民營企業財務風險

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民營企業財務風險范文第1篇

市場經濟是一個充滿不確定的競爭經濟，由于不確定性的存在，致使企業財務風險無時不有，無處不在。改革開放以來，我國民營企業迅速發展。在其發展中，財務風險高的問題日益突出，并已威脅到企業的生存。本文通過論述民營企業的特點和現狀，來研究民營企業財務危機的成因，從而針對成因來提出如何防范財務風險的一些意見和建議。

民營企業財務風險管理

一、財務風險概述

財務風險，是指由于企業舉債而給財務成果帶來的不確定性。財務風險的類型可以劃分為籌資風險、投資風險、經營風險、資金回收風險、收益分配風險。

二、民營企業財務風險管理現狀

我國民營企業發跡于20世紀80年代的短缺經濟時期，發展于90年代國有經濟的調整時期。改革開放以來，我國民營企業發展迅速，已經成為國民經濟的重要組成部分。根據中華全國工商業聯合會組織編寫的《中國民營經濟發展報告（2014---2015）》，2016年底民營企業達1908.23萬戶，占全國GDP的比重已超五成。但是，中國的民營企業普遍存在著重銷售、輕理財的現象，民營企業財務管理基礎薄弱，財務管理體制不協調，民營企業的風險狀況和風險管理水平不容樂觀。

三、民營企業財務風險成因

財務風險貫穿于企業生產經營的全過程，其產生的原因很多，既有企業外部的原因，又有企業自身的原因。

（一）外部原因

1.缺乏有效的法律保護

雖然1999年和2004年都進行了憲法修正，以國家最高法律的形式明確了非公有制經濟在我國的法律地位、權利和作用。但是卻由于沒有頒布《私營企業法》，也就不能有效的保護民營企業合法財產和其他的合法權益，特別是在現實生活中，很多問題和矛盾都出現了，在現有的法律框架內，公有制產權和非公有制產權的實際地位不完全相等。

2.國家信貸政策的失衡

從事間接融資的商業銀行和進行直接融資的資本市場都更傾向于國營企業提供資金，大部分民營企業的正規融資環境比較惡劣。現有融資環境無法滿足民營企業的資金需求，這也大大制約了民營企業的規模擴張。

（二）內部原因

1.信用狀況比較差

當前我國民營企業誠信存在的突出問題就是民營企業誠信缺失嚴重問題。調查結果顯示，中國的企業經營者對于民營企業的信用程度評價較低。企業經營者認為守信用的企業按經濟類型排序如下：

從上表明顯可以看出，民營企業信用狀況比較糟糕。

2.企業治理結構失衡，財務決策失控

公司治理結構的有效性是防范和控制財務風險的基本前提，而我國多數民營上市公司治理結構失衡，一股獨大的股權結構導致董事會權利的董事長化，監事會形同虛設，獨立董事不獨立。據統計，企業重大經營決策由業主本人作出的為 81.2%，由總經理作出的為 5.1%，兩者共同作出的為13.7%（見下表）

最終控制人由于受觀念、知識、經驗和能力的局限，在缺乏完善的治理結構條件下必然造成財務控制失靈，財務風險膨脹。

四、民營企業財務風險防范措施

防范企業財務風險，主要應做好以下工作：

（一）要積極完善法律、法規，加強對民營企業的保護，改善民營企業融資狀況，為其融資提供服務

在社會主義市場經濟條件下，發展民營企業離不開法律服務，更離不開法律的規范和保護。資本市場應放低準入規定，讓民營企業有機會進入去融資；同時要建立一個完善的資本市場，為民營企業融資提供更加周到的服務。

（二）企業要提高自身信用等級，增強信譽度

民營企業要加強信用制度建設，完善信用擔保環境；要切實提高財務會計信息質量，提高民營企業自身的資信度、誠信度；民營企業要自覺建立信用等級檔案登記和公布制度。

（三）完善內部治理結構，改善財務風險管理內部環境

首先，優化股權結構，實現股權結構的多元化和外部化，從而形成有效的財務制衡和財務決策機制。其次，進一步完善獨立董事制度，擺脫民營上市公司大股東對獨立董事的束縛，增強獨立董事的獨立性，發揮獨立董事對企業財務活動過程的監督和評價作用，營造良好的財務風險控制環境。

（四）提高財務人員素質，增強辦事效率

提高財務人員素質要做到以下幾點：第一，提高職業道德素質；第二，提高業務技能財務人員不僅要具備精湛的職業判斷能力和R導寄埽還要會預測和分析，具有財務管理能力，要不斷學習專業知識，加強創新精神和知識學習能力，做一個真正適應符合企業的財務人才；第三，健全相關法律法規，國家要強化法制監督，要及時出臺和修正相關法律，為企業提高財務人員素質提供有效的保障。

五、總論

在現代動態競爭的環境中，財務風險是時刻存在的，民營企業一定要有財務風險管理的意識，要時刻關注財務問題，從而發現財務風險存在的原因。只有這樣，才能當危機來臨時，企業可以迅速而正確的加以應對，才不會由于財務問題而導致企業的崩潰。所以，民營企業特別要注意控制財務風險，做到防患于未然。

參考文獻：

＼[1＼]曹惠明，張玉英，楊克泉.財務管理學＼[M＼].上海：立信會計出版社，2011.49.

