金融融資的政策建議1.互聯網金融模式下對中小企業的要求

(1)加快中小企業自身電商化發展

網購作為未來的生活服務方式是大勢所趨，中小企業應積極適應和創新企業運營模式，探索電商化發展途徑，為中小企業互聯網融資創造條件。個性化、小規模、高附加值、低消耗將作為中小企業戰略轉移的主要方向。誰最快速適應電商發展帶來的商業模式的變化，誰就贏得電商市場的“入場券”，誰就創造了自己的價值，誰就能搶先享受互聯網金融“福利”。

(2)探索“價值鏈”模式，降低互聯網融資交易成本

企業價值鏈是企業間的價值鏈進行捆扎在一起形成合作伙伴關系，企業間是一種平等、自愿、合作共贏的橫向聯系。由于企業價值鏈與供應鏈存在實質上的差別，其融資模式也大相徑庭，供應鏈融資是通過核心企業作為主體，為其上下游企業提供擔保，銀行為上下游企業提供融資的模式。而企業間價值鏈是通過相互融合，構建一個“客戶群組”通過互聯網融資，“客戶群組”間相互監督、相互制約，共同維護“客戶群組”的信譽，“客戶群組”的信用等級越高，利率越優惠，極大降低中小企業互聯網融資交易成本。

(3)根據自身特點，選擇合適的互聯網融資平臺

隨著互聯網金融的飛速發展，涌現出了多元化、專業化、個性化的互聯網金融融資平臺，中小企業要結合自身情況，選擇與自身相適應的互聯網融資平臺。一方面考慮借款的成功率和融資成本；另一方面要對互聯網融資平臺的真實性和信息技術的安全性進行甄別。此外，中小企業要真實、精準地向互聯網融資平臺提供信息，維護好自身的信用，提高借款的成功率，降低資金價格，為自身創造價值。

2.政府與監管機構對互聯網金融的引導建議

(1)政府出臺政策支持，科學引導互聯網金融健康發展

政府應加大互聯網金融企業的扶持力度，象支持中小企業一樣，在財政稅收上給予扶持，在政策上適度寬松，在社會關系、人力資源上充分發揮協調作用。政府應對互聯網金融平臺分類管理，加強科學引導，深入研究互聯網金融發展過程中出現的新情況、新問題，因地制宜，科學發展互聯網金融。

(2)開展規范化的數據交易，推進信息公開

與共共享大數據逐步滲透到國家的各個領域，大數據交易正在成為數據市場助推器，有力推動數據市場化、共享化和產業化進程。互聯網金融的運行核心是“大數據”，整合“大數據”資源，推進“大數據”資源公開與共享是解決中小企業融資信息不對稱的有效途徑。然而，如今我國的“大數據”還處于分散化、碎片化、獨立化以及封閉式的階段.對此，政府應建立“大數據”分級管理制度，依法劃清“大數據”級別界限，國家戰略級數據嚴禁外泄，私人級數據嚴格保密，充分尊重個人隱私權，商業級數據付費使用，公共級數據公開、共享。此外，國家應鼓勵創建多樣化形式的“大數據”交易機構，運用市場機制推動信息公開與共享，提升“大數據”的使用價值和社會價值。

(3)政府對互聯網金融進行混合型監管型創新

由于我國專門用于規范互聯網金融發展的法律法規、監管政策滯后，還沒有形成一個完整的、系統的、有效的監管體系。政府除依法規定互聯網金融監管主體，通過法律界定互聯網金融的準入、功能定位、服務范圍以及參與主體的權、責、利以外，還應當統籌完善和制定金融監管法律法規。最終政府應創建新型互聯網金融監管模式，充分體現“開放、平等、協作、共享”的精神，監管應遵循開放、包容、適度的原則，在守住不發生系統性風險底線前提下，鼓勵其探索創新。因此，對互聯網金融的監管應采取“功能監管與行業自律”的混合監管模式。一方面功能監管能按照不同的互聯網金融模式匹配不同的監管機構，另一方面“功能監管與行業自律”的混合監管能夠避免交叉監管或監管“真空”，其覆蓋面更廣，功能更強，效率更高。

