外匯風險管理

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外匯風險管理范文第1篇

關鍵詞：外貿企業；外匯風險；管理

外貿企業的外匯風險，又稱匯率風險，是指外貿企業在經濟活動中，由于匯率的變化，所遭受的損失或收益的不確定性。自我國開始實行以市場供求為基礎有管理的浮動匯率制度以來，人民幣與美元的固定匯率不再保持，人民幣與美元和其他貨幣匯率不斷的拉大，因此外貿企業面臨的匯率風險也不斷增加。如何有效的防范外匯風險，保證企業預期的利潤的實現，成為外貿企業財務管理的重要方面。

一、匯率變化對外貿企業的影響

匯率的變化，對外貿企業來說是最敏感的。利潤和收益在很大程度上建立在對匯率的把握上。以美元為計價收入的出口產品，在外匯收入不變的情況下，因人民幣兌美元匯率貶值的影響，結匯金額會大幅度增加，利潤額也會增長，也大大提高了企業的現金流入，為以出口為主的外貿企業積累了大量的資金。相對而言，人民幣貶值，就會增加進口商品的成本，進口商品在價格上失去了優勢。

人民幣一旦升值，也會對外貿企業帶來很大的影響。首先，人民幣升值，出口商品的收入就會減少，要保證利潤率，企業只能依靠提高產品在國外的銷售價格，銷售價格一旦提高就會減少銷量，就會影響企業的利潤，甚至有可能導致企業破產。其次，人民幣升值，人民幣對國外產品的購買能力增強。會導致進口商品的增加。國內對某種進口商品一旦增加會導致國內同類產品的競爭，結果是生產減少，失業增加。所以匯率變化對外貿企業的生存發展起著重要的影響，必須加強在匯率市場化的條件下外匯風險的管理。

二、外貿企業外匯管理存在的問題

1.外匯風險意識淡薄。長期以來，我國實行匯率管制政策，人民幣和外幣的匯率相對穩定，大部分企業都以美元結算，無需考慮匯率波動的問題。這就使企業對匯率穩定形成了依賴心理，規避匯率風險的意識較為淡薄，對匯率風險以及由此引起的潛在風險沒有引起足夠的重視。

2.外匯風險管理水平較低，對外匯風險管理的認識總體不高。由于企業規避風險意識淡薄，導致外匯風險管理經驗少，對防范匯率風險的金融衍生工具的種類、應用知識了解較少，缺乏抗拒風險的能力，無法對未來匯率走勢形成合理判斷，許多潛在外匯風險沒有引起重視。

3.企業不能很好的把握和利用金融衍生工具來防范和規避外匯風險。由于企業對金融衍生工具認識的不足，一方面把金融衍生工具作為專門的炒匯工具，而不能妥善利用其規避風險；另一方面又對金融衍生品存在的危險性過度夸大，而不敢利用其進行防范。

4.企業缺乏專業的外匯管理人才。由于缺乏專業人才，許多企業的外匯風險管理職能只能有非專業人員代為履行，知識結構的不同，使他們不具備分析國際金融市場形勢、進行外匯匯率預測及利用金融工具進行風險規避的能力，在處理外匯風險專業問題上感到力不從心，無法從企業戰略的高度出發，利用有效的手段對外匯風險做出有效地防范。

三、加強外匯風險管理的措施

1.提高風險意識，建立風險管理體系，培養風險管理人才。目前，我國實行有管理的浮動匯率制度，匯率變化基本取決于外匯市場上各種貨幣的供求關系。在當前全球經濟一體化、投資自由化的發展形勢下，影響供求關系的因素非常廣泛。不但一個國家的貨幣購買力、經濟發展趨勢、經濟政策的變化，以及國際上的突發事件，會影響某個國家的貨幣需求。而且其他國家的宏觀經濟、國際收支情況也會對外匯匯率變化產生影響，大大增加了匯率變化的復雜性。而匯率風險與匯率意外變動的幅度大小成正比。在此情況下，就對外匯管理人員提出了新的要求和課題：在全面掌握企業外幣收支的情況下，不僅要準確及時的預測匯率變化趨勢，還要準確預測意外匯率波動對企業未來現金流量的影響，并在意外匯率波動之前準備好最佳應對策略。