民營企業財務風險范文第2篇

關鍵詞：中小民營企業；財務風險；成因；防范

一、研究中小民營企業財務風險的意義

財務風險是企業資金運動過程中存在的不確定性。研究中小民營企業財務風險的意義在于：充分認識其所面臨的財務風險，并在此基礎上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，以最低成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性的理財活動。

二、中小民營企業財務風險的現狀

（一）籌資渠道受到限制引發的風險

中小民營企業，在股票上市方面很難滿足上市資格的要求。從發行企業債券方面講，由于涉及到金融風險問題，中小民營企業的信用程度相對大企業而言較低，投資者缺乏購買信心，企業很難通過發行債券取得資金，在銀行信貸方面，由于中小民營企業經營風險大，缺乏不動產抵押，貸款額度較小，滿足不了企業經營資金的需要。

（二）籌資風險沒有得到應有重視

籌資方面的風險主要是指中小民營企業在籌集資金時融資額度不當、籌資方式不合理、資本結構不合理、資產負債率較高等。中小民營企業在籌資過程中要重視選擇合適的融資方式，避免在融資的過程中因成本太高而造成財務風險。

（三）投資風險不斷加大

投資風險是指中小民營企業投資某項目后，由于某些因素的影響，使投資不能達到預期效益、遭受損失的可能性而形成的風險。投資者對投資項目的獲利能力、現金流量等不能準確預計而可能導致決策失誤，給企業帶來損失，甚至危及中小民營企業的生存和發展。

三、中小型企業財務風險形成的原因

（一）宏觀環境方面

我國的中小民營企業在籌資、投資等生產經營活動中仍有較大的財務風險。主要體現在以下幾個方面：

1.缺乏有效的法律保護

在我國，民營企業屬于弱勢群體。特別是在現實生活中，出現了許多問題和矛盾，在現有的法律框架內，公有制產權和非公有制產權的實際地位不完全相等，保護個人財產的法律規定不夠明確，非公有制企業財產權的保護水平比較低。此外，一些地區的中小民營企業的合法權益遭到隨意侵犯，除稅收負擔較重外，還承擔著各種繁雜的亂收費、亂攤派、亂罰款等各種不合理的負擔，加大了中小民營企業的財務風險。

2.金融市場不完善

企業的融資投資環境不佳，融資渠道、融資規模和投資領域都受到限制。特別是在籌資方面，民營企業的融資渠道比較狹窄，民營企業很難以從資本市場上融資，銀行的信貸政策向國有大中型企業傾斜，每年銀行的新增貸款主要用于支持國有、集體企業發展，民營企業基本沒有信用貸款，就是抵押貸款抵押品也十分狹窄，有的銀行將貸款抵押品只限于國庫券和定期存單，抵押條件無法與國營、集體企業相提并論。這些融資上的限制造成了企業的資本結構不合理，加大了企業的財務風險。

3.信用環境比較差

信用是市場經濟的基礎，是維系各種經濟關系的紐帶，是保持市場公正和效益的前提。目前我國中小民營企業的財務信用缺失最為嚴重，已成為民營企業發展的瓶頸，表現在中小民營企業缺少科學的信用管理制度，很多企業隨意編造經營業績，制造良好的企業數據，上市圈錢，欺騙民眾，失信賴賬，逃避銀行債務的現象比比皆是，以短期信用套取銀行巨額貸款的現象時有發生，故意違約，不交貨，不付款，三角債層出不窮，這些又進一步惡化了信用環境。

（二）中小民營企業自身方面

1.企業財務管理制度不健全

由于受生產資源等方面的限制，管理資源相對短缺，管理結構簡單，專業性不強，內部控制制度不健全。很多中小民營企業不設財務機構，沒有專職的財務管理人員。另外，由于缺乏有效的外部監督和管理機制，我國中小民營企業財務制度普遍不健全，報表不統一。

2.業主從思想意識上不重視

多數中小民營企業的創辦人是20世紀80年代的城鎮個體戶、農村專業戶及一些辭去公職的人員。相當一批人文化素質偏低，財務知識缺乏，對財務管理的要求和作用認識不清，認為企業效益是靠業務做出來的，不是企業財務管理管出來的，有沒有財務管理無所謂。對財會人員的要求只停留在記賬、算賬和報賬這一層面上，而對如何運用財務信息指導生產經營活動則考慮不多，至于讓財會人員參與經營決策，則更為少見。因此缺乏對企業財務風險的規劃和防范。

3.中小民營企業財務人員素質低下

我國大多數中小民營企業的財務人員都是業主自己的家人或是親戚，企業在財會人員的任用上任人唯親，致使財務人員業務素質不高，直接影響中小民營企業的會計信息質量。這些人大多數未經正規的專業培訓，并不熟悉會計業務，缺乏財務管理的能力，難以為管理高層提供有效的財務信息。因此，難以做到賬目清晰。