3.加強互聯網金融的風險控制體系

首先，充分利用電商平臺積累的中小企業歷史數據庫資源，通過大數據、云計算和搜索引擎先進技術對中小企業進行授信評級、貸款審查審批等，并將符合貸款條件的中小企業到平臺競標。其次，小額貸款公司、金融機構、企業法人以及自然人等投資人進行投標，并將投資資金存入第三方托管賬戶，平臺本身不設資金池。再次，在規定的期限內達到最低融資限額，電商平臺將資金一次性劃入該中小企業專用存款賬戶，若規定時間內未達到最低融資額，則該輪融資失敗，電商平臺將投資資金退還投資人。最后，貸款發放后，電商平臺對融資企業的資金用途、產品銷售、經營狀況、財務信息以及資金交易等進行適時監控，一旦發生異常情況隨時預警，根據預警級別分別采取相應措施控制信貸風險，確保按時收回貸款，平臺不承擔風險、不承擔貸款擔保和償還義務。

參考文獻：

[1]鄒高峰,張維,熊熊.基于信用共同體的中小企業融資創新[J].中國軟科學,2013(1).

[2]鄭志來.大數據背景下互聯網金融對中小企業融資影響研究[J].西南金融2014(11).

[3]茹莉.互聯網金融背景下小微企業融資渠道的新選擇[J].經濟縱橫,2010(10).

[4]劉瀾飚,沈鑫,郭步超.互聯網金融發展及其對傳統金融模式的影響探討[J].經濟學動態,2013(8).

[5]李繼尊.關于互聯網金融的思考[J].管理世界,2015(7):4.

[6]喬海曙,呂慧敏.中國互聯網金融理論研究最新進展[J].金融論壇.2013(7)

作者：1楊昀，2黃明剛 單位：1貴州財經大學會計學院，2中國郵儲銀行貴州省分行

第三篇：制約中小企業融資因素研究

摘要:中小企業在我國經濟發展中具有重要作用，對于制約中小企業融資發展的因素進行研究，尤其是從經濟學角度進行分析，具有重要的研究價值和實踐意義。本文以制約中小企業融資因素的經濟學分析為題，從交易費用管理、信息不對稱影響、新凱恩斯主義的信貸配給論進行經濟學分析，進而提出了相應的發展對策。希望通過研究能夠對制約中小企業融資因素的經濟學分析進行研究，有助于推動中小企業融資的健康穩定發展。

關鍵詞:中小企業;融資因素;經濟學分析;發展對策

一、引言

伴隨著社會主義市場經濟的不斷發展，我國中小企業對國民經濟發展起到了重要的推動作用。中小企業在解決勞動力就業、區域經濟發展、產業結構調整等方面起到了越來越重要的作用。但是，由于中小企業規模小、企業發展存在融資困難的因素眾多，這在一定程度上制約了我國中小企業的發展。本文從制約中小企業融資因素的經濟學分析進行展開，論述中小企業融資難的相關理論，以期能夠有助于從理論角度研究中小企業融資難的問題。

二、制約中小企業融資因素的經濟學分析

(一)交易費用與中小企業融資困境。中小企業在融資過程中，面臨著交易費用成本高的難題，由于交易成本的增加在一定程度上造成中小企業融資難度增加，高額的交易成本在一定程度上相對減少或者消除了本來有利的市場交易。中小企業融資交易費用額度高主要包括:

1、事前的交易費用高。由于我國中小企業數量眾多。發展不夠規范，信息隱蔽，銀行對中小企業融資需要認真審查企業的經營及信用狀況，信息搜索難度加大，造成了信息搜尋費用比較高額，中小企業需要向機構或中擔保機構支付相應費用從，才能夠向銀行獲取相應的貸款。

2、對于事中的交易費用的管理。由于中小企業的資信率相對較低，造成銀行通過設置相對比較嚴格的貸款標準及手續繁雜的抵押、擔保等，先對增加了限制中小企業融資的額度，同時也增加了融資過程的成本。

