企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文第1篇

關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)風(fēng)險特征 財務(wù)風(fēng)險類型 財務(wù)風(fēng)險分析 財務(wù)風(fēng)險防范

1. 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

“風(fēng)險”是預(yù)期結(jié)果的不確定性，其實質(zhì)是既可帶來超出預(yù)期的損失，也可帶來超出預(yù)期的收益。它既包括負面效益的不確定性，也包括正面效應(yīng)的不確定性。風(fēng)險反映在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各方面，其中包括財務(wù)風(fēng)險。

1.1企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，從狹義上看，是指由于利用財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的破產(chǎn)風(fēng)險或普通股收益發(fā)生大幅度變動的風(fēng)險。從廣義上看，是指企業(yè)在籌資、投資、資金營運及利潤分配等財務(wù)活動中因各種原因而導(dǎo)致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的重大影響。

在市場經(jīng)濟環(huán)境中，財務(wù)風(fēng)險存在企業(yè)的各項經(jīng)營活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預(yù)計或無法控制的因素影響，在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務(wù)收益與預(yù)期財務(wù)收益發(fā)生偏離，從而蒙受損失的可能性。財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，要完全消除風(fēng)險及其影響是不現(xiàn)實的。

1.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本特征

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在整個財務(wù)活動過程中，由于各種不確定性所導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失的機會和可能。因此可將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險劃分為籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等多個方面。其主要特征表現(xiàn)為：

1.2.1綜合性，企業(yè)的財務(wù)活動是一項綜合性的管理活動，產(chǎn)生形成財務(wù)風(fēng)險的原因比較復(fù)雜，具有明顯的綜合性。

1.2.2客觀性，企業(yè)從事經(jīng)濟活動，其財務(wù)活動過程就是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而存在的客觀性。

1.2.3全面性，財務(wù)風(fēng)險一直存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每個環(huán)節(jié)中，具有全面性。

1.2.4損失性，風(fēng)險與損失是緊密聯(lián)系在一起的，損失是現(xiàn)實存在的還是隱性的，損失是可量化的還是不可量化的，風(fēng)險都威脅企業(yè)的經(jīng)營。

1.2.5收益性，在一定條件下財務(wù)風(fēng)險和收益會相互轉(zhuǎn)化，風(fēng)險與收益在一般情況下是成正比的，風(fēng)險越大，收益越大。

1.2.6不確定性，財務(wù)風(fēng)險在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。意味著企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

1.2.7激勵性，為規(guī)避財務(wù)風(fēng)險會促使企業(yè)采取積極的防范措施，激勵加強財務(wù)風(fēng)險管理，提高經(jīng)濟效益。

2.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型

企業(yè)的財務(wù)活動從資金籌措、經(jīng)營投資、利潤分配等環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生風(fēng)險，從而將財務(wù)風(fēng)險劃分為：

2.1籌資風(fēng)險

指宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，資金供需市場給企業(yè)籌集資金的財務(wù)成果帶來的不確定性。企業(yè)外部籌資方式一般有股權(quán)籌資和債權(quán)籌資。股權(quán)籌資的風(fēng)險主要是高籌集費用。而債權(quán)籌資方式則產(chǎn)生企業(yè)的債務(wù)壓力。由此，籌資風(fēng)險是客觀存在的，其大小往往關(guān)系到企業(yè)的經(jīng)營。籌資風(fēng)險主要包括利率風(fēng)險、再融資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、財務(wù)杠桿效應(yīng)等。

2.2投資風(fēng)險

指在某一特定時間內(nèi)投資所產(chǎn)生的實際收益偏離期望收益值的程度，也就是說企業(yè)投入一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險。偏離程度越大，投資的風(fēng)險程度越大；偏離程度越小則投資風(fēng)險越小。企業(yè)對外投資主要有直接投資和證券投資。投資風(fēng)險主要包括收益風(fēng)險、購買力風(fēng)險、變現(xiàn)風(fēng)險、利率風(fēng)險、再投資風(fēng)險、匯率風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、金融衍生工具風(fēng)險、道德風(fēng)險、違約風(fēng)險等。

2.3經(jīng)營風(fēng)險

是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)的不確定性因素影響所導(dǎo)致企業(yè)資金價值的變動。經(jīng)營風(fēng)險主要包括采購風(fēng)險、生產(chǎn)風(fēng)險、存貨風(fēng)險、應(yīng)收賬款風(fēng)險等。

2.4存貨管理風(fēng)險

指企業(yè)如何確定最優(yōu)庫存量，才能保持其進行正常生產(chǎn)，存貨太多會形成產(chǎn)品積壓，占用資金，風(fēng)險較高；存貨太少可能形成原料供應(yīng)不及時，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，嚴重時可能造成對客戶的違約，影響企業(yè)的信譽。

2.5流動性風(fēng)險

指企業(yè)資產(chǎn)不能正常確定轉(zhuǎn)移現(xiàn)金或企業(yè)債務(wù)和付現(xiàn)責(zé)任不能正常履行的可能性。表現(xiàn)為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險和變現(xiàn)力風(fēng)險。

2.6現(xiàn)金流量風(fēng)險

指企業(yè)由于現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在時間上的不一致所帶來的風(fēng)險。它不僅能產(chǎn)生于企業(yè)經(jīng)營的低谷，也可能在企業(yè)盈利較多時出現(xiàn)，因權(quán)責(zé)發(fā)生制原則所確定的本期利潤并不能保證其在當(dāng)期就能實現(xiàn)為現(xiàn)金流入，如果企業(yè)恰好在此時安排了較大的現(xiàn)金支出，就會產(chǎn)生較大的財務(wù)風(fēng)險。

2.7利潤分配風(fēng)險

指企業(yè)各個環(huán)節(jié)能正常運轉(zhuǎn)有經(jīng)濟效益產(chǎn)生的情況下，合理的分配收益，會調(diào)動投資者的積極性，提高企業(yè)的聲譽，為企業(yè)未來的籌資活動奠定良好的基礎(chǔ)。但在企業(yè)資金緊缺時，以過多的貨幣資金對外分配，會降低企業(yè)償債能力，影響企業(yè)再生產(chǎn)；而不給投資者一定的現(xiàn)金分配，采用配股方式或以股票作為股利分配，又會挫傷投資者的積極性，給企業(yè)的未來發(fā)展帶來負面的影響，降低企業(yè)信譽。

2.8連帶風(fēng)險

指企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保業(yè)務(wù)所帶來的財務(wù)風(fēng)險。如企業(yè)為了其他企業(yè)取得銀行貨款而用本企業(yè)資產(chǎn)為其進行擔(dān)保，如果到期借款企業(yè)無法還本付息，那么擔(dān)保企業(yè)就必須以其自身的資產(chǎn)履行還本付息的責(zé)任，由此給擔(dān)保企業(yè)帶來風(fēng)險。

3.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生既有外部的原因，也有自身的原因，而且不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。主要表現(xiàn)為如下方面：