四、中小民營企業財務風險的防范對策

（一）宏觀環境方面

1.進一步完善法律制度

加強對中小民營企業的保護，不僅要從法律上為中小民營企業提供合法的地位，建立公平的財產保護制度，還要完善司法環境，加強執法力度，堅決打擊侵犯民營企業財產的行為，逐步完善促進民營經濟發展和保障其合法權益的地方性法規，使民營企業真正享受國民待遇，排除市場準入歧視，進一步放開產業限制率；改革企業注冊方式，簡化前置審批和登記手續，降低市場準入門檻，堅決取消各種不合理收費，凡必不可少的收費項目，要制度化、規范化和公開化。同時建立法律法規來規范民營企業的經營行為，對中小民營企業的生產經營活動進行引導和約束，使其有序化、法制化，達到讓中小民營企業有法可依，違法必究。

2.完善金融市場

國家要規范金融機構的貸款政策，使其在統一的市場環境下，遵循市場經濟規則，平等對待各種經濟實體，商業銀行首先要解放思想，更新觀念，要用發展的觀點來對待中小民營企業。中小民營企業是最具活力和發展前景的市場經濟的組成部分，其次要切實做到對各種所有制的經濟實體平等對待，在統一的市場環境下，遵循市場經濟規則平等競爭，消除對中小民營企業的偏見和歧視，為其發展創造良好的環境和氛圍。最后要建立地方金融機構服務體系，加強對中小民營企業的支持。

3.改善信用環境

國家有關方面要制定相應的措施，建立信用體系，完善信用制度，建立企業信用保管檔案，提高失信成本，使守信者受益無窮，失信者不僅無利可圖，還要付出慘重代價。加強中小民營企業誠實守信的道德教育，讓企業懂得沒有信用，市場經濟就不能健康發展，企業自身也會寸步難行，政府要加強信用方面的立法和執法建設，發揮其在信用管理方面的宏觀指導、調控、監督的作用。

（二）中小民營企業自身方面

1．從家族制向現代企業制度的管理模式轉變

中小民營企業應按照國際通行的原則建立新型民營企業，規范其經營行為，改善其經營機制，提高企業經營管理和財務管理的水平。特別是要逐步開放財務，讓社會了解企業的財務狀況，以獲得社會的信任，緩解或解決中小民營企業的財務信用風險問題。

2.提高業主思想意識

民營企業家的素質是中小民營企業發展最重要的前提條件,其自身的才能、人際關系、信譽等也是企業極其重要的資源。因此，企業要發展，老板們就一定要不斷地學習，與時俱進，從思想上重視企業的財務管理，充分理解和大力支持財會管理工作，在實際中加強對企業的財務控制。

3.提高財務人員的素質

中小民營企業要懂得將財務職位放開，敢于引進專業人員。同時應有目的組織財務會計人員學習社會道德知識，培養其高尚的道德情操，引導其正確認識會計職業，樹立正確的價值觀和人生觀，此外，還要加強對企業財會人員的培訓。從業人員不僅要熟知國際會計準則及各國相關政策法規，還要熟悉相關專業知識，提高財務人員專業技能，鼓勵財務人員自己參加繼續教育，需加強對財務人員的激勵與考核。

4.健全企業財務制度

中小民營企業要依法建立賬目，并嚴格地按照國家統一的會計制度規定進行會計核算，不設賬外賬，保證會計資料的真實完整；嚴格執行國家財務管理制度，按時如數償還銀行貸款，在金融機構保持聯合好的信用；加強應收應付賬款的管理，按時如數支付客戶貨款，提高在客戶中的信用。民營企業也要依法納稅，及時足額地繳納稅款，更要進行稅務籌劃。

參考文獻：

[1]劉小麗.民營企業財務風險的成因及防范對策[J].科技情報開發與經濟,2008，（06）.

[2]黃德忠.企業財務風險預警研究綜述[J].財會通訊(學術版)，2005，（09）.

民營企業財務風險范文第3篇

關鍵詞:民營企業;財務風險;財務管理;對策研究

我國民營企業在近三十多年里異軍突起、發展迅猛，資料統計顯示，民營經濟已經成為我國經濟社會發展的一支主力軍。據統計，截止2015年底，全國工商系統共登記民營企業967．68萬戶，注冊資本25．79萬億，民營企業對我國國民經濟的貢獻率已超過60%，民營企業從業人數已達1．04億，民營企業科技創新成果約占全國總量的70%，對國民經濟和社會發展做出了巨大貢獻，在推動我國經濟發展、增加就業、改善民生等方面發揮著舉足輕重的作用。但是，據有關資料表明，民營企業平均壽命只有5．9年，很多民營企業從創立到輝煌、再到關閉或衰落只有10年左右時間，如二株、巨人、德隆等一些著名企業都是威風一時就一撅不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實背后的原因可能是多方面的，而在這些因素中最為突出的就是財務風險問題了。一方面由于缺乏風險意識、風險管理薄弱，另一方面在企業創立發展的過程中，忽視理財能力的培訓，財務運作缺乏科學有序的管理，以致財務缺乏彈性、企業缺乏應變能力，嚴重危及企業生存。

