金融學的研究對象

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金融學的研究對象范文第1篇

引言

中小企業(yè)作為我國龐大的企業(yè)群體，在促進經(jīng)濟增長、推動創(chuàng)新、增加稅收、吸納就業(yè)、改善民生、充分利用社會閑散資金等方面具有不可替代的作用。然而，在中小企業(yè)運行的過程中，融資難成為困擾中小企業(yè)正常運作的首要問題。其原因主要可以歸結(jié)為中小企業(yè)與銀企之間信息不對稱（Stiglitz、Weiss，1981）[1]、以壟斷大銀行為主導的市場結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟中的摩擦因素的過多（李志、韋倩和王凱，2011）[2]、中小企業(yè)的財務管理混亂、信用擔保機制缺失、資信相對較差（邢樂成、王延江，2011）[2]等。

但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展模式有了巨大的變化，也為中小企業(yè)的發(fā)展開辟了許多新路。以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)打破了時間和空間的限制，不僅擴展了企業(yè)的融資渠道，同時降低了融資成本，提高了中小企業(yè)的融資效率（Mishkin&Strahan，1999；Sato & Haokins，2001）[3]。我國學者張嬌梅（2015）從互聯(lián)網(wǎng)的實質(zhì)與特征方面探討，認為互聯(lián)網(wǎng)金融基于其“長尾市場”特征而將原來在外部資本市場難以融得資金的零散的中小客戶群集合起來，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中具有更大潛力[4]。然而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)會加速金融交易的脫媒化，與此同時也會出現(xiàn)如網(wǎng)絡(luò)安全、隱私保護、信息泛濫與信息過濾（Economides，2001）[3]和互聯(lián)網(wǎng)金融的借貸模式風險控制（Gleisner and Berger，2008）等問題[5]。謝平、鄒傳偉、劉海（2015）從互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性出發(fā)，提出要加強互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管和監(jiān)管協(xié)調(diào)[6]。謝貴超（2015）從金融風險的角度出發(fā)，認為中小企業(yè)應加強對風險的識別與判斷，完善風險管理制度[7]。

現(xiàn)在大多數(shù)的學者的觀點都是從降低成本和信息不對稱的角度來分析中小企業(yè)融資難和互聯(lián)網(wǎng)金融給中小企業(yè)帶來的影響，幾乎現(xiàn)在所有的理論都是基于人的理性、自利、完全信息、效用最大化及偏好一致基本假設(shè)的不足，但是卻忽略了投融雙方情緒、時間壓力等對決策的影響，在世界各地中小企業(yè)均遇到融資難的今天，討論該問題卻又顯得極為重要。故本文旨在從行為經(jīng)濟學角度分析其融資難的原因，從不同角度揭示互聯(lián)網(wǎng)金融給我國中小企業(yè)融資開啟的新道路。

一、我國中小企業(yè)融資難的分析

（一）我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀特點

就圖1統(tǒng)計而言，2015年我國的融資規(guī)模主要集中在500萬以下，占比達到51%，其中融資企業(yè)以中小微企業(yè)為主。中小微企業(yè)提供了全國非農(nóng)產(chǎn)業(yè)半數(shù)以上的就業(yè)崗位，是應對當前經(jīng)濟下行壓力的重要途徑，然而中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀卻并不樂觀。

易觀網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近90%的中小微企業(yè)融資需求無法得到有效滿足，占中國企業(yè)總量90%的小型企業(yè)從銀行貸款份額僅占16.6%，近30%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)因資金短缺問題而導致創(chuàng)業(yè)失敗。資金不足、“融資難、融資貴”是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)失敗的重要原因。

（二）中小企業(yè)融資難的原因

目前主流的原因分析將投融資者的決策行為視為黑箱，簡單地從中小企業(yè)結(jié)構(gòu)和銀行政策制度角度進行分析，由于假?O條件的過分理想化，使得其理論原因存在部分理性的誤區(qū)。僅分析中小企業(yè)自身的資產(chǎn)規(guī)模小、資產(chǎn)抵押能力弱、管理水平較低等原因，中小企業(yè)從銀行、資本市場進行融資的渠道受限，忽略了投資者在決策過程中的情緒、時間壓力等對決策的影響，而這明顯與現(xiàn)實有差異。從行為經(jīng)濟學的角度分析，我們會發(fā)現(xiàn)以下幾個隱性影響因素：

1.默認值影響行為

西方傳統(tǒng)經(jīng)濟學中的理性經(jīng)濟人假設(shè)認為，人們決策時是理性的、追求效用最大化的。但近年來，行為經(jīng)濟學者們發(fā)現(xiàn)默認效應的存在會使人們的決策行為受到影響而偏離該假設(shè)[8]。默認效應指的是當存在默認選項時（default option），人們決策時傾向于保留默認選項而不做出改變的一種現(xiàn)象。而導致默認效應的原因則是失規(guī)避（loss aversion）（劉歡，梁竹苑，李紓，2009）[9]。個體在不確定情況下的損失規(guī)避具有參照依賴性（reference dependence）（Tversky&Kahneman，1991）[8]。

根據(jù)理論我們可以進行分析，假設(shè)損失與獲益在客觀上相當?shù)那闆r下，投資者面臨的投資決策有兩個，即原來的大型企業(yè)和現(xiàn)在的中小企業(yè)。而投資者決策時容易把作為默認選項的大型企業(yè)視為一種參照點，參照依賴使人們對損失與獲益的判斷發(fā)生變化，由于損失引起的個體主觀感受性更大，因而為了避免舍棄默認選項造成的心理上的損失，人們通常會保留作為默認選擇的大型企業(yè)，而不愿意輕易嘗試投資新興的中小企業(yè)，不管對自己是否有益。這種保留之前的投資習慣，體現(xiàn)了選擇默認選項的傾向性，由此可推測這也是投資者對于新興中小企業(yè)投資拖拉和被動消極的部分原因。

2.直覺推斷法的引入

在我們假定個體是理性的時候，個體對客觀概率分布的主觀判斷服從貝葉斯法則，這意味著個體能充分使用之前的信息，從而形成一個先驗判斷；而當新的信息樣本出現(xiàn)時，個體可以基于新信息來對先驗判斷實施最優(yōu)的貝葉斯更新。然而大量研究表明，個體在現(xiàn)實中對客觀概率的主觀判斷并不一定符合貝葉斯法則。對于這些異象，用行為經(jīng)濟學來解釋，在風險條件下，人們常常基于某些直覺判斷法來估計概率[10]。在現(xiàn)實中，投資者的認知能力是有限的。由于投資者無法在短期內(nèi)迅速有效地對信息進行接受、處理和分析可得信息，因此投資者會常常在無意識的狀態(tài)下傾向于憑借和使用各種直覺推斷法來幫助判斷。通常，越是不常見的收益或者風險，越是容易給人留下深刻的印象，此類事件越容易被高估。