3、事后的交易成本費用。由于中小企業對于資金需求相對數額不大，造成了銀行對于中小企業融資監管成本增加，加上銀行業務調整或者修改條款，造成中小企業的意外損失，這對于中小企業的事后交易造成了一定的額外交易費用。加上由于我國政策調整產生不利于中小企業融資的問題，這增加了中小企業的融資難的風險。

(二)信息不對稱與中小企業融資困境。信息不對稱指的是在市場交易的過程中，由于交易雙方信息掌握程度不同，造成信息劣勢者的決策闡述不利影響。中小企業對于融資的信息更加明確其概率及換代條件，從而造成中西企業與銀行之間的信息不對稱。中小企業就容易利用自身掌握的更多的投資融資信息進行事前的融資分析，容易把本該穩妥的融資投向更加具有風險收益率較高的項目，造成損害對方利益更加讓自身利益最大化。在融資合同簽訂后，中小企業利用自身掌握的信息優勢能夠增加自身的利益行為同時造成對于對方利益的損害。對于小企業的貸款申請，銀行由于不了解中小企業的還款能力及投資潛力，銀行就會選擇不發放或者少放貸款，這樣同時對中小企業產生的不利影響就是造成部分收益高風險低的中小企業拿不到貸款，部分中小企業為了追求扭轉自身效益差的問題，就會選擇改變原來承諾的借貸條件，就會從事高風險高收益的投資項目，這無形中降低了貸款歸還的可能性，加大了貸款的風險。

(三)新凱恩斯主義的信貸配給論與中小企業融資困境。對中小企業造成融資難的還有均衡利率配給過程中出現的不均衡貸款，對于貸款利率的不均衡配給，銀行并不能夠依據貸款利率的申請不同而提供更加充足的貸款。中小企業為了獲得更多的融資，寧愿選擇銀行高利率獲得足夠的貸款，但是銀行為了貸款回收的穩妥，往往不愿意發放更多的貸款給中小企業，這也造成了信貸需求配給的不均衡，這就是著名的新凱恩斯主義的信貸配給論。新凱恩斯主義配給論認為:在企業貸款申請高利率的過程中，銀行為了自身放貸能夠穩妥的回收，對中小企業不實行配額供給。新凱恩斯主義認為:高額利率能夠刺激企業的發展，但是高額的利率卻同時能夠加大銀行的投資風險造成貸款發放出現違約風險，造成銀行的預期收益受到負面的影響。由于風險投資與利潤出現反比時，就必然導致貸款對象成為風險高而不坦誠的人，在一定程度上影響到銀行的預期收益。

三、中小企業融資難問題破解的途徑

(一)改革現行金融體制結構。要解決中小企業融資難的問題，就要整體上改革我國現行的金融管理體制，以解決中小企業從銀行獲取貸款的困難。通過構建金融機構體制的改革，能夠通過有利于中小企業融資發展的金融機構的發展，通過政府的干預和支持改革，推動我國金融管理機制改革，能夠進一步規范銀行信息系統的完善、通過對于交易市場的管理成本的降低等手段，提升中小企業獲取銀行貸款的幾率，能夠進一步改革現行金融機構，為中小企業發展創造有利的金融發展環境，能夠適應中小企業的對融資發展的需求，可以從體制上根本解決中小企業融資難的問題。

(二)建立和健全社會信用體系。為有效解決中小企業融資過程中，減少向銀行貸款過程中出現的因為引用信息的不對稱造成的市場交易成本的增加，可以通過構建和健全社會信用體系，以方便銀行查詢和參考中小企業的信用狀況和還款能力，可以在一定程度上增加銀行對于中小企業貸款的信用調查，能夠從信用成本上解決中小企業的支出。在一定程度上，對于中小企業的信用公開、公正、公平競爭創造了有利的發展條件。通過逐步健全社會信用評級體系，能夠對于企業的違法信息進行處罰和管理，為中小企業融資發展創造健康有序和規范的信息條件和外部發展環境，能夠從信息不對稱問題上進行有效的解決，對于社會信用評級體制，能夠構建起基于社會個人及企業的信用評級檔案，可以對信用的移交、記錄、披露制度能夠有所規范，能夠明確對于中小企業信用的評價管理中的具體細節的規范，包括對于企業的責任及權益的維護等相關內容的規定。