一、財務風險管理相關理論綜述

(一)財務風險理論概述。

1、財務風險的基本含義。財務風險是指企業進行財務管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業的預期收益偏離實際收益而使企業蒙受損失的可能性。也就是說，企業財務風險產生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此企業生存發展所處的內外環境的不確定性引發了企業財務運行結果的不確定性，從而產生財務風險。企業財務風險有狹義和廣義之分，狹義的財務風險是指企業不同融資方式引起的企業普通股股東凈收益的不確定性。因為狹義的財務風險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風險，其大小取決于企業的資本結構。而廣義的財務風險是指包括籌資風險在內的所有由于不確定事項給企業帶來的可能損失或收益，它在企業財務活動過程中是客觀存在的。

2、財務風險的分類。財務風險在不同的理財環境、理財階段，針對不同的經營主體和理財項目有不同的表現形式，有不同的風險類型。關于財務風險的劃分標準也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業財務風險貫穿于生產經營的整個過程中，可將其劃分為:籌資風險、投資風險、資金營運風險和資金分配風險四個方面。這里，我們主要以風險的成因為標志，將財務風險分為利率風險、匯率風險、購買力風險、投資風險、籌資風險、流動性風險、政治風險、違約風險、道德風險等九種風險。

(二)財務風險管理理論概述。財務風險管理是指企業因多種因素的影響而不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。由于財務風險管理客觀存在于民營企業財務管理工作的各個環節，所以財務風險管理的存在無疑會對民營企業生產經營產生重大影響。民營企業是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經濟組織，其主要目標是經濟目標，表現在財務上就是業財務目標。因此，民營企業財務風險管理可以定義為:民營企業經營過程中由于內部不確定風險因素的影響，而產生實際財務狀況與財務目標發生負面偏離的可能性。

二、民營企業財務風險的表現與成因分析

(一)民營企業財務風險的表現。

1、缺乏籌資渠道。當前，籌資難問題已經成為了我國民營企業生產經營過程中的瓶頸，由于受到了自身規模的限制，根木無法通過發行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數民營企業由于自身規模小、資產小、信用度低以及沒有相應的擔保和抵押作為依據等諸多因素的存在，商業銀行通常不會向民營企業提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業難以及時籌集到資金，對其規模的進一步擴大造成了嚴重的影響。

2、籌資成本相對較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設的貸款一般都集中在中小企業中具有較大規模的企業。由于民營企業的規模較小，所以，銀行貸款機率不高。就算是民營企業在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復雜繁瑣，手續辦理時間太長，且收費高，最終導致民營企業需要支付過高的籌資成本。

3、財務風險控制缺失。財務控制在企業則務管理工作中屬于核心部分，但大多數民營企業尚未構建一套完善的則務風險控制機制，沒有充分認識到則務風險控制管理工作具有的重要性。多數民營企業還未建立起新型的現代企業管理模式，大多存在著權責不明、職責不清的情況，并且資金管理不嚴，資金流失現象屢見不鮮，致使企業資金結構缺乏科學合理性，大大降低了資金實際使用效率。

(二)民營企業財務風險成因分析。

1、內部原因。(1)不完善的公司治理結構。民營企業在初創期往往采取簡單的家庭式治理結構，向成長期發展的過程中必然要經歷公司治理結構的轉變，而在現代企業制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結構的固有問題，并產生一系列新的矛盾。隨著民營企業成長和擴張，這種簡單原始的公司治理結構勢必無法滿足需要，而其管理環境的先天不足導致其在向現代企業制度轉變的過程中，所有權與經營權的分離將導致更多問題的產生，造成所有者、經營者和債權人之間更多的利益沖突，產生更多的成本。(2)缺乏內部控制與 風險管理。目前我國民營企業普遍缺乏系統的內部控制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業財務風險的成因很多都應歸咎于其內部控制制度的缺失。對于仍在摸索中建立健全公司治理結構的民營企業，其管理者往往缺乏內部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業由于人員、機構和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設內部控制機構，全面的風險管理體系也很難建立。(3)民營企業財務人員素質較低。我國的民營企業是在國有企業、集體企業的夾縫中產生的。大多數民營企業的財務人員都是業主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務知識。這種狀況一方面造成財務人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業真實的財務狀況，另一方面這些人員不能針對企業實際情況并結合外部環境制定財務戰略，即使是日常的財務決策也缺乏科學性。而業主又不敢放手引進外來專業人員，這種模式制約了企業財務人員的開發培養和更廣范圍的擇優選聘，隨著企業的發展壯大，將嚴重影響企業財務管理的健全和發展。

2、外部原因。宏觀環境的復雜性是企業產生財務風險的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業的發展離不開資金的支持，向金融機構貸款是民營企業融資的主要渠道，而目前我國國有商業銀行處于轉軌過程中，為民營企業服務的金融體系并不完備，民營企業的融資投資環境不佳，融資渠道、融資規模和投資領域都受到限制。但是引發民營企業財務風險的外部原因還包括經濟因素、自然因素、法律因素和科學技術因素。

三、民營企業財務風險管理的防范措施

(一)建立科學的防范制度。企業內部體制的健全還要和企業的實際發展情況以及現代化的企業制度有機的結合起來。要綜合企業的長遠利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業的長期可持續發展。在籌資的時候，就應該考慮到長期資金與短期資金的有效結合，對于資金的額度以及期限都要有一個計劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對成本進行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的計劃。財務要做到嚴格的事前控制，做好預算工作;做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動;事后還要構建一個資金審核體制。