對投資者而言，在有限的時間內(nèi)讓他們徹底了解新型中小企業(yè)是一個艱巨的認知任務，而日常中有關(guān)中小企業(yè)壞賬逃逸等的負面報道，使得投資者對其風險敏感，傾向于將前景不好和風險太大作為中小企業(yè)的代表性特點。用貝葉斯更新理論來分析，我們假設(shè)最初中小企業(yè)的壞賬風險為50%，我們記為先驗概率P（A）。其后，某新聞報道有關(guān)中小企業(yè)的負面消息，記為新的信息證據(jù)B。它的出現(xiàn)可以使個體對原有的先驗概率P（A）進行調(diào)整與更新，更新后的條件概率P（A|B）就為后驗概率。投資者所要做的事情就是對條件概率P（A|B），即在獲得中小企業(yè)負面信息后對其風險進行估計。根據(jù)貝葉斯公式我們可以知道：

P（A|B）=P（A）*P（B|A）/P（B） ①

P（A′）=1-p（A） ②

然而，代表性直覺推斷法會使投資者對信息B產(chǎn)生過度反應。由于風險高、壞賬等特點較容易代表中小企業(yè)的特征，同時對信息A′（大企業(yè)）很不具有代表性，因此，個體很容易高估出現(xiàn)信息B的條件概率P（B|A），于是①中的更新系數(shù)P（B|A）/P（B）被高估，導致最終的概率判斷出現(xiàn)向上的偏差，從而導致投資者不愿意投資。

3.羊群效應

投資者中的“羊群效應”是一種特殊的非理性行為，是指投資者跟隨市場中大多數(shù)人的行為做出相同的決策，而忽略自己擁有的信息，不采取他們應該采取的投資行為（Banejee，1922）[11]。在不確定中小企業(yè)的信息環(huán)境的情況下，投資者的行為受到其他個體的影響，于是投資者們紛紛選擇轉(zhuǎn)向市場中大多數(shù)人和輿論認為前景好并且可靠的大企業(yè)，而不是不被看好的中小企業(yè)。其原因可以歸結(jié)為節(jié)約信息搜集成本的需要、從眾的本能和推卸責任避免后悔的情緒[11]。投資者的羊群行為使得投資者不能站在客觀科學的角度對投資行為進行分析，不能按照科學合理的標準來做出投資決策，盲目跟隨市場熱潮可能會出現(xiàn)投資者寧愿投資資金飽和的大型企業(yè)也不愿意投資資金匱乏的中小型企業(yè)，增加了中小企業(yè)融資的難度。

中小企業(yè)在發(fā)展初期同樣可能存在羊群行為，因為這時的中小企業(yè)在融資方面的經(jīng)驗和信息十分有限，他們模仿大多數(shù)其他大型企業(yè)傾向選擇向銀行貸款，從而在降低小企業(yè)選擇決策時的成本的同時限制了中小企業(yè)的融資。目前我國銀行主要服務對象是大型企業(yè)，對中小企業(yè)貸款的興致不高。而多數(shù)中小企業(yè)一味模仿大中型企業(yè)的融資方式，卻不考慮自己的現(xiàn)實還貸能力、生產(chǎn)規(guī)模和抵押能力，一方面來說不容申請到貸款，另一方面一旦小企業(yè)還貸能力出了問題就會造成銀行壞賬率的提高。這樣下去的結(jié)果就是使小企業(yè)信貸更加困難，形成惡性循?h最終更難從銀行融資。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)融資的影響

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的引入

互聯(lián)網(wǎng)金融是依托于虛擬支付平臺、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具而產(chǎn)生的新興金融模式。這種新模式在吸引大量客戶的同時也在改變著人們的生活模式。據(jù)中國電子商務研究中心（100EC.CN）監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2016年上半年中國互聯(lián)網(wǎng)金融投融資市場發(fā)生的投融資案例共計174起，獲得融資的企業(yè)數(shù)為168家，融資金額約為610億元人民幣。在投融資總額方面，與2015年同期數(shù)據(jù)相比，2016上半年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資規(guī)模增長達337%以上，并已經(jīng)達到2015全年度互聯(lián)網(wǎng)金融市場投融資總額944億元的64.61%，單筆投融資額上升明顯。據(jù)波士頓咨詢公司統(tǒng)計，中國善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長率為25%，比不善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長率高15個百分點。中小企業(yè)提供的就業(yè)機會中，80%是與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的。本文著重分析以第三方支付平臺、眾籌、P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品帶來的影響。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融的模式特點

互聯(lián)網(wǎng)金融在大數(shù)據(jù)和電子商務發(fā)展的推動下迅速崛起，其優(yōu)勢特點在于效率高、交易成本低，資金供求雙方可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自行完成信息匹配和交易，節(jié)省了中介費用，加快了速度；同時，金融服務更直接，突破了時間和空間的局限，將零散的客戶集中起來，其覆蓋面之廣甚至囊括了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形態(tài)多種多樣，互相滲透，除去銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付窗口，總體來說主要有P2P網(wǎng)貸金融模式、以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)式貨幣基金模式、眾籌平臺模式、第三方支付平臺模式等。

（三）基于行為經(jīng)濟學分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響

1.啟發(fā)法的角度分析互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的影響

為了滿足生存需要，在很多情況下，人們不會采用窮盡所有信息的“理性”決策策略，而會利用更簡潔、更實用的啟發(fā)式原則（Gigerenzer&Selten，2001；Goldstein &Gigerenzer，2002；Brandstatter et al.，2006）。啟發(fā)式技術(shù)通常被稱為一個簡單的啟發(fā)式，是解決任何問題的方法。采取一個實際的方法不能保證最優(yōu)或完美，但足夠接近目標，啟發(fā)式方法可以用來在加速的過程中找到一個滿意的解決方案。啟發(fā)式可以視為一種心理捷徑，減輕認知負荷的一個決定。由于中小企業(yè)和投資者之間的信息不對稱，使得中小企業(yè)在發(fā)展的過程中花費大量的力氣在不同投資者中尋找愿意提供的貸款中所需成本最小的。但是，這種信息搜尋成本作為一種機會成本，對于中小企業(yè)而言常常大于信息搜尋帶來收益。因此，中小企業(yè)基于啟發(fā)式原則下不愿意耗費巨大的搜尋成本而往往直接采取向銀行貸款等高成本的融資渠道，造成資源效率低下。而互聯(lián)網(wǎng)金融這個大平臺的發(fā)展可以作為中小企業(yè)融資破除啟發(fā)性行為的適用性工具。