3.1宏觀環(huán)境變化是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的外部原因

宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，對企業(yè)可能是一種機會，也可能是一種威脅，而這種機會和威脅是難以改變和預(yù)料的，這樣就必然會影響企業(yè)的財務(wù)活動。比如股市的波動引起的企業(yè)投資效益的變化，國家利率政策的上下波動風(fēng)險，債務(wù)危機風(fēng)險，油價波動風(fēng)險，使企業(yè)增加了運營成本，減少了利潤，無法實現(xiàn)預(yù)期的收益；大多企業(yè)財務(wù)管理無法科學(xué)預(yù)見宏觀環(huán)境的不利變化，措施不及時，財務(wù)風(fēng)險不可避免。

3.2企業(yè)管理人員和財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足、風(fēng)險意識淡薄

企業(yè)經(jīng)濟活動面臨的環(huán)境日益復(fù)雜，很多企業(yè)的管理人員和財務(wù)人員認為只要管理好資金，企業(yè)的資金就會萬無一失，缺乏風(fēng)險控制的自覺性和主動性，也缺乏對財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的警惕性和敏銳性。

3.3財務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤

企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范的相關(guān)要求，企業(yè)在進行重大業(yè)務(wù)和事項的決策時，應(yīng)該實行集體的決策審批，任何人都不能單獨決策或者改變集體決策。目前很多企業(yè)的財務(wù)決策大都存在著主管決策和經(jīng)驗決策，由此導(dǎo)致的決策失誤現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。如企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)，市場調(diào)研力度不夠，沒有做好投資的可行性分析，就盲目性進行投資，形成投資失敗，產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。

3.4企業(yè)財務(wù)控制和監(jiān)控不健全

內(nèi)控是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理系統(tǒng)中一個非常重要的系統(tǒng)，而有些企業(yè)沒有建立內(nèi)部財務(wù)監(jiān)控機制，有些企業(yè)的財務(wù)監(jiān)控制度執(zhí)行力度嚴重不夠，尤其是一些企業(yè)管理與監(jiān)控關(guān)系混亂，嚴重缺乏責(zé)任對應(yīng)追究制度，難以進行有效的約束和控制，財務(wù)風(fēng)險極易發(fā)生。

3.5企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系不明確

企業(yè)內(nèi)部各部門之間及與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性無法得到保證。有的企業(yè)資金使用沒有有效的監(jiān)督與控制，使企業(yè)在物資籌備、產(chǎn)品生產(chǎn)、成品銷售、財務(wù)管理等各環(huán)節(jié)之間缺乏良好的協(xié)調(diào)，造成企業(yè)之間三角債現(xiàn)象嚴重、存貨管理混亂。

3.6企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資金管理控制不力

由于籌資決策失誤，資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，負債資金的比例過高，導(dǎo)致企業(yè)償債壓力沉重。企業(yè)資產(chǎn)長期地被債務(wù)人所無償占有，嚴重影響了企業(yè)資產(chǎn)的安全性和流動性，特別是企業(yè)應(yīng)收賬款的管理失控，給企業(yè)帶來了巨大的潛在財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)資金管理不到位的主要表現(xiàn)為：銀行賬戶過多，資金過于分散，對外投資的決策性較為隨意，缺乏應(yīng)有的控制；對占用的資金管理不善，使用效益不高，給企業(yè)造成了不必要的損失。

3.7生產(chǎn)經(jīng)營缺乏規(guī)范的合同管理

有些企業(yè)忽視了對合同的規(guī)范管理，合同簽定以后沒有及時傳遞到財務(wù)部門，把合同作為辦公文件束之高閣，這樣做存在很大的財務(wù)風(fēng)險隱患。

3.8企業(yè)賒銷比重過大，應(yīng)收賬款缺乏控制

目前一些企業(yè)為擴大市場占有率，盲目采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，這樣大量增加企業(yè)應(yīng)收賬款。還有忽視對客戶信用等級的調(diào)查，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款失控，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

3.9企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高

目前有些企業(yè)超儲積壓存貨，存貨流動性差，既占用了企業(yè)大量資金，又使企業(yè)為此支付大量的保管費用，導(dǎo)致成本上升，利潤下降，從而產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

4.企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制與防范

企業(yè)要想生存并長遠地發(fā)展下去，而企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。如何防范化解財務(wù)風(fēng)險，以實現(xiàn)財務(wù)管理目標，是企業(yè)財務(wù)管理的工作重點。因此企業(yè)應(yīng)該掌握控制財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的常規(guī)防范以及積極創(chuàng)新一些新的防范措施。

4.1財務(wù)風(fēng)險的常規(guī)控制防范

4.1.1分析宏觀環(huán)境變化，制訂財務(wù)管理戰(zhàn)略。企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，建立和完善財務(wù)管理系統(tǒng)，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行，提高企業(yè)對環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

4.1.2理順企業(yè)內(nèi)部責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一的財務(wù)關(guān)系。企業(yè)必須理順內(nèi)部的關(guān)系，明確各部門在企業(yè)財務(wù)管理中的地位、職責(zé)及作用，并賦予其相應(yīng)的權(quán)力，真正做到各負其責(zé)，權(quán)責(zé)分明。而在利益分配方面，應(yīng)兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各部門參與企業(yè)財務(wù)管理的主動性和積極性，從而使企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系清晰明了，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。

4.1.3提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識。應(yīng)通過財經(jīng)法規(guī)和經(jīng)營策略來解決現(xiàn)階段和預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)風(fēng)險問題。財務(wù)風(fēng)險存在于經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。如建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。

4.1.4提高財務(wù)決策的水平，防止決策失誤而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策是否正確直接影響到財務(wù)管理工作的成敗，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策方法，并充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學(xué)的決策模型進行決策。如在籌資決策過程中，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營情況合理預(yù)測資金需求量，并通過對資金成本的計算分析及各籌資方式的風(fēng)險分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策。

4.1.5加強內(nèi)部審計的監(jiān)督作用，保持內(nèi)部審計的獨立性和權(quán)威性。內(nèi)部審計能夠從全局的角度出發(fā)，對財務(wù)風(fēng)險進行監(jiān)督管理，及時報告并防范財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)該成立專門的內(nèi)部審計機構(gòu)，配備專職的內(nèi)部審計人員。建立健全以財務(wù)管理、審計監(jiān)督和監(jiān)察監(jiān)督為主體的監(jiān)督體系，對企業(yè)的物資采購、產(chǎn)品銷售以及合同履行等環(huán)節(jié)進行全方位和全過程的監(jiān)督控制，使企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理制度化、日常化。

4.1.6健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作。制定并完善企業(yè)各項規(guī)章制度，如物資采購制度、預(yù)算管理制度、應(yīng)該賬款管理制度、成本費用管理制度等各種內(nèi)部控制制度，形成較為全面的財務(wù)風(fēng)險管理制度。如對重大投資項目要在進行效益預(yù)測的同時，還要進行充分的風(fēng)險評估，嚴格制定集體決策制度，對決策失誤者要追究其責(zé)任制度，從制度上和源頭上監(jiān)測防范財務(wù)風(fēng)險。在企業(yè)的資金管理上，應(yīng)該健全企業(yè)的職責(zé)分工、現(xiàn)金及銀行存款、印章及票據(jù)的管理等各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督制約制度，給資金管理工作的有效開展提供較為完善的制度保障。

