新課改商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)論文

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1風(fēng)險(xiǎn)的分析與評(píng)估

風(fēng)險(xiǎn)，源于事物的不確定性，是一種可能發(fā)生損失或影響獲益的機(jī)會(huì)。對(duì)商業(yè)銀行來說，國家宏觀政策的變化，市場利率、匯率的變動(dòng)，金融環(huán)境的動(dòng)蕩等等都有可能對(duì)銀行經(jīng)營安全構(gòu)成威脅。金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的特殊地位使商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)更具有其獨(dú)特性，主要表現(xiàn)在以下方面。

1）商業(yè)銀行經(jīng)營的是商品經(jīng)濟(jì)中使用最頻繁、地位最特殊的商品——貨幣。人人都使用貨幣，人人都需要與銀行打交道。特別是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營牽動(dòng)經(jīng)濟(jì)生活的上上下下、方方面面。因此，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)帶來的影響往往是很深遠(yuǎn)的。1929～1933年先從美國商業(yè)銀行發(fā)生的貨幣信用危機(jī)導(dǎo)致世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)，至今還使人們記憶猶新，不時(shí)提及。

2）商業(yè)銀行以信用為經(jīng)營基礎(chǔ)，是最大的負(fù)債經(jīng)營者。一方面是以自身信用向存款人保證存款的信用，并以借款人能按時(shí)歸還本息為條件。一旦借款人失信，銀行不僅要承擔(dān)壞賬損失，而且仍然要向存款人提供信用保證。這兩種信用的矛盾，是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的最大根源。

3）商業(yè)銀行另一大特色是創(chuàng)造貨幣。商業(yè)銀行都具有無限創(chuàng)造貨幣的沖動(dòng)，而其安全性又是創(chuàng)造貨幣的一大制約。商業(yè)銀行總是想通過信用創(chuàng)新來創(chuàng)造貨幣，使自身的負(fù)債增加，同時(shí)需要的流動(dòng)性也更多，風(fēng)險(xiǎn)也就越高。

4）商業(yè)銀行是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的聚散中心。商業(yè)銀行的存、貸、匯、轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)涉及各行各業(yè)各層次，以其特殊業(yè)務(wù)活動(dòng)集各方面風(fēng)險(xiǎn)于一身，因此對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)也最敏感，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度和影響力也往往高于大于其它企業(yè)與個(gè)人。

2風(fēng)險(xiǎn)決策與風(fēng)險(xiǎn)回避

2.1風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)決策是以風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)估為依據(jù)，在分析的基礎(chǔ)上，按照管理者的風(fēng)險(xiǎn)效益偏好，選擇使目標(biāo)最優(yōu)化方案的過程。因?yàn)椋?jīng)濟(jì)活動(dòng)是時(shí)時(shí)處處涉及風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營更是如此，經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)，必須在隱含不同風(fēng)險(xiǎn)的情況下，選擇最佳的經(jīng)營決策方案，而不是簡單地回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)決策是一種不確定性條件下的決策，須具有以下幾個(gè)前提：一是確定一個(gè)或者一個(gè)以上的決策目標(biāo)；二是有兩個(gè)或者兩個(gè)以上方案可供選擇；三是存在至少一種不確定因素，使至少一種方案的結(jié)果不能完全確定；四是可以預(yù)計(jì)出不確定因素發(fā)生的概率和每一種情況下的可能結(jié)果。風(fēng)險(xiǎn)決策的目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)決策通常分為單項(xiàng)目標(biāo)和多目標(biāo)決策。多目標(biāo)決策比單目標(biāo)決策要復(fù)雜得多。比如以利潤最大和風(fēng)險(xiǎn)最小為兩個(gè)目標(biāo)，一般很難找到使兩個(gè)目標(biāo)都得以實(shí)現(xiàn)的最優(yōu)方案，實(shí)際上必須在兩個(gè)目標(biāo)之間作出某種權(quán)衡或者選擇，其選擇的基礎(chǔ)是決策者的效用函數(shù)。風(fēng)險(xiǎn)決策的目標(biāo)通常有期望收益、邊際收益和風(fēng)險(xiǎn)效用三種：期望收益就是以概率為權(quán)重得出的未來各種可能情形下銀行收益額的加權(quán)平均值；邊際收益是某方案中銀行決策行為、未來銀行業(yè)務(wù)種類、數(shù)量的微小變動(dòng)引起銀行收益增加或減少的數(shù)量；風(fēng)險(xiǎn)效用是銀行總收益和銀行總風(fēng)險(xiǎn)程度的函數(shù)，反映決策者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益各種組合的偏好程度。

