宏觀經濟動態
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宏觀經濟動態范文第1篇
通俗地讓學生了解一門相對抽象和復雜課程基本原理，是學生對該學科產生興趣，取得感性認識的基礎。經濟學科的發展受到物理學的分支動態學的影響和啟迪，把動態學這一術語應用于宏觀經濟分析時構成了宏觀經濟的動態分析，其目的是探尋和研究變量的具體時間路徑，或者是確定在給定的充分長的時間內，這些變量是否趨向收斂于某一均衡值。這方面的研究是非常重要的，因為它可以彌補靜態學和比較靜態學的嚴重不足。在比較靜態學中，總是武斷地假設：經濟調節過程不可避免地導致均衡。而在宏觀經濟的動態分析中，直接面對均衡的“可實現性”問題，而不是假設它必然能夠實現。動態分析的一個顯著特征是確定變量的時間，這就把時間因素明確納入分析范圍。有兩種方式可以做到這一點：可以將時間視為連續變量，也可以將其視為離散變量。在前一種情況下，變量在每一時點都要發生某些變化（如在連續計算復利時那樣）；而在后一種情況下，變量僅在某一時段內才發生某些變化（如僅在每六個月才計入利息）。這兩個不同的時間概念在不同的內容中各具優勢。例如：假定已知人口規模H隨時間以速率dH/dt=t-1/2 變化。則要求的是：人口H=H（t）的何種時間路徑可以產生相應的變化率？如果起初便知道函數H=H（t），那么便可以通過微分求得dH/dt，但現在面臨的問題恰恰相反：要從已知的導數求出原函數，而不是從原函數求出其導數。在數學上，現在需要與微分法或微分學完全相反的方法。這種方法稱作積分法或積分學。周知，滿足于如下觀察：H（t）=2t1/2+H（0）。因此，在現在的例子中，任意時點的人口規模由初始人口H（0）與另一個包含時間變量大的項的和組成。這個時間路徑的確描述了變量H隨時間變化的過程，因此確實構成了此動態模型的解。
二、宏觀經濟動態分析的主要目的
為什么要學習和研究宏觀經濟動態分析呢？主要是基于它的目的和它的政策意義，以下讓我們先來考察它的主要目的，這也是學生首先需要認識的問題。
1、預測通貨膨脹
自20世紀70年代以來，西方經濟關系被打破，滯脹成了許多西方國家經濟的普遍現象，同時保守的經濟政策變得更加突出。在理論界，凱恩斯的宏觀經濟學理論失效了。最顯著的變化是伴隨著上升的失業率而來的快速（或加速）上升的通貨膨脹率，這成為許多西方國家經濟的特征。個人開始預期價格會上漲并把這種預期考慮到他們的決策中去。如果這樣的行為要被模型化，那就不可避免地會涉及一個宏觀經濟的動態模型――通貨膨脹預期的動態模型。
2、分析浮動匯率
自1973年浮動匯率制的普遍推行以來，商品和服務貿易在絕大多數國家都是快速增長的，更加明顯的是國際間資本流動的不斷增加。早期的貿易理論關注經常賬戶，但是，隨著資本流動的增加，這樣的模型變得非常不符合現實。主體結構的變化和資本流動增長的結合意味著匯率對經濟產生持續的影響力?，F在已不太可能把宏觀經濟看作是封閉的并建立相應的宏觀經濟模型了。但是隨著浮動匯率制的廣泛實施，匯率變動需要被模型化。像通貨膨脹一樣，市場參與者開始形成有關匯率變動的預期，并且開始根據預期來行動。因而建立匯率預期模型就變得非常重要。這個模型的建立一定是動態的。
3、了解資本流動
無論是封閉經濟模型還是開放經濟模型都要產生的一個重要特征的資本流動方面。凱恩斯主義經濟學強調了流量理論，這是因為凱恩斯自己對經濟的短期運行非常感興趣。如果僅僅考慮一個或兩個時期，這可能是一個合理的近似，然而經濟學家們要預測跨越五年或更長的時期。更重要的是，債券發行量的變化（一個流量）改變了國債（一個存量），以及有關這項借款的利息支付。需要認真考慮政府支出及其對財政預算平衡的影響，但是財政預算，或更為顯著的國債，對資本規模有長期的影響。政府不能不關心國債規模。對于開放經濟來說同樣也是如此，支出的平衡是一個流量。早期的模型，特別是那些忽視資本項目的模型，只關注產品和服務的進出口差額帶來的沖擊，換句話說，就是針對某個經濟領域的產品和服務的流入和流出。但是赤字導致了一個國家資本準備金存量水平的下降，盈余的作用恰恰相反。反復的赤字會導致反復的資本準備金存量和貨幣存量水平的下降，后者當然可以用增發貨幣（中性）來彌補，但這只會使調整過程復雜化，它最多只是延遲了所需要的調整。即使這樣，調整仍要求流量和存量都發生變化。流量常常是（也不都是）在一個時期，如在一年內發生，在這期間存量維持在一個固定值。要改變存量水平達到一個期望的數量常常需要多個時期才能實現，這就要有存量調整的流量，這些在本質上就是動態的。這種存量調整的流量在20世紀70年代變得非常重要，應當包含在模型的建立過程中。如果模型想要變得更加切合實際，成為更好的預測工具，它就必需更加動態化。
4、掌控經濟波動