2.利用金融衍生產品作為控制外匯風險管理的工具。由于我國過去的匯率形成市場化水平不高，匯率變化主要來自市場調整，匯率波動不像國際金融市場那樣頻繁，外貿企業通過外匯衍生產品交易來管理匯率風險的意識和需求不強，外匯衍生產品市場一直沒有很大的發展。隨著我國外匯體制的改革，匯率風險管理已經成為外貿企業的現實需要，發展外匯衍生產品成為外貿企業管理匯率風險的工具，有利于企業減少或避免外匯虧損，為外貿企業參與

國際經濟往來和外匯交易保駕護航。

外貿企業在整個出口收匯的交易過程中，合約雙方執行合約的時間越長，遭受匯率波動影響的可能性越大。現在，我國的外貿企業一般采取：合約保值方法規避匯率風險。有遠期收付匯外貿企業，通過與銀行簽訂一份收付金額相等，同時間反方向遠期外匯合約，合約匯率按照遠期外匯合約簽字日外匯銀行執行的遠期賣出和買入匯率執行，這樣就將未來遠期買賣合同時不確定的匯率風險有效的轉嫁出去。經營決策者在降低外匯風險的同時，一般會根據企業的實際情況采取遠期外匯買賣合約和遠期外匯期權買賣合約兩種方式。兩種方式都可以達到鎖定目標收入和目標成本的效果。但是遠期外匯買賣的交易成本和外貿企業要支付的財務費用比較低，企業不考慮匯率變動對企業主營業務帶來的影響，也不會存在投機的問題。而外匯期權合約在鎖定目標收入和成本的同時，還保留著未來外匯匯率變動獲得收益的機會，但是外匯期權費用成本高。目前可以用來規避匯率風險的金融工具包括：押匯、遠期結售匯業務、外匯期權、外匯掉期、保理業務等等。

3.通過外貿企業調整經營策略達到避免和降低匯率風險。外貿企業在采取合約保值的同時，還可以采取調整經營決策的辦法來降低和避免交易風險。首先出口企業，在選擇貨幣結算時，力爭選擇硬貨幣，即使支付時不能采取用硬貨幣，也要通過協商將支付的軟貨幣與硬貨幣的匯率變動控制在一定的范圍之內，這樣可以避免一方過多的承擔風險。其次，在具體結算的過程中，可以根據匯率的變化適當的調整付款時間，也就是在外幣堅挺的時候，對外幣的應收賬款可以延期收回，應付賬款提前支付；在外幣疲軟時，外幣應收賬款應提前收回，應付賬款力爭延遲支付。當然，如果企業規模比較大，在出口市場多樣化的條件下，能夠設法將不同種類貨幣組合起來結算，企業的交易風險就會抵消。這樣不但會減低外匯風險，而且降低保值成本。

4.經營和融資多元化。企業管理者在編制預算的時候，一般使用的是外匯市場的遠期匯率，但往往有些意外的因素出現，導致預測的遠期匯率與實際匯率出現一定的偏差，而這些意外的變動會使企業的市場價值發生變化。因此，要有效的防范這些風險，最有效的措施就是樹立全球經營化得理念，這樣即使匯率的變動使企業的某些市場和生產基地受到沖擊，多元化的經營也可以使的外匯經營風險因相互抵消而趨于中和。因此，企業的銷售市場應該多元化，同時，融資也應該多元化。近年來，國內外貿企業在國際市場形成的美元、日元、歐元借貸融資較多，形成了大量的外幣債務。由于外幣升值給外幣債務帶來了巨大的償債風險。例如，日元貸款的匯率風險比較突出。在80年代日元的貸款優惠，沒有考慮到日后的匯率風險。在90年代初還款的時候，日元匯率大幅度上漲，升值近4倍。遠遠大于了貸款的利率。可見，外貿企業只有在經營和融資多元化的市場下，才能在外匯資金的取得、應用及有效管理中發揮作用。

5.利用合同條款有效防范外匯風險。貿易雙方在簽訂、執行合同時，合理選擇計價貨幣，協商規避外匯風險。對外貿易中，企業往往希望選擇本幣計價，從而避免風險，方便結算。然而在貿易實物中貨幣的選擇取決于貿易雙方的地位、意愿和國際慣例。當匯率不利于本企業時，可以通過外匯交易轉嫁出去。