4.1.7構(gòu)建企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制機制。指企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理過程中形成的相互制約、相互聯(lián)系的功能體系，是降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的關(guān)鍵所在。企業(yè)應(yīng)該建立對財務(wù)風(fēng)險全過程進行控制的機制，在對某一財務(wù)方案進行決策時，既要考慮方案的收益狀況，也要考慮方案的風(fēng)險。對財務(wù)風(fēng)險存在的原因進行客觀分析，根據(jù)分析結(jié)構(gòu)制定出具有一定余地的管理措施，保證在風(fēng)險發(fā)生時能夠及時有效地應(yīng)對。

4.1.8加強資金的管理，提高資金的使用效率。在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立結(jié)算中心，一方面集中管理企業(yè)各所屬單位的現(xiàn)金收入，各個單位所需要的貨幣資金由結(jié)算中心進行統(tǒng)一撥付，幫助企業(yè)解決資金沉淀問題，能夠加快企業(yè)整體的資金周轉(zhuǎn)速度，降低資金的占用比例，提高資金的運行效率；另一方面，由于應(yīng)收賬款是資金風(fēng)險形成的重要原因，加強控制應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險。可以只對那些償債能力強、信用狀況良好的客戶采取賒銷方式，對這些客戶采用風(fēng)險較大的結(jié)算方式，有利于購銷雙方建立相互信任的合作關(guān)系；制定科學(xué)合理的應(yīng)收賬款回收政策，及時地催收貨款，將催收責(zé)任落實到個人。

4.1.9提高法律知識水平，規(guī)范合同管理。如企業(yè)在簽定合同后無法履行時，可以通過合同權(quán)利義務(wù)的轉(zhuǎn)讓，使合同履行不致拖累企業(yè)和降低違約風(fēng)險，企業(yè)在正確履行合同義務(wù)時，也要充分利用各種權(quán)利保護自己的利益。一些企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往來源于對擔(dān)保合同管理的缺失，因此要加強經(jīng)濟法規(guī)學(xué)習(xí)，提高對擔(dān)保等法律法規(guī)的認識。

4.2企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的創(chuàng)新措施

4.2.1樹立財務(wù)風(fēng)險管理的企業(yè)文化管理理念。將風(fēng)險意識融入到企業(yè)文化建設(shè)中，培育良好的財務(wù)風(fēng)險管理意識，樹立正確的財務(wù)風(fēng)險管理理念，將企業(yè)員工的職責(zé)與績效相掛鉤，將風(fēng)險考核和職務(wù)晉升結(jié)合起來，要讓企業(yè)的全體員工意識到財務(wù)風(fēng)險控制也是其工作的一部分，從而提高員工的風(fēng)險意識，激發(fā)員工參與財務(wù)風(fēng)險控制的主動性和積極性。

4.2.2全員風(fēng)險管理。實行全員風(fēng)險管理機制，就是將風(fēng)險機制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體。同時，對企業(yè)的全體員工進行風(fēng)險意識教育，實行崗位風(fēng)險責(zé)任管理，讓全體員工了解其在整個財務(wù)體系中的重要地位，在思想上對潛在的風(fēng)險保持清醒的認識和警惕，發(fā)揮團隊防范效應(yīng)，形成自身的集體榮譽感，建立相應(yīng)的獎懲機制。

4.2.3建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制和財務(wù)分析指標體系。首先，要建立科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警指標，對可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險問題予以指標化、數(shù)量化。可以選取獲利能力、償債能力、經(jīng)濟效率、發(fā)展?jié)摿Φ茸罹哂写硇灾笜私⒇攧?wù)分析指標體系，比如資產(chǎn)負債率、投資回報率等。其次，要量化預(yù)警線，分析預(yù)警指標的預(yù)警值。預(yù)警值可根據(jù)實際數(shù)據(jù)測算推出，也可以據(jù)經(jīng)驗值測算。但預(yù)警指標應(yīng)該定期進行更新和修正，但同一會計期間的預(yù)警指標應(yīng)該一致。再之，要充分借助于現(xiàn)代信息技術(shù)。在建立了風(fēng)險預(yù)警指標體系后，企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險信號進行檢測。如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓、質(zhì)量下降、應(yīng)收賬款增大、成本上升等情況，就要根據(jù)其形成原因及過程，制定出切實可行的風(fēng)險管理策略，降低危害程度。

4.2.4加強企業(yè)間伙伴合作關(guān)系，實現(xiàn)資源共享。全球經(jīng)濟的一體化，促使科學(xué)信息的網(wǎng)絡(luò)化和綜合化，必然要求企業(yè)之間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的“游戲規(guī)則”。因此，企業(yè)在迎接挑戰(zhàn)，抓住機遇同時，更要協(xié)調(diào)靈活處理好企業(yè)間的合作伙伴關(guān)系，使企業(yè)間合作與競爭的統(tǒng)一，并實現(xiàn)信息資源的共享，共同增強其抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。

5.結(jié)論

世界經(jīng)濟一體化，市場經(jīng)濟競爭激烈，每個企業(yè)在財務(wù)管理工作過程中，應(yīng)結(jié)合自身實際情況，揚長避短，樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防范控制處理機制，積極探索創(chuàng)新風(fēng)險防范的措施，才能達到改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高經(jīng)濟效益，實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化。

參考文獻：

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[4]蔣定秀.《企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理探討》[J].沿海企業(yè)與科技.2007（07）?

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文第2篇

關(guān)鍵詞：電力企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 分析 控制 措施 改進

一、引言

財務(wù)風(fēng)險在廣義層面上是指企業(yè)在生產(chǎn)運營中由于很多意想不到且無法控制的因素，使其財務(wù)成果與預(yù)期目標發(fā)生偏差，從而使企業(yè)承受一定的風(fēng)險或蒙受一定的損失。這一可能性即為財務(wù)風(fēng)險，其貫穿于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程。主要包括投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、流動性風(fēng)險、營業(yè)風(fēng)險、資產(chǎn)跌價風(fēng)險等（本文所指的財務(wù)風(fēng)險即為廣義層面的財務(wù)風(fēng)險）。狹義層面上的財務(wù)風(fēng)險主要指籌資風(fēng)險，是企業(yè)債務(wù)到期時用貨幣資金償還的不確定性。

二、電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

以防范風(fēng)險為導(dǎo)向，開展對財務(wù)風(fēng)險的分析與控制活動，是當(dāng)前我國電力企業(yè)用于風(fēng)險管理的一種重要手段。財務(wù)風(fēng)險的分析與控制，是指企業(yè)運用一定的科學(xué)方法測評其風(fēng)險控制體系是否健全和有效，并借機探尋電力企業(yè)內(nèi)控機制的漏洞和薄弱環(huán)節(jié)，以找出改進措施。有效的風(fēng)險分析與控制活動，有利于企業(yè)改善內(nèi)部管理，提高市場競爭能力，減少不必要的損失，從而增加企業(yè)的價值。