在新時代，搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算的出現(xiàn)，使得市場信息處理效率高且不對稱程度較傳統(tǒng)方式低，交易雙方資金期限匹配度提高，交易成本降低，節(jié)約了中小企業(yè)融資的搜尋成本，使中小企業(yè)避免了盲目地采取非理性的融資方式。中小企業(yè)加入互聯(lián)網(wǎng)金融的大軍在拓寬其融資渠道的同時優(yōu)化了資源配置，促進了社會的公平與效率，使得市場充分有效。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可同時進行，可吸引大量的顧客，從而給中小企業(yè)融資提供了更多的機會。以P2P為例，根據(jù)圖2，截至2014年底，中國網(wǎng)貸行業(yè)有史以來累計成交量超過3 829億元。2014年網(wǎng)貸行業(yè)全年累計成交量高達3 058.2億元，是2013年的3.4倍。至2015年，網(wǎng)貸行業(yè)依舊處于快速增長階段，雖然新增平臺的增長速度有所放緩，但全行業(yè)成交額則呈指數(shù)型增長的態(tài)勢。全行業(yè)成交量超過一萬億，網(wǎng)貸投資人同比增長了10倍。從交易量看，P2P已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融中最重要的一塊版圖。

但是，作為新興產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融仍然存在著不少的問題，信息泄露、企業(yè)壞賬和平臺倒閉等問題嚴重。截至2016年4月30日，零壹研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測到的P2P借貸平臺共4 465家（僅包括有線上業(yè)務的平臺），其中正常運營的僅有2 393家，占到53.6%的比例。故加強互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也迫在眉睫。

2.偏好動態(tài)不一致

行為經(jīng)濟學家大量的研究已經(jīng)證實，個體在做決策的過程中表現(xiàn)了個體時間偏好不一致的特征。學者們將原因主要歸結(jié)于不耐心遞減（Thaler，1981）和自我控制（Strotz，1956）問題。其中決策者行為不耐心遞減認知偏差的邏輯結(jié)果可以用貼現(xiàn)率遞減來表示。人們在短期更傾向于較早、較少報酬的不耐心非理性行為，對于長期跨期選擇，則偏好較多報酬、較晚實現(xiàn)的選擇，表現(xiàn)相對理性[12]。

在Samuelson [13]的指數(shù)貼現(xiàn)效用模型中，貼現(xiàn)函數(shù)固定。其效用最大化公式為：

U（t） （ct，…，cT）為跨期效用函數(shù)，D（k）為個體的貼現(xiàn)函數(shù)，U（ct+k）為個體的基數(shù)即時效用函數(shù)――在t+k期的福利，p為個體的純時間偏好率（他的貼現(xiàn)率）。

將時?g偏好不一致因素考慮進來之后，借用Phelps提出的研究迭代模型中代際間的利他主義問題半雙曲線模型，完善后可以被應用到投資者們的投資決策上[13]（Laibson，1997）來進行分析[13]。

在公式⑤中，本期和下一期的單期貼現(xiàn)率，未來任意兩期的單期貼現(xiàn)率是⑥，在此假設(shè)中本期和下一期的貼現(xiàn)率是遞減，這時個體呈現(xiàn)不耐心遞減特征。因此，在投資者時間偏好不一致的情況下，在短期中人們更愿意獲得眼前的利益，投資者偏好較早期的報酬，在一定程度上他們甚至可能會忽視其帶來的風險。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的周期短，并且十分靈活靈活，受平臺資本端限制，好贖回、低風險、高收益，比起傳統(tǒng)耗時長、回報率低的投資，能夠解決過去中小企業(yè)融資的需求和供給特性不匹配的問題。融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，2016年3月P2P平臺的平均借款期限為4.47個月，而近一年來平均期限基本都在4―5個月之間。對于P2P投資人來說，一般3―6個月的理財產(chǎn)品最受歡迎，產(chǎn)品期限過短或過長問題都比較多。另外，寶寶類產(chǎn)品在結(jié)算方式上能做到日日結(jié)算，每日都可將收益轉(zhuǎn)化為基金份額，這樣投資者能產(chǎn)生比其他基金賺錢的錯覺，更能吸引投資者。

3.多樣化啟發(fā)

丹尼爾和George Loewenstein首先發(fā)現(xiàn)多元化傾向。（Benartzi& Thaler，2001）提出，行為個體具有投資者天性的多元化傾向，投資者的多樣化投資趨勢超出正當經(jīng)濟上合理理由[14]。天真的多元化傾向復制在不同樣本使用參與者操縱的投資組合選擇。參與者只關(guān)注直覺預測這種偏見的差異，投資者越多使用直觀的判斷，他們就越有可能顯示天性的多元化傾向。天性的多樣化是一種選擇啟發(fā)式（也稱為“多元化啟發(fā)式”）。也就是說，當被要求做出一些選擇時，人們傾向于多元化的決定。

理查德?泰勒和ShlomoBenartzi天真的儲蓄計劃多樣化研究發(fā)現(xiàn)，如果一個退休計劃比債券類共同基金股票擁有更多的共同基金，就可能會有更重的股票分配。另外，如果計劃有更多的大型股股票共同基金，就可能會有一個更重的大額股票分配。其結(jié)果表明，參與者注重直覺與天真的多樣化的差異的偏見。更多的投資者使用直觀的判斷，他們顯示天真的多元化傾向。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品種類多樣化地利用行為主體的天真的多樣化特點，從2013年跌宕起伏的各類眾籌模式，到2014年過山車式的比特幣，再到一度如雨后春筍般的“寶”類產(chǎn)品，以及勵志逆襲并轉(zhuǎn)型的傳統(tǒng)金融行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化使得投資者的選擇不再單一，出于分散風險的考慮，他們更愿意投資多元化的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，因為相比傳統(tǒng)的企業(yè)融資方式來說，這些產(chǎn)品對于投資者更具有吸引力。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多元化符合投資者不把所有雞蛋都放在同一個籃子里的心理，即符合人們分散風險、趨利避害的心理。因此，中小企業(yè)可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的多樣化，吸引各色投資者對其進行投資。

金融學的研究對象范文第2篇

關(guān)鍵詞　金融學　專業(yè)課程體系　優(yōu)化

中圖分類號：G424 文獻標識碼：A

目前，青海金融機構(gòu)多元化戰(zhàn)略深入推進，交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、太平洋保險、泰康人壽等相繼落戶青海，與此同時，地方金融改革不斷深化，目前已形成以國有控股和股份制商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、非銀機構(gòu)和新型農(nóng)村金融機構(gòu)為主的多層次、多元化地方金融體系。各類金融機構(gòu)均按同一監(jiān)管標準開展業(yè)務，在公平的條件下開展競爭。除了金融機構(gòu)的激烈競爭外，從事經(jīng)濟活動的各類主體的金融需求也越來越多樣化。這些變化在給青海金融業(yè)帶來良好發(fā)展機遇的同時，也使其面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。人才是金融業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。通過課程體系的合理設(shè)置，確保金融人才的培養(yǎng)質(zhì)量，是高校刻不容緩的任務。

1　金融學專業(yè)課程體系現(xiàn)狀

青海大學金融學專業(yè)自2002年開始招生以來，適應專業(yè)發(fā)展和社會的需求，專業(yè)培養(yǎng)方案也進行了三次大的修訂和調(diào)整，其課程體系主要由五大模塊構(gòu)成，如圖1。該課程體系具有以下幾方面的特點：

