企業財務風險及其防范研究

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企業財務風險及其防范研究范文第1篇

【關鍵詞】財務風險；原因；防范

一、概述

按照財務管理過程及內容，企業的財務風險可以分為籌資風險、投資風險、收益分配風險以及現金流量風險。籌資風險是指企業因借人資金而增加的喪失償債能力的可能性和企業利潤的可變性。投資風險是指企業投人一定資金后，因市場需求變化而影響最終收益與預期收益偏離的風險。收益分配風險是指由于收益分配而企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面。現金流量風險是指企業在收益不錯的情況下，因銷售實現原則不同而產生的財務困難。如果一個企業現金缺乏流動性，就意味存在無力履行己到期的付款義務的可能。企業在經營過程中，必須了解企業財務風險產生的原因并應積極采取應對和防范措施，確保企業的健康發展。

二、企業財務風險產生的原因

1、應對外部經濟條件變化的能力不足

在公司進行財務管理過程中，公司面臨的外部經濟條件的變化會對其財務活動產生重要影響。公司做出的財務決策受到其財務管理經濟環境的外部約束，只能被動的適應它們的變化和要求。財務管理所處的經濟環境包括經濟走勢、產品供求、物價水平以及匯率波動等，它們的復雜多變是產生財務風險的主要外部原因。公司的財務風險往往源自于宏觀經濟環境的不利變化，這些公司無法掌控的外部因素嚴重影響了公司的財務管理活動。

2、公司經營不善、投資決策失誤

公司財務決策失誤集中表現在投資決策過程中，在新產品投資項目決策中，財務決策部門忽視了進行可行性研究的重要性，沒有認真的去搜集全面真實的成本信息，沒有去周密系統的分析和研究產品需求，導致做出錯誤的投資決策。在項目實際運營中，由于對收益的錯誤預期，使得難以按期收回固定投資，公司面臨巨大的損失。同時，決策失誤及盲目投資減少了公司的投資效益，降低了企業長期償債能力，使公司處于更大的財務困境之中。

3、公司資本結構不合理

公司為了實現企業價值最大化的財務管理日標，盲目擴大財務杠桿比率，歪曲了企業的資金成本，導致資本結構嚴重不合理。公司過度追求獲取財務杠桿的利益，便會加大負債籌資比率，高收益往往伴隨著高風險，過高的負債比率使得公司借款的風險溢價不斷提高，大大增加了公司通過發行債券和借款籌資的籌資成本，導致公司定期支出的利息等固定費用增加，當公司用自有資金所創造的正常利潤難以彌補借款利息時，公司財務狀況就會惡化。

4、公司財務風險管理制度存在缺陷

公司沒有建立成熟有效的內部控制制度和完善的成本控制制度，使得資金管理混亂無序，財務信息傳輸滯后和缺乏準確性。公司的財務管理系統存在機構設置不合理、財務管理規章制度不健全等缺陷，導致當面對外部環境的不利變化時，公司財務管理系統缺乏適應能力和應變能力，無法科學的預見財務風險。同時，公司內部各部門之間的財務關系混亂，在管理和使用資金時權責不明，利益分配等方面缺乏有效監管，從而造成資金使用缺乏效率，極易發生資金流失，無法保證資金的安全和完整，使公司面臨較大的財務風險。

三、企業財務風險的防范

1、健全風險防范機制

企業要根據實際情況，建立健全風險回避、風險轉移、風險分散及風險降低機制。企業對理財的各種方案可能產生的財務風險進行綜合評價，在保證實現財務管理目標的情況下，選擇風險較小的方案，以達到回避風險的目的。通過制定有關的管理制度和辦法減少損失出現的可能性。對于風險較大的項目投資，企業可以尋找投資伙伴，共擔風險、共享利益，從而投資風險損失分散了，降低了企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險。

2、增強風險防范意識

只有在文化層面上加強企業員工的財務風險意識，打破傳統的風險自我無關和自我分割管理的思想，建立起全面整體的風險觀，在工作中處處時時評估和發現風險，自發的協調和實現團隊化風險控制，把風險管理的觀念和行動落實到每個人的身上。同時，管理層應致力于調查和規劃本企業的風險制度文化建設，制度控制和文化引導雙管齊下，努力提升企業的風險管理水平。要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3、確定合理的資本結構