無論是在計劃經濟還是市場經濟當中，經濟運行過程中各種宏觀經濟總量在不同的階段具有不同的性質，使得經濟運行呈現出波動性，并且由于這些性質在經濟發展過程當中階段性地重復出現，這就使得經濟波動具有周期性的特定現象。通過對經濟運行數據的分析以及編制相應的景氣數據來說明經濟動作處于經濟周期的何種階段（繁榮、衰退、蕭條和復蘇），并對下一階段或下一周期的到來時間、程度進行預測，以便提出順向或逆向調節經濟的相關建議。這種分析是很有必要的。但是必須建立在相關指標動態監測分析系統的基礎上，即動態信息的采集與動態監測的預警分析。
三、宏觀經濟動態分析的政策意義
經濟運行中動態特征的普遍性，使得現代西方宏觀經濟動態分析受到越來越多的注意。經濟分析的最終目標是為了設計或制定有效的經濟政策，宏觀經濟動態分析的目的就是為了宏觀經濟政策的有效性。以下以宏觀經濟動態分析中常用的非線性方法和混沌方法說明其政策意義。
1、非線性分析的政策意義
一個系統中的非線性是指一個系統的后一期狀態以非線性的方式依賴于它的前一期狀態。設xt+1是一個系統的后一期觀察值，xt是它的前一期觀察值，它們兩者之間存在關系xt+1=?蕊（xt），x?綴Rt。如果?蕊（xt1+xt2）≠?蕊（xt1）+（xt2），則稱?蕊是非線性的。非線性、多重均衡和局部穩定性或不穩定性都是互相關聯的。以下以一個簡單的非線性差分方程：xt=?蕊（xt-1）為例進行說明。當x?鄢=?蕊（x?鄢），存在一個均衡點（不動點）。假設如圖1（a）所示的情形，則?蕊（xt-1）與450線相交的那一點就是一個均衡點。但是在這個例子中，有三個這樣的點：x1?鄢，x2?鄢和x3?鄢滿足這個條件。而一個線性系統卻只能與450線相交于一點（在這里排除了函數與450線重合的情況），如圖1（b）和圖1（c）所示。由此可知，非線性的存在導致了多重均衡。
可以在一個不動點鄰域內取線性近似這個事實并不否認可以有多個不動點。就算把它限制在只有穩定均衡的條件下，仍然會有多個不動點。這導致地一些新的有趣的政策含義，在簡單的情形下，如用圖1（a）來說明，則與x1?鄢點相聯系的福利是不同于與x3?鄢相聯系的福利的。如果是這樣，對政府來說就有可能在兩個不動點之間進行選擇。或者是，經過考察以后發現一個穩定的均衡總是要比另一個均衡更好。
2、混沌分析的政策意義
周期性的變化往往被認為是由于外部沖擊或復雜系統所造成的。然而，簡單的確定性非線性系統會引發非周期的或混亂的變化，導致這一變化的關鍵因素是系統的非線性。對一個線性系統來說，一個參數值的微小變化（甚至特別小的變化），系統的定量和定性過程可能發生劇烈的變化。奇怪的是，非線性卻是常態。但是無論是自然科學還是經濟學，三百年來一直以研究線性為主要模式。非線性是系統最常見的特性，因而需要包括社會科學家們給予注意，非線性系統會導致非周期或混亂的狀態產生了一個新的研究分支――混沌理論。所謂混沌是指確定性的非線性系統產生一種貌似隨機的動態行為。
在研究確定性系統時必須了解系統的三個特征，即時間變化值、參數值、初始條件。所有三個特征都具備的系統稱為確定性的。如果這樣一個確定性系統表現為混沌，則它對初始條件就非常敏感。如果初始條件有微小的變化，系統在一定時期后的表現會非常不同。但這主要意味著系統是不可預測的，因為在確定初始條件時總有一些不精確的地方，即使系統本身是確定的?；煦绲拇嬖诋a生了一個問題，即經濟波動是由于系統的“內生傳導機制”還是由于對系統的外部沖擊而產生的？支持內生傳導機制的理論往往建議來自政府的強有力的穩定性政策。認為經濟周期主要由外部沖擊造成的理論認為政府的穩定性政策充其量是一種無益的實踐，弄得不好還會有害。這一點非常重要。新古典經濟學假設，沒有外部沖擊的宏觀經濟是漸近穩定的。如果混沌是存在的，這一假設就是錯誤的。另一方面，新凱恩斯主義經濟學假設經濟是內在不穩定的。所不清楚的是，這種不穩定是因為隨機沖擊產生的還是由于混沌的存在而產生的。由于非線性的存在，一個簡單的凱恩斯模型可以表現出混沌，因為混沌的存在，對經濟進行預測即使不是危險的也可能是無用的。因此，應用混沌理論，根據國民經濟運行的歷史數據，建立計量經濟學模型，再利用這一模型分析經濟系統產生穩定的、混沌的和不穩定行為的條件，以便設計出更為有效的宏觀經濟政策。
四、宏觀經濟動態分析的教學難點
宏觀經濟動態范文第2篇
一、傳統宏觀經濟學教學范式及其缺陷
傳統宏觀經濟學整個理論體系與政策實踐的核心表現為IS-LM模型及其基礎上的總供求模型。例如,多恩布什和費希爾稱IS-LM模型為“現代宏觀經濟學的核心”,帕廷金認為它是凱恩斯的“主要信息”,托賓和索洛稱為經濟學專業的“受過訓練的直覺”。因此,IS-LM模型曾經長期居于西方宏觀經濟學的支配地位,并成為經濟學家討論宏觀經濟政策的普遍框架。傳統IS-LM模型的基本內容在于兩個關鍵要素和一張圖。兩個關鍵要素是:產出(收入)是由需求決定的內生變量;利率是影響產品需求(C+I)及貨幣需求的內生變量[1]。經過?？怂贡硎龅摹锻ㄕ摗匪l展起來的傳統IS-LM模型的一個簡單形式如下:L = L(r,y),i = i(r),i(r) = s(y)