(二)選擇正確的風險管理策略。

1、籌資風險的管理策略。資金結構具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優的資金機構指在企業可以接受的最大的風險范圍之內，在總的資金成本最少且企業的價值最大的時候的資金結構。可以用負債的比例去表示最大的籌資風險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業盡管實現了無籌資風險的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠實現收益的最大化;但是在債務成本比較高的情況下，企業的資金總額降低了，進而收益也可以增多，但是籌資的風險會愈加的大。

2、投資風險的管理策略。作為企業的重大經營決策重要內容組成部分的投資決策可以直接左右到企業在長時間內的經營效益以及資金結構，投資決策一旦失誤了就會影響到企業的效益，令企業遭遇困難險境甚至破產。在選定投資項目之前一定要對可行性分析與論證進行縝密的研究，要秉承投資決策的規范化以及科學化，對投資資金必須合理配置，處理好專業化和多元化經營之間的關系，將企業的投資風險分散開來。

3、資金回收風險的管理策略。中小企業在對客戶的賒銷行為進行選擇的時候，必須要制定出一套嚴格的標準，對于那些經濟效益不好、信譽不高、來歷不明確的、負債比例高的，上一次的賒銷還沒有結賬的企業都不應該再次給予賒銷，這樣做的目的是為了確保企業的資金不外流，避免給企業帶來虧損。同時，企業還可以通過貨款的回收考核制度去強化收款、企業可以將貨款的回收程度作為銷售人員的重要考核標準，還要和企業的內部經營責任聯系起來，共同促進貨款的及時收回。

(三)加強日常資金管理以保證資金合理分配。一定要做好信用調查和評價任務，要采用科學有效的方式強化存貨監控，預防信用風險的產生，進而盤活存量資產。另外，要配置好資金占用和資金來源的比例，要對短、中、長期的負債進行均勻的安排，還要對期間的結構進行合理的調試，在保證支付能力的基礎上，盡力將資金的使用率用到最高。(四)建立風險預警機制。財務風險預警機制是一種成本低廉的診斷工具，它通過財務風險指標體系來預知財務風險，分析企業的實際財務運行數據，及時地向管理層匯報相關的風險，以做出預防風險的決策。中小企業應通過建立財務風險預警機制，對企業財務狀況進行監測、信息反饋，促使管理者及時改善經營管理，防止陷人財務危機。首先，編制現金流量預算，預警短期風險。為此，要通過編制現金流量預算，科學規劃現金的流向與流量，合理調度資金，加強現金管理來實現短期財務預警;其次，建立財務風險預警指標體系，預警企業籌資風險。根據我國中小企業發展特點和財務風險現狀，可以從償債能力、盈利能力、營運能力、企業發展潛力和財務結構等五個方面的財務指標來建立風險預警指標體系，并結合企業的實際狀況設立預警指標的臨界值。綜上所述，民營企業抗風險能力弱，內部制度不完善，缺乏風險意識，容易因為財務危機而破產，本文雖然對于民營企業目前財務風險成因及其財務風險進行防范提出了小的建議，根據民營企業的特點目前的狀況，制定以風險管理為中心的財務管理機制，重視事前事中控制，科學地解決民營企業面臨的風險才是當務之急。風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都可能會給企業帶來財務風險，中小企業的經營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業財務運營的真實情況，優化財務結構，從而規避風險，改善不良經營狀況，實現企業目標，確保企業的生存和發展壯大。

作者:于春曉 單位:遼寧師范大學海華學院

參考文獻:

［1］秦占榮．我國中小企業財務風險問題研究［J］．企業改革與管理，2016(02)

［2］丁潔．民營中小企業財務風險管理研究［J］．商場現代化，2015(76)

民營企業財務風險范文第4篇

一、成長型民營企業財務風險形成機制

（一）不完善的公司治理結構 民營企業在初創期往往采取簡單的家庭式治理結構，向成長期發展的過程中必然要經歷公司治理結構的轉變，而在現代企業制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結構的固有問題，并產生一系列新的矛盾。出于對公司控制權的考慮，民營企業管理層往往任人唯親，這就造成民營企業管理人員素質不高，或者有專業技術而缺乏專業的管理知識，有相關行業經驗而無現代企業管理經驗；家庭式管理同樣造成企業組織結構不科學，管理不規范，權責不清，決策過程簡單草率，缺乏科學的企業管理理念。隨著民營企業成長和擴張，這種簡單原始的公司治理結構勢必無法滿足需要，而其管理環境的先天不足導致其在向現代企業制度轉變的過程中，所有權與經營權的分離將導致更多問題的產生，造成所有者、經營者和債權人之間更多的利益沖突，產生更多的成本。在這樣的環境下，財務風險更容易積聚和爆發，威脅企業的正常生產經營。