2.2三種目標(biāo)下的風(fēng)險(xiǎn)決策各國成熟的商業(yè)銀行在從事業(yè)務(wù)經(jīng)營管理中，都運(yùn)用了一整套風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理和技巧，風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)決策是其中之一。

2.2.1期望收益下的風(fēng)險(xiǎn)決策它是針對(duì)進(jìn)行某項(xiàng)業(yè)務(wù)根據(jù)某種可能在客觀條件（利率或匯率變動(dòng)）下的發(fā)生概率，同該條件下的銀行損益預(yù)期相平、加總依此提出幾個(gè)方案，計(jì)算出各方案期望收益值進(jìn)行比較，然后選定其中的最優(yōu)方案。又可稱之為期望收益法。

2.2.2邊際收益目標(biāo)下的風(fēng)險(xiǎn)決策邊際收益，是邊際成本或邊際損失與業(yè)務(wù)量的關(guān)系，可以根據(jù)邊際損益原理加以計(jì)算，用坐標(biāo)圖曲線表示。一般情況是：邊際收益大于邊際成本或邊際損失的方案可以采納；邊際收益等于邊際成本或邊際損失，說明銀行現(xiàn)有業(yè)務(wù)量已使銀行總收益達(dá)到最大，可不必再進(jìn)行增減。

2.2.3風(fēng)險(xiǎn)效用目標(biāo)下的風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)效用是風(fēng)險(xiǎn)和收益的函數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)是用收益的方差或極差表示，收益用期望收益或邊際收益表示。風(fēng)險(xiǎn)越大，收益也越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，收益也越小。各國商業(yè)銀行把為增加單位收益需要多承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)稱為風(fēng)險(xiǎn)替代系數(shù)。在一般情況下，風(fēng)險(xiǎn)和收益成替代關(guān)系，但并非永遠(yuǎn)成線性替代關(guān)系，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)極大，超過正常范圍和界限時(shí)，多承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)使收益減少。在風(fēng)險(xiǎn)收益效應(yīng)替代率與風(fēng)險(xiǎn)收益實(shí)際替代率在無差異曲線和預(yù)算線的相切處相等時(shí)，表示達(dá)到了風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合，也就是風(fēng)險(xiǎn)決策要追求的優(yōu)化目標(biāo)。

2.3授信風(fēng)險(xiǎn)的管理授信是商業(yè)銀行的主體業(yè)務(wù)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)主要方面。銀行授信的過程，也就是風(fēng)險(xiǎn)決策的過程。現(xiàn)代商業(yè)銀行就此形成了一套比較完整的管理制度，主要反映在以下方面。

1）貸款程序中的部門分離制度。西方國家商業(yè)銀行的授信部門一般都是由兩個(gè)方面組成。一是市場開發(fā)部，主要負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的開拓、營銷與授信客戶的一切聯(lián)系；二是信貸執(zhí)行部門，又稱具體操作部門，負(fù)責(zé)一切授信的實(shí)現(xiàn)，禁止信貸執(zhí)行部門與客戶的直接接觸。這種部門分離制度，既有利于銀行信貸業(yè)務(wù)的開拓管理，提高工作效率，更有利于有效地控制客戶對(duì)授信者個(gè)人的腐蝕，保證授信業(yè)務(wù)的質(zhì)量。