其中L為貨幣需求,均衡時L=M,M為貨幣供給。i為投資,s為總儲蓄,y為收入,r為名義利率。由于固定價格假設,變量的名義值與實際值是一致的。因此,一方面IS-LM模型可以視作收入決定模型(包含了供給面),另一方面,IS-LM模型也為分析產品市場和貨幣市場在決定AD中的相互作用提供了一個簡單框架,模型集中關注的是利率在聯系兩個市場中的作用。IS-LM模型的一張圖如圖1:其中IS代表IS曲線,LM代表LM曲線。通過兩條曲線的交點就可以決定經濟的均衡狀態E,所對應的就是均衡收入y*與均衡利率r*,它是經濟在實現產品市場供求一致與貨幣市場供求一致下得到的均衡利率。IS曲線的移動可以體現財政政策,LM曲線的移動可以體現貨幣政策,因此,總需求管理就可以通過IS-LM圖形中曲線的移動來分析經濟狀態的變化和預測內生變量的變動方向。傳統IS-LM模型具有如下作用[2]:
(1)教學作用。它是分析經濟的實際與貨幣部門相互作用的最簡單模型,并且可以使用上述的一張圖使經濟分析與政策分析的含義直觀化,宏觀經濟學家與廣大公眾(記者、官員等)更易交流?？梢?IS-LM模型具有比較高的收益/成本比。
(2)對經濟理論的詮釋作用。IS-LM模型在同其他理論比較中能夠澄清某一宏觀經濟理論的解釋,因而成為古典經濟學、凱恩斯主義、新古典宏觀經濟學、新凱恩斯主義等各流派辯論的共同基礎。
(3)描述性作用。IS-LM模型可以代表、解釋或預測某種經濟的績效,進而發展出了政府和企業進行政策評價與經濟預測所使用的非加總宏觀經濟學計量模型,并得到了廣泛的應用。
(4)規約性作用。利用IS-LM模型來選擇一定時期績效最佳的政策方案。正是在這些影響下,IS-LM模型成為絕大多數入門和中級宏觀經濟學教材的核心。國內出版的教材也沿襲了這一思路。老師們在課堂上講授IS曲線、LM曲線的含義及代數形式,并使用IS-LM圖形分析經濟政策的效果。
然而,這種傳統教學范式已經受到經濟學界的猛烈抨擊。激烈的爭論和研究表明,傳統IS-LM模型存在著根本的致命的缺陷:
第一,模型的短期靜態性質。它使用充分信息下靜態的同時均衡框架來處理不完全信息下的動態調整問題[3],這使得再次反饋過程與初次發生過程變得同等重要。這會造成對實際的動態時序經濟行為的錯誤認識[4-5]。事實上,經歷了歷史時間、遭受了一系列沖擊和結構變遷之后的經濟體系,其反饋過程只能部分為經濟個體所認知。IS-LM模型沒有引入時間和經濟變量的滯后效應,因此有必要以動態時序分析取代IS-LM模型。
第二,模型的確定性。傳統IS-LM沒有考慮宏觀經濟世界中不確定性(尤其投資方面)和預期的重要影響,因此就不能體現宏觀經濟的結構不穩定性。許多原凱恩斯主義者和后凱恩斯主義者都認為這是凱恩斯貢獻的真正本質,而不確定性和預期同均衡概念完全不兼容且相沖突。
第三,模型的邏輯不一致性。一個表現是IS曲線作為流量均衡同LM作為存量均衡的不一致[6],另一個表現是傳統IS-LM模型缺乏微觀基礎。它是總量的特設關系,而不是從明確的理性主體的最優化行為推導而來。而按照盧卡斯批評,IS和LM曲線代表的函數在經濟政策規則變化時并非保持不變。因此模型的政策評斷往往不可靠。
正是這些因素導致傳統IS-LM模型逐漸衰落,大多數宏觀經濟理論和經驗研究已經不再使用IS-LM模型。IS-LM模型有時出現在宏觀經濟學教材中,但只是作為建構總供求模型中總需求曲線的一個階梯。IS-LM模型“死了”還是繼續“活著”?筆者對國外流行的中初級宏觀經濟學教材作了一個初步調查(見表1):可見,盡管把微觀經濟學與宏觀經濟學糅合在一起的薩繆爾森式的新古典綜合在宏觀經濟學教材中居于支配地位,但IS-LM教學范式已經不再流行。因此,國內的宏觀經濟學教學者應該注意到這種轉變。這是對自己的知識結構更新的一種體現。由于國內教材普遍更新較慢,老師就有義務不再傳授陳舊的IS-LM模型。更進一步來說,在權威期刊上的理論研究與研究生宏觀課程教學都很少同IS-LM模型相關了。據筆者所了解,察覺到這種轉變的教師還比較缺乏。許多教師仍然在用IS-LM圖形來討論宏觀經濟學基本理論與政策含義。這種教學現狀的原因可能在于IS-LM模型的相對簡潔性及教學慣性。
二、宏觀經濟學教學新范式:動態一般均衡或新IS-LM模型
既然這樣,課堂教學是否應該完全拋棄IS-LM模型呢?如果拋棄傳統的IS-LM模型,宏觀經濟學教學還剩下什么?筆者的教材調查表明,凱恩斯的國民收入決定理論、總供求模型和經濟增長理論仍然是宏觀經濟學教學的中心環節。問題在于這種教學方式,一方面同微觀經濟學嚴重脫節,宏觀經濟理論與微觀經濟理論是兩張皮,缺乏比較嚴密的邏輯關聯;另一方面,初中級的宏觀經濟學教學內容同高級宏觀經濟理論及專業性的宏觀經濟研究也是脫節的。西方宏觀經濟學的前沿研究給出了兩個緊密聯系的新動向:相當多的經濟學家主張宏觀經濟學應當有一個適當的微觀基礎;主流的意見則主張為宏觀經濟學提供理性最大化的微觀基礎。這種動向在近年來達到高峰。目前已經形成一個動態一般均衡的宏觀經濟研究框架,具體表現為從拉姆齊模型到新新古典綜合的發展。事實上,新新古典綜合以另一種面目使得傳統IS-LM模型借其擴展形式得到復活。因此,IS-LM模型還沒有死。