6.不斷提高產品的核心競爭力，提高外貿企業對外匯風險的防御水平。在當前的實際情況來看，我國出口產品依靠的是國內勞動力價格低廉，產品以價格低取勝。隨著匯率體制的改革，人民幣升值的趨勢還會逐步增強。中國產品的價格會相應的提高，價格優勢逐漸縮小。這就要求以出口為主的外貿企業轉變觀念，將價格競爭逐漸轉變為技術競爭，加速產品的升級換代，提高產品的核心競爭力，實施品牌化的發展戰略。只有這樣，才能不會因為匯率的變化而擠壓本已經狹窄的利潤空間，更不會因為匯率的變化而是企業走向毀滅。

7.加大財務部門的審核監督作用，建立嚴格高效的內部控制制度財務部門嚴格審核進出口單據，協調客戶和銀行，爭取在匯率對出口有利的時機及時全額收匯；監督保值條款執行程度，利用匯率優惠政策，做好遠期付匯的執行工作。及時關注匯率的變化，及時發現匯率變動拐點，對企業的進出口貿易影響提出可行性建議。

外匯風險管理范文第2篇

關鍵詞:企業；外匯風險管理；問題；措施

中圖分類號：F74 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）16-0156-02

一、中國企業外匯風險管理存在的問題

（一）對外匯風險管理的重視不夠

中國的人民幣匯率在很長時期以來變化都不是很大，使得企業沒有應對外匯風險的意識，特別是大型企業，讓采用傳統的經營理念，在處理匯率風險問題上依賴于政府政策，缺乏應對外匯風險的主動性，沒有避險意識，很少有企業在年報中披露企業外匯敞口的損失，金融企業相對于一般企業來說，具有一定的風險意識。即使一些企業因為外匯風險損失了很大的利益，也沒有引起企業領導層的重視，他們往往都不能主動識別外匯風險，也沒有風險意識，更不會積極采取應對風險的措施，使得外匯風險給他們帶來很大的經濟損失。

（二）外匯金融市場發展較為落后

在中國金融市場全方位開放后，外匯金融市場卻沒有很大的發展，仍處于相對落后階段，由于企業領導者對外匯風險沒有足夠的認識，使得在制定外匯政策時也忽略對外匯風險管理制度的制定。中國外匯金融市場的起步晚、發展慢，使企業防范外匯交易風險的工具選擇受到限制，并且在一定程度上降低了外匯風險防范的效果，使外匯風險對企業的沖擊比較大。

（三）企業受到自身能力的限制

企業自身規避外匯風險的能力受限是內部原因。企業從事外匯風險管理的工作人員素質不達標，在進行日常外匯業務服務和監管的過程中不能很好的發揮作用，嚴重缺乏專業外匯風險管理人員，即使有些企業在進行外匯風險管理時有指定的專業管理人才，人才的數量也遠遠不能滿足需要。由于企業對外匯風險管理的重視程度不夠，往往很少對外匯管理人員進行培訓，中國高等院校又沒有專門的外匯風險管理專業，使管理人員缺乏理論知識，人才儲備明顯不夠。

（四）法律管理體制不完善

中國企業在進行外匯交易管理時會受到一些制度的約束，由于制度的約束較多，加上行政審批的環節多、內容復雜、收費高，使很多企業都不愿意花費精力采取措施去應對匯率變化帶來的風險，使企業喪失最佳結售匯時機。中國雖然制定了一系列的有關外匯風險的法律法規，比如《金融機構衍生產品交易業務管理暫行辦法》、《商業銀行市場風險管理指引》等，但大多都是對外匯風險進行宏觀的指導，并沒有具體的管理細則，可操作性低，實施困難大，不能給外匯風險管理提供有效的建議。

二、加強中國企業外匯風險管理的措施

（一）提高企業外匯風險規避意識

企業首先要認識到外匯風險管理的重要性，提高對外匯風險的規避意思，才能在行動上采取措施規避風險。首先，企業領導者要對外匯風險有高度的認識，在人民幣匯率波動小的情況下，企業面臨的外匯風險還比較小，一旦人民幣的匯率波動幅度變大，如果企業沒有應對措施，那么外匯風險就會給企業帶來巨大的損失。管理者應該提高認識，在工作中加大外匯風險的宣傳教育，下到普通職工，上到管理層，都應該具有風險意識，重視外匯風險的管理，為應對風險做好準備。