(三)加強政府的宏觀調控作用。要從根本上解決中小企業融資難的問題，單純依靠金融監管機制和社會信用體制，是很難真正的做到實際解決中小企業的融資難的問題，因為機制和體制的實施需要有過程和有論證的階段，這對于中小企業的融資解決是需要加上政府的強力支持，能夠通過加強政府的宏觀調控，可以進一步提升中小企業的信息公開、透明，能夠有效地降低因為信息不對稱和交易成本的增加，對于中小企業的融資造成的負面影響。通過政府的宏觀調控，可以通過政府利用其公權力，能夠從制度上推行信息披露制度，通過信用制度可以規范對于社會宏觀信息的收集和管理。通過政府的宏觀調整，能夠有助于中小企業在向銀行貸款的過程中，能夠通過政府參與，減少中小企業因為社會征信信息的不足，因為企業規模小，企業的資本難以達到銀行貸款的條件等造成的融資難的問題。

四、結論

總之，要解決中小企業融資難的問題，通過對于制約中小企業融資難的相關因素進行分析，采取通過從改革我國金融管理機制、加強和健全社會信用管理體制、加強國家的宏觀調控等措施，能夠從根本解決中小企業融資過程中面臨的實際問題，能夠進一步推動中小企業融資發展的困難問題，才能夠解決我國中小企業融資難的問題，才能真正的推動我國中小企業健康有序、解決制約其發展的融資難的“瓶頸”難題。

參考文獻:

［1］李雷，王溢澤．破解我國中小企業融資難的再思考［J］．中國商貿．2012(03)

［2］吳友兵．中國中小企業融資情況分析［J］．中國證券期貨．2012(05)

［3］楊婧哲．中小企業融資困難的現狀、國際比較研究及對策［J］．財會研究．2012(07)

作者：李謙 單位: 廣西財經學院

第四篇：中小企業融資結構及其優化思考

一、我國中小企業融資業務的發展現狀

隨著我國改革開放的深入，經濟取得突飛猛進的發展，作為國民經濟中占重要位置的中小企業，發展更為迅速。目前，工商注冊的中小企業達到了4200多萬家，在全國企業總數的比例達到了99％。全國60％的GDP，80％的就業，50％的稅收由中小企業所承擔。由此可見，中小企業在國民經濟中扮演多么重要的角色。中小企業越來越被人們重視和關注，近幾年全球經濟增長乏力，經濟環境惡化，資金成為很多企業發展的重要的限制因素。大企業由于自身的儲備，在銀行的信譽，資產規模等優勢，有更多的融資渠道。目前資金缺乏成為中小企業發展的一個重要的限制因素，尤其是私營的中小企業，情況更加嚴峻。據統計，全國近2萬家中小企業因為資金短缺面臨破產停業。

二、中小企業融資難的原因

1．中小企業融資難的外在原因。我國目前金融機構對企業貸款實行的是信貸配給。中小企業與大型企業存在信息不對稱，存在逆向選擇和道德風險，所以銀行更愿意根據實行信貸配給。很多時候，由于企業信譽問題，即使銀行具有提供信貸的能力，也不愿意對他們提供，這種情況在中小企業中很常見。即使中小企業愿意提供更高的利息，銀行也不愿意提供貸款。信貸配給政策成為中小企業獲得貸款的最大障礙。

2．中小企業融資難的內在原因。中小企業自身的特點是其融資困難的一個主要原因，不止在中國，世界范圍內，中小企業融資都是一個難題。中小企業融資難的自身原因主要有兩個方面。第一，經營活動的不確定性。主要在于中小企業生命周期普遍較短。美國《財富》雜志統計，美國中小企業平均壽命周期為7年，能夠生存50年以上的只有2％。在中國，中小企業平均壽命周期只有5年，每年倒閉的中小企業高達100萬家左右。金融機構給這些低壽命的企業提供資金的風險是很高的，這也導致很多銀行不愿意給中小企業提供融資。第二，中小企業經營信息不透明。信息不透明也是融資困難的主要原因。