大體上,動態一般均衡是現代西方宏觀經濟學中關于私人所有權經濟所有時刻的整體動態系統的簡稱。它是一般均衡、理性預期與代表性主體的結合。動態一般均衡以市場作為協調機制、在各種約束條件下(偏好、預算/資源約束、稟賦、可得技術與信息、制度)最大化理性代表性主體的當前和未來期望福利的現值總和(因而是一種涉及現在和未來變量的跨期決策行為),結合所有市場上的市場出清(一般均衡)條件,經濟行為可以被簡化為幾個定義了經濟運動定律(laws of motion)的微分或差分方程。這樣就可以從微觀層面的個體動態最優化來解釋總量現象,如經濟增長、經濟周期、貨幣與財政政策的影響。
DGE的基本原理在于持有下述信念:宏觀經濟建模應從微觀經濟主體作出的選擇出發來加總成經濟整體,所以必須重視個體對其經濟環境實際或預期變化的反應行為。DGE體系中,經濟主體在約束條件下連續不斷地最優化以致經濟總是處于某種短期均衡形式之中,只要給定可獲取的信息,人們應能作出對自己有利的最優決策,并且不會犯持續的錯誤。也正是在此意義上,行為是理性的。如果出現錯誤,被歸因于信息差距,如對經濟未預料到的沖擊。經濟的最終運行趨勢是一種長期均衡。它是當所有的過去沖擊通過經濟體系已經完全發生作用下的最優經濟運行路徑。它可以是各變量均為常數的穩態,也可以是主要宏觀經濟變量具有相同增長率的平衡增長路徑。
然而,動態一般均衡框架涉及微觀方程或差分方程、動力系統與最大值原理及動態規劃等復雜的數學工具,因此并不適合宏觀經濟學的初中級學者。筆者所主張的是,在傳統IS-LM模型的基礎上,使用動態一般均衡方法對其加以擴展,這就是由新新古典綜合發展起來的新IS-LM模型或最優化IS-LM模型。新IS-LM模型的一個代表來自McCallum(1989: 102-107)[7],為McCallum and Nelson (1999)重述[8],形式如下:lnyt= a0+a1(lnPt-Et-1lnPt)+a2lnyt-1+ut
(菲利普斯曲線)lnyt= b0+b1[Rt-Et(lnP t+1-lnPt)]+vt
(lS曲線)lnMt-lnPt= c0+c1lnyt+c2Rt+ηt
(LM曲線)其中y為實際產出,P為一般價格水平,R為名義利率,M為名義貨幣供給。a0,a1,a2,b0,b1,c0,c1,c2為參數,ut,vt,ηt分別代表總供給沖擊、總需求沖擊和通貨膨脹沖擊的零均值隨機變量。
顯然,新菲利普斯曲線提供了對經濟體系的供給行為的說明,新IS曲線和新LM曲線則提供了對經濟體系的需求行為的說明。新的總供求模型同理性經濟人的跨期最優化行為協調一致。這一點同來自傳統IS-LM模型的總供求方法明顯區分開來。新IS-LM模型具有了早期凱恩斯主義所缺乏的微觀基礎因素:價格調整成本,價格調整的不同步性,前向預期價格設定,壟斷競爭。價格水平已經內生化了,它是受外生沖擊和貨幣政策規則影響的內生變量,結合貨幣供給規則,即使個別價格有短期粘性,價格水平在短期和長期都會對貨幣存量的外生持久變化作出反應。
新IS-LM模型的參數來自效用函數、生產函數及價格調整過程的結構性參數,已經充分考慮了政策變動對理性主體的預期的影響,因此模型大體上可以經受住盧卡斯批評。這就使得使用它討論宏觀經濟活動的決定和貨幣政策設計的研究文獻日益增加。
把新IS方程結合泰勒規則,可以得到一條宏觀經濟政策(MP)曲線或總需求(AD)曲線[9-10]。它表明產出缺口與超過目標的通脹率之間存在負相關關系。因為當通脹率上升超過目標通脹率時,中央銀行會提高名義利率。提高幅度大于通脹率上升幅度,以使當通脹率上升時,實際利率也上升,這就會減少投資和凈出口,降低實際產出。MP曲線的移動來自通脹率以外其他因素的沖擊,如政府采購、貨幣政策、國外出口需求、稅收、消費者信心的變化。
模型中的新菲利普斯(NPC)曲線則代表經濟的總供給行為,或稱通貨膨脹調整(IA)方程。對于通貨膨脹調整(IA)方程,通脹率是前定的,因為它取決于滯后的GDP缺口而非當前的GDP缺口。因此它是一條用來表示在任意時點上經濟中通脹情況的水平直線。當實際產出高于潛在產出時,IA上移,反之則相反。因通脹預期和原材料價格變化而移動,因此可以反映粘性價格和粘性工資的現實經濟狀況。
我們把向下傾斜的MP曲線和水平的IA曲線結合起來,就得到了一個解釋經濟波動及宏觀經濟政策的新模型,如圖2所示。這個模型可以較為精確地描述貨幣政策的實施原理。例如,初始經濟處于長期均衡E0,如果沒有外部沖擊,這個經濟就是通脹比較穩定的經濟。當一個外生的需求沖擊使得MP0右移到MP1,則實際產出會超過潛在產出,從而通脹率會上升,因此IA上移,中央銀行就會提高名義利率以使實際利率上升來應對通脹率的上升,直到經濟達到新的長期均衡E1。這時產出回到了潛在產出水平,但穩定通脹率更高了。如果中央銀行認為新的穩定通脹率過高,則它可以通過泰勒規則來使MP左移以實現目標通脹率。