無論何種企業(yè)類型，財務(wù)管理都是其內(nèi)部管理的一個重要組成部分。因此，加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與控制能力，不僅有助于提高企業(yè)的財務(wù)管理能力，還將直接對企業(yè)的整體管理水平和未來發(fā)展起著關(guān)鍵作用。目前，我國電力企業(yè)財務(wù)管理較為薄弱，在激烈的市場經(jīng)濟環(huán)境中面臨著巨大的潛在風(fēng)險，難以適應(yīng)“精細化”、“集約化”的管理要求。對此，電力企業(yè)應(yīng)實施財務(wù)風(fēng)險管理，并確定企業(yè)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中的關(guān)鍵風(fēng)險控制點。通過對財務(wù)風(fēng)險的有效評估和處理，減少財務(wù)風(fēng)險所帶來的潛在損失，以保障企業(yè)總體目標的實現(xiàn)。

三、電力企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險分析與控制活動的原因分析

（一）內(nèi)部原因

1、電力企業(yè)資產(chǎn)管理存在一定問題

資產(chǎn)管理一直都是企業(yè)的一項管理重點。有效的資產(chǎn)管理能夠幫助企業(yè)防范和抵御財務(wù)風(fēng)險，從而獲得可持續(xù)發(fā)展和運營。電力企業(yè)是資產(chǎn)密集型企業(yè)，但同時，電力企業(yè)在全國范圍內(nèi)的分布卻又極為廣泛，甚至遍及鄉(xiāng)、縣、村落。由于其特殊性質(zhì)，固定資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占有較大比例。因此，也使得固定資產(chǎn)管理成為企業(yè)資產(chǎn)管理的重點。然而目前，我國的電力企業(yè)大多將“可控成本”作為管理重點，對折舊費等不可控成本的關(guān)注度一直不高。這種傾向性不僅不利于企業(yè)的整體資產(chǎn)管理，還容易使企業(yè)承受一定的財務(wù)風(fēng)險，從而蒙受財務(wù)損失。而且，對企業(yè)成本費用的真實性也會造成較大的影響，給企業(yè)后期賬務(wù)核算帶來困難，還會引發(fā)企業(yè)所得稅等方面問題。此外，有些電力企業(yè)的固定資產(chǎn)使用權(quán)限不甚明確，制度不夠健全，固定資產(chǎn)臺帳也存在一定漏洞。還有些電力企業(yè)存在大量不良資產(chǎn)，呆、壞賬現(xiàn)象嚴重。不僅使企業(yè)蒙受一定的財務(wù)風(fēng)險，還對其經(jīng)營效益造成一定影響。

2、財務(wù)制度的執(zhí)行力得不到保障

目前，我國電力企業(yè)財務(wù)管理機制的執(zhí)行力度往往得不到有效保障，究其原因，問題在于：很多電力企業(yè)在采購、內(nèi)控、資產(chǎn)管理等方面都建立了較為系統(tǒng)的制度體系，但這些制度與財務(wù)管理制度沒有做到有機的結(jié)合，相關(guān)人員在制度執(zhí)行過程中往往存在一定的工作脫節(jié)，管理責(zé)任沒有得到有效的落實，最終導(dǎo)致財務(wù)管理活動直線力度不強，工作效率偏低。

（二）外部原因

1、體制改革帶來潛在的財務(wù)風(fēng)險

電力企業(yè)一直以來的經(jīng)營模式都是壟斷型經(jīng)營，電價等因素都可以通過公司本部加以調(diào)控。但在如今的市場大環(huán)境下，國家有意引入市場競爭機制，大力推行電力體制改革，從而打破固有的電力企業(yè)壟斷經(jīng)營的格局，通過市場競爭增強企業(yè)的危機意識，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率，提升電力行業(yè)的核心競爭力。政府通過對電力企業(yè)的結(jié)構(gòu)重組，改變市場格局，因此政策風(fēng)險成為電力企業(yè)最大的財務(wù)風(fēng)險之一。另一方面，電力產(chǎn)品的價格關(guān)乎國計民生，這是需要政府嚴格把控的，因此政策變化將直接影響電力企業(yè)的經(jīng)營狀況。

2、物價上漲壓縮利潤空間帶來的風(fēng)險

如今，中國的通貨膨脹率不斷上漲，物價也隨之上漲，這使得企業(yè)的人工成本有所提升，而電價的相對穩(wěn)定直接導(dǎo)致了電力企業(yè)利潤空間被不斷壓縮，企業(yè)經(jīng)營壓力隨之增大，財務(wù)風(fēng)險也便隨之增大。

3、融資渠道單一帶來的財務(wù)風(fēng)險

中國的資本市場發(fā)展較為緩慢，導(dǎo)致電力企業(yè)的融資渠道較為單一，融集資金和擴大再生產(chǎn)只能通過銀行貸款的方式來實現(xiàn)，這逐漸提升了電力企業(yè)的資產(chǎn)負債率，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提升到一個較高的水平。

四、控制電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾點措施

（一）實行資金收支兩條線管理模式

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，電力企業(yè)必須適應(yīng)激烈的市場競爭以及合理處理電力改革所帶來的沖擊，這需要企業(yè)在資金管理的制度革新上有所突破，同時加強電力公司的資金管理也是控制財務(wù)風(fēng)險的有效手段。對單位的收入和支出資金要嚴格的分開，嚴禁坐支行為的發(fā)生；統(tǒng)一開立銀行賬戶（分為收入和支出兩個歸集賬戶），嚴禁多頭開戶等違規(guī)行為的發(fā)生，從源頭上強化資金的收入支出管理，確保資金管理的收支統(tǒng)一。

（二）實行全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是當(dāng)今企業(yè)內(nèi)部管理的主流管理方式，企業(yè)通過對內(nèi)部各個部門制定行之有效的預(yù)算指標，嚴格掌控資金的流入和流出金額，最終達到企業(yè)利益最大化的目的。同時，預(yù)算管理也是控制財務(wù)風(fēng)險的有效手段。企業(yè)通過“預(yù)算”這只無形的手隨時掌控著企業(yè)的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，將風(fēng)險率壓到最低。電力企業(yè)在實行全面預(yù)算管理中，要注重預(yù)算的編制和執(zhí)行兩個環(huán)節(jié)。預(yù)算編制要科學(xué)合理，數(shù)據(jù)搜集要全面細致；預(yù)算的執(zhí)行則必須由企業(yè)設(shè)立的專門的預(yù)算管理部門監(jiān)督和掌控，保證預(yù)算執(zhí)行全過程的執(zhí)行力度。

（三）建立資金集中管理體系

對于規(guī)模較大的電力企業(yè)，資金的管理必須保證較高的集中性。很多電力企業(yè)設(shè)有若干分公司或者是變電站，這就需要總公司建立資金集中管理體系，針對不同業(yè)務(wù)設(shè)立不同的管理權(quán)限：例如投融資管理、固定資產(chǎn)的采購、大型項目建設(shè)等容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的經(jīng)營活動必須由總公司操作執(zhí)行；而對于一些日常的經(jīng)費管理，則可以分權(quán)到各個網(wǎng)點或者分公司，但總公司也要對分公司的財務(wù)管理工作進行定期的考核和審計，將財務(wù)風(fēng)險降到最低。資金的集中分權(quán)管理不僅有利于規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，同時也能夠保障公司資金高效的運作效率。