（1）適應了寬口徑專業(yè)教育的需要。在優(yōu)化課程體系的過程中，進一步增加和強化了專業(yè)前導課程，一是研究工具、方法類的課程，如高等數(shù)學、統(tǒng)計學、計量經(jīng)濟學、計算機應用等，這些課程為學生掌握專業(yè)知識提供了先進的分析工具和方法；二是經(jīng)濟管理類的課程，如宏（微）觀經(jīng)濟學、產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學等，這些課程對培養(yǎng)學生掌握扎實的經(jīng)濟學理論具有不可或缺的基礎(chǔ)作用。

（2）適度增加了通識課程。本科通識教育在積累知識、拓展思維、提升綜合素質(zhì)方面具有重要意義。為此，在專業(yè)課程體系中我們也適當增加了通識課程，如文獻檢索與利用、職業(yè)生涯與規(guī)劃、文化素質(zhì)類和科學技術(shù)類課程等，以進一步強化學生的人文修養(yǎng)。

（3）實踐教學比重有所提高。實踐教學作為專業(yè)課程體系中的重要組成部分，是培養(yǎng)學生創(chuàng)新能力和實踐能力，提高人才培養(yǎng)質(zhì)量的重要環(huán)節(jié)。新的課程體系從兩方面強化了實踐教學環(huán)節(jié)，一是增加了實驗課程和課程實驗，如會計學實驗、統(tǒng)計學實驗、計量經(jīng)濟學實驗、投資學實驗、金融工程實驗等；二是完善了相關(guān)的實習活動。

（4）設(shè)置了部分微觀金融類課程。現(xiàn)代金融學不僅包括以金融系統(tǒng)整體的運行規(guī)律及各構(gòu)成部分的相互關(guān)系為研究對象的宏觀金融學，而且還包括以微觀金融主體行為及其運行規(guī)律為研究對象的微觀金融學，由此金融學科體系也必然要反映宏觀金融和微觀金融兩部分內(nèi)容。基于金融學及其學科體系的發(fā)展，我們在課程體系中也設(shè)置了相應的微觀金融課程，如金融中介學、投資學、金融工程、投資銀行業(yè)務等課程，使學生所學更接近金融實踐，提高學生的社會適應能力。

2　金融學專業(yè)課程體系存在的問題

2.1　課程體系設(shè)計與培養(yǎng)目標有一定的差距

金融學專業(yè)的人才培養(yǎng)目標，即培養(yǎng)具備金融學方面的理論知識和業(yè)務技能，能在銀行、證券、投資、保險等金融機構(gòu)及其他經(jīng)濟管理部門和企業(yè)從事相關(guān)工作的專門人才。但是從目前的課程體系來看，課程設(shè)置過分強調(diào)金融專業(yè)基礎(chǔ)理論教學，且宏觀金融類的課程占用較大的比重，對微觀工具和定量分析方法的訓練不足，忽視了對學生金融實際業(yè)務技能的培養(yǎng)。按照這一課程體系培養(yǎng)出來的學生雖然掌握了宏觀金融理論和知識，但實際操作能力不強，難以適應技能操作崗位的需要。

2.2　選修課不能有效滿足金融運作對多元化人才的需求

課程體系中選修課的設(shè)置能為學生提供自主學習的選擇空間，拓寬學生的知識視野，強調(diào)對學生基礎(chǔ)能力、全面素質(zhì)和綜合職業(yè)能力的培養(yǎng)。我們雖然也設(shè)置了選修課，但選修課的門數(shù)較少，在專業(yè)基礎(chǔ)課和專業(yè)課中只有六組共十二門選修課，學分也僅有17學分，必要的人文、管理、藝術(shù)和社會科學知識方面的課程很少。反映出選修課的建設(shè)滯后，覆蓋面不廣，內(nèi)容單一，沒有充分考慮經(jīng)濟金融形勢的變化和金融人才市場的要求。

2.3　課程體系建設(shè)與金融發(fā)展實踐有所脫節(jié)

隨著金融體系的日趨完善和金融活動的復雜化，金融對經(jīng)濟社會的輻射力、滲透力、影響力不斷深化，金融業(yè)呈現(xiàn)出新的發(fā)展變化，這意味著金融學的課程體系必須與時俱進，不斷更新和發(fā)展。目前來看，青海大學金融學教育仍拘泥于傳統(tǒng)的課程體系框架中，雖然有一些改進，設(shè)置了一些新課程，但與金融的發(fā)展還存在一定的差距，主要表現(xiàn)在沒有根據(jù)金融研究的最新成果，及時調(diào)整課程體系。由于金融學的研究對象是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，這決定了金融學必定是一門開放性的學科，如果我們沒有根據(jù)客觀變化及時更新課程設(shè)置，就無法培養(yǎng)出適應社會需求的有用人才。

2.4　課程設(shè)置與相關(guān)學科的融合程度不夠

經(jīng)濟發(fā)展對金融人才需求的多元化決定了金融教育的多元化，這就需要通過金融學專業(yè)課程設(shè)置的多元化和學科的綜合化來實現(xiàn)，如金融學與法學、數(shù)學、外語、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的結(jié)合，以體現(xiàn)課程體系的綜合化。但目前的課程體系并沒有反映出金融學學科和其他學科之間的關(guān)系，金融法、數(shù)學化的金融課程、雙語教學以及網(wǎng)絡(luò)金融等課程尚未開設(shè)，在一定程度上影響了人才培養(yǎng)質(zhì)量。

3　金融學專業(yè)課程體系優(yōu)化的對策

3.1　根據(jù)人才培養(yǎng)目標科學設(shè)置課程體系

金融學專業(yè)的課程設(shè)置首先要符合培養(yǎng)目標，包括社會對本專業(yè)人才知識、能力、素質(zhì)結(jié)構(gòu)的要求等。其次在課程體系的設(shè)置上要能覆蓋專業(yè)教育內(nèi)容和知識體系，包括通識教育、專業(yè)教育和綜合教育內(nèi)容。其中，通識教育主要包括公共基礎(chǔ)課和文化素質(zhì)課等，這類課程不強調(diào)只為專業(yè)服務，而是著重使學生獲得自然科學、人文科學、社會科學等方面的基本知識；專業(yè)教育主要包括學科基礎(chǔ)、專業(yè)基礎(chǔ)和專業(yè)主干課等，這類課程主要為金融人才培養(yǎng)奠定廣博的專業(yè)基礎(chǔ)理論知識，同時使學生掌握較為鮮明的專業(yè)知識和專業(yè)技能，以形成良好的競爭能力；綜合教育包括思想教育、學術(shù)與科技活動、文體活動、社會實踐等課程。