中小企業為了保持自身的競爭力，一般會對財務信息進行保密。而金融機構正是由于無法準確獲得企業的信息情況，或者在收集獲取經營信息時存在障礙，沒辦法準確判斷企業的還款能力，自然不愿意冒險給這類的企業提供融資。如果信息公開的，銀行對企業的融資風險可以預測，在可控范圍內，那么優質的融資需求者就很容易獲得需要的資金。但這種情況在現實世界里是沒辦法達到的，金融機構還是會充分考慮企業的還貸風險。

三、解決中小企業融資問題的建議

基于目前我國中小企業發展所處的階段，優化中小企業的融資結構應從以下幾方面入手：

1．確定合理的融資規模，權衡融資成本和融資收益。中小企業融資困難是普遍存在的。既然融資比較困難，中小企業在融資的時候要準確判斷好融資規模，要“量入為出”，同時，根據合理的融資規模，比較各種融資渠道，組合不同的融資方式，選取最優的融資結構。由于信息不對等，金融機構普遍對中小企業存在惜貸情況。企業更多的采用內源融資，這種融資雖然不會失去控股權，但是權益資本要求的回報比外源融資高很多。因此內源融資成本比外源融資高，尤其是債務融資。在內源融資不足，外源融資困難的情況下，企業更應該重視融資規模和投資需求的匹配，提高資金的使用效率。

2．謹慎運用債務融資。債務融資是目前很多企業采取的融資方式，既能使企業的自身資產獲得杠桿收益，又可以抵稅。不過企業管理層與債權人的利益是不一致的，所以大部分債務融資，企業與債權人會簽署債務契約。債務契約是具有剛性約束能力的，一旦企業經營不善，過高的債務會加重企業的利息負擔，財務情況會更加惡化，嚴重的具有破產風險。有些企業在無法償還債務時，會選擇躲債，逃債，這又增加了企業的道德風險，降低了企業的信譽，以后的融資會更加困難。因此中小企業應該充分了解自身的風險抵御能力，不能過分的融資，更不能向地下錢莊等非法機構借貸。

3．充分利用民間資本，大力發展風險投資。據統計，截止到2014年年末，我國居民儲蓄存款已達到113．86萬億元，政府應積極引導這部分資金投向中小企業，一方面可以鼓勵居民個人自主創業，增加就業機會；另一方面也可以促進中小企業投資主體多元化，為企業進行現代企業制度建設打下基礎。風險投資是由職業金融家投入到有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本，它為中小企業迅速融資提供了條件，是處于創立期的中小企業的孵化器和助推器。風險投資有利于企業的股權結構趨于合理，防止“一股獨大”，并能完善公司的治理結構，增強企業外源融資的能力。這種融資方式在發達國家得到廣泛的運用，雖然近年來我國有些中小企業獲得風險投資的數量在增長，但有數據表明，目前在我國的國外風險投資和國內本土風險投資的投資額比例分別為89％、11％，我國的風險投資規模僅僅是美國的3％。

因此，對中小企業而言，要積極利用風險投資來融通資金，促進企業的科技開發和創新，以提升企業的競爭力。

作者：陳鈺 單位：鄭州大學

第五篇：現階段市場經濟條件下中小企業融資問題研究

摘要：隨著社會發展以及經濟體制改革進一步深化，中小企業的發展在我國市場經濟發展中占據重要位置，逐漸成為了市場經濟發展中的重要組成部分，擁有其活躍的市場力量，對于解決民生、增加就業、科技發展等有著重要的推動作用。但是，在現階段市場經濟條件下，中小企業融資難的問題仍然是我國發展中的一個大難題。基于此，本文通過對中小企業融資現狀和存在的問題進行分析探究，并相應的提出解決中小企業融資難問題的策略，使得中小企業融資道路更加通暢，不斷提升中小企業的融資能力和水平，促進中小企業全面健康發展。