（二）加強企業內部外匯風險管理

建立健全企業內部外匯風險管理體制，確定計劃期限，使外匯風險管理的計劃期限和企業經營管理的計劃周期相配合，加快調整企業的生產營銷策略；要對外匯的變化趨勢進行預測，包括外匯變動的方向、時間和幅度等，但是匯率預測可能會出現誤差，要盡量做好準確無誤；對外匯風險的受損額進行評估，根據外匯風險可能帶來的影響，把外匯風險分成主次風險，規避時由主到次，采取相應的規避措施。

（三）提高外匯風險管理人員的素質

外匯管理人員的素質直接關系到外匯變化預測的準確度和規避外匯風險措施的正確有效性，因此，企業要采取措施提高外匯風險管理人員的素質。企業需要對外匯風險管理人員進行定期培訓，提高風險管理人員對金融市場動向的敏感性，熟悉金融衍生工具的使用方法，根據企業的生產經營狀況建立風險規避機制，有效規避風險。

（四）完善外匯風險管理的法律法規

法律法律是企業進行外匯風險管理的有力武器，以法律手段推進中國金融體制的改革是防范和規避外匯風險的重要武器，目前中國外匯市場正在逐步發展之中，外匯風險管理的法律法規還需要進一步的完善，國家應該加快立法速度、特別是信任立法和期貨立法，建立健全外匯風險管理體系，使企業的外匯風險管理有法可依，外匯市場得到規范。

三、總結

人民幣匯率制度的改革是一個長期的過程，企業也將面臨長期的外匯風險，要想在新形勢下保持自身競爭力，有效應對外匯風險，企業就必須加強外匯風險管理，從提高認識做起，調整發展戰略，解決外匯風險管理制度存在的問題，從企業的實際出發，制定完善的管理制度，自如的應對匯率變動，提高企業競爭力。

參考文獻：

[1] 張岷勝.淺議中國企業外匯風險的成因及防范措施[J].金融經濟，2010，(2).

外匯風險管理范文第3篇

關鍵詞：企業；外貿；風險；管理

隨著改革開放的發展和社會主義市場經濟體制的不斷完善，我國經濟持續增長，在世界經濟發展中占據著重要地位。在我國經濟高速發展的時代環境下，中小外貿企業也在不斷地發展壯大。目前，在全球經濟一體化這種國際背景下，我國中小外貿企業在獲得新的發展機遇的同時，也面臨著不少外匯風險管理方面問題，這些存在問題已嚴重阻礙著企業的發展，成為當前企業發展的一個瓶頸。因此，加強我國中小企業外匯風險管理已成為一個亟需解決的問題。下面，我們就我國目前中小外貿企業外匯風險管理中存在的問題進行簡要分析，并提出一些外匯風險防范措施。

一、中小外貿企業外匯風險管理中存在的問題

我國中小外貿企業外匯風險管理中之所以存在諸多問題原因是多方面的。一方面，與歐美那些國家相比，我國企業外匯風險管理起步比較晚，缺少管理經驗。另一方面，我國金融市場管理機制不完善，很多企業缺少風險防治意識和經驗等，從而導致我國中小外貿企業外匯風險管理中存在很多問題。這些問題具體表現在以下幾個方面。第一，匯率風險意識淡薄。在過去，我國長期實行固定匯率制度，很多中小外貿企業已經習慣了適應了這種情況。如今，隨著我國加入WTO，經濟體制改革不斷深化，國際金融市場日益變化莫測，很多企業不能很好地適應新情況的變化，缺少規避匯率風險的意識，從而引起外匯風險。第二，專業的外匯風險管理人才匱乏。目前，我國專業的外匯風險管理人員比例很小，而那些高級的、復合型的金融外匯管理人才更少，遠遠不能滿足我國外貿經濟的發展需要。由于專業管理人才匱乏，我國中小外貿企業外匯風險管理能力普遍薄弱。另外，我國外貿經濟的發展歷史比較短，缺少對外匯風險的管理經驗，面對匯率造成的外貿交易差額等問題，我國中小外貿企業的處理方式比較單一，不能靈活地運用各種金融工具和經濟手段來解決匯率波動引起的問題。第三，外匯風險管理機制不健全。對于外貿外匯風險管理，我國市場上缺少一些完善、成熟的管理機制，中小外貿企業沒有可以借鑒的外匯風險管理模式。雖然我國一直在探索外貿外匯風險管理方式，也形成了一些外匯風險管理體系。但是，這些管理模式還遠遠不能滿足現代外匯風險管理需要。由此可見，加強中小外貿企業外匯風險管理是一個亟需解決的問題。