3.2　兼顧宏觀金融與微觀金融發(fā)展的要求

傳統(tǒng)金融學教育偏重于宏觀金融，對微觀金融涉及不足，這不適應金融微觀化發(fā)展的趨勢。金融學課程體系的優(yōu)化應體現(xiàn)“宏觀微觀兼顧，增加微觀金融中實用性課程”的思路。一國宏觀經(jīng)濟的調(diào)控離不開宏觀金融，在課程體系中必須有一定比例關(guān)于中央銀行、貨幣政策、國際金融等宏觀金融的內(nèi)容。同時，也應重視微觀金融課程的開設(shè)，特別是增加微觀金融中的實用性課程，如：增加資本市場、期貨市場、房地產(chǎn)金融、網(wǎng)絡(luò)金融等。

3.3　積極創(chuàng)造條件提高選修課的比重和質(zhì)量

根據(jù)客觀實際的需要和學校教學科研等方面的特長，開出緊扣金融學前沿、富有特色的選修課。一是根據(jù)經(jīng)濟金融形勢的變化開設(shè)選修課，如網(wǎng)絡(luò)金融、行為金融學等課程；二是充分發(fā)揮學校的學科優(yōu)勢開設(shè)選修課，增加地方經(jīng)濟與社會發(fā)展融資支持等方面的課程，具體可開出“民族地區(qū)融資支持研究專題”、　“柴達木地區(qū)循環(huán)經(jīng)濟融資方式專題”、“大學生個人理財專題”、“地方金融發(fā)展問題研究”等，以進一步拓寬學生的專業(yè)知識面，加深學生對青海省社會經(jīng)濟現(xiàn)狀的認識和理解，增強學生服務社會經(jīng)濟發(fā)展的認識能力、理解能力和應用能力。

3.4　強化金融實驗教學活動的內(nèi)容

根據(jù)金融學發(fā)展的趨勢，借鑒國內(nèi)外該校的成功經(jīng)驗，金融教學必須要加強兩類實驗課程：第一是驗證性質(zhì)的實驗內(nèi)容，為學生提供仿真金融市場環(huán)境，讓學生在學校學習時就能接觸銀行業(yè)務、證券市場、外匯市場等，并通過模擬交易，可提高學生對金融市場的感性認識和領(lǐng)悟能力及對金融工具的應用能力，提高學生的實踐能力和適應社會的綜合素質(zhì)。第二是綜合性的實驗內(nèi)容，這一類課程主要以數(shù)據(jù)的處理軟件為例，向?qū)W生傳授軟件運用能力，增強學生的數(shù)據(jù)處理和分析能力。

3.5　注重金融與其他學科間的交叉融合

在專業(yè)課程體系優(yōu)化過程中，要注重金融學與其他相關(guān)學科的交叉融合，尤其是金融學與法學、數(shù)學、外語、網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的結(jié)合，按照經(jīng)濟全球化、信息化和金融化的發(fā)展特征整合和更新金融學專業(yè)的課程體系。因此，應注重金融運行自身的法律問題研究，開設(shè)金融法方面的課程；在一般數(shù)學課的基礎(chǔ)上，增加運籌學、博弈論、金融隨機過程等課程；加強金融專業(yè)課的雙語教學；開設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融等方面的課程，以及將部分課程的教學放在實驗室進行，使學生掌握相應的現(xiàn)代信息技術(shù)。

3.6　不斷創(chuàng)新金融學專業(yè)課程體系

隨著金融體制改革和金融業(yè)開放的不斷深化，金融學教學中所涉及的內(nèi)容愈來愈豐富，金融學專業(yè)課程體系的設(shè)置必須要體現(xiàn)與時俱進的時代特征。例如，農(nóng)村金融是推動“三農(nóng)”建設(shè)的重要支持力量，探討農(nóng)村金融改革與發(fā)展中的重大理論與現(xiàn)實問題也成為金融學教學的重要內(nèi)（下轉(zhuǎn)第119頁）（上接第93頁）容，因此有必要開設(shè)“農(nóng)村金融學”這門課程；在信息科技和網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟的大潮下，各家銀行紛紛開展以網(wǎng)絡(luò)、電話、手機等為主的電子銀行業(yè)務。隨著電子銀行產(chǎn)品功能越來越齊全，網(wǎng)絡(luò)用戶及相關(guān)企業(yè)等開始通過網(wǎng)絡(luò)進行交易或使用，銀行的營銷策略就顯得非常重要，可考慮開設(shè)“金融營銷學”這門課程，以凸顯以市場為導向的人才培養(yǎng)模式。與此同時，當代金融活動的自由化趨勢，加大了金融活動的不確定性，風險規(guī)避成為各經(jīng)濟主體特別是金融機構(gòu)渴望解決的問題，因此，應開設(shè)“金融風險管理”課程，使學生掌握風險防控知識和技術(shù)。

基金項目：青海大學2011年教改項目

參考文獻

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金融學的研究對象范文第3篇

關(guān)鍵詞：管理類專業(yè)；金融學；教學改革

中圖分類號：G642 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-02

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，貨幣、信用、銀行等金融因素對經(jīng)濟生活的影響越來越強，它對實體經(jīng)濟發(fā)展的作用和貢獻也隨之顯現(xiàn)。在實體經(jīng)濟中，在企事業(yè)單位逐步發(fā)展壯大的過程中，管理者在自身經(jīng)濟體從添置設(shè)備、購置土地房屋、到并購和產(chǎn)業(yè)整合都需要用到各種各樣現(xiàn)代化的融資手段。作為一門經(jīng)濟學課程，管理類專業(yè)的金融學課程如何突出“管理”的特點，適應管理專業(yè)人才培養(yǎng)需要，適應經(jīng)濟發(fā)展的需要，是需要任課教師不斷思考和反復探索的問題。因此，在金融學課程教學過程中，教師要首先考慮管理類專業(yè)學生學習金融學的特殊性，在分析受眾特點的基礎(chǔ)上因材施教。

一、管理類專業(yè)金融學教學的特點

1.人才培養(yǎng)的特殊性。管理學專業(yè)與金融學專業(yè)學生的培養(yǎng)目標不同，因此在金融學課程教學方法上也應有所不同。對金融學專業(yè)而言，專業(yè)培養(yǎng)方向是要培養(yǎng)具有比較寬厚扎實的經(jīng)濟、金融理論基礎(chǔ)，有一定的從事金融實務工作的能力的人才， 而管理學位方向?qū)W生的培養(yǎng)目標是培養(yǎng)在企事業(yè)單位工作，具有較強管理能力的管理型人才。就金融學課程而言，如何培養(yǎng)適應社會發(fā)展的、具有一定金融學知識和分析能力的管理學人才，是管理類專業(yè)金融學教學要研究的重要課題。正是基于這種培養(yǎng)目標的不同，管理類學生的知識體系和思考角度同金融學專業(yè)學生不同，這就要求教師在金融學教學中需要首先研究學生具體情況，從學生角度出發(fā)合理安排教學內(nèi)容，采用不同的教學方法，有針對性地對學生因材施教。