上述見解常常被稱為宏觀經濟學新共識(NCM)。它是對新凱恩斯主義的政策主張與貨幣主義的政策主張從理論到實踐的一個綜合。這種綜合表明,在短期,壟斷競爭市場結構產生的名義剛性和真實剛性有效地增加了產出水平波動對總需求沖擊的持續性?？傂枨髮Ξa出和就業能夠產生實際影響。在長期,總需求沒有實際影響。均衡的自然失業率由勞動市場的結構性特征、工資談判制度和社會保障制度決定。
新共識認為,貨幣政策使用利率工具能夠在短期穩定產出與就業,但長期只能影響通貨膨脹。貨幣是中性甚至超中性的。
因此,新共識提升了貨幣政策作用而降低了財政政策作用。在貨幣政策工具中突顯了通貨膨脹的決定作用。通貨膨脹可以影響短期產出并決定名義利率,但不能影響潛在產出水平。由于貨幣存量內生決定,因此新的貨幣政策無法控制貨幣供給,但中央銀行可以通過調節利率來有效地實現低通貨膨脹率和經濟均衡。當然,貨幣當局對實體經濟活動的長期影響是有限的。它只能影響長期通貨膨脹率,但低而穩定的通貨膨脹對經濟增長是重要的。把通貨膨脹作為新貨幣政策的目標就成了自然的選擇。這種政策稱為“通貨膨脹定標(inflation Targeting)”。它要求由獨立的中央銀行來執行(從而保證政策的可信性),預先公布一個能實現經濟長期均衡的通脹目標值,然后通過泰勒規則來調整實際通貨膨脹與目標之間的偏差。這種政策目前已經在各國得到相當程度的實踐。
宏觀經濟動態范文第3篇
[關鍵詞] 真實商業周期理論 隨機動態一般均衡模型 技術沖擊
一、引 言
2004年諾貝爾經濟學獎得主Kydland和Prescott創建了真實商業周期理論(Real Business Cycle Theory)。過去25年間，其主要結論是技術沖擊(Technology Shocks)是引發經濟周期的決定性因素，宏觀經濟周期波動是經濟主體對經濟情況變化的最優反應，政府不應該執行熨平經濟周期的財政、貨幣政策，而應該著力于經濟長期發展、對經濟有長期效應的政策。近年來，國內學者在RBC研究領域取得了一定成績。陳昆亭和龔六堂（2004） 在基本RBC模型中引入人力資本，考慮內生物質資本和人力資本的利用率來研究中國經濟增長和波動的形成。黃賾琳（2005）構建三部門實際經濟周期模型來考察中國宏觀經濟波動的周期特征及財政政策的效應問題。從方法論的角度講，RBC理論對宏觀經濟學的影響是深遠的，特別是動態隨機一般均衡模型框架，更是成為了宏觀經濟學家分析經濟現象的基本框架。
二、標準真實經濟周期模型
在經濟中生活著大量的同質消費者，每期他們擁有1單位時間，并可以將時間分配成勞動(Work)和休閑(Leisure)兩部分，擁有K0單位生產性資本，其折舊率為0＜δ＜1。中央計劃者(Central Planner)通過選擇{Ct,Nt,Kt}∞t=0來最大化：
max E0βtU(Ct,1-Nt)：(1)
s.t. Ct+Kt+1≤F(Kt,Nt,At)+(1-δ)Kt ： (2)
其中，Ct是消費，Nt是勞動時間，Kt是資本,At表示技術，假設技術外生，服從一定的分布，經典設定為1nAt=ρ1nAt-1+εt，εt～N(0,σ2)即1nAt服從一階自回歸（AR(1)），εt為對技術增長率的沖擊，即技術沖擊。其中ρ表示技術沖擊的持續性。
通過中央計劃者問題，得到關于Ct,Nt,Kt,的三個一階條件(First Order Conditions)：
UC(Ct,1-Nt)=λt3： (3)
UN(Ct,1-N)=λtFn(Kt,Nt,At)： (4)
λt=βEtλt+1(FK(Kt+1,Nt+1,At+1)+1-δ)： (5)
(2)，(3)，(4)和(5)共同組成了均衡系統(Equilibrium System),通過解這一均衡系統就可以解出{Ct,Nt,Kt}∞t=0的動態最優路徑。由于此均衡系統為非線性系統，無法求出解析解(Analytical Solution)，經濟學家通過參數校準后的均衡系統在穩態點進行一階線性展開(Log Linearization)，并將均衡系統在計算機上進行數值模擬(Numerical Simulation)，以得到具體的均衡路徑。
通過觀察上述RBC模型，我們發現，其模型設置是如此簡單，沒有政府（轉移支付、國債、稅收），沒有貨幣（價格、通貨膨脹率），沒有金融部門(Financial Sector)，沒有外國部門（進出口、匯率），但是就是這樣一個簡單的模型經濟(Model Economy)，其對真實經濟卻有著驚人的吻合。
從圖1和圖2兩張圖的對比中，我們發現，用美國數據校準后的標準RBC模型從矩(Moment)角度相當好地（相對如此簡單的模型設置和如此復雜的美國經濟而言）擬合了現實經濟。
三、動態隨機一般均衡框架