公司財務風險與其資本結構與理財目標密切相關，因此，合理的資本結構有利于公司規避財務風險。公司資本結構是否合理取決于籌資決策，公司在籌資時應結合自身實際，對有關影響因素綜合考慮，以確定最佳資本結構，并在長期籌資決策中保持該最佳比例。公司籌資決策需要選擇適當的籌資方式、籌資對象、籌資金額以及籌資期限。管理者應權衡成本與收益，比較分析股權融資與債權融資，選擇合適的籌資方式與籌資對象，恰當的籌資金額和籌資期限有利于公司降低償債壓力，保證正常的資金運轉。

4、增強企業應對經濟環境變化的能力

雖然外部經濟環境的不利變化必然給企業帶來財務風險，但公司難以預見和無法改變這種外部變化，無法對其施加直接影響。但是，面對經濟環境的變化，公司并非無所作為。外部環境的變化有其自身的規律和趨勢，通過對其進行認真分析和研究，建立相應的風險預警機制，公司可以把握環境可能將要發生的變化，預測公司將要面臨的風險。針對環境變化的預測，公司應制定多種應變措施，對財務管理政策和管理辦法適當調整，從而增強公司應對財務管理環境變化能力，減少環境不利變化對財務管理活動的沖擊，以此降低企業面臨的外部財務風險。

5、加強財務風險事前、事中、事后控制

企業在實施某一方案進行決策時，既要考慮可能獲得的利益，又要兼顧風險，通過對財務風險的存在及其原因分析，運用概率分析法、風險決策法、彈性預算法等，制定留有余地的管理辦法，保證發生意外時企業能有效應對。在生產經營活動中，運用定量分析和定性分析法，計算、監控企業財務風險狀況，及時采取相應措施，控制出現的偏差，有效遏制不良事態的發展，將風險降到可以控制的程度，減少經濟損失，保證企業生產經營活動正常進行。對于已經發生的財務風險，要建立風險檔案，從中吸取教訓，以避免同類風險的再次發生；對于已經發生的損失，應及時消化處理，若長期掛賬，勢必給企業今后的發展留下隱患。要盤活存量資產，加快閑置設備的處理，將收回的資金償還債務。

6、加強日常資金管理

防范財務風險，需要財務人員進行貨幣資金的合理調度。根據企業自身資金運動的規模和生產特點，妥善安排貨幣資金收支活動，使企業能保證日常的生產經營需要，并且在還款和分紅付息期到來時，及時籌措和調度資金，以避免出現無力支付的情況。應收賬款管理是企業日常經營管理的重要內容，企業在賒銷商品之前應該確立信用政策。加強對應收賬款的追蹤分析，控制好日常管理，有利于確保信用政策的全面落實。建立信用限額管理制度，信用額度是指企業給予某客戶賒購商品的最高額度；做好賬齡分析；加強對壞賬的管理。嚴格審批壞賬損失，防止各種弊端的發生，積極參與客戶破產善后事宜，盡量減少損失，仍然要關注逾期未收回的已作壞賬核銷的應收賬款。

四、結語

財務風險是不可避免的，企業的各項決策幾乎都是在風險和不確定性的情況下做出的。財務風險涉及到企業的很多方面，而其防范的方法也會因為企業的具體情況不同而不同，正確分析和防范財務風險，對企業的生存發展具有重要意義。在現代市場經濟條件下，風險在給企業經營活動造成威脅的同時，又給企業發展創造了新的機遇。企業要樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制，加強企業財務風險控制，防范財務危機，建立財務風險預警指標體系，加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制，加強資產管理，實現企業效益最大化。

參考文獻

[1]鄧長才.淺談企業財物風險與防范[J].工業審計與會計,2008(6):31-33.

[2]胡姝婕,劉浩.淺談企業財務風險與防范[J].遼寧工業大學學報(社會科學版),2009(4):15-16.