2.研究對象的特殊性。基于管理類專業(yè)學生的特殊性，在金融學教學中要從管理類學生的主要研究對象出發(fā)進行教學活動。跟金融學專業(yè)學生同時從宏觀和微觀視野去研究金融學不同，以企業(yè)（包括銀行等金融企業(yè)）為主的微觀經(jīng)濟行為主體是管理類專業(yè)學生研究的主要對象。所以，在教學方面，金融學教學應該將企業(yè)設(shè)定為研究主體，從“公司金融”層面上去考察研究企業(yè)在金融市場中的投資、融資行為和理財活動；即便是在研究宏觀金融的過程中，也要著重從企業(yè)這種微觀主體的角度去探討宏觀金融與企業(yè)的關(guān)系及對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響。因此，在教學中，要著重從微觀經(jīng)濟行為主體層面上培養(yǎng)學生對現(xiàn)今金融問題的理解和對未來金融趨勢的把握。

3.課程體系中的特殊性。從學科層面上劃分，管理類專業(yè)屬于管理學學科，而金融學類專業(yè)屬于經(jīng)濟學學科。對于不同學科而言，在學習相同課程上，內(nèi)容的深度、廣度和側(cè)重點都應有所不同。由于管理類專業(yè)學生學習的課程主要集中于管理類專業(yè)范圍，《金融學》課程在其課程體系中所占的比例較少，限制了理論教學和實踐教學的范圍，給課程教學的完整性和體系性帶來了一定的困難。在課程設(shè)置上，《金融學》作為一門對于多數(shù)管理類專業(yè)而言，金融學課程安排一般僅限一個學期，往往設(shè)置在第四或者第五學期，課時量一般為36學時或54 學時。同時，金融學作為包含銀行、證券、信托、租賃、保險業(yè)范疇的綜合學科，理論體系較為龐大，理論知識較為豐富，在有限的課時中很難以對整個金融學體系內(nèi)容進行完整講授，更難以加入較多的實踐教學，因此，對教師提出了很高的要求，需要任課教師對教學內(nèi)容和課時進行較好的設(shè)計。

二、管理類專業(yè)金融學教學改革探索

1.教學內(nèi)容方面的改革。鑒于管理類專業(yè)金融學學習的特殊性，簡單的照本宣科不易于學生對知識的理解和掌握。在教學過程中，一方面要保持完整的、基礎(chǔ)的理論教學；另一方面還要兼顧一定的有針對性的實踐教學環(huán)節(jié)。教師應根據(jù)管理類學生人才培養(yǎng)和研究對象的特殊性，以學生為主體，選擇適合管理類專業(yè)學生的金融學教材，精心編排教學內(nèi)容。

首先，選擇適合管理類專業(yè)學生的金融學教材非常重要。在選取金融學教學教材時，國內(nèi)多數(shù)院校會選擇金融專業(yè)經(jīng)典教材，如黃達主編的《貨幣銀行學》（2003年改版后更名為《金融學》），而國內(nèi)眾多其他院校編撰的教材基本沿襲此教材體系《非金融專業(yè)本科金融學教學內(nèi)容改革研究》。這些教材的基本特點是著重于宏觀金融，而較少關(guān)注微觀金融，這就和管理類專業(yè)學生更多的從微觀金融的視野出發(fā)去考慮金融問題的角度不同，教材不具有人才培養(yǎng)的針對性。事實上，國內(nèi)缺少金融學特色教材，無法滿足不同培養(yǎng)目標、不同層次和不同專業(yè)的學生的需求，迫切需要進行特色教材的編撰。并且，一些學校在選擇教材時盲目選擇金融專業(yè)經(jīng)典教材，沒有考慮到金融專業(yè)和非金融專業(yè)學生的專業(yè)特點。金融學專業(yè)學生在學習完金融學基礎(chǔ)課程后，還要進一步學習金融專業(yè)不同分支課程，對所學基礎(chǔ)進行進一步深化和拓展；非金融專業(yè)學生學習金融學只能是普及式教學，需要在一門課程中提綱挈領(lǐng)的建立一種大致的金融體系，基本認識和了解金融運行規(guī)律和機制，能夠運用所學分析社會上的金融現(xiàn)象，為日后進一步深入和學習做鋪墊。另外，目前大多數(shù)金融學教材內(nèi)容較為陳舊，無法反映社會中日新月異的金融實踐，容易使學生因教學內(nèi)容與現(xiàn)實脫鉤而失去興趣。因此，教師在教材選擇時，要選取那些通俗易懂、體系性強、容易聯(lián)系專業(yè)特點進行延伸的教材。

在教材的輔助下，教師能否合理安排教學內(nèi)容也至關(guān)重要。金融學課程涉及面廣，它涉及所有的金融基礎(chǔ)知識，是學習金融領(lǐng)域其他內(nèi)容，如商業(yè)銀行經(jīng)營管理、中央銀行學、國際金融學、證券投資學、公司理財?shù)鹊娜腴T鑰匙。對于管理類等非金融專業(yè)的學生來說，金融學是一門基礎(chǔ)理論課程，基本、完整的理論講授仍然應該占教學的主體部分，在此基礎(chǔ)上，可以根據(jù)學生的基礎(chǔ)對課程內(nèi)容進行精簡。比如，金融學課程開設(shè)之前，管理類學已經(jīng)開設(shè)過政治經(jīng)濟學、西方經(jīng)濟學等經(jīng)濟學基礎(chǔ)課程，對于金融學和這些課程中的重復部分，例如貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展、貨幣的職能，通脹理論等重復部分，可以只進行復習式的講解。對于較深奧內(nèi)容可以降低理論深度，比如，對于金融學中包含的資產(chǎn)定價理論，金融創(chuàng)新理論等只進行簡單的講解，對這部分感興趣的學生可以在課下進行指導和交流。金融學中的教學內(nèi)容主要在金融市場和商業(yè)銀行部分，主要包括證券市場、保險市場、期貨市場和商業(yè)銀行主要業(yè)務。

值得注意的是，金融學課程可以分為微觀和宏觀部分，而一些金融現(xiàn)象往往表現(xiàn)在金融學微觀部分，這也是管理類學生在步入工作崗位之后接觸最多的部分。參照美國商學院在金融學教育上的特點，就是從微觀金融的視野出發(fā)，更加注重應用性。根據(jù)管理類學生的定位，在內(nèi)容上需要更多的側(cè)重于金融學課程內(nèi)容緊密相連的微觀經(jīng)濟部分。如貨幣市場和資本市場中使用的金融工具：各種支票、匯票、本票、存單等；個人和企業(yè)的信用的重要性；企業(yè)如何通過股票、債券等方式進行融資；如何通過融資性租賃購買設(shè)備；民間借貸等內(nèi)容，更加能夠因材施教，也更能體現(xiàn)出這門課程應用型的特點。