2）貸款管理的崗位責(zé)任制度。一般商業(yè)銀行都規(guī)定具體批準(zhǔn)授信的業(yè)務(wù)人員或主管者有按期收回貸款本息的責(zé)任，并同他們的利益掛鉤。這樣就促使業(yè)務(wù)人員自覺地執(zhí)行授信活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3）嚴(yán)格的授信合同制度。商業(yè)銀行確定對(duì)某一客戶發(fā)放貸款或追加貸款，都有規(guī)范的貸款合同范本。通過授信合同的簽訂，明確銀行與客戶的法律責(zé)任，也為銀行放款風(fēng)險(xiǎn)獲得法律保障。

3風(fēng)險(xiǎn)的分散

風(fēng)險(xiǎn)分散是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要技巧之一，一般是指通過持有不同種類、幣別的資產(chǎn)來分散每種資產(chǎn)價(jià)值損蝕的可能性，使總資產(chǎn)價(jià)值得到保值或減少損失。

3.1風(fēng)險(xiǎn)分散的原理按照資產(chǎn)選擇理論，風(fēng)險(xiǎn)分散最通俗的表達(dá)即“不要將全部雞蛋放在一個(gè)籃子里”。對(duì)銀行來說，雞蛋就是資金，籃子就是可投資的金融工具、不動(dòng)產(chǎn)或商品。銀行要分散借貸資金經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)將擁有支配權(quán)的資金投向于各種投資對(duì)象，如果某一投資對(duì)象價(jià)值大量損失，銀行最多承擔(dān)某一項(xiàng)投資的損失，而不至于影響到全部，這是簡單易懂的道理。但在實(shí)際生活中，問題遠(yuǎn)不是這么簡單，銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分散，需要解決是否任何兩種以上資產(chǎn)組合就可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，什么樣的資產(chǎn)組合可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，分散風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是什么等等一系列問題，為了解決這些問題，實(shí)行有效風(fēng)險(xiǎn)分散策略管理，西方國家一些規(guī)模較大、實(shí)力雄厚、員工素質(zhì)高的商業(yè)銀行，采用著一種有效風(fēng)險(xiǎn)分散的管理辦法，叫馬爾維茨模型。就是通過對(duì)每種資產(chǎn)期望收益與風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算，求出一定期望收益水平上風(fēng)險(xiǎn)最小的資產(chǎn)組合形式，由管理者根據(jù)實(shí)際選取的一種方法。

3.2風(fēng)險(xiǎn)分散的策略商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散，一般有隨機(jī)分散策略和有效分散策略。隨機(jī)分散策略，就是通過資產(chǎn)組合中每種資產(chǎn)數(shù)量的增加或某些資產(chǎn)數(shù)量增加與縮減來分散風(fēng)險(xiǎn)，每種資產(chǎn)選取是隨機(jī)性的，并不依據(jù)它們的風(fēng)險(xiǎn)與收益特性及它們之間的相關(guān)性進(jìn)行有效組合，這種風(fēng)險(xiǎn)分散策略較簡便易行，不需要特定的專業(yè)管理人才，因此為一般商業(yè)銀行所采用。這種策略的不足之處是不能夠有把握地分散風(fēng)險(xiǎn)，而且不易取得一定風(fēng)險(xiǎn)水平下的高收益。關(guān)鍵是銀行管理者必須有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)分散觀念和措施，而不一定要進(jìn)行詳細(xì)分析和具體計(jì)算，實(shí)行有效分散策略。所謂有效分散策略，就是運(yùn)用資產(chǎn)組合理論和有關(guān)模型對(duì)各種資產(chǎn)選擇進(jìn)行十分詳細(xì)的分析，根據(jù)其各自的風(fēng)險(xiǎn)——收益特性和相互之間的相關(guān)性以組成在一定風(fēng)險(xiǎn)水平上期望收益最高，或者在一定期望收益水平上風(fēng)險(xiǎn)最小的有效組合。這種風(fēng)險(xiǎn)分散策略需要進(jìn)行系統(tǒng)的資產(chǎn)分析和統(tǒng)一計(jì)劃管理，計(jì)算復(fù)雜，成本費(fèi)用較高，而且還要以每種資產(chǎn)的期望收益，方差以及不同資產(chǎn)之間相關(guān)性系數(shù)估計(jì)為前提，要取決于這些估計(jì)的準(zhǔn)確性，因此，這種策略只能在具備較完善的條件時(shí)采用。