動態隨機一般均衡模型的基礎是標準新古典增長模型(Standard Neoclassical Growth Model)。研究經濟波動的模型最初是增長模型中借鑒過來，一般而言，波動和增長是兩個獨立的領域，動態隨機一般均衡模型也主要是為經濟波動研究所用。動態隨機一般均衡模型和一系列技術工具，為經濟學家研究經濟波動提供一塊共同的實驗地。在基本的模型框架內，研究人員可以根據經濟原理、數據來修改局部的模型設置，然后進行數值模擬，與現實經濟進行比較，從而判斷此種修改設置是否有效地提高了模型對經濟的解釋力度。可以說，其分析框架為宏觀經濟學所做的貢獻，不亞于凱恩斯主義者的IS-LM分析框架。
四、總結
動態隨機一般均衡模型已經成為現代宏觀經濟學的基本研究框架，并且這一框架在越來越多的領域內逐漸成為主流研究框架。RBC及理論，盡管其無法解釋部分典型經濟事實，其認為技術沖擊是驅動經濟周期的最重要的波動源也存在很大爭議，但是其提供均衡分析框架――動態隨機一般均衡模型框架，對現代宏觀經濟學的影響不亞于凱恩斯主義者的IS-LM模型?？梢哉f，不掌握動態隨機一般均衡模型,以及一系列技術工具，已經很難研究現代宏觀經濟學。
參考文獻：
[1]陳昆亭 龔六堂 鄒恒甫:什么造成了經濟增長的波動.供給還是需求――中國經濟的RBC分析.世界經濟,2004第4期
[2]黃賾琳:中國經濟周期特征和財政政策效應――一個基于三部門RBC模型的實證分析.經濟研究,2005第6期
宏觀經濟動態范文第4篇
宏觀統計經濟學是將統計學以及宏觀經濟統計兩個學科的內容進行綜合,從而有機結合而成以計量經濟學為核心的,并且以宏觀經濟學為研究對象的獨立學科。在不同的歷史階段,宏觀經濟統計分析具備不同的歷史意義。在國家計劃經濟的時代,宏觀經濟統計分析主要是為了計劃管理,通過研究國民經濟的發展,而對下一階段的發展進行指導[1]。在現代的市場主義經濟的環境下,已經建立起優化管理、量力而行已經統籌兼顧的統計分析思想,在研究的過程中,主要包含計量經濟學、宏觀經濟學以及統計學的概念。經過了國民經濟重要指標階段、國民經濟核算體系發展階段,現階段的宏觀經濟統計分析發展已經進入了微觀統計與宏觀統計一體化的階段,在現階段中,宏觀經濟統計分析具備電算化的功能,為國民經濟以及個人提供了強有力的支撐指導?，F在以及發展成為以統計作為核心以及以宏觀經濟為軸心的經濟學體系,對于中國的經濟學的發展研究以及分析模型具有非常重要的意義。
2、宏觀經濟統計分析主體內容
宏觀經濟統計分析的主要研究對象是統計測量的理論以及方法,主要對于國民經濟進行統計分析。宏觀經濟統計分析主要是從國民經濟的角度出發,對于國家的宏觀統計進行分析統計,在統計過程中宏觀,依照宏觀經濟學原理以及統計指標,采用計量經濟學為主要的研究方法[2]。
隨著網絡化和信息化的發揮在那,宏觀經濟統計分析表現出更多的獨立性。在現階段的宏觀經濟統計分析的發展中,主要表現出全面性以及獨立性。全面性的表現在于對于國民經濟以及個人經濟進行綜合分析,而獨立性是基于統計方法不受到主觀因素的影響。
宏觀經濟統計分析并不僅僅包含國民經濟的核算體系,在宏觀經濟統計分析中,宏觀的經濟活動是主要的研究對象,但是隨著宏觀經濟的研究,現在已經發展成為研究國民經濟、部門經濟以及微觀經濟的各個層面統計分析方法。廣義的宏觀經濟統計分析包含有對國民經濟每個層面的研究,并且包含統計分析的方法。通過將宏觀經濟學的理論與實證分析結合,形成為國民經濟的發展的指導,為宏觀經濟運行的檢測與盤提供科學的依據[3]。
3、宏觀經濟統計分析方法
宏觀經濟統計分析以為既包含宏觀經濟學與計量統計學的相關概念,因此在研究中,包含有統計分析的方法、也同時包含對于宏觀經濟的探索性方法以及統計模型方法。在統計分析的過程中,主要以統計指數分析、因素分析、彈性分析以及多遠時間序列分析為主要的研究方法。研究的標準是以科學的統計計量的方法,對于宏觀經濟進行分析統計,在所選用的宏觀經濟的指標中,建立宏觀經濟的模型,同時對于宏觀經濟的指標進行準確的估計[4]。
在對宏觀經濟統計分析研究中,需要采用統計學分析的理論與方法,分析中需要相應的統計技巧。在對宏觀經濟的統計分析中,采用多種統計方法建構描述性的統計分析,從探索性的統計分析中,建立直觀的分析體系,從而將回歸意義多元化應用于宏觀經濟的統計分析中。而且隨著網絡化的發展,從網絡化得到的統計分析數據中,可以對統計的變量以及多層次的對象進行統計學分析。研究中采用“從小到大”的研究思路,通過數理統計,對宏觀經濟中的多個層面進行統計分析,實現宏觀經濟的全面、動態的分析。
4、宏觀經濟統計分析體系
宏觀經濟統計分析的目標是針對國家宏觀經濟、部門經濟以及宏觀經濟的多層面的為研究目標,通過對經濟進行研究,從而采用科學的統計方法得到相應的研究結論,為國家的經濟政策作出指導。作為政府部門的重要工作內容,宏觀經濟統計分析包含對專題的統計分析以及制度化的統計分析,通過科學化的統計方法,對于宏觀經濟進行動態以及靜態的統計[5]。
在進行宏觀經濟統計分析的過程中,必須堅持以下原則:
(1)全面性原則,通過采用系統化的宏觀經濟統計數據,對于宏觀經濟的每個層面進行全面性分析。