2.教學方法和手段方面的改革。

（1）將金融學基本理論與實際應用緊密結(jié)合。金融學有知識點多、時效性強、與生活聯(lián)系較為緊密等特點，這種應用性強的課程不宜單純地進行理論教學。在教學過程中可以采用1969 年美國神經(jīng)病學教授Barrows 在加拿大麥克馬斯特大學首創(chuàng)的基于問題學習教學法 （Problem Based Learning，PBL）。這是一種以學生為主體的典型教學方法，它以問題為引導，以學生案例討論與實踐為主體，改變了傳統(tǒng)的以授課為基礎(chǔ)的單向教學方法（Lecture Based Learning，LBL），有利于調(diào)動學生的學習積極性、主動性，有利于培養(yǎng)自學能力和創(chuàng)新精神。金融學的理論體系龐大，基本術(shù)語和基本概念較難理解，而現(xiàn)有的教材往往較為陳舊，難以完全反應各種實際問題，如果教師單純的、呆板的照本宣科，學生會感到對課程難以消化，難以調(diào)動學生的學習積極性。這就要求教師在教學中過程中能夠用通俗、平易的語言講述知識點，還要能夠恰當引入經(jīng)濟生活中的相關(guān)案例讓學生可以通過案例分析加強對理論知識的理解。

大量的案例分析可以提高學生的信息量和分析能力，在有限的課時量中案例的選擇尤為重要。如果案例選擇不恰當，學生就難以運用所學過的理論知識來具體分析案例，會影響教學效果。對案例教學法而言，恰當?shù)慕鹑诎咐龑鹑趯W教學至關(guān)重要，一般要求是一些比較典型、啟發(fā)、創(chuàng)新的金融案例。所以，要從學生角度出發(fā)，大小案例結(jié)合，并注意與社會輿論的金融問題熱點結(jié)合，拓展學生金融知識視野，從而激起學生的學習興趣。一些經(jīng)濟社會中的重要的大型案例可以聯(lián)接學生所學的很多知識點，如通過介紹2007年美國爆發(fā)的次貸危機，不但可以介紹其對全球經(jīng)濟的影響，也通過其發(fā)生機制引發(fā)學生對所學的混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營、金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定、自由放任與政府干預等知識點的復習和分析。課堂中穿插大量的典型小的案例講述可以深化學生對知識點的認識，比如在對民間信用形式進行介紹時，教師可以通過簡要介紹在國內(nèi)金融領(lǐng)域影響較大的民間借貸案件，如“孫大午事件”來引發(fā)學生對“金融排斥”和民間借貸存在合理性的思考，同時選取一些民間融資籌資者攜款潛逃的實例，引發(fā)學生對民間信用存在的必要性和風險性特點的理解，進而引發(fā)學生對政府層面應該如何去調(diào)控民間借貸進行進一步的思考。

作為一門與實際生活聯(lián)系緊密的學科，在教學手段的選擇上，可以通過向?qū)W生展示實物和播放圖片、視頻等方式增加學生的學習興趣。比如在進行金融工具的學習中，可以通過向?qū)W生展示銀行匯票、支票、本票等憑證，讓學生了解如何正確填制憑證，知道出票人、付款人、收款人分別是哪方，應該在何時付款，如何進行銀行貼現(xiàn)；在講述股票和債券時向?qū)W生展示股票開戶憑證和實物式、憑證式等債券憑證；在講解貨幣形式時，向?qū)W生展示不同階段的不同貨幣形式，從貝殼、石頭到紙幣，以及現(xiàn)代社會不同國家的貨幣面額的大小差別，以及不同國家選取的貨幣幣材，甚至幣材為塑料的信用貨幣，通過了解不同國家的貨幣形式增加學生學習興趣。在講述信用時，可以通過播放經(jīng)濟生活中常常發(fā)生的行騙案例“旁氏騙局”等視頻，讓學生了解騙局發(fā)生的原因和避免方法，進而引發(fā)學生對信用問題的思考。

在課堂中進行金融學基本概念講解時引入相關(guān)案例，引導學生用理論來分析和解決實際生活中的金融問題，既可以提高課堂中學生的參與度，激發(fā)學生主動學習的熱情，鍛煉學生主動的學習、思考問題，也激勵學生對解決方案發(fā)表自己的見解，有助于分析與表達能力的提高。在課下教師通過布置作業(yè)的方式，既可以引導學生通過查閱書籍和資料等方式分析問題，又培養(yǎng)學生解決現(xiàn)實問題的能力。比如，教師在課堂上圍繞教學內(nèi)容引申介紹金融學領(lǐng)域中的熱點、難點問題，如“金融脫媒”、“金融排斥”、“民間借貸”、“利率市場化”、“股票融資方式”、“企業(yè)債券”、“匯率市場化”、“存款保險制度”等，在課下以小組的形式將學生分組，每組5-7 人，讓學生選取教師引申內(nèi)容進行課后小組成員進行查閱資料、討論、分析和總結(jié)，最終由小組成員陳述相關(guān)知識， 提出需進一步研究解決的問題，提出小組對該問題的看法和創(chuàng)新，并請其他小組成員對該小組的陳述作提問，這樣通過互教互助學習，培養(yǎng)學生的探索和創(chuàng)新精神創(chuàng)新教學，教學過程中培養(yǎng)學生綜合利用知識，提出問題，以靈活創(chuàng)新的思維活動與實踐方法嘗試探索、克服困難、解決問題的能力。

（2）培養(yǎng)學生自主學習和終身學習的意識和能力。隨著金融在國民經(jīng)濟中的作用越來越重要，金融發(fā)展日新月異，金融學理論的更新速度也在加快，因此，在教學中如何調(diào)動學生學習和不斷學習金融的積極性和主動性，建立起金融學動態(tài)學習的意識顯得尤為重要。

在經(jīng)濟領(lǐng)域中，金融學貼近時事，是一個較新的學科，并且是動態(tài)發(fā)展的學科，在它不斷向前發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了很多的問題，也造就了金融領(lǐng)域的很多創(chuàng)新。因此，在教學過程中，一味按照書本教材去講解，很可能會向?qū)W生傳輸陳舊和淘汰的內(nèi)容。這就要求教師要時刻關(guān)注金融領(lǐng)域中的發(fā)展變化，要實時更新固有知識體系。比如，在金融危機之后我們?nèi)绾螌︺y行業(yè)進行金融監(jiān)管；目前我國進行的利率市場化進行到哪個階段等。同時，教師要向?qū)W生注入動態(tài)學習的思想，鼓勵學生分析學科前沿問題，將正在進行的金融事件與所學內(nèi)容結(jié)合與學生一起探討，啟迪學生在學習金融的過程中，以及在將來的學習和工作中關(guān)注新聞時事，運用金融學課程所學分析社會中現(xiàn)象，從而使學生們具備經(jīng)濟敏感度和分析能力，做到學有所用。