關鍵詞：市場經濟；中小企業；融資難問題分析

引言：

中小企業作為我國市場經濟發展中的重要組成部分，對我國社會主義經濟的發展進步有著重要的推動作用。但是，我國的大部分中小企業的經營規模相對較小，企業內部擁有的資金極為有限。同時，中小企業在日常的經營管理過程中，缺乏完善的財務管理機制，存在著嚴重的財務信息不透明現象。再加上我國市場經濟發展水平低下，在一定程度上限制了中小企業的發展，制約了企業的融資能力和水平，嚴重影響中小企業的全面健康發展。

一、我國中小企業融資的發展現狀

（一）資金來源

以內源融資為主我國大部分中小企業的資金來源仍是以內源為主。內源融資是我國中小企業將內部的存儲資金變成投資資金，與金融體系沒有聯系，其主要涉及中小企業內部的財務管理水平以及股東水平。雖然，中小企業發展規模較小，內源融資的規模相對有限，無法滿足中小企業發展對資金的需求，但是，內源融資仍然是當前大部分中小企業融資過程中最先選用的融資途徑。

（二）外源融資

以銀行貸款為主雖然我國股票市場和債券市場的發展相對落后，但是金融機構在企業間接融資中的作用有著非常明顯的優勢。尤其是對大部分中小企業的融資來說，我國股票市場和債券市場有著非常重要的作用，同時，金融機構在中小企業融資過程中所發揮的作用遠遠大于資本市場的融資作用。所以，銀行貸款是中小企業外源融資的主要渠道，對于規模相對較小、達不到資本市場的融資標準的中小企業來說，銀行貸款這條融資渠道更顯得尤為重要。

（三）民間融資

在中小企業融資中占有較大比重中小企業發展中直接融資渠道相對匱乏，有時銀行貸款的審批條件也比較高，使得中小企業的融資轉向民間融資，特別是民營經濟相對較發達的一些地區，民間融資占中小企業融資整個部分的80%。據調查分析，我國中小企業在近幾年里有60%多的民營企業是通過民間融資的方式來進行資金融資的。但是，民間融資在一定程度上存在的不穩定性，因為它是需要建立在雙方相互信任的基礎上才能實現的一種融資方式，隨著資金來源的逐漸增多，可能會存在著很大的道德風險，同時我國民間金融缺乏完善的監管體制機制，導致民間融資存在著一定的風險，很大程度上威脅著社會經濟的健康發展以及社會的和諧穩定。

二、我國中小企業融資難存在的問題

（一）中小企業缺乏現代管理制度理念

我國大部分中小企業的發展仍然是以粗放型的經營方式為主，缺乏一定的現代管理制度理念，自我約束力相對不足，很多時候過分重視發展規模的擴大，而忽視了企業發展中的風險評估。在當前中小企業發展中，個人的主導作用尤為突出，存在投機經營的現象，導致中小企業內部的業務發展不穩定，存在著很大的經營風險。在中小企業中高科技發展的經濟效益非常高，它所帶來的風險也相對較高，對于銀行貸款的責任人來說，為了規避投資風險，通常會回避對高科技和熱點等行業的信貸投資，這給中小企業融資帶來了很大的困難。同時，也有小部分中小企業過于追求經濟效益，進行虛假炒作，不腳踏實地的發展企業實業，盲目的將儲存資金用于并購和投資，導致企業內部的流動資金不足，影響企業生產發展的正常運作。因此，中小企業在銀行貸款和企業管理經營等方面都存在著很大的隱患。

（二）中小企業信用觀念存在缺失現象

我國中小企業在整體發展中經營規模相對較小，科技水平也較落后，無法滿足市場競爭發展的需求，增加了中小企業的經營風險，導致中小企業發展經營的虧損嚴重。然而在當前中小企業的發展中又存在著嚴重的信用缺失現象，常常通過破產和改制等方式來躲避銀行的信貸債務，影響了中小企業的信用形象。據調查，近年來我國普遍存在著中小企業信貸違約的情況，其概率遠遠大于大型企業。同時大部分中小企業還存在著拖欠、逾期還貸的現象，信用缺失現象嚴重，導致我國中小企業的整體形象和信用大打折扣，影響商業銀行對中小企業融資的貸款支持，增加了中小企業的融資難度，在一定程度上限制了中小企業的發展進步。