（二）缺乏內部控制與風險管理 目前我國民營企業普遍缺乏系統的內部控制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業財務風險的成因很多都應歸咎于其內部控制制度的缺失。2010年財政部等五部委聯合了《企業內部控制配套指引》，連同此前的《企業內部控制基本規范》，基本形成了較為完整的中國企業內部控制規范體系。企業可以依照該體系的框架，建立起以全面風險管理為基礎的內部控制體系，通過加強內部控制提升企業的管理水平，增強競爭力，降低財務風險。但內部控制在我國畢竟仍然處于起步階段，該內部控制體系僅處于試點階段，僅在中央企業和部分上市公司中推進，實施效果尚不明顯。正在實施的企業中，也往往以傳統的財務內控為主體，對于風險管理側重不多，難以真正落到實處。而對于仍在摸索中建立健全公司治理結構的民營企業，其管理者往往缺乏內部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業由于人員、機構和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設內部控制機構，全面的風險管理體系也很難建立。這造成民營企業面臨財務風險的預警，應對能力和控制措施十分有限，往往使潛在的財務風險得不到及時控制而演化成為財務危機。

（三）忽視現金流管理 成長期民營企業自身實力的不足和管理層觀念的缺失決定了民營企業往往不愿以高薪聘請高層次的知識人才，尤其是企業的財務部門，從業人員素質和知識結構、領導水平都有待提高，財務管理人才缺乏，財務部門工作往往停留在財務核算的階段，難以為企業財務和管理決策提供準確的決策有用信息。企業更為關注企業的收入創造和利潤實現，而忽略了對企業的現金流的管理。現代財務管理注重現金為王的原則，從現金流的角度對企業的融資、投資、資金營運、資金分配進行整個流程管理，資金運動的每一個環節都存在著財務風險，如果忽視這些風險，會造成企業對現金流疏于管理，控制不力，營運資金不足，資金使用效率低下，現金周轉慢，存貨、應收賬款等占壓資金嚴重，造成嚴重的資金浪費，從而降低企業的營運能力和獲利能力，尤其對企業償債能力的影響極為嚴重。

（四）融資風險較高 籌資困難本就是制約廣大民營企業，特別是中小型民營企業發展的痼疾，成長型民營企業在高速成長過程中，更是需要大量資金。民營企業在初創期，資金來源絕大部分依賴主要投資者的個人投資，因此資金規模十分有限，用于發展的資金也大多依靠自身經營的內部積累，這樣發展速度往往較慢，無法滿足規模發展的需要。成長型民營企業從事的又多為技術性行業或新興行業，發展過程中需要不斷研發新技術新產品，大量購置先進的生產設備，這些都需要投入大量的資金，僅依靠民營企業的內源性資金遠遠無法滿足企業成長發展的需要。內源資金融資不足，外源資金融資又十分困難，由于我國資本市場不發達，籌資渠道單一，缺乏風險投資及其他權益性融資渠道，發行債券和上市融資門檻較高；由于民營企業本身缺乏足夠的資本積累，規模實力不足，管理水平低下，資質信用不高，可用于硬抵押的資產少，更無法獲得金融機構的貸款。利率管制對民營企業的影響是十分不利的，這也是造成銀行“惜貸”的主要原因，加之銀行信貸配給的差別待遇，民營企業往往難以從正規的金融市場中獲取發展所需的資金。在創立初期，融資困難往往會加重民營企業的財務風險，獲得外源融資的可能性較低，主要依賴內源融資；而在民營企業的成長期，隨著自身實力的加強，籌資能力提升，民營企業通過外部金融機構融資會變得就比較容易，但這又會造成債務資金比例上升，形成風險較大的資本結構，高企的資產負債率帶來了較大的償債風險。加上民營企業獲得的往往是短期債務資金，很少能夠獲得長期債務資金，資本結構不合理，償債能力弱，又會埋藏下較大的財務風險。很多成長型民營企業在出現融資困難時，往往會求助于民間借貸，但民間借貸目前存在著較高的法律風險，且資本成本較高，應慎重行事。

（五）投資決策過程存在較大問題 很多民營企業在初創期創造了較高的盈利水平，主業經營得十分出色，而一旦進入成長期，在擴大經營范圍或者進行多元化投資的過程中卻往往出現決策失誤，無法將輝煌持續下去。很多民營企業的投資決策過程存在較大的問題，仍有不少管理者在進行沖動性投資，對企業財務風險認識不足，急于做大做強，不斷盲目上馬新的項目，前期缺乏科學的投資決策，不遵循資金運動的客觀規律；沒有一個明確的戰略發展目標，往往投資于自己并不熟悉的，與主業并不相關的領域，跟風投資，盲目擴張，如近幾年大量的民營企業在主業獲得較好的業績后跟風投資房地產，這些成長型民營企業本身就存在大量的財務風險，抵御系統性風險的能力更弱，一旦投資方向錯誤，投資決策失誤，唯一的結果就是資金鏈斷裂，造成企業破產。我國成長型民營企業在進行重大項目的投資決策過程中，仍然普遍缺乏科學的決策知識，缺乏分析和論證，在沒有充分論證項目可行性的條件下就草率進行項目投資決策，從而造成一個失敗項目拖垮一個原本蓬勃發展的企業。