二、加強中小外貿企業外匯風險管理的措施

1.提高外匯風險管理意識

針對目前我國中小外貿企業外匯風險管理意識淡薄的現狀，企業要加強對外匯風險管理重要性的認識，使企業員工樹立外匯風險管理理念，積極地學習和借鑒國內外外匯風險管理的經驗，從企業實際出發，形成企業自己的外匯風險管理方法和體系。這樣，在面對外匯風險問題的時候，才能有所準備，沉著應對，有利于外匯風險的化解。

2.注重專業金融外匯管理人才的培養

人才是企業發展的關鍵。中小外貿企業應注重外匯風險管理人才的培養，在企業發展過程中，企業應對外匯風險管理人員進行定期的金融管理培訓，使他們能夠掌握國內外一些先進的管理技術和管理經驗，從而培養出企業自己的外匯管理精英。在外匯風險具體的管理工作中，管理人員可以靈活利用多元化的結算方式和金融衍生品作為規避外匯風險的工具，通過恰當地運用遠期外匯買賣鎖定匯率，減少匯率波動可能帶來的損失。事實上，企業靠自身專業的管理人才成功控制外匯風險的例子也不少。某公司主要出口對象在日本，收到的貨幣以日元為主，由于日元的價格波動劇烈，給公司造成很大風險，資產負債表的“匯兌損益調整”科目余額的經常大起大落，讓公司財務心跳不已。該公司外匯風險管理部門決策人通過準確判斷外匯市場走勢，果斷將三個月后收到的進口日元貨款按照當時遠期市場行情賣出轉換成美元，成功鎖定了結算匯率，避免了匯率波動可能帶來的損失。事實證明，注重培養專業金融外匯管理人才是增強企業外匯風險管理能力的關鍵。

3.建立健全外匯風險管理體系

完善的外匯風險管理體系可以保證中小外貿企業風險管理工作的有序進行。比如，建立完善的監督體系。在企業外匯風險管理中，通過建立健全監督體系，監督部門定期或不定期對外匯風險管理工作進行審核、評定等，從而指出外匯風險管理中存在的問題，使管理人員及時改正，從而有效地預防和規避外匯風險。

三、結束語

隨著我國經濟社會的發展，我國外貿經濟將會不斷向前發展。在我國中小外貿企業發展過程中，做好中小外貿企業外匯風險管理顯得十分重要。面對外匯風險管理中存在諸多問題，我國中小外貿企業應借鑒國內外較為先進的管理模式和管理經驗，提高外匯風險管理意識，注重專業金融外匯管理人才培養，建立健全外匯風險管理體系等，提高外匯風險管理能力，從而促進企業的發展。

參考文獻：

[1]徐雯雯：中小外貿企業外匯風險及防范措施探討[J].商業文化（學術版）.2010（05）：22-23.

外匯風險管理范文第4篇

一、外匯風險的相關概念

（一）外匯風險的概念及種類

1.外匯風險的概念

1973年，布雷頓森林體系崩潰，國際貨幣基金組織通過《牙買加協定》承認浮動匯率制的合法性，于是各國的貨幣匯率頻繁變動，并且經常進行大幅變動。例如，從1980年到1985年，美元對西方十余種主要貨幣的實際匯率平均上升了60％，而在隨后的兩年里幾乎又跌回到原值；日元在上世紀90年代曾多次對美元匯率產生大幅度的漲跌，使西方經濟險象環生。正因如此，各國在國際經濟交易中會產生外匯風險。

外匯風險又稱為外匯市場風險，是市場風險中一種重要的風險。它是由引發市場風險的因子——匯率出現不利的變動而使國家、金融機構、企業和個人等的資產蒙受損失的可能性。外匯風險的概念有廣義和狹義之分，廣義的外匯風險是指由于匯率的變化以及交易者到期違約和外國政府實行外匯管制等給外匯交易者和外匯持有者帶來經濟損失的可能性；狹義的外匯風險僅指由于匯率的變化而給外匯交易者和外匯持有者帶來經濟損失的可能性。

2.外匯風險的種類

根據其主要表現可以分為交易風險、折算風險、經濟風險和儲備風險。

（1）交易風險

即以外幣計價的經濟交易在到期結算時，由于匯率波動而導致該交易以本幣衡量的價值發生變動的可能性。

（2）折算風險

折算風險也稱會計風險、轉換風險、評價風險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業資產負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。它是一種賬面的損失和收益，并不是實際交割時的實際損益，但它卻會影響企業資產負債的報告結果。