（三）政府的支持力度相對較低

在我國，政府的支持力度對中小企業發展有著非常重要的作用，它不僅可以為中小企業提供便利的發展條件和機會，還可以為中小企業的發展營造一個良好的金融環境。首先，我國各級政府應該根據本地的實際發展情況，深入了解各地經濟發展的差異性特點，正確掌握當地發展的帶頭產業，為中小企業創造良好的發展條件，促進當地中小企業的健康發展。可目前來看，地區中小企業的發展很容易受到自身生產情況、市場經濟變化、國家政策等因素的影響，在發展中存在著一定的風險，影響中小企業生產發展的積極性。其次，政府在市場經濟發展中有著重要的調控作用，應該在社會發展中樹立良好的榜樣。

三、解決中小企業融資難的策略

（一）完善銀行信貸融資體系，發展關系型

融資關系型融資的發展需要細化為具體的措施和細節來實施操作，是一種中小企業的發展制度安排。發展關系型融資最主要的就是建立一個中小企業和銀行的信息共享平臺，增加兩者的互動和交流，讓銀行方便獲取中小企業發展的相關信息，提高銀行對中小企業貸款額度。首先，發展倉單質押貸款業務，利用中小企業有效物權憑證向銀行提出貸款申請，通過銀行的審核，獲取銀行貸款，可以有效滿足中小企業在短期內的融資需求。其次，利用流動資金循環貸款，與銀行簽訂借款合同，在一定時間內可以多次的提取資金，進行資金的循環使用，滿足了中小企業發展對流動資金的需求。

（二）提升中小企業的發展管理水平

在激烈的市場競爭中，我國中小企業應該不斷的完善企業發展制度，提升中小企業的管理水平，建立起符合市場競爭需求的企業制度，實現中小型企業的社會化和多元化發展[6]。一方面，規范中小企業內部發展結構，完善企業管理制度和經營發展的運作方式，更新企業發展的管理觀念，提高企業的經營管理能力，得到金融機構對中小企業發展能力的認可，解決中小企業資金融資的困難。同時，中小企業要腳踏實地的發展主業，不要盲目的去追求規模效益，而忽略了企業發展中存在的風險。努力的將企業做強，注重“小而精”的發展模式，推進中小企業成功上市。另一方面，要完善中小企業財務管理體系，將企業的財務支出透明化，嚴格規范企業資金的使用，提升中小企業的財務管理水平。

（三）中小企業要加強自身信譽建設

中小企業發展中要注重對自身良好形象的樹立，加強自身的信譽建設，提高企業的發展水平和財務管理水平，與商業銀行建立良好的發展關系，為中小企業融資創造便利的條件。中小企業的信用管理是我國社會信用體系發展中的重要組成部分，它不僅代表著一個中小企業的形象和口碑，還是中小企業參與市場競爭的重要手段[7]。因此，中小企業要建立完善的信用管理體系，樹立誠信意識，提升企業的品牌形象，嚴格信守承諾和合同，做到讓客戶和投資者滿意和放心。大力發展中小企業的誠信文化建設，并且將其貫穿于整個企業的經營管理和生產發展中去，逐漸形成規范的價值觀念和行為準則，建立誠信至上的中小企業形象。

四、結論

總而言之，中小企業是我國市場經濟發展中的重要組成部分，對于解決民生、增加就業、科技發展等有著重要的推動作用。因此，我國要重視當前中小企業融資難的問題，完善銀行信貸融資體系，發展關系型融資；提升中小企業的發展管理水平；實現中小型企業的社會化和多元化發展；同時，中小企業要建立完善的信用管理體系，加強企業誠信文化建設，提升中小企業的形象，有效解決中小企業融資難的問題。

參考文獻

[1]陶倩倩.金融脫媒背景下中小企業融資問題研究[D].西南財經大學,2014.

[2]穆家柱.浙江省中小企業融資困境分析及創新模式研究[D].浙江工業大學,2014.

[3]劉琳琳.基于利率市場化條件下中小企業融資研究[D].安徽大學,2014.

[4]周娜.金融危機下中小企業融資問題研究[D].西北大學,2010.

作者：王琨 單位：對外經濟貿易大學