企業財務風險及其防范研究范文第2篇

關鍵詞：電解鋁企業；財務風險；防范對策；分析研究

一、A電解鋁企業基本財務風險特征

最近一個世紀以來，鋁金屬已經成為市場化與國際化程度很高的商品，其具有十分強的流動性，隨著我國經濟的發展，我國鋁產量已經達到全球的三分之一左右，這一點可以由下面的表格看出來。（見表1）

由表1可以看出我國鋁產業中的競爭是十分激烈的，不然不會產生如此的生產量，但是隨著鋁產業的擴張，其中的企業也面臨著許多財務風險。這點可以以A電解鋁企業為例子進行分析。A電解鋁企業當下的財務風險特征主要有籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率與匯率風險等等特征。這些特征都是當下電解鋁企業的主要面臨的問題，下文將會針對這些方面分析A電解鋁企業的財務基本狀況以及相關的問題所在。

二、電解鋁企業財務風險分析

（一） A電解鋁企業面臨的主要財務風險

1.籌資風險分析。籌資風險的主要影響方面是企業償還債務的能力以及控制籌資成本能力。而A電解鋁企業在2010年末的資產負債率為55%，該數據顯示出本企業負債籌資規模較為良好，但是A電解鋁企業在對50億元的權益籌資過程中，引起了股東對企業的回報的不滿意，一般來說，銀行同時期五年期整存整取存款利率是股東要求的最低回報率，而權益資本的主要籌資風險的主要表現模式為公司的股票遭到股東的大幅拋售，形成了股價的大幅下跌，及其損害公司的形象，這就導致了企業籌資成本上升或是無法融資的風險產生。

2.投資風險分析。投資風險分析主要有存貨風險以及股權與固定投資風險。存貨風險主要是源于電解鋁的生產特點，A電解鋁企業的平均存貨周期為一百天，存貨平均占用資金不小。尤其是包括鋁在內的有色金屬其價格波動十分大，同時現在的金屬產業已經不單單是金屬產業其還含有金融色彩，所以這也造成了不小的財務風險。固定資產投資風險，電解鋁企業的固定資產通常是機械設備，其通常具有十分強的專業性，而且投資回收周期十分長，流動性十分差。最后就是股權投資，這方面通常是投資企業的上下鏈產業，但是這就缺乏投資的多元化，不易分散風險，一旦鋁產業產生重創整個A電解鋁企業就會損失十分嚴重，缺乏足夠的風險對沖意識。

3.現金流量風險分析。A電解鋁企業的現金流量風險主要是來自于項目大額資本性支出的資金壓力與正常生產經營周轉的資金需求，同時因為本企業平時對周轉資金使用量十分大，而企業的收款通常集中在月末，這就會使得本企業產生較大的現金流風險。倘若本企業5億元的短期融資融券債務是同時到期的，這就對到期時點的資金形成較大的壓力。

（二） A電解鋁企業現行財務模式下財務風險管理中存在的弊端

1. A電解鋁企業風險管理體系需要進一步完善。隨著企業規模的不斷擴張，企業無論是職工人員還是財務數據都大大增加了財務管理工作人員的工作量，因此自然是對企業風險管理體系的考驗。同時隨著財務工作人員缺乏足夠的風險意識或者說是其風險意識十分淡薄，他們往往只是簡單的認為只要能夠管理好與使用好企業資金，財務風險就不會產生，而這恰恰也是財務風險發生的主要原因之一。所以A電解鋁企業必須要加強自身風險管體系的逐漸完善才能彌補財務工作人員風險意識不夠的問題。

2. A電解鋁企業的資金結構不合理。電解鋁產業逐漸由技術密集型產業向資本密集型產業轉變，而當下這些企業的資金結構是不合理的，剛好這又是財務風險形成的最直接的原因，這樣通常使得企業財務負擔加劇，造成其償付能力不足，直接導致財務風險的誕生。主要體現在以下兩個方面，首先是資金結構不夠合理，企業的股權資本與債權資本嚴重失衡，同時其資產負債率也高居不下。另外就是資金結構以及負債結構缺乏平衡支撐點。然而企業又不得不加大負債以及發行股票來籌集資本加大生產。這也繼續加大了該企業的財務風險。