綜上分析，民營企業在組織結構、管理層水平、人員素質、經營管理觀念等方面存在著諸多的先天不足，自身風險承受力較差，在外界經濟政治環境變動的作用下，不但要承受較大的系統性風險，自身也會產生潛在的非系統性風險，其中財務風險是最為關鍵、對企業影響最大的一環。企業的財務風險是客觀存在的，財務風險的產生不是由單一因素引起的，企業的融資、投資、生產、經營各個環節都存在著不確定性，都有無法實現預期收益的可能性，都會為企業帶來財務風險。

企業的現金流量是貫穿生產經營各個環節的關鍵因素，企業的財務風險也可以通過現金流動的情況顯現出來。企業進行融資時，權益融資是長期而穩定的自有資本，但會分散所有者的控制權，要求的資本回報也較高；債務融資形成暫時的現金流入，資本回報相對權益融資較低，但有固定償還期限，且對于成長型民營企業來說獲得更多的是短期的債務融資，與企業長期的資金需要不相匹配，一旦企業投資活動和生產經營活動無法產生足額的現金流量用以償還債務，企業就會面臨較大的財務風險。成長性民營企業的投資活動對企業的生存發展至關重要，一旦出現決策失誤，會產生巨大的資金漏洞。而企業的日常生產經營活動如果管理不到位，也會占壓大量的營運資金，進一步加劇資金的短缺，擴大企業的財務風險。財務風險的成因是多樣的，需要企業進行全局的統籌管理，才能保證現金的順暢流動，提升企業的盈利能力和抵御風險的水平。而財務危機的爆發往往是其中一個環節出現問題，導致財務風險不斷加大，企業若沒有及時加以應對，一個環節的問題就可能會成為壓斷整個企業現金鏈的關鍵因素。

二、成長型民營企業風險管理方法分析

（一）完善公司治理結構 首先，應建立健全完善的公司治理結構。民營企業必須經歷現代企業制度改革的陣痛，才能理順權責關系，企業各部門各司其責，形成高效運轉、有效制衡的監督管理約束機制，才能為內部控制和風險管理的推行建立良好環境。在專設內部控制機構之前，相關的風險管理工作仍由財務部門兼任，為了保證風險管理落到實處，真正起到應有的作用，應賦予財務部門更加超然的地位，將財務決策提到企業管理決策的較高位置，將財務核算的成果和財務分析的結論用于企業的各項重大決策之中。財務部門應基于財務風險的把控，對企業的諸如項目投資等重大決策擁有一票否決權，對企業的各項經營活動、籌資活動和投資活動的決策和效果擁有比重較大的投票權，應將財務風險的高低作為企業各項活動決策的主要依據。

（二）樹立正確的財務風險意識 企業管理層和員工都應樹立正確的風險意識，財務風險的存在是客觀的不可避免的，應正確地把握財務風險，利用財務風險帶來的收益，并將財務風險控制在適度范圍內，做好風險的預警和應對的準備。根據成本理論，債務融資能夠起到減少成本的作用，減少經營者對公司自由現金流的濫用；適度的負債水平能夠產生財務杠桿作用，在企業經營穩定增長期可以帶來可觀的財務杠桿利益。作為企業管理者，進行決策時要重視財務風險，也應正視財務風險的作用，不應一味地回避風險，而要將風險為我所用。為了保證將債務融資風險控制在合理的范圍內，應在融資決策中準確確定最優的資本結構，注重內源融資與外源融資的比例，權益資本與負債資本的比例，長期資本與短期資本的比例等，盡量降低企業的融資成本，控制融資風險，保證足夠的償債能力。

（三）加強營運資金管理，提高資金使用效率 很多民營企業出現財務危機的情況時，賬面上都存在著大量營運資金被占用的問題，這說明其財務風險的成因很大程度上是因為營運資金管理出現了問題。成長型民營企業應積極學習先進的企業管理經驗，加強包括現金、應收賬款和存貨等流動資產的管理，加速資金周轉，提高資金使用效率，從而減少資金占用，規避因營運資金不足而造成的財務風險。具體的方法包括加強現金管理，確定合理的現金持有量；加強應收賬款的管理，重在事前的調查分析，包括提供商業信用前對客戶信用的調查，信用政策的合理選擇等；學習先進企業的“零存貨”模式，加強供應鏈管理，減少營運資金在存貨上的占用等。

（四）建立以現金流管理為基礎的財務風險預警體系 成長型民營企業應從自身實際情況出發，從簡明實用的財務風險預警指標開始，逐步建立適合自身需要的財務風險預警體系。預警體系建立之初，應盡量利用企業現有資源，從財務部門選聘知識經驗水平較高的人員組成風險控制委員會，逐步建立起全面預算制度，并應注意成員的培訓和企業整體的風險觀念的樹立，培養和聘用內部控制和風險管理專業人才。初期的財務風險預警體系可以采用現金流量指標和杜邦分析體系中償債能力系列指標作為核心，參考金融機構對企業風險的診斷方法體系，設定風險臨界值，建立一套能快速識別風險作出預警的體系；在企業中運行實驗測試效果后可以進一步采用多變量分析、引入VaR風險控制模型等方法建立更為全面的風險預警模型，具體反映企業的投融資風險、資金利用水平、破產概率等，分時期評估企業所處的狀況，提醒管理人員采取相應的風險應對措施，提高成長型民營企業經營管理水平和抵御風險的能力。

