高校貸款償債能力

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摘要：隨著我國高等教育的快速發(fā)展,高校規(guī)模不斷擴大,單一依靠財政撥款已不能滿足高校對資金的需求,貸款辦學已經(jīng)成為高校發(fā)展過程中普遍采用的一種方式,貸款的規(guī)模直接影響著高校的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：高校貸款；貸款規(guī)模；償債能力；可持續(xù)發(fā)展

Abstract:WiththerapiddevelopmentofChina''''shighereducation,collegesanduniversitieshavebeenexpanding,andrelyingonasinglefundingcollegesanduniversitiescannolongersatisfythedemandforcapital,loanshavebecometheschoolinthedevelopmentofcollegesanduniversitiesarewidelyusedbytheway,thesizeoftheloandirectlyaffecttheCollegeofsustainabledevelopment.

Keywords:Collegeloans;thesizeoftheloan;solvency;sustainabledevelopment

前言

近幾年來，我國高等教育改革取得了重大突破，高等教育事業(yè)實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。隨著高等教育的規(guī)模擴張和競爭加劇，高校的資金需求日益強烈，政府撥款和自有資金無法滿足快速發(fā)展的需要,利用銀行貸款的高校越來越多,貸款金額也越來越大。一些高校利用銀行貸款達到了預期目的，緩解了高校發(fā)展同政府撥款和自有資金不足的矛盾,改善了辦學條件,擴大了辦學規(guī)模,提高了辦學效益,提升了整體價值,使自己走上了快速發(fā)展的軌道。然而，也有一些學校為此背上了沉重的債務包袱，資金周轉(zhuǎn)困難,財務狀況惡化,嚴重影響了學校的進一步發(fā)展。因此，對高校而言，在確定貸款之前，應認真分析學校的經(jīng)濟實力，正確評估學校的償債能力，合理確定貸款規(guī)模,謀求辦學經(jīng)濟效益與社會效益最大化，是政府和高校必須高度重視的問題。

一、科學評估學校的償債能力

高校償債能力是指高校在借款期限內(nèi)支付借款的本金和利息的能力。償債能力是影響高校教育事業(yè)的基礎(chǔ)性因素，是控制貸款風險的關(guān)鍵，償債能力薄弱不僅維持日常事業(yè)活動艱難，更談不上未來的發(fā)展。評估高校的償債能力,不僅要對學校的生源情況、招生計劃、財務狀況等指標進行全面考察,更要對當前學校的收入能力、變現(xiàn)能力、還貸能力進行科學分析。

（一）償債能力分析

1．獲取收入能力。高校的收入來源可分為限定性收入(有指定用途)和非限定性收入(無指定用途)兩大類。只有非限定性收入才能作為高校償還銀行貸款本息的資金來源。非限定性收入包括非專項教育經(jīng)費撥款(不含附屬中小學教育經(jīng)費撥款)、教育事業(yè)收入、附屬單位繳款、其他經(jīng)費撥款、上級補助收入和其他收入等。

2．變現(xiàn)能力，即變現(xiàn)比率。高校變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)有未支出的遠期現(xiàn)金、政府債券、近期及遠期學費收入、教育經(jīng)費撥款及其增量等。變現(xiàn)比率=(現(xiàn)金+政府債券十學費+教育撥款)/流動負債×100%,該比率越大對貸款越有利。

3．還貸能力。高校用來還貸的主要是非限定性凈收入。非限定性凈收入=非限定性收入-必要剛性支出，必要剛性支出=(基本支出-科研支出-已貸款利息支出)+對附屬單位補助支出。

（二）償債指標分析

1．資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率是負債總額與資產(chǎn)總額之比，該指標反映學校的總資產(chǎn)中有多少是舉債所得的。它體現(xiàn)了學校償還債務的綜合能力，也反映了對債權(quán)人提供資金的安全保障程度。對于學校來說，比率過低,說明學校比較保守；比率過高，學校的財務風險就大。這個比例一般應不高于50%,警戒線是60%,若超過警戒線,說明該校負債已經(jīng)十分沉重。影響高校準確計算資產(chǎn)負債率有以下四個方面:

（1）應收及暫付款沒有完整體現(xiàn)學校實際債權(quán)。高校的“應收及暫付款”主要是暫付款,基本是墊付款未核銷數(shù),不可能再作為債權(quán)收回。應計入“應收及暫付款”的應收款項,如學生應繳的學費、住宿費卻沒有計入。由此可見,在考察高校償債能力的重要指標“資產(chǎn)負債率”中,“應收及暫付款”的實際資產(chǎn)含量與表列數(shù)據(jù)相差甚遠。

（2）固定資產(chǎn)實際價值與賬面不符。事業(yè)單位的固定資產(chǎn)不計提折舊,因此其賬面價值與實際價值不符。在當今科學技術(shù)發(fā)展突飛猛進的時代,許多設(shè)備的科技含量越來越高,更新速度也越來越快,這部分固定資產(chǎn)不提折舊,一個快要報廢的設(shè)備仍然保留著賬面原值,與實際價值嚴重背離。如果學校一旦發(fā)生財產(chǎn)清算,那么可能兌現(xiàn)的資產(chǎn)將比賬面所列數(shù)字要少得多。

（3）無形資產(chǎn)沒有真實反映。大多數(shù)高校的無形資產(chǎn)沒有在賬面上反映,其主要原因是高校無形資產(chǎn)的確認、計量、核算等問題還沒有解決好。因此,在高校本來應該計入資產(chǎn)數(shù)額中的無形資產(chǎn)往往被忽略不計,從而直接影響著資產(chǎn)負債率的計算。

（4）應付及暫存款沒有真實體現(xiàn)學校債務。高校的“應付及暫存款”里,主要反映的是暫存款項,而應付未付的基建維修工程尾款及教學設(shè)備賒購等款項,本來應計入當期債務卻沒有在賬表上真實反映,從而使高校的實際負債額大于賬面上的負債額,這種情況造成高校的賬面“資產(chǎn)負債率”低于實際的“資產(chǎn)負債率”,從而直接影響學校對自身償債能力的正確評估與判斷。

2．流動比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債×100%

該指標用于反映學校在短期內(nèi)償還債務的能力。該指標在200%左右時,表明財務狀況良好,具備償還能力；若低于100%,表明學校償債能力差,財務風險大。

3．利息支付保障倍數(shù)。息稅前收支結(jié)余/利息費用×100%

該指標反映學校實際償付利息支出的能力，利息支付保障倍數(shù)越高，學校償還債務的能力越強。一般認為該指標至少要大于1，才有能力保證利息的支付。

4．償債保障率。負債總額/辦學收入×100%

該指標反映企業(yè)負債占學校收入的比重，可以直接衡量學校償還債務的能力。比率越高，學校償還債務的能力越低，反之則學校償還債務的能力越高。

二、合理確定學校的貸款規(guī)模

高等學校管理者應立足于當前經(jīng)濟發(fā)展和社會對人才需求的實際,并著眼于學校長遠發(fā)展,分清輕重緩急,制定貸款計劃。一般而言,負債籌集的資金應用于能給高等學校帶來經(jīng)濟效益、形成新的經(jīng)濟增長點的項目上。為此,需要對有關(guān)項目進行可行性分析,預測項目對資金的需求情況以及未來的收益水平,以確定項目合理的負債額度及合適的負債時間。根據(jù)“規(guī)模經(jīng)濟”理論,在市場經(jīng)濟條件下，任何一個企業(yè)都具有“最佳規(guī)模”。在這種規(guī)模下，企業(yè)的成本最低，利潤最優(yōu)，大于或小于這一規(guī)模，都會引起成本上升或利潤下降。高校貸款同樣如此，存在“臨界貸款規(guī)模”問題，在臨界貸款規(guī)模范圍內(nèi)，既能滿足高校擴招后的資金需求，又不會帶來較大的財務風險。