3.投資不合理以及致使投資資金損失。A電解鋁企業的項目投資主要涵蓋了對外、對內投資。但是該企業在對外投資上缺乏對于投資風險的防范，造成無謂損失的投資，這些缺乏專業人才指導的投資資金使得電解鋁企業不僅不能獲得收益還使得企業損失相當大的一部分利益；同時該企業的管理層一味的追求短期利益，一味的擴大企業的規模，根本就不注重企業的長遠發展戰略。

4. A電解鋁企業財務管理系統不健全。財務風險管理系統是指在財務風險管理的過程中形成的相輔相成的機制。而本企業的財務管理系統是十分不健全的，主要是從企業財務管理系統的模式上來看，其首先缺乏對財務風險管理制定完善的流程，同時也沒有對后續風險管理進行評估的評價。

三、電解鋁企業防范財務風險的具體優化措施

（一）以酷型財務為核心，即以利潤為中心，以預算和C身活動為手段，在預定的產量，營業收入的情況下，倒劑生產成本及費用，來保證年度目標利潤的完成。

該財務系統的核心是利潤，在利用預算以及瘦身活動等手段時要保證企業的目標利潤能夠實現，而所謂的預定產量以及營業收入的狀況下，也就是固定企業的相關目標，通過利用倒劑生產成本以及費用來達到相關的目的。

（二）充分發揮企業生產組織能力，努力降低氧化鋁、碳塊和電的單耗，保證砘鋁成本比同行的降低的優勢，提升產品市場競爭優勢。這是以科學技術來達到提升企業核心競爭能力的方法，降低企業電解鋁的單位成本以及能源消耗是能夠幫助企業更好的生產，這樣也能更好的吸引到足夠的資金投資，同時隨著產品的消耗資源減少，其財務數據也會適當的減少，自然減少了相關財務風險的發生。

（三）在資金安排上，優先保證氧化鋁和碳塊等主要原材料支出，保證原材料可以滿足生產。這方面是針對企業現金流風險的措施，就是說要保證企業有足夠的現金流這樣才能保證企業的日常運營，具體操作方式就是吸引長期投資，這樣能保證企業債務不會同時要求償還，能減少企業的償還債務的壓力，自然就減少了企業現金流的風險。

（四）在籌資方面，要綜合考慮各種籌資渠道和方式，搭配好各籌資渠道和方式，降低融資成本。當下的融資渠道是十分廣泛的，無論是發行債券還是證券，這些都是有效的籌資方法，而且這些方法的融資成本都是可以控制的，能夠有效的避免籌資風險的產生。

（五）充分利用客戶的預付貨款，減少資金使用量，并減少資金成本。利用客戶的預付賬款來支撐企業現金流的運轉這也不失為一個有效的措施，這樣不僅能增大企業的現金流量，同時也減少了企業的資金成本，但是要保障客戶的產品能夠保質保量按時的交付，這樣才能增強企業的信譽度。

（六）樹立品牌意識，加強產品質量管理，保證產品質量，以質量占領市場。產品的質量是任何企業的核心競爭力，同時企業能夠利用自身的差異化產品樹立品牌意識，這樣才能提升企業的吸引投資的能力，才能具有高成長性。

四、結束語

目前，電解鋁企業屬于產能過剩的產業，要想在該困境下能夠存活下來就需要通過各種方法提升自己的生存能力。而企業的財務風險管理是最值得研究分析的。只有充分的尋找企業財務風險的防范對策才能夠達到健全與完善企業財務風險管理系統。最后希望我國電解鋁行業能夠發展的更好，希望本文能夠對相關人士與企業有所啟迪。

參考文獻：

[1]唐正忠.電解鋁企業防范財務風險對策研究[D].云南：云南大學，2010.

[2]趙陽.企業財務風險的成因及防范對策[J].商業經濟，2014（14）.

