經(jīng)濟(jì)資本管理

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[摘要]經(jīng)濟(jì)資本管理是目前國際商業(yè)銀行比較先進(jìn)的管理技術(shù)，是在總分行管理體制下，實(shí)施內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的一項(xiàng)新興管理工具。本文結(jié)合工作實(shí)際，就資本約束條件下實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的意義、難點(diǎn)及對(duì)策等方面進(jìn)行了探討，對(duì)商業(yè)銀行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理有一定實(shí)踐意義。

[關(guān)鍵詞]實(shí)施；經(jīng)濟(jì)資本管理；對(duì)策

近年來，一個(gè)適應(yīng)現(xiàn)代金融企業(yè)要求的管理體系———經(jīng)濟(jì)資本管理辦法及以經(jīng)濟(jì)增加值為核心指標(biāo)的綜合績(jī)效考核辦法在國內(nèi)多家銀行實(shí)施，這標(biāo)志著商業(yè)銀行對(duì)全行整體風(fēng)險(xiǎn)控制開始由計(jì)劃管理型或資產(chǎn)負(fù)債管理型向資本約束型轉(zhuǎn)軌。

一.實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的意義和必要性

（一）落實(shí)巴塞爾協(xié)議和銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》關(guān)于資本約束的需要。資本約束旨在通過有限的銀行資本制約銀行規(guī)模的無限擴(kuò)大，是銀行發(fā)展的內(nèi)在要求。2004年6月，巴塞爾委員會(huì)頒布了《資本計(jì)量和資本標(biāo)準(zhǔn)的國際協(xié)議：修訂框架》，即“新資本協(xié)議”，確立了最低資本充足率要求、監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律三大支柱，其核心是資本約束。2004年初，中國銀監(jiān)會(huì)頒布并實(shí)施《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》，其核心要求是銀行必須要有充足的資本抵御風(fēng)險(xiǎn)。為適應(yīng)資本監(jiān)管的需要，我國商業(yè)銀行必須學(xué)習(xí)借鑒國際上先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)和做法，建立資本約束的理念和機(jī)制，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理等先進(jìn)管理工具，促進(jìn)管理方式和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。

（二）實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的需要。資本約束是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有機(jī)組成部分。從現(xiàn)代商業(yè)銀行資本約束的內(nèi)涵來看，經(jīng)濟(jì)資本管理可將商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)帶來的預(yù)期損失準(zhǔn)確量化為當(dāng)期成本，使資本更全面地覆蓋和更準(zhǔn)確地匹配風(fēng)險(xiǎn)，因此經(jīng)濟(jì)資本管理本身就是最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和技術(shù)。

（三）建立以價(jià)值回報(bào)為中心的績(jī)效考核的需要。經(jīng)驗(yàn)表明，在未充分計(jì)提損失準(zhǔn)備的情況下，對(duì)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的考核并不能真正反映各級(jí)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量。通過建立以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和經(jīng)濟(jì)增加值為核心指標(biāo)的績(jī)效考核體系，并將其作為資源配置的主要依據(jù)，可引導(dǎo)各級(jí)行將有限的資源配置到低風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的業(yè)務(wù)上，較好地解決追求短期利潤(rùn)與控制長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)之間的矛盾，在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提高效益，實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長(zhǎng)。

（四）運(yùn)用產(chǎn)品定價(jià)覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的需要。我國經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展?fàn)顩r決定了信貸業(yè)務(wù)在今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)仍然是我國商業(yè)銀行一項(xiàng)非常重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。在利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)下，商業(yè)銀行應(yīng)通過合理的貸款定價(jià)，充分考慮貸款的非預(yù)期損失成本，保證準(zhǔn)備計(jì)提充足，拉動(dòng)資本的持續(xù)增加，以利于覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

（五）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的主要措施。目前，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)不盡合理。實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理可以進(jìn)一步加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收入結(jié)構(gòu)。

二、實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理的難點(diǎn)

（一）經(jīng)濟(jì)資本管理與業(yè)務(wù)營(yíng)銷不夠協(xié)調(diào)。按照經(jīng)濟(jì)資本管理的導(dǎo)向，今后商業(yè)銀行必須加大低風(fēng)險(xiǎn)的貼現(xiàn)和高回報(bào)的高端客戶的營(yíng)銷力度，才能調(diào)整業(yè)務(wù)的區(qū)域結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和品種結(jié)構(gòu)。但是，在實(shí)際工作中面臨兩方面的情況，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)資本管理與業(yè)務(wù)營(yíng)銷不夠協(xié)調(diào)。一是同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，貼現(xiàn)收益區(qū)間收窄，客戶拓展與維護(hù)比較艱難，在做大做強(qiáng)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)方面難度加大，二是拓展的高端客戶中，相當(dāng)一部分如基礎(chǔ)設(shè)施、房地產(chǎn)開發(fā)屬于項(xiàng)目貸款，期限長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)高。