3.3風(fēng)險(xiǎn)分散的具體做法前面提到，風(fēng)險(xiǎn)分散是商業(yè)銀行從資產(chǎn)種類和資產(chǎn)幣別方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的一種技巧，是從全局角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的一種手段。其具體做法分為兩個(gè)方面，第一，資產(chǎn)種類上的風(fēng)險(xiǎn)分散。商業(yè)銀行的資產(chǎn)一般都有貸款、各類證券投資、房地產(chǎn)等多種類。在各種類資產(chǎn)或同一類資產(chǎn)的不同形式之間進(jìn)行資產(chǎn)組合來達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的，一是貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的分散，一般都采取金額分散辦法，即實(shí)行授信制度，對(duì)本部與分行主管人員分等級(jí)規(guī)定授信權(quán)限，使商業(yè)銀行對(duì)某一客戶的授信控制在一定額度內(nèi)。二是證券種類上的風(fēng)險(xiǎn)分散。通過在不同種類的證券上來分散銀行投資。不僅能夠分散風(fēng)險(xiǎn)，而且還有利于商業(yè)銀行在資金的流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性三者之間進(jìn)行必要的平衡。證券投資上的風(fēng)險(xiǎn)分散，還包括選擇資信較好的發(fā)行者，并選取不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)以至不同國家和不同的發(fā)行者，避免對(duì)某一產(chǎn)業(yè)、某一地區(qū)、某一國家和某一發(fā)行者經(jīng)濟(jì)狀況的過度依賴。第二，資產(chǎn)幣別上的風(fēng)險(xiǎn)分散。這是通過持有不同幣別資產(chǎn)來抵御外匯市場匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。如果想用數(shù)量化公式明確算出各種外幣資產(chǎn)和本幣資產(chǎn)的量優(yōu)權(quán)重，須以知曉各種貨幣價(jià)值變動(dòng)的方差，以相互間的協(xié)方差為前提。這些方差、協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)可以假定趨勢(shì)不變的條件下用各種外幣相對(duì)本幣匯率的歷史時(shí)間序列值來近似求得。風(fēng)險(xiǎn)的分散，出發(fā)點(diǎn)是回避銀行經(jīng)營承受大的風(fēng)險(xiǎn)，而不是獲得投機(jī)利潤，因此它只適合于風(fēng)險(xiǎn)回避型管理者，而不適合于風(fēng)險(xiǎn)偏好型管理者。

4風(fēng)險(xiǎn)的抑制

銀行風(fēng)險(xiǎn)的抵制，是指在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)之后，在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生之前采取措施，防止風(fēng)險(xiǎn)的惡化或盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

4.1風(fēng)險(xiǎn)抑制的原理它是依據(jù)銀行在呆賬、壞賬等風(fēng)險(xiǎn)損失實(shí)際發(fā)生之前能夠預(yù)先獲得警報(bào)信號(hào)，并采取有效措施阻止風(fēng)險(xiǎn)的惡化。風(fēng)險(xiǎn)抑制一般用于信用放款，原因是這種放款與收回本息之間一般有一段較長的時(shí)間，銀行管理人員可以跟蹤客戶的財(cái)務(wù)狀況；在客戶財(cái)務(wù)狀況惡化、瀕臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，銀行可以較其他債權(quán)人更早采取保全措施；一旦客戶破產(chǎn)，銀行能較其他債權(quán)人站在更有利的地位，盡可能地減低損失。風(fēng)險(xiǎn)抑制不適合于市場風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樯虡I(yè)銀行很少能在貨幣市場、外匯市場、證券市場占絕對(duì)壟斷的地位，難以操縱市場，而且這些市場變化快、很難有銀行采取抑制措施的充裕時(shí)間。市場風(fēng)險(xiǎn)一般是通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移來加以控制。各種形式的信用放款，是商業(yè)銀行資金運(yùn)用中的主要部分，信用風(fēng)險(xiǎn)抑制也是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方面。信用風(fēng)險(xiǎn)——影響借款人償還能力的因素：一是借款人的財(cái)務(wù)狀況，包括負(fù)債狀況、資產(chǎn)狀況、資本狀況、流動(dòng)資金狀況；二是借款人的盈利能力或收入水平，它是借款人能否按約還款的積極保障；三是借款人的融資能力，包括在市場上籌措資金的能力、資產(chǎn)數(shù)量和流動(dòng)性能等；四是借款人用途的合法和意愿性；五是貸款在借款人債務(wù)中所處的清償?shù)匚唬丛趥鶆?wù)清償順序中的位置。這些影響借款人是否違約的風(fēng)險(xiǎn)因素，銀行是可以而且也必須了解和掌握的。