民營企業財務風險范文第5篇

【關鍵詞】財務風險；民營企業；財務預警

狹義的財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給財務成果帶來的不確定性。廣義財務風險是從財務管理的角度而言，風險存在于企業各項財務活動中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使企業的實際收益與預計收益發生背離從而蒙受經濟損失的可能性。

財務預警系統讓企業管理層能夠盡早發現企業面臨的財務風險，判斷風險并避免財務危機。有效的財務預警系統不僅能進行預測，還能及早發現導致財務危機進一步擴大的原因，使管理層找到問題出現的根源，制定有效措施。

財務預警系統可以防止相似的財務危機再次發生。企業通過財務預警系統，能夠對已發生的財務危機進行記錄、分析，提出解決的方案及建議。完善財務制度，建立健全的財務預警系統，從根源上消除隱患。

一、民營企業財務危機形成原因分析：

民營企業的財務危機主要來自融資、投資兩方面。原因有以下幾點：

1.缺乏財務預警的意識：民營企業往往較關注眼前的利益，盲目擴張，追求企業的規模，而忽視長期利益，風險意識薄弱，預算與決算偏差較大，可行性分析缺失。在民營企業，財務部門僅僅以記賬、對賬，編制報表，而忽視其發現財務風險，向決策者提供建議，進行財務預警等現代會計的功能。

2.企業內部財務監管制度不完善，內部控制力薄弱良好的內部控制制度能夠規范企業財務人員的工作行為和態度，提高財務人員的工作能力，進而保證企業財務信息的真實性，為企業提供質量高的財務信息。民營企業的內部控制制度中，對于財務內部控制漏洞較大。內部控制制度要求企業內部的工作人員崗位分明，各司其職，各盡其力。而民營企業中財務部門大多為一個人負責企業的出納、會計工作。因此在財務信息的相互監督上，可以說完全失控。在企業內部也沒有設立相應的內部審計部門，或者是形同虛設，審計部門和財務部門職責分不清。有些規模較小的民營公司，根本就沒有設立審計部門，財務部門也是公司的自家人，因此內部控制制度在企業的財務部門沒有發揮任何的作用。內部控制制度的不完善會造成企業擁有過多的爛帳、壞賬，企業的資源不能夠合理的進行分配。在資金上會導致應收賬款周轉緩慢，資金會受困難等問題。

3.規模偏小，科技含量低，附加值低，多數集中在紡織、服裝加工、小商品制造等輕工業，利潤較薄，面對近幾年不斷上升的勞動力成本、原材料成本、運輸成本，原來就以數量來換取利潤的民營企業，遭遇到現金支出的驟然上升，資金短缺。但是，許多中小企業信用等級較低據調查，我國中小企業60%以上，信用等級都是3B或3B以下，輕工業基礎較弱，企業缺乏可抵押資產，獲得銀行貸款較難，影響其融資。

4.諸多民營企業然執行著家族管理的模式，內部控制較弱，管理松散，財務制度不健全，財務預警觀念薄弱。因地域集群，家族聯系，多數民營企業之間往來借款較多，財務數據混亂，財務報表不夠嚴謹、規范，這幾年，又頻發企業逃債、賴債等現象，使銀行不敢輕易貸款給中小型民營企業。

5.國家政策扶持力度不夠，國有企業、外資企業都受到過國家政策的傾斜或優惠，但形成鮮明對比的是，迄今為止，國家還沒有出臺一部有關中小企業的完整法律，因此，中小企業在于國有企業、外資企業競爭時，存在著法律和權力上的不平等。許多發達國家都建立了中小特殊融資機制，而在我國，廣大的中小民營企業卻在貸款、稅收方面受到諸多限制。

6.融資渠道單一。在我國，中小民營企業融資的主要方式為銀行貸款。

7.投資失敗。失敗的投資也會給企業帶來財務風險。例如溫州的波特曼、三旗集團、江南皮革都由于盲目擴張，導致資金鏈鍛煉，企業倒閉。一部分企業在成長期就開始盲目擴張，開連鎖店，資金周轉慢，融資又受阻，使企業發生財務危機。據不完全統計，許多溫州企業的利潤不再用于擴大再生產，回流實體經濟的甚至不到一半，相當多的變成了“熱錢”。溫州在工商部門注冊的創投企業已達300多家，大約有1500億元的流動資金進入了創投領域。當全球金融危機爆發，股市急劇下跌，房地產遭遇國家有力的宏觀調控，部分企業出現資金斷流，一部分企業轉向民間高利貸和地下錢莊，高額的利息使企業的財務狀況雪上加霜，現金流動進入惡性循環，最終釀成財務危機。

二、民營企業財務預警的必要性：

不少企業的財務結構彈性不足，結構脆弱，對企業的發展體現出一種剛性約束力，如過度負債經營，自有資本比重過低，對銀根的擴張和收縮的敏感性和依賴性太大等。這些企業不僅極易陷入困境，而且其結構的調整難度大，沒有回旋余地。因此只能通過財務預警分析，對企業財務結構等重要問題進行測算，促使企業保持合理的籌資、投資彈性，防止財務結構嚴重失衡，控制和降低風險。

三、民營企業財務風險識別方法