（3）經營風險

經營風險又稱經濟風險，是指由于意料之外的外匯匯率變化而導致企業產品成本、價格等發生變化，從而導致企業未來經營收益增減的不確定性。例如，我國某集團公司在美國有一子公司，利用當地資源和勞動力組織生產，產品以美元計價銷售。突然美元出現了較大幅度的貶值，這就會給子公司的經濟績效帶來潛在的風險。

（4）儲備風險

儲備風險是指外匯作為儲備資產，因外匯匯率變動而引起價值下跌或上升的可能性。每個國家或企業為平衡國際收支或國際支付都有一定數量的外匯儲備。在浮動匯率制度下，外匯儲備的構成尤為重要。對于由匯率變動所引起的外匯儲備損失稱為儲備風險。在一般情況下，外匯儲備中的貨幣品種應適當分散，保持多元化，根據匯率變動和支付需要隨時調整結構，將風險減小到最低限度。

（二）外匯風險的構成和外匯風險管理的基本原理

1.外匯風險的基本構成因素

外匯風險的構成因素有三個——本幣、外幣和時間，這構成了時間風險和價值風險。在確定的時間內，本幣和外幣存在折算比率，因此會有風險。從一般意義上說，一筆應收外匯或應付外匯賬款的時間對匯率風險的大小具有直接影響，時間越長，匯率波動的可能性就越大，匯率風險也就相對較大。

2.外匯風險管理的基本原理

（1）消除構成外匯風險的貨幣因素或時間因素。

（2）合理調整貨幣因素或時間因素的結構。

（3）套期保值操作：針對存在的外匯敞口，實行反向交易，構成一項方向相反的貨幣流動，可以全部或部分抵銷外匯風險對企業的影響。

3.外匯交易風險防范的主要目標

（1）短期收益最大化

力求短期收益最大而忽視長期的經營結果。

（2）外匯損失最小化

其著眼點在于盡量減少外匯損失。一般來說，這類企業的風險承受能力較小，寧愿維持較低的收益率，也不愿冒可能產生損失的風險。

4.外匯交易風險防范的基本原則

在一定管理成本情況下，使匯率變動對本幣造成的經濟損失最小化。只有從減少外匯風險損失中得到的收益大于為減少風險所采取措施的成本費用時，防范風險的措施才是有意義的、才是可行的。

二、我國商業銀行外匯風險及管理現狀

基于以上的理論分析，可將我國商業銀行的外匯風險管理現狀和差距歸結為：銀行高層監控外匯風險的能力還有待提高，外匯風險的政策和程序還有待進一步完善，外匯風險的識別、計量、監測、控制能力有待提高，外匯風險的內控有待加強。

（一）我國外匯風險現狀

隨著我國經濟實力的增長、人民幣利率市場化與自由兌換進程的加快，2005年，我國外匯管理部門對外匯交易市場和匯率形成機制又進行了一系列改革：5月，外匯市場做市商制度啟動；7月，匯率形成機制調整，人民幣對美元升值2％；8月，遠期結售匯范圍擴大，允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業務。可以預見，隨著我國向靈活匯率制度的轉變，外匯交易市場的深度和廣度必將進一步擴大，與此同時，我國商業銀行的外匯風險將更加日常化和顯性化。

1.商業銀行的資金賬戶和交易賬戶面臨的外匯風險同時加大

新匯率機制下，商業銀行的交易賬戶，即因交易目的而持有的以外幣計價、結算的金融工具的（人民幣）市值，會隨著人民幣對主要外幣匯率的波動而變動。同時，銀行賬戶中的外匯資產和負債，例如外匯存款、外匯貸款、同業外幣拆借、投資性外幣債券等，也會隨著匯率的升值和貶值而產生盈虧。交易賬戶和銀行賬戶的外匯風險加起來，便構成了商業銀行的外匯風險。

2.商業銀行的客戶面臨的外匯風險加大，增大了商業銀行受損的可能性

匯率形成機制改革不僅會直接影響商業銀行賬戶和交易賬戶的資金頭寸，還會通過影響其客戶的外匯財務狀況，間接地影響商業銀行的資產質量和盈利能力。匯率波動的頻度和幅度提高后，從事國際貿易的客戶經營賬戶的外匯風險增加，其財務狀況將隨著匯率波動而盈虧不定，從而影響客戶的償債能力，進而使商業銀行貸款的風險加大。