（四）建立風(fēng)險預(yù)警機制

電力企業(yè)應(yīng)成立風(fēng)險控制小組，專門負責(zé)企業(yè)的風(fēng)險控制工作。控制小組要了解最新的財務(wù)及稅收制度和金融政策，通過深入研究，從制度層面企業(yè)有效規(guī)避在稅收、財務(wù)核算等方面的風(fēng)險；并根據(jù)電力企業(yè)的特點，了解和預(yù)測國家在電力產(chǎn)品方面的政策變化，借助一定的財務(wù)分析工具，合理量化企業(yè)可能遭遇的風(fēng)險損失等級，制定系統(tǒng)的風(fēng)險應(yīng)急預(yù)算，從而建立屬于自身企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機制。在企業(yè)面臨風(fēng)險時，也能夠根據(jù)應(yīng)急預(yù)算的方法，合理化解風(fēng)險強度，降低企業(yè)的經(jīng)濟損失。

（五）制定合理的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁制度

在當(dāng)今的市場經(jīng)濟背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)學(xué)會制定一套合理的自我保護措施，而風(fēng)險的合理轉(zhuǎn)嫁便是其中的一種。在行業(yè)競爭日趨激烈的當(dāng)下，電力企業(yè)不僅僅要依靠管理來規(guī)避風(fēng)險，還應(yīng)當(dāng)學(xué)會對風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移，特別是對于一些不可抗力造成的損失，電力企業(yè)可以通過向保險公司投保的方式有效降低意外造成的損失。而對于一些如科技更新造成設(shè)備淘汰形成的損失，企業(yè)則可以通過計提合理的減值準備或者是保證金的形式加以緩解。

五、結(jié)語

電力企業(yè)由于具有自然壟斷型，對財務(wù)風(fēng)險的敏感度不高，一旦發(fā)生風(fēng)險，后果不堪設(shè)想。因此，提前做好財務(wù)風(fēng)險的分析與控制，對電力企業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義。但是現(xiàn)實中，我國電力企業(yè)無論是內(nèi)部還是外部，都存在一定因素的影響，使電力企業(yè)無法順利開展財務(wù)風(fēng)險的分析與控制工作。若要改善這一現(xiàn)狀，筆者認為，我國電力企業(yè)應(yīng)實行資金收支兩條線管理模式；建立資金集中管理體系和風(fēng)險預(yù)警機制；制定合理的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁制度；實行全面預(yù)算管理。唯有如此，方能減少財務(wù)風(fēng)險所帶來的潛在損失，以保障企業(yè)總體目標的實現(xiàn)。

參考文獻：

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文第3篇

1、房地產(chǎn)企業(yè)融資風(fēng)險。資金是房地產(chǎn)企業(yè)日常活動開展的基礎(chǔ)，前期資金的主要來源是銀行借貸，主要用途是土地購買；而后期活動的資金來源主要是融資或者前期銷售回款。在這樣的資金運行模式下，如果房地產(chǎn)企業(yè)出現(xiàn)自有資金不足或者前期銷售計劃不能按時完成，就不能按時償還銀行借貸的本金或者利息，從而使得房地產(chǎn)企業(yè)在銀行中的信譽受損，在嚴重的情況下，銀行會中止與房地產(chǎn)企業(yè)的合作，房地產(chǎn)企業(yè)的資金鏈就會中斷，從而誘發(fā)融資風(fēng)險。

2、房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自身“造血”不足。房地產(chǎn)企業(yè)自身血液的來源主要是產(chǎn)品開發(fā)和銷售，因此，自身“造血”不足也同樣表現(xiàn)在這兩個方面。（1）房地產(chǎn)企業(yè)項目的開發(fā)周期比較長，其中存在的風(fēng)險因素比較多，從而導(dǎo)致預(yù)期效益的實現(xiàn)也存在了很大的風(fēng)險。如果房地產(chǎn)企業(yè)在項目運行的中出現(xiàn)不可規(guī)避的風(fēng)險，就會影響其預(yù)期效益的實現(xiàn)，其盈利水平就會受到影響，不能有效的為后期項目提供資金；其償還債務(wù)的能力也會受到影響，為其銀行借貸產(chǎn)生一定的阻礙。（2）在房地產(chǎn)項目開發(fā)的產(chǎn)品能夠出售之后，受到政策環(huán)境的影響，或者受到房地產(chǎn)銷售手段的影響，使得預(yù)期的銷售目標沒有完成，使得資金回收效率變緩；或者受到銀行個人貸款政策的影響，影響了企業(yè)按揭回款的效率，影響了企業(yè)資金回籠，從而出現(xiàn)“供血不足”的現(xiàn)象。

二、房地產(chǎn)企業(yè)資金風(fēng)險的成因

1、企業(yè)資金外部性財務(wù)風(fēng)險問題。（1）市場環(huán)境。隨著房地產(chǎn)改革制度的推進，隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，個人成為房地產(chǎn)市場主要的需求者，在這樣的情況下，客戶的需求呈現(xiàn)出個性化的特征，為了滿足客戶需求，房地產(chǎn)企業(yè)要對設(shè)計產(chǎn)品進行細分，要對客戶群體進行細分。一旦產(chǎn)品定位失誤或者銷售策略失誤就會出現(xiàn)產(chǎn)品滯銷的風(fēng)險，會為企業(yè)資金回籠帶來風(fēng)險。（2）政策制度。首先，土地是房地產(chǎn)活動開展的基礎(chǔ)，而我國土地的所有權(quán)屬于國家，政府在土地開發(fā)方面的相關(guān)政策會對房地產(chǎn)企業(yè)的活動產(chǎn)生直接的影響；其次，政府指定的稅收政策會對房地產(chǎn)產(chǎn)品的銷售價格產(chǎn)生直接的影響，會對其銷售產(chǎn)生影響；最后，政策制定的金融政策也會對房地產(chǎn)企業(yè)的融資產(chǎn)生重要的影響。（3）經(jīng)濟發(fā)展水平。首先，經(jīng)濟發(fā)展水平直接影響著人們的購買力，經(jīng)濟發(fā)展水平過低，人們購買力不足，會影響房地產(chǎn)產(chǎn)品的銷售；其次，受到經(jīng)濟發(fā)展周期的影響，房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)出周期變化，一般情況下，發(fā)展期為5年，低落期為2年，發(fā)展周期對房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展有著直接影響。

2、房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系存在問題。房地產(chǎn)企業(yè)內(nèi)部關(guān)系問題主要表現(xiàn)在運營機制方面。由于房地產(chǎn)活動的特殊性，一般情況下，在確定開發(fā)項目之后，企業(yè)會圍繞這個項目建立一個利潤中心或者項目公司。但是收到土地資金開發(fā)有限性的影響，這個臨時成立的中心或者公司會呈現(xiàn)出短期性的特點，因此，其經(jīng)營思路和決策也會表現(xiàn)出一定的短期性。因此，管理者在管理方面會將目光集中在眼前利益方面。同時在財務(wù)運作方面，存在著融資沖動、拿地盲目、治理結(jié)構(gòu)形式化等問題，會財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生提供了一定的內(nèi)在誘發(fā)因素。