4.2風(fēng)險(xiǎn)抑制的具體手段西方商業(yè)銀行抑制信用風(fēng)險(xiǎn)有兩種指導(dǎo)思想：一是不僅要保全本金，而且還要獲取原定的放款收益；二是只要使本金損失在最小范圍即可，不求放款利息等收益。根據(jù)這兩種指導(dǎo)思想，采取相適合的風(fēng)險(xiǎn)抑制手段。在第一種指導(dǎo)思想下的風(fēng)險(xiǎn)抑制手段有以下幾種。

1）追加擔(dān)保人在擔(dān)保金額。例如當(dāng)信用卡持有人出現(xiàn)長時(shí)間小額透支，經(jīng)過貸中審查發(fā)現(xiàn)持卡人財(cái)務(wù)狀況可能惡化，這時(shí)可要求持卡人提供資信更優(yōu)良的擔(dān)保人，并對(duì)持卡人透支額度進(jìn)行金額擔(dān)保，否則就注銷其信用卡。

2）追加資產(chǎn)抵押。如當(dāng)借款企業(yè)財(cái)務(wù)吃緊，提出追加放款時(shí)，銀行可以要求增加企業(yè)資產(chǎn)抵押來作為條件，并為原有貸款追加資產(chǎn)抵押，從而提高原債權(quán)和新增債權(quán)的清償優(yōu)先地位，保證客戶破產(chǎn)倒閉時(shí)銀行債權(quán)獲得首先清償。在第二種指導(dǎo)思想下的風(fēng)險(xiǎn)抑制手段有以下幾種。

1）停止和積極收回貸款。當(dāng)客戶出現(xiàn)資信困難而又不易改變的情況下，就停止對(duì)該客戶的新增放款，并盡一切努力抓緊收回原有放款，盡可能減少客戶壞賬時(shí)給銀行帶來的損失。這里的損失是指尚未收回的放款總額。

2）向客戶派駐觀察員或經(jīng)營管理財(cái)務(wù)專家，幫助客戶發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理、日常生產(chǎn)、銷售中的關(guān)鍵問題，并提出解決問題的指導(dǎo)意見，促使客戶改善財(cái)務(wù)狀況。也就是通過風(fēng)險(xiǎn)抑制來控制信用風(fēng)險(xiǎn)的惡化。

4.3風(fēng)險(xiǎn)抑制的操作方法信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中最常見、最傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)形式，信用風(fēng)險(xiǎn)分析、評(píng)估和抑制一直是所有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容。信用風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在三大授信業(yè)務(wù)上，即信用放款、項(xiàng)目貸款和表外授信業(yè)務(wù)。在經(jīng)濟(jì)生活中，獲得銀行信用支持的債務(wù)人不按合同規(guī)定償還本息的可能性是大量存在的，主要看銀行的管理能力。銀行客戶經(jīng)理對(duì)客戶發(fā)生授信業(yè)務(wù)之后，就要實(shí)行財(cái)務(wù)跟蹤管理。一旦發(fā)現(xiàn)有問題貸款，就必須立即采取行動(dòng)，因?yàn)樾钜膺`約的借款戶可能冒極大風(fēng)險(xiǎn)來恢復(fù)其財(cái)務(wù)狀況。但潛在的違約行為所采取的行動(dòng)，對(duì)銀行任何拖延都可能增大損失。信用風(fēng)險(xiǎn)抑制經(jīng)過的實(shí)踐總結(jié)，形成了一套較完整的動(dòng)作技巧。商業(yè)銀行在處理有問題貸款時(shí)，一般都很注意以下幾點(diǎn)