(2)靈活性原則,宏觀經濟統計分析的內容并不是一成不變的,隨著每個時期的國民經濟發展的不同,宏觀經濟統計分析呈現出不一樣的內涵。因為研究的對象既包含宏觀經濟的主體,也包含政府的經濟目標。
(3)系統性原則,在研究中,需要對宏觀經濟進行系統性的分析研究,采用科學的統計方法,為宏觀經濟統計分析工作者進行服務。
(4)多樣化化原則,宏觀經濟統計分析中,需要采用多種調查研究的方法,因為宏觀經濟包含的層面相當豐富,為了保障統計數據的全面性與可靠性,需要采用如抽樣調查、問卷調查以及典型調查等多種調查方式結合使用,必要時需要補充調查。
(5)發展性原則,在進行宏觀經濟統計分析中,需要采用現代化的統計分析方法,可以對多得到的統計數據進行科學性的分析,防止傳統研究的不足。同時采用現代化的統計手段,能夠對大量的數據進行快速分析,節約統計分析的時間并且彌補由于調查數據不足的缺陷。
4、宏觀經濟統計分析發展方向
我國的社會主義市場經濟條件為宏觀經濟統計分析的發展提供了良好的背景,而且宏觀經濟統計分析的發展能夠使宏觀經濟統計分析得到良好的應用發展。從國內外的研究以及結合我國的發展實際來看,我國宏觀經濟統計分析發展方向主要在于以下幾個方面。
4.1 順應大數據時代的統計分析
宏觀經濟統計分析具備實踐性與科學性,在現代社會中,能夠對信息進行合理地額分析以及應用,就可以對某一領域的經濟發展情況進行科學的預測與分析。大數據時代的科技發展,使宏觀經濟統計分析的數據來源、分析方法都呈現不一樣的特點。宏觀經濟統計分析順應大數據時代的潮流,將多種統計分析方法應用于宏觀經濟分析中,能夠使政府對宏觀經濟的把握更加科學化、合理化。大數據時代的特征是網絡化與公開化,通過實物量統計并且結合科學的核算系統,能夠對于關于國民經濟的各項數據進行統計分析,從而構建出能夠對國民經濟的各個部門進行指導統計分析模型,并且預測發展的趨勢。
4.2 創新型國家為目標
宏觀經濟統計分析隨著國家的發展目標而呈現不同的特點,創新型國家的概念是我國的重點發展方向,對于創新能力具有很大的促進作用。通過將宏觀經濟統計分析應用于創新型國家的發揮概念中,能夠對創新能力等進行定量分析,從而驅動國家創新能力的發展。
4.3 宏觀經濟空間統計分析
在大數據時代,通過將地理信息等相關信息納入到宏觀經濟的統計分析中,構建出多方面的全面化的分析系統,從而使相關的統計分析更加的科學化。宏觀經濟空間統計分析將宏觀經濟統計分析與空間聯系起來,使相應的發展與分類更加的有序,并且促進有序化管理。
宏觀經濟動態范文第5篇
關鍵詞：房地產周期宏觀經濟波動
房地產經濟周期指房地產業在發展過程中，隨著時間的變化而出現的擴張和收縮交替反復運動的過程。是指在房地產業發展過程中,伴隨時間推移而出現擴張與收縮的交替循環過程。
一、房地產業周期中不同階段的特征
一般來說,房地產業周期可劃分為復蘇、繁榮、衰退、蕭條四個階段。
(1)復蘇階段的特征是:有效需求逐步增加,交易量回升,房價止跌回升,購房者多為實際用房者,房地產業投資者信心開始恢復,房地產業投資不斷增長,房地產的檔次不斷升級,不斷推出具有誘惑力的賣點,并醞釀新一輪的繁榮。
(2)繁榮階段的特征是:交易量急劇上升,房地產業出現供不應求的局面,房地產價格拉升,并逐步達到頂點,房地產的用家爭先恐后地買房,房地產業的投資功能被非理性地擴大,炒家十分活躍,整個市場呈現購銷兩旺的火爆局面。
(3)衰退階段的特征是:房地產交易量減少,雖然價格不斷調低,但難以激起購房者的欲望,購房者普遍保持觀望心態,價量低迷,房地產業投資嘎然而止,市場逐步萎縮。
(4)蕭條階段的特征是:房地產交易量銳減,產品嚴重供過于求,房地產價格達到冰點,但市場仍然冷冷清清,房地產業普遍面臨市場需求嚴重不足和資金鏈斷裂雙重壓力,房地產業重新洗牌,一些缺乏競爭力的房地產企業擺脫不了困境,最終黯然出局。
二、房地產業周期波動研究的理論基礎
1． 凱恩斯主義宏觀經濟學。在凱恩斯主義宏觀經濟學的框架下，經濟波動通常有許多潛在的原因：如貨幣和財政政策的改變，對投資需求的沖擊、貨幣需求函數的變化等等，并且還包括對總供給的各項擾動因素。經濟周期的主要傳導機制為經濟變量的剛性或者粘性。根據這些分析，凱恩斯提出了反周期的相機抉擇政策，認為政府在經濟波動的過程當中，應當積極采取宏觀調控的財政政策。
薩繆爾森于1939年最先對凱恩斯周期波動理論進行了動態化的完善和調整，引入了收入和消費變動對投資的加速作用，分析了外部擾動通過投資乘數和加速數的傳導過程。在此之后的凱恩斯主義波動理論有多方面的發展，包括卡爾多的非線性動態增長周期模型、哈羅德―多馬德動態增長周期模型、?？怂沟姆蔷€性乘數―加速數模型，但對引起經濟波動的外部沖擊和對沖擊進行強化的內部傳導機制的認識沒有顯著變化。