3、缺乏資金風(fēng)險意識。房地產(chǎn)企業(yè)缺乏資金風(fēng)險意識，主要表現(xiàn)在沒有完整的且適合企業(yè)自身的預(yù)算制度，或者企業(yè)預(yù)算在實際執(zhí)行過程中沒有發(fā)揮其實際效用。同時，房地產(chǎn)企業(yè)缺乏完整的財務(wù)風(fēng)險管理體制，缺乏財務(wù)風(fēng)險分析和財務(wù)風(fēng)險管理，在出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的時候，不能采取有效的機制進行抵御，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范策略

1、融資風(fēng)險的防范。融資風(fēng)險的防范主要通過融資多元化來實現(xiàn)。首先，企業(yè)在融資的過程中，可以對不同的資金種類進行考慮，對不同銀行的貸款政策進行比較，拓展融資渠道，避免盲足融資。其次，拓展資金流入渠道。房地產(chǎn)企業(yè)為了規(guī)避資金風(fēng)險，可以改變資金流入渠道單一的情況，通過自辦商場酒店或者持有商業(yè)房產(chǎn)等形式，拓展資金流入方式，避免資金鏈中斷。

2、投資風(fēng)險的防范。投資風(fēng)險是房地產(chǎn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)形式之一，規(guī)避投資風(fēng)險的主要措施就是房地產(chǎn)企業(yè)對需求者的消費心理進行科學(xué)的分析，對產(chǎn)品進行細分，對產(chǎn)品進行合理的定位，完善產(chǎn)品銷售政策，以保證產(chǎn)品銷售預(yù)期的實現(xiàn)，以保證資金能夠及時回籠。

3、資金運營風(fēng)險的防范。規(guī)避企業(yè)運營風(fēng)險最主要的就是完善企業(yè)的運營機制，改變短期性運行模式。企業(yè)的管理者要以長遠的眼光來制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略；其次，要完善財務(wù)管理制度，完善企業(yè)財務(wù)預(yù)算，制定財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行政策，保證財務(wù)預(yù)算能夠得到有效的發(fā)揮。最后，在制定完善的企業(yè)風(fēng)險管理制度，對風(fēng)險進行預(yù)期分析，制定完善的規(guī)避政策，以對財務(wù)風(fēng)險進行有效的防范。

四、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文第4篇

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)；財務(wù)風(fēng)險；內(nèi)容；管控；措施；研究

一、私募股權(quán)投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

(一)私募股權(quán)投資工作中存在的問題

私募股權(quán)投資的重要前期準備工作就是要對企業(yè)價值進行評估，但是部分國有企業(yè)資產(chǎn)流失嚴重，估值較低，導(dǎo)致投資收益較差，投資者難以實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化目的；民營企業(yè)由于財務(wù)制度不透明，財務(wù)監(jiān)督機制缺失，導(dǎo)致企業(yè)價值估值工作難以順利開展，沒有充分使用貼現(xiàn)現(xiàn)金流方法的優(yōu)勢，沒有對財務(wù)指標估值方法和期權(quán)期貨估值方法進行比較。部分企業(yè)沒有認識到企業(yè)市場股票價值的重要性，沒有根據(jù)公司股票的凈現(xiàn)值或參考市場交易價格綜合定價，導(dǎo)致企業(yè)的實際市場價值難以得到準確的計量，使得投資者難以辨別優(yōu)秀企業(yè)，投資風(fēng)險增大。

(二)來自投資者的風(fēng)險

投資者可以是自然人也可以是法人，投資法人內(nèi)部的專業(yè)人員素質(zhì)越高，資金網(wǎng)絡(luò)越完善，投資者在使用私募股權(quán)投資方式進行投資時取得成功的可能性就會越大。反之，就會給私募股權(quán)投資帶來阻礙，降低投資收益，加大私募股權(quán)投資中的非系統(tǒng)性風(fēng)險。投資者可能會給私募股權(quán)投資企業(yè)的帶來信用風(fēng)險和操作風(fēng)險。部分企業(yè)內(nèi)部缺乏完整合理的信息支持體系，沒有采用信息化管理系統(tǒng)對投資者的資信狀況和財務(wù)實力進行記錄和分析，沒有對投資者的資金狀況、專業(yè)能力、可靠性和誠信程度等進行調(diào)查，也沒有及時建立投資者實名檔案，對投資者的信用狀況不了解，給私募股權(quán)投資活動帶來風(fēng)險，合約資金無法按時按量到賬，呆賬壞賬問題時常出現(xiàn)。

(三)來自企業(yè)運營工作中的風(fēng)險

私募股權(quán)投資是一種復(fù)雜的投資方式，需要花費投資者巨大的精力和時間。投資者需要尋找融資企業(yè)，并和融資企業(yè)進行多方談判，及時著手準備法律協(xié)議，再根據(jù)雙方的協(xié)議來安排資金入賬工作，這一過程通常會耗費投資者大量的時間和精力，交易成本較高，需要支付大量的管理費用。同時，投資者還需要對國家的相關(guān)政策和法律法規(guī)進行了解，并要及時跟進市場的發(fā)展情況，進而權(quán)衡項目融資的盈利性、經(jīng)濟性、靈活性和降低風(fēng)險的好處。在投資項目運營過程中，企業(yè)要及時更新技術(shù)和管理模式，提高企業(yè)的創(chuàng)新能力，降低由于技術(shù)故障引起的風(fēng)險。企業(yè)在運營過程中要根據(jù)自身的實際情況來選擇成熟技術(shù)還是創(chuàng)新技術(shù)，無論是那種技術(shù)都要注重風(fēng)險防控，對項目技術(shù)、設(shè)備可靠性、生產(chǎn)效率和質(zhì)量、產(chǎn)品設(shè)計和生產(chǎn)標準等因素進行風(fēng)險評價，識別控制技術(shù)風(fēng)險。

(四)外部環(huán)境中的風(fēng)險

根據(jù)公司金融相關(guān)理論知識可知，企業(yè)開展投資活動會面臨系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。對待不同的風(fēng)險，企業(yè)要從不同的角度對其進行分析。外部環(huán)境對私募股權(quán)投資企業(yè)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險即非系統(tǒng)性風(fēng)險，非系統(tǒng)性投資者可以采取有效的措施進行防控或者管理，如果是系統(tǒng)性風(fēng)險，則只能依靠國家從宏觀層面入手，完善金融市場制度，規(guī)范金融市場行為等措施來降低，企業(yè)投資者往往不能通過自身的努力來消除系統(tǒng)性風(fēng)險。外部風(fēng)險通常有政治風(fēng)險、利率風(fēng)險和外匯風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險和環(huán)境保護風(fēng)險等等，外匯風(fēng)險又可以分為不可轉(zhuǎn)移風(fēng)險或者匯率波動風(fēng)險。環(huán)境保護風(fēng)險是企業(yè)在開展私募股權(quán)投資時，部分國家借口資源保護要求企業(yè)承擔(dān)環(huán)保成本，進而給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益損失風(fēng)險。

