物流金融法理學分析

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一、問題的提出

物流金融服務是伴隨著第三方物流而產生的，是第三方物流服務的創(chuàng)新產品，也是金融產品的創(chuàng)新。國外物流金融發(fā)展已初具規(guī)模，有較為成熟的物流金融發(fā)展模式，還有法律制度作為保障，而國內物流金融起步較晚，各種制度也不夠完善。一般認為，物流金融有廣義和狹義之分。廣義上的物流金融側重于供應鏈的角度，它是指物流企業(yè)有效整合物流、資金和信息，調劑資金余缺，提高資金的利用率，實現(xiàn)物流價值增值的融資活動。狹義上的物流金融，指第三方物流企業(yè)通過開發(fā)金融產品，解決發(fā)展過程中資金緊缺的活動。這些融資活動除了傳統(tǒng)的存款與貸款等方式外，還包括信托、租賃、抵押、貼現(xiàn)、保險等。物流金融整合了商流、物流、資金流和信息流，提高了供應鏈的運營效率。

二、物流金融的法律主體

傳統(tǒng)的融資活動由商業(yè)銀行和融資企業(yè)組成，銀行發(fā)放貸款，解決了融資企業(yè)的資金緊缺。物流金融作為供應鏈發(fā)展的結果，是第三方物流的服務創(chuàng)新。因此，物流金融的法律主體除了商業(yè)銀行和融資企業(yè)之外，還有第三方物流企業(yè)。銀行和融資企業(yè)是貸款的供求雙方，第三方物流企業(yè)是二者的協(xié)調人。

（一）第三方物流企業(yè)。

第三方物流企業(yè)可以提供運輸、倉儲和流通加工等物流服務，也可以為銀行等金融機構提供場所用于質押物的儲存、物品監(jiān)管等。物流企業(yè)在開展物流金融的過程中，通過與金融機構合作，使融資企業(yè)的資金需求得到滿足，也為銀行資本解決了投資渠道。物流金融作為一種高價值的增值服務，也是第三方物流行業(yè)在未來的競爭中提升競爭力的有效手段。

（二）金融機構。

以商業(yè)銀行為主的金融機構，在物流金融中為融資企業(yè)提供充足的資金。銀行為了降低金融風險，需要融資企業(yè)提供產品質押。而產品質押，除了需要特定的場所以外，還可能涉及到專業(yè)的物流技術。要解決質押物的儲存、監(jiān)管等，商業(yè)銀行需要與第三方物流企業(yè)合作，由物流企業(yè)來完成。這樣物流企業(yè)的服務范圍得以延伸，形成了一個完整的物流金融服務。

（三）融資企業(yè)。

融資企業(yè)是物流金融的實際需求者，以中小型企業(yè)為主。它們通過動產質押等各種方式從金融機構獲得貸款。融資企業(yè)受到自身發(fā)展規(guī)模的限制，抗風險能力比較差，迫切需要得到物流融資服務的支持，以解決資金鏈短缺的問題。在物流金融服務過程中，第三方物流企業(yè)實際上充當了金融機構和融資企業(yè)之間的協(xié)調人。

三、物流金融的法律實踐

按照金融在供應鏈中發(fā)生的環(huán)節(jié)和作用，物流金融可以分為物流結算金融、物流倉單金融、物流授信金融等。在物流結算金融中，物流企業(yè)利用各種服務創(chuàng)新為融資企業(yè)提供貸款服務，主要有代收貨款、墊付貨款、承兌匯票等業(yè)務形式。物流倉單金融主要有倉單質押模式。

（一）代收貨款模式。

它是指物流企業(yè)與賣方企業(yè)先簽訂協(xié)議，由物流公司向買方收取現(xiàn)款，并為金融機構提供運輸、倉儲等物流服務，并從中收取一定比例的費用。代收貨款模式是物流金融的初級階段，它為物流公司直接帶來收益，同時提供方便快捷的服務。

（二）墊付貨款模式。

它是指供應商與買方（融資企業(yè)）簽訂買賣合同后，發(fā)送貨物到指定的物流倉庫。物流企業(yè)向供應商簽發(fā)轉移貨權的憑證，同時將貨物信息發(fā)給銀行，由銀行按照貨物信息向供應商墊付貨款。在買方向銀行履行支付義務以后，銀行開具提貨單給借款企業(yè)并向物流企業(yè)發(fā)出指令，融資企業(yè)提貨，完成貨物所有權的轉移。