企業財務風險及其防范研究范文第3篇

關鍵詞：企業并購財務風險；目標企業價值評估風險；融資風險；支付風險；財務整合風險

一、企業并購財務風險的類型

（一）目標企業價值評估風險

企業在決定并購前，必定要對目標企業進行價值評估，由于信息不對稱，企業在并購過程中對目標企業的了解必定不如被并購方的管理層，這樣造成企業接受的信息與目標企業管理層不對等。這就既包括財務報表風險，也包括信息質量風險。信息不對稱往往和道德風險相關聯，目標企業可能刻意隱瞞或杜撰信息使并購方評估造成困難。

（二）融資風險

融資風險是指企業在并購過程中是否能籌集到足夠的資金，同時保證并購能否順利進行的一種風險。主要包括三種風險：

1.融資預算風險

企業并購過程中需要大量資金支持，只依靠內部資金無法滿足企業并購中資金的需求量，因此企業還需要通過外部籌措資金。在外部籌措資金時，企業必須考慮籌措資金的成本以及結構等因素，因此融資預算必不可少。

2.融資方式選擇風險

企業并購融資過程中可以選擇多種融資方式，雖然每種融資方式都有優點，但是也會帶來相應的風險。企業通過銀行融資能得到大額資金，但銀行融資需要大量時間，這可能影響企業戰略目標的實現；企業通過債券融資，雖資本成本低且不會分散公司控制權，但負債過多會帶來償債風險，影響并購后企業運營；企業通過普通股融資不用償還股本，但有可能會分散股權。

3.融資結構風險

企業并購過程中單一的融資渠道難以滿足企業并購資金需求，因此企業需要通過多種融資渠道籌措資金，這時企業即將面臨著融資結構風險。例如融資方式比例選擇不當，會造成融資成本過高或股權分散。

（三）支付風險

現金支付是最簡單便捷的支付方式，是一種支付價值穩定的支付工具，然而并購需要大量資金，企業用現金支付壓力較大，會出現流動性風險，在跨國并購中還會出現可兌付性風險和匯率風險。

股權支付不受獲現能力制約，但并購公司的控制權有可能被稀釋，從而導致合并企業原有股東利益受損，加大其財務風險。

混合支付是利用多種支付工具的組合達到并購交易的目的。這些支付工具不僅包括現金和股票，還包括公司債券、優先股、認股權證、可轉換債券等多種形式。

杠桿支付雖然會增加企業收購的能力，實現以小博大的并購，但同時杠桿收購也會增加企業的償債風險、財務風險。

（四）財務整合風險

由于目標企業和并購企業在經營理念、管理體制、組織架構和財務管理方式的不同，在整合過程中不免出現摩擦，如若沒有妥善處理，不僅不能使并購達到應有的目的，還可能使企業原有競爭優勢喪失。企業對并購資金的不合理使用，資產負債整合不合理，財務組織結構重組不利，企業理財欠佳等都是并購后企業可能面臨的財務整合風險。

二、企業并購財務風險的防范對策

（一）目標企業價值評估風險的防范對策

由于信息不對稱是產生目標企業價值評估風險的根本原因，改善信息不對稱是防范并購前目標企業價值風險的首要任務。首先，開展盡職調查，盡職調查不僅指目標企業的財務報表，因為目標企業可能會粉飾財務報表以獲得更高的并購價格，因此，并購方還有對目標企業的背景、財務、營業、法律、權責、隱形債務等進行詳細的調查。同時，企業可以聘請專業的中介機構對目標企業進行評估。其次，選擇合理的定價方法，采用不同的定價方法可能得到不同的價值評估結果。并購公司應根據并購動機、并購后目標企業參與情況等制定合理的并購定價方法。最后，完善價值評估體系，企業在定價時對目標企業的基本定價進行估值，但是一些特殊的價值無法進行估值（如協同價值），因此，企業需要完善價值評估體系，將特殊價值加入評估價值中體現。

（二）融資風險的防范對策

企業在防范融資風險時，首先要確定并購融資規模，完成融資預算。科學合理地分析和計算企業融資所需要的資金總量，并考慮并購中可能遇到的多種因素對并購后期的影響，便于及時應對，做出資金安排。

合理安排融資方式。企業在選擇融資方式時要考慮融資成本、期限、風險、方式等對企業資本結構的影響。企業要注意在籌措資金時，不要一味地降低融資成本影響并購后的資產狀況。