二、私募股權(quán)投資企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險管理的措施

(一)做好風(fēng)險評估工作

私募股權(quán)投資企業(yè)要開展財務(wù)風(fēng)險管理工作，首先就要對風(fēng)險進行評估。風(fēng)險評估是建立在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，根據(jù)項目風(fēng)險的特點采用定性和定量分析方法，預(yù)測風(fēng)險的大小和破壞程度。企業(yè)要對風(fēng)險進行評估，將風(fēng)險劃分為不同的等級，根據(jù)風(fēng)險等級來制定風(fēng)險防控的對策和方案。企業(yè)要了解風(fēng)險事件發(fā)生的概率，要明確風(fēng)險事件發(fā)生涉及的范圍和危害程度，可以采用敏感性分析和概率性分析方法對財務(wù)風(fēng)險進行評估。企業(yè)要做好風(fēng)險評估工作，首先就要熟悉風(fēng)險評估的內(nèi)容，并要根據(jù)財務(wù)工作業(yè)務(wù)性質(zhì)來選取風(fēng)險評估指標。風(fēng)險評估指標的選定直接影響到風(fēng)險評估工作的效率和質(zhì)量，選取不同的評估指標將會得出不同的風(fēng)險系數(shù)，因此企業(yè)要合理選取風(fēng)險評估指標，可以運用財務(wù)信息建立計量回歸模型，采用OLS分析方法來分析各項指標對風(fēng)險的影響作用，以便的得出有效的規(guī)范性分析，為私募股權(quán)投資企業(yè)風(fēng)險管控工作提供依據(jù)。企業(yè)在進行風(fēng)險評估時要重視風(fēng)險評估方法的選取，對項目進行風(fēng)險評估的方法很多，常用的有主觀評分法、決策樹法、層次分析法等，企業(yè)要結(jié)合自身的風(fēng)險管理情況來合理選擇。

(二)明確財務(wù)風(fēng)險管理原則和重點

私募股權(quán)投資企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險管控工作，就要明確財務(wù)風(fēng)險管理原則。財務(wù)風(fēng)險管理原則對企業(yè)風(fēng)險管理工作具有約束和導(dǎo)向作用，企業(yè)開展風(fēng)險管理工作要符合企業(yè)總目標要求。企業(yè)戰(zhàn)略目標是經(jīng)營活動的出發(fā)點和歸宿，風(fēng)險管理活動也要符合企業(yè)戰(zhàn)略目標的要求。企業(yè)要在不同的投資項目的風(fēng)險和收益進行權(quán)衡，要根據(jù)企業(yè)實際情況來選取最佳的籌資方式，企業(yè)要注重優(yōu)化自身的資本結(jié)構(gòu)，慎重使用財務(wù)杠桿，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險系數(shù)。其次，企業(yè)要明確財務(wù)風(fēng)險管理控制的重點，要根據(jù)重點防控內(nèi)容來選取金融工具，提高企業(yè)資金的使用效率，降低企業(yè)的籌資成本。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險往往取決于投資的期限、流動性、投資項目的收益、企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力和償債能力等因素，企業(yè)在開展風(fēng)險防控工作時要對不同經(jīng)營環(huán)節(jié)中工作重點進行分析，因為企業(yè)在不同的環(huán)節(jié)和階段有著不同的工作重點。

(三)細分財務(wù)風(fēng)險管理權(quán)責(zé)，重視合同

私募股權(quán)投資企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險管控工作，要細分財務(wù)風(fēng)險管理權(quán)責(zé)，要以風(fēng)險識別作為風(fēng)險機制設(shè)計的依據(jù)，根據(jù)風(fēng)險識別得出的規(guī)范性分析來建立健全風(fēng)險管理機制，設(shè)計出風(fēng)險分擔(dān)結(jié)構(gòu)。企業(yè)要重視風(fēng)險管理工作的分配，可以根據(jù)不同的風(fēng)險管理工作內(nèi)容將權(quán)利和責(zé)任進行配比，將項目當(dāng)事人作為風(fēng)險分擔(dān)的主要負責(zé)人。其次，企業(yè)私募股權(quán)風(fēng)險處理的核心環(huán)節(jié)之一就是項目風(fēng)險和項目當(dāng)事人之間以合同方式形成的額對應(yīng)關(guān)系，這在一定程度上有利于企業(yè)構(gòu)建風(fēng)險約束機制，保證投資結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健性。企業(yè)可以積極構(gòu)建風(fēng)險約束機制，將合同作為風(fēng)險處理的首要手段和主要形式之一，將風(fēng)險管理工作具體化，保證合同效力運用的最大化，并以合同的方式明確規(guī)定當(dāng)事人承擔(dān)多大程度的風(fēng)險，使私募股權(quán)投資企業(yè)財務(wù)風(fēng)險得以規(guī)避。

(四)對私募股權(quán)投資風(fēng)險進行全程管理，完善內(nèi)控機制

在不同的階段，私募股權(quán)投資企業(yè)開展財務(wù)風(fēng)險管理工作的手段是不一樣的。在風(fēng)險防控的前期階段，私募股權(quán)投資企業(yè)要認真了解相關(guān)的法律法規(guī)，并要了解相關(guān)的經(jīng)濟法律和優(yōu)惠政策，對經(jīng)濟環(huán)境和政治環(huán)境進行調(diào)研，設(shè)定不同的指標對投資環(huán)境進行等級評估，以便為企業(yè)做出最優(yōu)的投資決策提供標準。在私募股權(quán)投資企業(yè)營運階段，企業(yè)要不斷更新管理理念，建立市場跟蹤機制，及時了解市場發(fā)展動向，對風(fēng)險實行靜態(tài)和動態(tài)的聯(lián)合管理，積極開拓國內(nèi)外市場，加速企業(yè)發(fā)展，在市場競爭中成為強者。企業(yè)要可以運用合同和保險等方式對風(fēng)險進行管控，與其他私募股權(quán)投資一起分享財務(wù)信息，并對風(fēng)險信息進行分析評估，并要確保資金的及時供應(yīng)，創(chuàng)新企業(yè)私募股權(quán)投資方式。企業(yè)在做出投資決策時可以上報管理層審核，也可以將風(fēng)險外部化，實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移。同時，企業(yè)要完善內(nèi)控機制，做好內(nèi)控工作，財務(wù)內(nèi)控機制直接影響到企業(yè)風(fēng)險系數(shù)的大小，內(nèi)控工作質(zhì)量高，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就會降低，因此企業(yè)要重視內(nèi)控工作的作用，加強對財務(wù)工作的監(jiān)督控制。

參考文獻：

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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析范文第5篇

（一）內(nèi)部原因

1、電力企業(yè)資產(chǎn)管理存在一定問題

資產(chǎn)管理一直都是企業(yè)的一項管理重點。有效的資產(chǎn)管理能夠幫助企業(yè)防范和抵御財務(wù)風(fēng)險，從而獲得可持續(xù)發(fā)展和運營。電力企業(yè)是資產(chǎn)密集型企業(yè)，但同時，電力企業(yè)在全國范圍內(nèi)的分布卻又極為廣泛，甚至遍及鄉(xiāng)、縣、村落。由于其特殊性質(zhì)，固定資產(chǎn)在企業(yè)總資產(chǎn)中占有較大比例。因此，也使得固定資產(chǎn)管理成為企業(yè)資產(chǎn)管理的重點。然而目前，我國的電力企業(yè)大多將“可控成本”作為管理重點，對折舊費等不可控成本的關(guān)注度一直不高。這種傾向性不僅不利于企業(yè)的整體資產(chǎn)管理，還容易使企業(yè)承受一定的財務(wù)風(fēng)險，從而蒙受財務(wù)損失。而且，對企業(yè)成本費用的真實性也會造成較大的影響，給企業(yè)后期賬務(wù)核算帶來困難，還會引發(fā)企業(yè)所得稅等方面問題。此外，有些電力企業(yè)的固定資產(chǎn)使用權(quán)限不甚明確，制度不夠健全，固定資產(chǎn)臺帳也存在一定漏洞。還有些電力企業(yè)存在大量不良資產(chǎn)，呆、壞賬現(xiàn)象嚴重。不僅使企業(yè)蒙受一定的財務(wù)風(fēng)險，還對其經(jīng)營效益造成一定影響。