（二）經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)設(shè)置難以準(zhǔn)確反映業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)前，一些銀行經(jīng)濟(jì)資本采用內(nèi)部系數(shù)法計(jì)量，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)設(shè)置的資本系數(shù)過粗，并不能準(zhǔn)確反映各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)程度。如不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同戰(zhàn)略定位的客戶，其整體風(fēng)險(xiǎn)不同，但經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)未體現(xiàn)差異性；五級(jí)分類中損失類貸款風(fēng)險(xiǎn)明顯高于次級(jí)類貸款；信用貸款、抵押貸款和擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)程度不同，但上述客戶或業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)相同。因此，單純以科目分類計(jì)量經(jīng)濟(jì)資本就顯得較為粗放，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)度量的準(zhǔn)確性不高。

（三）經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃管理與實(shí)施推至分支行存在難點(diǎn)。就商業(yè)銀行總行而言，對(duì)全國分行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃管理基本上沒有什么問題。但是，一級(jí)分行對(duì)以下分支行實(shí)施經(jīng)濟(jì)資本管理計(jì)劃方面，可能存在迥然不同的情況。如有的一級(jí)分行由于信貸類經(jīng)濟(jì)資本充足，且其分支行管理水平較高、金融資源較豐富，對(duì)其分支行實(shí)施切塊的經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃管理障礙不大，完全可以像總行那樣根據(jù)分支行等級(jí)、經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率和貸款經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率進(jìn)行配置。但對(duì)一部分等級(jí)較低的一級(jí)分行而言，為了有效調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)及提升資源配置層次，法人客戶貸款規(guī)模主要集中在省分行進(jìn)行配置，加之信貸類經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃較小，若按經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃配置辦法往下切塊安排的話，分散了資源，有可能降低資源配置層次。

（四）存在對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理理解不到位現(xiàn)象。經(jīng)濟(jì)資本管理作為商業(yè)銀行一項(xiàng)重要工作，涉及所有業(yè)務(wù)部門。但是，目前商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)和資產(chǎn)負(fù)債管理部門對(duì)此項(xiàng)工作給予了充分重視，但其他業(yè)務(wù)部門對(duì)此消化理解不夠，在業(yè)務(wù)工作中貫徹存在不到位的現(xiàn)象，在一定程度上影響了此項(xiàng)工作的全面順利實(shí)施。

三、完善經(jīng)濟(jì)資本管理的對(duì)策

（一）實(shí)施全行性經(jīng)濟(jì)資本管理。經(jīng)濟(jì)資本管理是一項(xiàng)全行性的管理革新工作，尤其要依靠具體業(yè)務(wù)部門實(shí)施。但是，一些業(yè)務(wù)部門對(duì)此認(rèn)識(shí)相對(duì)不足，在自身業(yè)務(wù)工作中自覺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理不夠。因此，一是加強(qiáng)全員經(jīng)濟(jì)資本管理知識(shí)培訓(xùn)。對(duì)各部門的培訓(xùn)要在圍繞如何在控制風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長(zhǎng)、提高經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率的基礎(chǔ)上，側(cè)重點(diǎn)應(yīng)有所不同，對(duì)前臺(tái)部門應(yīng)側(cè)重于產(chǎn)品營(yíng)銷、貸款定價(jià)能力的培訓(xùn)；對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門應(yīng)側(cè)重于其他應(yīng)收款、應(yīng)收利息、其他資產(chǎn)等非信貸類資產(chǎn)掛賬、處置合規(guī)性的培訓(xùn)；對(duì)信貸部門應(yīng)側(cè)重于貸款定價(jià)測(cè)算及貸款風(fēng)險(xiǎn)控制能力的培訓(xùn)；對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)側(cè)重于存量資產(chǎn)質(zhì)量的改善對(duì)經(jīng)濟(jì)資本變化的影響。通過實(shí)施全員培訓(xùn)，使其在信貸拓展、貸款定價(jià)、成本核算、改善資產(chǎn)質(zhì)量等方面自覺運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本管理知識(shí)和工具。二是完善細(xì)化機(jī)制和措施。對(duì)經(jīng)濟(jì)資本管理中涉及其他部門業(yè)務(wù)，制定相應(yīng)的管理辦法和定量要求，指導(dǎo)各部門在日常工作中落實(shí)。如前臺(tái)部門出臺(tái)的客戶經(jīng)理營(yíng)銷獎(jiǎng)勵(lì)辦法需加入經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)增加值考核指標(biāo)。對(duì)發(fā)放的每筆貸款發(fā)放前和發(fā)放后均應(yīng)計(jì)算經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率，達(dá)不到回報(bào)率要求的應(yīng)給相應(yīng)的處理。又如，對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部門下達(dá)固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)等指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)下達(dá)相應(yīng)的非信貸類經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃，以督促其加快閑置資產(chǎn)的處置力度和其他資產(chǎn)正常攤銷。