優化融資結構，運用多種渠道進行融資。企業在并購過程中運用多種靈活的方式進行融資，可以減少現金支出，增加資金的流動性。企業還可以運用杠桿收購等方法合理安排現金、債務、股權各方式的組合，以滿足收購雙方的需要。

（三）支付風險的防范對策

并購企業應充分考慮自身客觀條件，根據自身財務狀況，可以將現金支付、股權支付、混合支付、杠桿支付進行科學合理的組合安排，取長補短，以盡可能防范企業并購過程中可能出現的風險達到并購目的。

（四）財務整合風險的防范對策

首先，在整合前應進行周密的財務審查，以便發現目標企業可能存在的問題，對企業日后的運行提供數據進行分析，提高整合效率。其次，在整合后企業要進行嚴格的財務控制，要對企業的責任中心、成本、現金流和風險進行嚴格把關和控制。第三，制定并購整合失敗的補救策略，在財務整合出現失敗時可以從容應對，以免造成更大的損失。最后，企業要建立財務預警管理系統，在并購整合階段，財務波動比較大，財務風險發生頻率較大，因此，企業可以建立預警系統對財務風險進行監測，不斷矯正各種財務管理失誤行為，確保企業良性發展。

參考文獻：

[1]張瑞香.企業并購的財務風險分析[J].科技資訊，2010（11）

[2]趙宏志.企業并購的財務風險及防范[J].經濟研究導刊，2013（09）

企業財務風險及其防范研究范文第4篇

【關鍵詞】 新能源汽車； 制造企業； 財務實力； 因子分析

一、新能源汽車制造企業發展現狀

新能源汽車行業已成為汽車業發展的方向和投資熱點，但是如果企業沒有雄厚的財務實力、扎實的技術團隊等，新能源汽車制造企業很難在激烈的競爭中站穩腳步。目前新能源汽車主要有混合動力汽車、氫發動機汽車、純電動汽車、燃氣汽車、燃料電池汽車以及醇醚汽車等。新能源汽車制造企業發展中面臨的主要風險有技術難點、政策法規不確定性、成本高、消費市場狹小、配套設施不健全等等。雖然新能源汽車制造業前景廣闊，但這眾多風險迫使投資者及企業必須謹慎行事，不能盲目樂觀。由于新能源汽車制造業的高風險，所以要投資新能源汽車制造業，分析企業的財務實力、運營能力、財務風險、行業地位、研發能力等就顯得格外重要。投資者只有找準定位，有的放矢，才能積極做好風險防范措施，更好地投資于新能源汽車制造業、創造更大的盈利空間。

二、實證分析

（一）樣本數據和財務指標的選擇

統計數據表明，汽車行業的上市公司較多，有82家，但新能源汽車制造業的上市公司并不多。本文從新能源汽車網中選取了13家目前已研發成功并制造出有相當水平的新能源汽車企業為研究樣本，并以從東方財富網中獲得的這13家新能源汽車制造業上市公司2011年年報資料為樣本數據。

在財務指標的選擇方面，本文選取了能全面反映新能源汽車上市公司的成長能力、盈利能力、經營能力、償債能力、資本結構等方面的20個財務指標，見表1。

（二）新能源汽車制造企業財務實力的因子分析

1.提取特征向量和特征值

表2顯示了相關系數矩R的特征值、貢獻率及因子旋轉結果，通過運用統計分析軟件SPSS17.0，對數據進行標準化處理，并建立標準化的系數矩陣。因為數據通過了KMO、Bartlett檢驗，所以認為其適于采用因子分析的方法。具體數據見表2。

由表2可以看出前6個變量的特征值分別為28.558、23.440、14.283、11.346、6.647、5.552，其累計貢獻率為89.826%，已經超過85%；同時特征根分別為5.5712、4.688、2.857、2.269、1.329、1.110，都大于1，這就滿足了因子分析法的條件。因此可以認為前6個因子基本上包括了所有評價指標所要反映的內容，它們足以能夠反映新能源汽車制造業上市公司的財務實力和風險狀況。