(一)安全貸款額度的估算

學費收入是高校

經(jīng)費來源的主要變量,也是高校還貸的主要來源,而學費的多少取決于學生人數(shù)及收費標準。所以貸款額與學生人數(shù)之間要建立適當?shù)膶Ρ汝P(guān)系,并進行分析,這樣才能較好地顯現(xiàn)出貸款風險程度。即生均貸款額作為識別貸款風險指標比較科學。學校可以根據(jù)自身情況進行系數(shù)劃分,一般認為:生均貸款額度在1萬元之內(nèi)為無風險區(qū);生均貸款額度1萬元到1.9萬元時風險系數(shù)30%,屬低風險區(qū);生均貸款額度在1.9萬元到2.8萬元時風險系數(shù)為45%，屬于中度風險區(qū)；應有黃燈警告；生均貸款額度超過4萬元時風險系數(shù)為70%,屬于高風險區(qū)，是需要嚴格控制的警戒線。這種方法具有一定的科學性,但應與其它指標綜合考慮。

(二)貸款最高限額的確定

從理論上看高校貸款規(guī)模最大值按年度進行分攤，而每年高校貸款規(guī)模最大值=每年平均還貸能力/年貸款利率。一般來講高校貸款規(guī)模不可能達到最大值，否則每年收支余額僅能夠付息，本金不能清償。有些銀行是以高校可自由支配學費收入部分的4倍來確定高校貸款的最高限額。

(三)臨界貸款規(guī)模的計算

1．現(xiàn)金流入（CI）。現(xiàn)金流入是指貸款辦學引起的現(xiàn)金收入增加額，在這里主要包括：校園建成投入使用后學生學雜費收入增加額、由于學生人數(shù)增加而引起的政府教育經(jīng)費撥款增加額以及高校因規(guī)模擴大而導致的其他收入增加額等等。

2．現(xiàn)金流出（CO）。現(xiàn)金流出是指因貸款辦學引起的現(xiàn)金支出增加額，也就是各高校投入建設(shè)新校區(qū)的全部資金，包括新校區(qū)土地出讓金、校舍建設(shè)、校園環(huán)境建設(shè)、教學設(shè)備投入、圖書資料投入以及高校因規(guī)模擴大而導致其他各種支出增加額等等。

3．現(xiàn)金凈流量（NCF）。現(xiàn)金凈流量是指因貸款辦學引起的現(xiàn)金流入量扣減現(xiàn)金流出量后的差額。即：現(xiàn)金凈流量（NCFt）=現(xiàn)金流入量（CIt）—現(xiàn)金流出量（COt）

CIt為t年的現(xiàn)金流入量；COt為t年的現(xiàn)金流出量；NCFt為t年的現(xiàn)金凈流量。

高校貸款需要幾年后償還，就必須考慮貸款投入所增加的現(xiàn)金凈流量以及資金的時間價值。根據(jù)凈現(xiàn)值法計算理論：

假設(shè)：A0為臨界貸款額，A1為實際貸款額，NCFt為t年的現(xiàn)金凈流量，i為貼現(xiàn)率。則：

又設(shè):貸款風險系數(shù)為f則

如f>1：則說明高校貸款風險大。高校貸款規(guī)模超過了其償債能力，財務屬于高風險區(qū)。

如f=l：則說明高校貸款風險中等，高校貸款額能在未來幾年內(nèi)償還，此時的貸款額為臨界貸款額，要適度控制財務風險。

如f<1：則說明高校貸款風險小，高校完全能夠在未來較短的時間內(nèi)償還全部貸款。

根據(jù)實際情況，貸款風險系數(shù)f的值可以進一步細分，本文來自范文中國網(wǎng)。f的值越小，說明高校財務風險就越小。

假設(shè)某高校“十年”遠景規(guī)劃期間在校生人數(shù)及現(xiàn)金流量情況預算如下表：貸款利率為目前市場利率8％，財政撥款：0.35萬元/人，現(xiàn)金流出僅指正常經(jīng)費支出：按生均0.75萬元估算。（單位：萬元）