2．新古典宏觀經濟學。新古典宏觀經濟學的發展起源于對凱恩斯主義宏觀經濟學進行批判的過程中，并引導了為宏觀經濟學尋找微觀基礎的潮流。理性預期和市場出清是新古典宏觀經濟學的起點，盧卡斯在這個基礎上試圖解釋宏觀經濟波動，他的周期模型主要試圖闡明兩個問題：經濟波動的初始根源是什么？波動的傳導機制又是什么？盧卡斯認為，貨幣因素是波動的初始根源，貨幣供給的沖擊引起經濟波動。波動的傳導機制是信息不完全，由于當事人無法獲得完全信息，不能準確判斷價格變化的實際情況，從而導致了產量的波動。
自20世紀80年代以來，新古典宏觀經濟學派的學者們轉向經濟中的實際因素，用實際因素去解釋宏觀經濟波動，這就是所謂的真實經濟周期理論。他們認為波動的根源是經濟中的實際因素，其別值得注意的是技術沖擊。至于傳導機制并不唯一，主要包括消費者的跨期閑暇替代和盧卡斯所提出的信息不完全。
3． 新凱恩斯主義宏觀經濟學。新凱恩斯主義經濟學與凱恩斯主義經濟學的共通之處在于：緩慢的名義量調整是被事先假定的，而不是推導出來的。但是它的發展在于強調了宏觀經濟學的微觀基礎，從一些名義變量不完美性的源頭出發進行分析，使得分析的結論更加具有說服力。 在20世紀90年代，新凱恩斯主義經濟學主要關注名義沖擊的真實效應，并認為如果名義不完美性對于總量波動是重要的，那么必然是微觀經濟層次上的小的名義不完美性對宏觀經濟有大的影響。關于名義剛性的微觀基礎的許多研究都是圍繞著這個問題展開的。
新凱恩斯主義宏觀經濟波動理論雖然對凱恩斯主義的理論進行了多方面的拓展，但是關于引起經濟波動的外部沖擊并沒有多大變化，凡是引起總需求或者總供給變化的因素都有可能通過經濟系統內部的傳導機制進行強化。不同之處在于，傳導機制從名義變量剛性細化成為更加根源的因素，主要是市場的不完全競爭。
三、房地產周期波動與宏觀經濟波動的互動關系
房地產周期波動與宏觀經濟總的發展態勢密切相關，可以從兩個不同層面分析房地產周期與宏觀經濟周期的關系：
隨著經濟發展階段不斷上升，房地產經濟景氣與宏觀經濟景氣的相關程度逐漸提高。 從經濟周期不同階段的展開過程來分析，房地產周期作為宏觀經濟周期的重要組成部分，在擴張階段，雖然晚于宏觀經濟周期進入擴張階段，但因其復蘇速度快，故早于宏觀周期進入復蘇階段；當宏觀經濟進入繁榮階段時，房地產周期可能已經進入衰退階段，并且在收縮階段持續的時間可能要長于宏觀周期。
當宏觀經濟復蘇后，房地產投資與開發也隨之上升，但因物業開發的時滯效應，使得房地產復蘇稍晚于宏觀經濟的復蘇。在房地產經濟開始復蘇后，在宏觀經濟持續增長的帶動下，房地產需求不斷上升，但由于房地產供給短期剛性，加上在保值增值心理影響下，于是導致房地產價格全面上升；與此同時，隨著房地產價格上升，房地產開發商資產相應快速膨脹，在銀行提供大量按揭的情況下，經過投資乘數等作用，結果導致房地產經濟周期比宏觀周期更快進入繁榮階段。由于房地產周期的繁榮期更早來臨，加之沒有宏觀經濟那種各行業之間相互消長的綜合影響，因而房地產業通常比宏觀經濟先期進入衰退現象。當宏觀經濟進入衰退后，房地產經濟出現更為猛烈的下降過程，房地產價格大副下降，房地產交易也大大降低，房地產商品空置率明顯提高。經過明顯的產業緊縮之后，房地產經濟進入相對持續時間較長的蕭條階段，直到宏觀經濟緩慢復蘇，才慢慢走出蕭條期，重新進入新一輪的經濟周期。
四、企業應對市場周期波動的幾點措施
1、企業建立和完善現代管理體制,能夠對企業科學的制訂短期、中期和長期的戰略計劃。
就土地儲備而言,戰略目標的規劃應堅持“適度提前”的基本原則。特別是在房地產市場處于低迷階段更應該注重增加土地儲備,以便滿足市場恢復高漲時的大量土地需求。②應深入研究城市發展規劃和不同地段的開發價值,從多種渠道獲得土地資源,保持良好的儲備結構。這就要求房地產企業有高瞻遠矚的戰略眼光與發達的信息平臺,能夠第一時間獲得土地信息并合理分析土地潛質,積極參與招標、拍賣工作,爭取獲得成本低、潛質好的土地。③區位選擇也是非常重要的土地儲備策略。選地的時候要特別注重重點區域,重點區域存在重要的商機,但并不是每個企業都有機會競爭到重點區域的土地。因此,在實際操作當中,還應注意一些不被人們重視,卻存在巨大潛質的土地,如政府規劃方向、工業園區外搬等。
2、在房地產宏觀調控政策上，要按市場經濟機制的要求，同時與宏觀經濟調控機制改革相協調，綜合運用經濟手段、法制手段和必要的行政手段，建立房地產宏觀調控機制，強化政府對房地產的宏觀調控機制。
3、在房地產宏觀調控力度上，要恰當合理，避免力度過大或力度不足造成大幅波動或惡性發展。要依據產業發展現狀，實施反周期反向調控操作，適度緊縮與適度擴張交替推行，緊縮型與擴張型調控手段混合運用。
4、在房地產宏觀調控時間上，可以根據周期預警系統的先行景氣指標，及時實施調控，以免來不及或急剎車帶來巨大的社會震蕩。
五、結語
房地產業的周期波動不僅關系到房地產業本身,而且對社會經濟的各個方面有著深遠的影響。因此,要求我們認真研究、探求、運用房地產業周期波動的規律,更好地提高政府宏觀調控能力,促進房地產業健康發展,謀求銀行穩健經營,帶動房地產投資消費,實現建設小康社會的目標。
參考文獻：
【1】馬輝、陳守東、才元:中國房地產周期實證研究[J].長白學刊,2008(4).