2、財務(wù)制度的執(zhí)行力得不到保障

目前，我國電力企業(yè)財務(wù)管理機制的執(zhí)行力度往往得不到有效保障，究其原因，問題在于：很多電力企業(yè)在采購、內(nèi)控、資產(chǎn)管理等方面都建立了較為系統(tǒng)的制度體系，但這些制度與財務(wù)管理制度沒有做到有機的結(jié)合，相關(guān)人員在制度執(zhí)行過程中往往存在一定的工作脫節(jié)，管理責(zé)任沒有得到有效的落實，最終導(dǎo)致財務(wù)管理活動直線力度不強，工作效率偏低。

（二）外部原因

1、體制改革帶來潛在的財務(wù)風(fēng)險

電力企業(yè)一直以來的經(jīng)營模式都是壟斷型經(jīng)營，電價等因素都可以通過公司本部加以調(diào)控。但在如今的市場大環(huán)境下，國家有意引入市場競爭機制，大力推行電力體制改革，從而打破固有的電力企業(yè)壟斷經(jīng)營的格局，通過市場競爭增強企業(yè)的危機意識，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營效率，提升電力行業(yè)的核心競爭力。政府通過對電力企業(yè)的結(jié)構(gòu)重組，改變市場格局，因此政策風(fēng)險成為電力企業(yè)最大的財務(wù)風(fēng)險之一。另一方面，電力產(chǎn)品的價格關(guān)乎國計民生，這是需要政府嚴格把控的，因此政策變化將直接影響電力企業(yè)的經(jīng)營狀況。

2、物價上漲壓縮利潤空間帶來的風(fēng)險

如今，中國的通貨膨脹率不斷上漲，物價也隨之上漲，這使得企業(yè)的人工成本有所提升，而電價的相對穩(wěn)定直接導(dǎo)致了電力企業(yè)利潤空間被不斷壓縮，企業(yè)經(jīng)營壓力隨之增大，財務(wù)風(fēng)險也便隨之增大。

3、融資渠道單一帶來的財務(wù)風(fēng)險

中國的資本市場發(fā)展較為緩慢，導(dǎo)致電力企業(yè)的融資渠道較為單一，融集資金和擴大再生產(chǎn)只能通過銀行貸款的方式來實現(xiàn)，這逐漸提升了電力企業(yè)的資產(chǎn)負債率，將企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險提升到一個較高的水平。

二、控制電力企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾點措施

（一）實行資金收支兩條線管理模式

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，電力企業(yè)必須適應(yīng)激烈的市場競爭以及合理處理電力改革所帶來的沖擊，這需要企業(yè)在資金管理的制度革新上有所突破，同時加強電力公司的資金管理也是控制財務(wù)風(fēng)險的有效手段。對單位的收入和支出資金要嚴格的分開，嚴禁坐支行為的發(fā)生；統(tǒng)一開立銀行賬戶（分為收入和支出兩個歸集賬戶），嚴禁多頭開戶等違規(guī)行為的發(fā)生，從源頭上強化資金的收入支出管理，確保資金管理的收支統(tǒng)一。

（二）實行全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是當(dāng)今企業(yè)內(nèi)部管理的主流管理方式，企業(yè)通過對內(nèi)部各個部門制定行之有效的預(yù)算指標，嚴格掌控資金的流入和流出金額，最終達到企業(yè)利益最大化的目的。同時，預(yù)算管理也是控制財務(wù)風(fēng)險的有效手段。企業(yè)通過“預(yù)算”這只無形的手隨時掌控著企業(yè)的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，將風(fēng)險率壓到最低。電力企業(yè)在實行全面預(yù)算管理中，要注重預(yù)算的編制和執(zhí)行兩個環(huán)節(jié)。預(yù)算編制要科學(xué)合理，數(shù)據(jù)搜集要全面細致；預(yù)算的執(zhí)行則必須由企業(yè)設(shè)立的專門的預(yù)算管理部門監(jiān)督和掌控，保證預(yù)算執(zhí)行全過程的執(zhí)行力度。

（三）建立資金集中管理體系

對于規(guī)模較大的電力企業(yè)，資金的管理必須保證較高的集中性。很多電力企業(yè)設(shè)有若干分公司或者是變電站，這就需要總公司建立資金集中管理體系，針對不同業(yè)務(wù)設(shè)立不同的管理權(quán)限：例如投融資管理、固定資產(chǎn)的采購、大型項目建設(shè)等容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的經(jīng)營活動必須由總公司操作執(zhí)行；而對于一些日常的經(jīng)費管理，則可以分權(quán)到各個網(wǎng)點或者分公司，但總公司也要對分公司的財務(wù)管理工作進行定期的考核和審計，將財務(wù)風(fēng)險降到最低。資金的集中分權(quán)管理不僅有利于規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，同時也能夠保障公司資金高效的運作效率。

（四）建立風(fēng)險預(yù)警機制

電力企業(yè)應(yīng)成立風(fēng)險控制小組，專門負責(zé)企業(yè)的風(fēng)險控制工作。控制小組要了解最新的財務(wù)及稅收制度和金融政策，通過深入研究，從制度層面企業(yè)有效規(guī)避在稅收、財務(wù)核算等方面的風(fēng)險；并根據(jù)電力企業(yè)的特點，了解和預(yù)測國家在電力產(chǎn)品方面的政策變化，借助一定的財務(wù)分析工具，合理量化企業(yè)可能遭遇的風(fēng)險損失等級，制定系統(tǒng)的風(fēng)險應(yīng)急預(yù)算，從而建立屬于自身企業(yè)的風(fēng)險預(yù)警機制。在企業(yè)面臨風(fēng)險時，也能夠根據(jù)應(yīng)急預(yù)算的方法，合理化解風(fēng)險強度，降低企業(yè)的經(jīng)濟損失。

（五）制定合理的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁制度

在當(dāng)今的市場經(jīng)濟背景下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)學(xué)會制定一套合理的自我保護措施，而風(fēng)險的合理轉(zhuǎn)嫁便是其中的一種。在行業(yè)競爭日趨激烈的當(dāng)下，電力企業(yè)不僅僅要依靠管理來規(guī)避風(fēng)險，還應(yīng)當(dāng)學(xué)會對風(fēng)險進行轉(zhuǎn)移，特別是對于一些不可抗力造成的損失，電力企業(yè)可以通過向保險公司投保的方式有效降低意外造成的損失。而對于一些如科技更新造成設(shè)備淘汰形成的損失，企業(yè)則可以通過計提合理的減值準備或者是保證金的形式加以緩解。

三、結(jié)語