2.因子旋轉及公因子的命名

由于個別變量在所提取的6個公因子上的載荷沒有明顯差異，所以為了使每個公共因子的涵義更加清晰明確，筆者對因子載荷矩陣進行了方差最大化的因子旋轉，使得載荷系數趨于0或1。假設F1、F2、F3、F4、F5、F6分別為所提取的6個公共因子經過旋轉而得到的因子載荷矩陣。

根據旋轉后的因子載荷矩陣分析，根據各個因子在財務指標上的載荷大小，筆者將20個財務指標劃分為6個公共因子，各公共因子的命名見表3。

3.因子評分和排名

本文根據統計分析軟件SPSS17.0中的回歸分析方法計算出了各因子的得分系數矩陣，根據因子得分系數矩陣，可以建立各個因子的評分函數如下：F1=0.151X1+0.249X2+0.228X3-0.037X4

-0.03X5-0.084X6+0.199X7+ 0.069X8 +0.178X9-0.016X10 -0.082X11

-0.049X12 - 0.066X13 - 0.038X14 - 0.053X15 - 0.006X16 - 0.019X17

-0.015X18+0.178X19-0.021X20。以此類推，分別列出F2、F3、F4、F5、F6，而且X1、X2、X3、X4…X20是各個財務指標經過處理后的標準化數據。

再以旋轉后的各因子的方差貢獻率與六個公因子的累計方差貢獻率為權重進行加權求和運算，由六個因子的線性組合可以得到新能源汽車制造業上市公司財務實力及風險評價函數，即得到的綜合評價指標函數F，F=0.2685F1+0.2280F2+0.1612F3+0.1290F4 +0.1235F5+0.0897F6，計算各因子得分、排名及綜合排名見表4。

三、研究結論與建議

本文利用統計分析軟件SPSS17.0中的因子分析方法對我國13家新能源汽車制造業上市公司的財務實力和風險狀況進行了定量分析研究，依據各因子得分、排名及綜合排名，得出以下結論。

從因子綜合評分排名來看，各公司的綜合財務狀況相對穩定且差異不大。從各因子的綜合排名可知，宇通客車、上汽集團、金龍汽車、中通客車排名前幾位，說明這些企業的綜合財務實力較強，面臨的財務風險相對較小，所以可以積極投資做好技術研發、成本控制、資源分配等，以期建立較好的新能源汽車制造業的商業盈利模式，為新能源汽車制造業的發展打開新的市場前景。亞星客車、一汽轎車、長安汽車、排名靠后，說明其綜合財務實力相比較而言較弱，應針對企業的財務現狀，做好風險防范措施。

總的來說，新能源汽車制造企業的財務狀況穩定良好，但風險仍然存在，針對新能源汽車制造業汽車價格高、標準缺、技術難等行業現狀，新能源汽車制造企業應分析自身財務實力，做好市場培育、積極投入研發、加強技術合作、技術儲備、成本分析等；應重點投資于公交車、出租車、旅游車及家庭用車，加大對整車與配套設施的研發力度，加快建立新能源汽車檢測的標準體系，這樣才能防范風險，使新能源汽車制造業發展得更快更好。

四、總結

本文通過因子法對2011年13家新能源汽車制造企業的財務實力進行了實證研究，通過財務指標體系的建立及因子分析結果的顯示，客觀理性地分析了這13家企業的財務實力和風險狀況，并給出了一些風險防范建議。新能源汽車制造業的健康發展不僅需要各個企業自身的不斷努力，還需要廣大投資者的熱情投入，需要國家政策的大力扶持，需要消費者對環保汽車的忠誠。

【參考文獻】

[1] 裴玉.新能源企業財務風險預警指標體系的構建[J].會計之友，2011（11）.

[2] 李亞軍.能源行業上市公司財務分析——基于因子分析[J].時代經貿，2011（20）.