（二）建立有差別的資產(chǎn)類項(xiàng)目細(xì)分經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)。鑒于內(nèi)部系數(shù)法對(duì)資產(chǎn)類項(xiàng)目分類過粗，對(duì)資產(chǎn)類項(xiàng)目和資本系數(shù)進(jìn)行細(xì)分，可參照以下方法進(jìn)行。一是按行業(yè)進(jìn)行細(xì)分。對(duì)優(yōu)勢(shì)行業(yè)、戰(zhàn)略支持行業(yè)設(shè)置相對(duì)較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)，否則反之。二是按貸款抵押擔(dān)保方式進(jìn)行細(xì)分。對(duì)信用貸款設(shè)置較高系數(shù)，擔(dān)保貸款次之，抵押貸款最低。三是按區(qū)域分類進(jìn)行細(xì)分。對(duì)資源相對(duì)豐富、管理水平相對(duì)較高的行，設(shè)置較低的經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)，否則反之。四是對(duì)五級(jí)分類不良貸款中的次級(jí)類貸款設(shè)置有區(qū)別于損失類貸款的系數(shù)。

（三）建立經(jīng)濟(jì)資本管理支持系統(tǒng)。目前多數(shù)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量方法采用是內(nèi)部系數(shù)法，方法簡(jiǎn)單，而國際上采用的內(nèi)部評(píng)級(jí)法是一項(xiàng)龐大的系統(tǒng)工程，要求建立較多的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，需要大量的數(shù)據(jù)信息，這就需要完善信貸管理系統(tǒng)、個(gè)人征信系統(tǒng)、統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)等。在此基礎(chǔ)上，著手建設(shè)經(jīng)濟(jì)資本管理系統(tǒng)，開發(fā)與上述系統(tǒng)數(shù)據(jù)接口，以支持經(jīng)濟(jì)資本管理工作。

（四）建立對(duì)行業(yè)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品回報(bào)水平的分析，指導(dǎo)信貸營(yíng)銷。一是要按照國家統(tǒng)計(jì)局有關(guān)行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有各行業(yè)貸款進(jìn)行抽樣評(píng)估，測(cè)算出各行業(yè)貸款平均經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)水平，提出各行業(yè)貸款最低回報(bào)要求。二是根據(jù)各行業(yè)貸款最低回報(bào)要求，建立客戶價(jià)值評(píng)價(jià)體系，指導(dǎo)貸款營(yíng)銷和貸款定價(jià)。三是建立有行業(yè)差別的經(jīng)濟(jì)資本配置機(jī)制，對(duì)平均經(jīng)濟(jì)資本回報(bào)率高的行業(yè)，在經(jīng)濟(jì)資本配置上進(jìn)行傾斜，反之則從緊。

（五）增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)展的引導(dǎo)。要建立以增量與存量管理并重的經(jīng)濟(jì)資本預(yù)算管理，將有限的經(jīng)濟(jì)資本資源配置到經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)低、實(shí)際回報(bào)高的低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、優(yōu)良客戶、優(yōu)勢(shì)行業(yè)、優(yōu)勢(shì)區(qū)域上，努力調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。尤其要引導(dǎo)擴(kuò)大不占用經(jīng)濟(jì)資本的中間業(yè)務(wù)和收費(fèi)業(yè)務(wù)的占比，有效調(diào)整盈利模式和業(yè)務(wù)架構(gòu)，構(gòu)建更為均衡和可持續(xù)的發(fā)展模式。如，實(shí)現(xiàn)規(guī)模主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)向以資本管理為核心、效率為主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變；由風(fēng)險(xiǎn)收入為主體的盈利結(jié)構(gòu)向以風(fēng)險(xiǎn)收入和收費(fèi)收入并行的盈利結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變。

（六）因地制宜，區(qū)別情況，穩(wěn)步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本管理。對(duì)不同分行，允許根據(jù)其實(shí)際情況由其自行確定是否向下切塊安排經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃。比如對(duì)等級(jí)低的行，則可以將全部信貸類經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃集中在省分行，不切塊下分，由省分行按客戶直接進(jìn)行經(jīng)濟(jì)資本計(jì)劃配置，這樣可以提升經(jīng)濟(jì)資本配置層次和效益。

（七）積極收集同業(yè)經(jīng)濟(jì)資本管理成果。特別是要充分利用同業(yè)已確認(rèn)較為公允的對(duì)不同行業(yè)、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和客戶的最低回報(bào)要求、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)覆蓋水平，在經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)確定、具體客戶風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)時(shí)做重要參考。因?yàn)榭蛻粼诮鹑谕瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的流動(dòng)性和貸款風(fēng)險(xiǎn)的同質(zhì)性，貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)狀況的考察、把握是可以移植的。因此，需要積極挖掘、利用同業(yè)成熟的研究成果。