1）絕不能給有問題的客戶以他只是眾多問題客戶之一的觀念，必須全力讓客戶同銀行合作；

2）當(dāng)貸款客戶不能履行貸款協(xié)議的任何部分時(shí)，要立即找出其原因；

3）處理有問題貸款必須制定行動(dòng)計(jì)劃，并及時(shí)記錄和修正；

4）催收貸款的態(tài)度必須積極主動(dòng)而堅(jiān)決；

5）避免對(duì)客戶使用威脅性辭令；

6）采取最恰當(dāng)?shù)姆绞脚c借款者聯(lián)系，按順序電話通知、信函、強(qiáng)行扣款、采取法律行動(dòng)；

7）不要把分期還款第一次違約視為小事，應(yīng)引起足夠重視；

8）必須接管抵押品時(shí)應(yīng)盡快行動(dòng)，以免其他債權(quán)人捷足先登；

9）銀行沖銷有問題貸款后，并不意味停止催收，要視成本是否合算做出最終決定。

5風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移

銀行風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，是指銀行在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)或以后，用擔(dān)保、期貨、期權(quán)交易、金融創(chuàng)新等辦法，把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給第三者。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有全額轉(zhuǎn)移與部分轉(zhuǎn)移之分。全額轉(zhuǎn)移就是將銀行承擔(dān)的某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)嫁給第三者，部分轉(zhuǎn)移則是指銀行將其承擔(dān)的某一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)部分地轉(zhuǎn)嫁給第三者，自己承擔(dān)未轉(zhuǎn)移部分的損益。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，是經(jīng)常采用的重要手段之一，具體做法有以下幾種。

5.1擔(dān)保擔(dān)保貸款是本應(yīng)由銀行承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保人，同時(shí)銀行又承擔(dān)了擔(dān)保人的信用風(fēng)險(xiǎn)。可見，用擔(dān)保方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，取決于擔(dān)保人的資信。如果擔(dān)保人與借款客戶的資信水平同樣差，那就等于沒有轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。因此商業(yè)銀行在發(fā)放擔(dān)保貸款時(shí)，一般都要求擔(dān)保人資信明顯優(yōu)于被擔(dān)保人。擔(dān)保人必須具備兩個(gè)基本條件：一是必須具有足夠代償貸款本息的資產(chǎn)；二是必須具有獨(dú)自處理自己財(cái)產(chǎn)的自主權(quán)。根據(jù)這兩個(gè)條件，銀行必須對(duì)擔(dān)保人進(jìn)行嚴(yán)格審查，其主要內(nèi)容是：

1）擔(dān)保人是否是有正常經(jīng)濟(jì)收入的經(jīng)濟(jì)實(shí)體或自然人；

2）擔(dān)保人是否在貸款銀行開戶，原則上應(yīng)與本銀行有存貸業(yè)務(wù)關(guān)系

；3）擔(dān)保人是否自愿，擔(dān)保人、借款人和銀行三方面必須一致；

4）承諾擔(dān)保者是否有權(quán)作出決定，擔(dān)保人必須簽署明確的擔(dān)保還款的合同，合同內(nèi)容包括擔(dān)保人的資信、承擔(dān)償還貸款本息的義務(wù)、提保還款方式、替借款人承擔(dān)違約義務(wù)、擔(dān)保金額、擔(dān)保物等。多個(gè)擔(dān)保人時(shí)，必須明確各自承擔(dān)的責(zé)任。