3.外匯衍生產品給銀行帶來的風險增加

外匯衍生產品交易要求銀行有很好的定價能力，并且能夠很好地管理衍生產品的風險，這對商業銀行是非常大的挑戰。隨著遠期結售匯業務的范圍擴大，交易期限限制放開，同時允許銀行自主報價，并允許銀行對客戶辦理不涉及利率互換的人民幣與外幣掉期業務，這些措施在促進銀行外匯衍生品交易發展的同時，也使銀行面臨的相關風險增加。在提供遠期、掉期等衍生產品時，銀行的定價和風險管理水平直接決定其盈利能力，體現著銀行的競爭力。

（二）我國商業銀行的外匯風險管理現狀和差距

1.銀行高層監控外匯風險的能力還有待提高

董事會承擔著外匯風險的最終管理責任。負責審批外匯風險管理的戰略、政策和程序，負責確定本行的外匯風險容忍度。為了有效履行這些職責，董事和高級管理層必須對外匯風險有充分了解。然而，目前不少商業銀行的董事乃至高級管理人員缺乏外匯風險管理的專業知識和技能，甚至缺乏對外匯風險的基本了解。有些銀行明明外幣敞口為多頭，竟然誤認為人民幣升值對本行有利。更普遍的問題是，董事會和高級管理層不掌握（也沒有意識去掌握）本行的外匯風險敞口頭寸，說不清本行的外匯風險水平和狀況，在這種情況下，設定風險限額只能是一種奢談。這樣的董事會恐怕在外匯風險管理方面很難發揮出定調子的職能。

2.外匯風險的政策和程序還有待進一步完善

大部分銀行的外匯風險管理的政策和程序離專業化的要求還有一定距離。例如，從政策和程序覆蓋的分支機構和產品條線看，我國很多銀行的政策和程序并沒有完全覆蓋商業銀行的各個分支機構、產品條線以及銀行的表內、表外業務。制度執行中存在的問題同樣不容忽視，很多制度只是印在紙上，在實際中實施不力，甚至根本無人執行。3.外匯風險的識別、計量、監測和控制能力有待提高

外匯風險無法計量，就無法管理，更做不到有效管理。與國外同類銀行相比，我國商業銀行在外匯風險計量上存在較大差距。例如，外匯風險敞口在國外是20世紀70－80年代所普遍使用的風險計量工具，而我國銀行才剛剛開始嘗試計算風險敞口，有些銀行甚至至今都不能準確算出本行所承擔的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國際上引入了Kendor+Panaroma等標準化的風險計量系統，能夠計算VaR值，但致命的缺陷是VaR值并沒有被整合到銀行日常的風險管理過程中，如設置交易員限額和產品限額等。而且，風險的監測、控制能力比風險計量還要弱得多。

4.外匯風險的內控有待加強

有些銀行尚未建立與外匯業務經營部門相互獨立的外匯風險（或市場風險）管理和控制部門。內部審計對外匯風險管理體系的審計內容不夠全面，沒有合理、有效的審計方法。關鍵問題是，國內銀行缺乏真正熟悉外匯業務和外匯風險的內審人員。其原因一方面是由于薪酬不具備競爭力，很多銀行即使在交易前臺也缺乏合格的外匯交易員，這些人很難被配置到內控部門；另一方面是由于外匯交易和外匯風險有較強的技術性，沒有專業的內審人員，很難發現銀行外匯業務中的潛在風險點。因此在現實中，內審部門幾乎無人具備開展針對外匯風險審計的能力，而且，大多數銀行都沒有進行過針對外匯風險（市場風險）的外部審計。

三、加強商業銀行外匯風險管理的建議

外匯體制特別是匯率制度的改革，對商業銀行提出了更高的外匯風險管理要求。筆者借鑒國際上商業銀行的外匯管理經驗，提出如下建議。

（一）銀行高管層要加強外匯風險管理意識

除了作為我國外匯專業銀行的中行以外，其他商業銀行開辦國際業務的時間最長不過20年左右，而且由于人民幣長期以來盯住美元，中央銀行吸收了全部匯率波動的風險，商業銀行只是在理論上存在著外匯風險管理的需求，在現實中一直把信用風險管理作為風險管理工作的重中之重。同時，目前我國商業銀行絕大部分還為國家或政府所有或控制，尚不明晰的產權制度為一些高層管理人員進行內部控制提供了機會。他們會在利益和業績的驅動下，不顧風險、超越制度從事外匯產品交易。因此，商業銀行應從產權制度、監管制度和激勵約束機制入手，強化高級管理人員和外匯從業人員的崗位責任意識和外匯風險意識。