企業財務風險及其防范研究范文第5篇

1.內部制度建設風險

建筑設計企業在實際的經營管理過程中，容易出現制度上的風險，沒有制定完善的管理制度，企業各方面管理質量參差不齊，必然導致企業經營風險的上升。主要表現在內部員工風險意識差、客戶信用管理機制建設不健全、市場評估機制不科學、企業應收賬款回收機制不健全等方面，制約了建筑設計企業的發展與進步。

2.人力成本風險

建筑設計行業中，設計類人才是建筑設計企業競爭力的核心，相應的，建筑設計企業中，人力成本所占企業成本比例也是最大的，因此，人力成本控制與管理科學與否會極大關系到企業發展。當前，建筑設計企業的人力成本控制風險主要表現在兩方面：一是人力成本資源控制過緊，人才流失嚴重；二是人力資源成本控制過松，投入過大，大大提高了企業的經營成本，制約了企業的發展，提高了企業的財務風險水平。

3.國家宏觀經濟政策風險

在2008年金融危機之后，作為我國建筑行業主體的房地產行業經濟出現了嚴重的波動，在此背景之下，國家為了刺激經濟，推出了四萬億規模投資舉措，而近幾年我國又對房地產行業進行了一些限制，房地產行業經濟的波動必然影響到建筑設計行業的發展狀況，會影響建筑設計企業的業務量及盈利狀況，因此，國家宏觀經濟政策對建筑設計企業的影響也是非常大的。

4.市場競爭風險

建筑設計企業財務風險還受著市場環境的影響，在隨著建筑市場規模的擴大，市場中出現了越來越多的建筑設計企業，在這樣的環境之下，建筑設計企業的價格競爭必然愈演愈烈，建筑設計價格持續走低，為企業帶來了不良影響，增大了企業財務風險。

二、建筑設計企業財務風險控制與防范措施

1.提高建筑設計企業財務風險防控意識

意識是行動的先導。在提高建筑設計企業財務風險防控能力的過程中，首先要提高企業內部人員的財務風險意識，對內部財務、技術、管理等部門成員進行全面教育。由于建筑設計企業核心內容在設計上，企業核心人員在工作的過程中往往偏重技術成果及經濟效益，對風險及宏觀形勢的把控存在不足，因此，企業必須對技術人員進行風險教育。此外，還應提高業務承接的風險防范意識。

2.優化企業財管理模式

科學的財務管理模式是企業防控財務風險的基礎。建筑設計企業在進行財務管理模式優化的過程中，應該重點強化內部權責約束機制的建設，細分落實財務管理目標及原則，在具體操作中，建筑設計企業應當對內部風險管理進行全面梳理，部門領導要對財務風險管理進行逐級規劃，業務部門要對自身存在風險進行調研并且及時反饋決策層。

3.健全內部控制制度

針對建筑設計企業，內部控制機制的健全辦法主要包括合同制度建設、風險因素控制制度建設兩個方面。首先，企業應該完善合同制度，在制定及簽訂合同之前對收款及接收流程進行梳理，保證合同的有效性及準確性。其次，風險因素控制制度建設主要包括應收賬款管理體系建設、投資風險控制體系建設、收益分配（人力成本）風險控制體系建設三個方面，通過這三個方面的風險因素控制制度的建設，有針對性地對建筑設計企業的風險進行把控，形成閉合的風險管理回路。

4.建立完善的員工引進及績效考評制度

建筑設計企業的核心競爭力以及核心成本消耗就在技術人員上。首先，建筑設計企業在進行人才招聘時，應該首先分析內部經營需要，要對中高端人才的引進與企業自身需求進行詳細評估及定位，避免企業人力成本的浪費。其次，要強化對員工績效的考核，運用科學的激勵約束手段，對員工進行工作激勵，提升員工工作效率及工作積極性，降低企業用工成本。

5.建立動態財務考核及風險管控體系

風險不是一成不變的，建筑設計企業在財務風險控制與防范的過程中，要充分結合自身經營特點，對自身管理要求及業務流程進行梳理，建立實時、全面、動態的財務考核機制及風險管理體系，實現全過程的經濟活動反映及業務監控。在企業財務風險防控機制的鋪設上，企業應該將風險管控貫穿全程，充分使用企業財務報表、經營計劃、其他財務資料分析企業內部狀況，利用財會、管理、價值分析等手段，對企業的生產經營實施全程監控，在發現異常數據時及時上報決策層，及時采取應變措施，規避風險，防止損失。