5.2期貨交易期貨市場最主要的兩個(gè)功能是：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。通過金融期貨的套期保值，將價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)商。金融期貨合約有利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨、歐洲美元期貨等種類，作為有效的保值工具作用已被廣泛地認(rèn)可，已經(jīng)成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的重要的工具。金融期貨轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的具體做法有以下幾種。

1）套期保值。它是利用期貨與現(xiàn)貨市場間的相關(guān)關(guān)系進(jìn)行交易，達(dá)到回避可能出現(xiàn)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。套期保值交易的步驟有兩個(gè)：一是根據(jù)現(xiàn)貨市場中的交易情況，通過賣出或買進(jìn)期貨合約建立第一個(gè)期貨部位，買進(jìn)時(shí)為多頭部位，賣出時(shí)為空頭部位；二是在上述期貨合約到期之前，通過建立另一個(gè)與先前所持空盤部位相反的部位來對(duì)稱在手的空盤部位，這兩個(gè)部位的金融種類、合約張數(shù)、合約交割時(shí)間必須一致。即如果原來是買進(jìn)，則后來是賣出，反之原來賣出則后來是買進(jìn)。先賣后買稱之為賣出保值。賣出保值在固定利息的金融工具交易中，目的是利用利率與債券價(jià)格之間的相關(guān)關(guān)系來鎖住收益率。

2）加權(quán)套期保值。這是用折算系數(shù)乘以債券的現(xiàn)貨市場面值，再除以每張合約的面值，由此求出有效套期保值所需的期貨合約份數(shù)，其目的在于防止現(xiàn)貨債券價(jià)值跌幅大于期貨債券的價(jià)值跌幅。

5.3期權(quán)交易期權(quán)就是期貨選擇權(quán)。期權(quán)交易同期貨交易一樣，是用于防止市場出現(xiàn)不利交易者逆轉(zhuǎn)時(shí)提供最大限度的價(jià)格保護(hù)。和期貨交易的不同之處是，期權(quán)交易者不必受具體的最低與最高價(jià)格的限制，也不必履行到期交割的責(zé)任或者必須在交割日之前對(duì)沖手中空盤部位，可以靈活利用市場趨勢(shì)隨時(shí)決定是否履行期權(quán)合約。期權(quán)交易這種獨(dú)具的靈活性，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)移市場風(fēng)險(xiǎn)提供了有利條件。期權(quán)交易的具體做法有三種。

1）買進(jìn)看漲期權(quán)。這是買方相信相關(guān)期貨價(jià)格會(huì)漲到期權(quán)敲定的價(jià)格以上，而且足以彌補(bǔ)期權(quán)權(quán)利金的支出，主要是為日后將購進(jìn)的現(xiàn)貨商品確立一個(gè)最高價(jià)格水平或者對(duì)沖其空頭期貨部位。

2）賣出看跌期權(quán)。當(dāng)相關(guān)金融產(chǎn)品價(jià)格有可能保持相對(duì)穩(wěn)定或者預(yù)期價(jià)格上漲幅度很小時(shí)，通過賣出一種看跌期權(quán)，以從買方收取的權(quán)利而日后的交易保值用款。賣出看跌期權(quán)，可以為防止價(jià)格上漲提供部分保護(hù)。

3）轉(zhuǎn)換套利。這是出于利用價(jià)差套取利潤的動(dòng)機(jī)，也是一種較好的保值方法。

5.4金融創(chuàng)新這是指用創(chuàng)新某種金融工具來達(dá)到抑制風(fēng)險(xiǎn)的目的。商業(yè)銀行采取的具體做法有以下幾種：一是一攬子貸款證券化，就是銀行將一組貸款項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓給某些專業(yè)金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)是通過發(fā)行長期或短期證券來獲得接受這類貸款的資金；二是直接出售貸款，即銀行通過一種貸款市場把某種貸款賣出去，達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的；三是浮動(dòng)利率貸款和浮動(dòng)利率票據(jù)；四是貸幣兌換便利或雙重貸幣貸款。這些都要是西方商業(yè)銀行用來轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的一些有效辦法。

作者：范琨單位：西南大學(xué)