（二）完善外匯風險管理政策和程序

應制定自上而下的外匯風險管理的授權政策和自下而上的報告政策與程序，做到組織合理、權限清晰、責任明確；新產品、新業務的內部審批程序應當包括由相關部門，如業務經營部門、市場風險管理部門、財務部門和結算部門等對其操作和風險管理程序的審核和認可；要盡快培養和建立一支具備專業知識、能夠對包括外匯風險在內的市場風險進行審計的隊伍，加強內部審計檢查，確保各項風險管理政策和程序得到有效執行，及時防范和化解外匯風險。

（三）大力引進和培養專業人才

由于各種原因，國內銀行風險管理人員專業化水平程度不高，即便涌現一些優秀人才，也會因激勵不夠或是工作環境不理想而大量流失。而人才資源是服務業的核心資源，商業銀行要建立系統的培訓制度、有競爭力的薪酬管理制度和升遷制度，把引進人才、培養人才和留住人才放在戰略的高度。

（四）完善風險管理信息系統

外匯風險管理范文第5篇

1.規避會計風險的措施

（1）資金調整資金調整是指通過調整母、子公司的預計現金流量的幣種和金額來減少公司會計風險。

（2）風險對沖風險對沖是指將一種貨幣的風險與同種貨幣的或是另一種貨幣的風險相抵消，這樣就使不同貨幣頭寸所產生的收益或損失互抵，以減少風險損失。

2.規避經濟風險的措施

（1）營銷管理對于進口企業，從貨幣堅挺的國家進口會降低企業的國際市場競爭力；從貨幣疲軟的國家進口則有助于提升企業的國際市場競爭力。對于出口企業而言，則應選擇向貨幣堅挺的國家出口，而減少對貨幣疲軟國家的出口。

（2）生產管理生產管理是指本幣貶值時，企業應將生產基地轉移到貨幣疲軟的國家，通過從這些國家獲取原材料和零部件來降低企業的生產成本，從而保持企業的價格競爭力。

（3）融資管理企業若進行營銷管理和生產管理一般需要較長的時間，為了配合企業的生產管理和營銷管理，企業還應該進行融資管理。當企業為創造出口利潤的那部分公司資產籌措資金時，由匯率變化造成的利潤和現金流的增加或減少可以由債務的增加或減少來抵消。

二、企業外匯風險管理——金融衍生工具的使用

1.人民幣無本金交割遠期人民幣無本金交割遠期是指無本金交割遠期外匯，在實行外匯管制的國家和地區的貨幣離岸交易中運用。

2.人民幣無本金交割期權由于期權買方在到期時既可以選擇執行也可以選擇放棄，因此人民幣無本金交割期權比遠期和期貨更加靈活，當然也要相應支付更多的費用。人民幣無本金交割期權是境外離岸市場上繼人民幣無本金交割遠期之后最活躍的人民幣衍生產品。

3.人民幣無本金交割掉期人民幣無本金交割掉期是人民幣無本金交割遠期市場的延伸，其合約的內容與貨幣互換很相似，唯一的區別在于人民幣無本金掉期在無需進行貨幣的實際轉換，換言之，人民幣無本金交割掉期以流動性較強的貨幣進行交割。

三、企業外匯風險管理的建議

（一）加強外匯風險管理的核算

新會計準則的出臺極大地提高了企業利用套期保值的方式來進行規避外匯風險的積極性。因此，必須通過加強會計核算的方式來提高我國企業外匯風險管理能力，通過加強外匯風險防范措施執行過程中的確認、計量和記錄，來減少因匯率變動而產生的對企業經營過程中的利潤或現金流量的影響。

（二）充分利用現有金融工具

目前國際資本流動向自由化方向發展，資本流動更加頻繁，范圍更加廣泛，隨之而來的匯率波動機率也大大的增加，此時選擇利用金融工具來減輕外匯風險是較好的方法。由于我國外匯市場仍不夠完備，國際企業則選擇在海外金融市場上運用避險工具，通過建立合適的外匯風險管理系統來規避風險。

（三）培養復合型的金融、財會人才