（三）倉單質押模式。

它是指融資企業(yè)將其擁有所有權的動產送到指定的倉庫，由物流企業(yè)對貨物進行檢驗后開具專用倉單，融資企業(yè)對專用倉單作質押背書作為融資擔保，向銀行申請貸款。通過倉單質押，融資企業(yè)可以解決融資問題，可以促進經(jīng)營發(fā)展、提高經(jīng)濟效益。金融機構通過倉單質押業(yè)務可以增加放貸機會，降低貸款的風險，培養(yǎng)新的利潤增長點。物流企業(yè)也可以擴展服務內容，增加收益。在倉單質押的業(yè)務流程中，融資企業(yè)與銀行之間存在借貸合同關系。銀行是資金提供方，融資企業(yè)是資金需求方。物流企業(yè)、融資企業(yè)和銀行三方之間簽訂《倉儲協(xié)議》，確定了貨物的質押性質。（四）保兌倉模式。保兌倉模式是倉單質押模式的延伸，它有四個主體：物流企業(yè)、金融機構、生產商和融資企業(yè)。四個主體先簽署保兌倉業(yè)務的合作協(xié)議。融資企業(yè)先要向銀行繳納一定的保證金，履行擔保義務，然后銀行開出承兌匯票。制造商收到匯票之后，即可向物流倉庫（保兌倉）發(fā)送貨物，貨物到倉庫之后轉為倉單質押，物流企業(yè)根據(jù)銀行的指示向買方發(fā)貨。保兌倉模式是銀行信用的體現(xiàn)，它能有效地保障生產商回籠資金，同時為經(jīng)銷商提供融資便利，解決購貨的資金難題。保兌倉業(yè)務大大緩解了交易雙方的資金壓力，提高了資金周轉，實現(xiàn)了多方共贏。

四、物流金融的法律風險

按照巴塞爾協(xié)議，法律風險是指由于企業(yè)外部的法律環(huán)境發(fā)生變化，或者由于企業(yè)內部的各種活動存在違法或違約行為，給企業(yè)造成一定損失或風險的可能性。

（一）傳統(tǒng)的物流金融風險。

傳統(tǒng)的物流活動中，中小微型企業(yè)普遍存在融資難的問題。商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融的中心，它所面臨的風險主要是信用風險。銀行的風險源于債務人不能按時還款或者企業(yè)破產所造成的損失。

（二）缺失法律規(guī)范導致的風險。

在西方國家，物流金融所涉及的相關法律法規(guī)較為成熟，幾乎所有的物流金融活動都有法律規(guī)范作為保障，使物流金融中的債務關系得到了強有力的保障，當發(fā)生不可預見的意外風險時有可以依據(jù)的法律規(guī)范。在實施過程中，完善的法律規(guī)范可以減少債務人的負擔，強化債權人權利的實現(xiàn)，減少了不良欺詐行為。當前，我國物流產業(yè)發(fā)展較快，但是缺少統(tǒng)一的物流立法，使得物流金融的創(chuàng)新步伐缺少法律規(guī)范的保障，物流金融創(chuàng)新僅局限在經(jīng)驗層面。目前，業(yè)內只有《合同法》和《擔保法》的相關條款作為法律依據(jù)來解決的商業(yè)糾紛。這種外部風險導致物流金融交易的合法性難以得到保證，交易一方或雙方可能因找不到相應的法律保護而遭受損失，債權人的利益得不到保障。

五、結語

物流金融是金融和第三方物流共同創(chuàng)新的結果。金融機構為了在競爭中獲得優(yōu)勢，不斷地進行業(yè)務創(chuàng)新，促使了金融物流的誕生。物流企業(yè)為了降低成本、提高服務質量，也要不斷地擴展服務領域，實行服務創(chuàng)新。這樣，物流與金融的結合促使物流金融產生。物流金融的主體有第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和融資企業(yè)。金融物流可以幫助銀行吸引更多的客戶，擴大銀行的經(jīng)營規(guī)模，同時解決了中小微型企業(yè)的融資難題，促進了物流產業(yè)的發(fā)展。

作者：王剛 單位：廣州科技職業(yè)技術學院