介紹金融發(fā)展變革的實際情況并引導學生分析金融未來發(fā)展趨勢，需要教師在了解和分析金融領(lǐng)域存在的現(xiàn)實問題的基礎(chǔ)上進行，這就要求任課教師自身具備較強的分析能力和一定的實踐能力。是否擁有真正具備理論結(jié)合實際能力的教師直接關(guān)系到教學質(zhì)量，管理型高校應注重提高教師的實踐能力。如果能在教學過程中邀請專業(yè)金融從業(yè)人員來指導教學環(huán)節(jié)是再好不過的，因為金融從業(yè)人員一般都具備較強的實踐經(jīng)驗，不論是對各種業(yè)務的流程，還是對金融產(chǎn)品都非常熟悉，能更好地傳授給學生鮮活的知識，真正培養(yǎng)學以致用的應用型人才。

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金融學的研究對象范文第4篇

關(guān)鍵詞：金融學；本科生；統(tǒng)計學；思維訓練

中圖分類號：G71 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）12-0225-02

隨著金融創(chuàng)新的不斷加深、金融學學科體系及內(nèi)容的不斷發(fā)展和變革，金融學本科專業(yè)課程越來越多地涉及統(tǒng)計學的相關(guān)知識。但長期以來，大多數(shù)金融學專業(yè)在招生中文理兼收，學生的數(shù)學功底參差不齊，學習專業(yè)課的難度加大，在教學中注重加強金融學專業(yè)本科生的統(tǒng)計學思維訓練無疑是改善金融學專業(yè)課程教學效果的重要手段。因此，為了適應經(jīng)濟發(fā)展對金融學專業(yè)人才的需求，推動金融學專業(yè)本科生學科建設(shè)的不斷完善，本文專門就如何在教學中加強金融學專業(yè)本科生統(tǒng)計學思維訓練的問題提供了以下幾點有益的思考及具有可操作性的建議。

一、在教學中注重統(tǒng)計學與金融學知識的交叉融合

（一）注重體現(xiàn)統(tǒng)計學與金融學各自的地位和作用

當前金融學專業(yè)課程教學中存在的問題是，專業(yè)課程內(nèi)容對統(tǒng)計學特別是數(shù)理統(tǒng)計有著越來越高的要求，但統(tǒng)計學與金融學各自的課程體系之間卻缺乏足夠的內(nèi)在溝通，課程體系目標不夠明確。造成的結(jié)果往往是，一些金融學專業(yè)的學生學了概率論與數(shù)理統(tǒng)計、統(tǒng)計學原理甚至金融統(tǒng)計等，卻不懂得運用統(tǒng)計分析的方法去分析金融領(lǐng)域的實際問題，兩者脫節(jié)現(xiàn)象較為嚴重。

因此，在教學中加強金融學專業(yè)本科生的統(tǒng)計學思維訓練，首先應注重統(tǒng)計學與金融學兩門學科知識的交叉融合，在教學中引導學生認識兩者各自的地位和作用。統(tǒng)計學是一門方法論和應用性學科，是一種定量認識問題的工具。統(tǒng)計學只有與實質(zhì)性學科相結(jié)合，才能發(fā)揮強大的數(shù)據(jù)分析功效。在統(tǒng)計學與金融學的相互關(guān)系中，統(tǒng)計學為研究金融學服務，統(tǒng)計方法在這一應用過程中得以完善與發(fā)展；金融學為統(tǒng)計學的應用提供了基地，為統(tǒng)計學和自身的發(fā)展均提供了契機。

（二）注重統(tǒng)計學和金融學交叉融合的實踐內(nèi)容

注重統(tǒng)計學與金融學的交叉融合，反映在課程體系改革上，應適當調(diào)整課程設(shè)置和重新設(shè)計教學方案（特別是概率論與數(shù)理統(tǒng)計、統(tǒng)計學原理、金融統(tǒng)計等課程），使之與金融學專業(yè)的課程建設(shè)相適應；反映在教學實踐過程中，教師的關(guān)鍵任務在于告訴學生如何運用統(tǒng)計知識，利用各種統(tǒng)計分析的工具（如統(tǒng)計應用軟件）去分析現(xiàn)實中得到的數(shù)據(jù)，將培養(yǎng)統(tǒng)計思維習慣和訓練統(tǒng)計應用能力有機結(jié)合。

在統(tǒng)計學和金融學專業(yè)課程的教學過程中，教師要善于把統(tǒng)計思維的基本思想與金融學的授課內(nèi)容有機結(jié)合起來。在統(tǒng)計學相關(guān)課程的教學中大量運用金融學的案例；在金融學專業(yè)課程的教學中大量傳輸統(tǒng)計思維，使學生學到的不僅是統(tǒng)計和金融的專業(yè)知識，更重要的是學到如何用統(tǒng)計思維去觀察、思考和處理金融問題的能力。

二、合理設(shè)計統(tǒng)計學相關(guān)課程的教學內(nèi)容

統(tǒng)計思維的培養(yǎng)和訓練與特定的教學內(nèi)容緊密聯(lián)系。加強金融學專業(yè)本科生的統(tǒng)計學思維訓練需要改革金融學專業(yè)學生的統(tǒng)計學相關(guān)課程的教學內(nèi)容，根據(jù)金融學專業(yè)學科發(fā)展的需要對金融學專業(yè)本科生開設(shè)的統(tǒng)計學相關(guān)課程的教學內(nèi)容和教學方案進行調(diào)整和重新設(shè)計。

（一）統(tǒng)計學原理課程內(nèi)容的調(diào)整

以統(tǒng)計學原理課程為例，建議調(diào)整的內(nèi)容包括，一是簡化統(tǒng)計指標理論，增加統(tǒng)計學數(shù)學理論基礎(chǔ)的講授內(nèi)容。將原來統(tǒng)計學教學中重點講授的時間數(shù)列分析、指數(shù)法等內(nèi)容變?yōu)橛羞x擇的介紹；將概率論的有關(guān)內(nèi)容納入統(tǒng)計學課程，并在原有基礎(chǔ)上充實參數(shù)估計和假設(shè)檢驗的教學內(nèi)容。二是強化統(tǒng)計定量分析方法，向?qū)W生介紹多元線性回歸分析、方差分析、因子分析等多種統(tǒng)計分析方法的基本思想和原理。同時，考慮到金融領(lǐng)域以時間序列數(shù)據(jù)為主，因此，在教學別要讓學生對時間序列分析的基本模型有所把握和理解。這樣一來，不但豐富和充實了統(tǒng)計學的教學內(nèi)容，而且也會大大改善金融學專業(yè)課程的教學效果。

（二）關(guān)于金融統(tǒng)計學課程內(nèi)容的調(diào)整

對于金融學專業(yè)開設(shè)的金融統(tǒng)計學，需要為金融統(tǒng)計建模做準備，所要掌握的內(nèi)容更多、要求更高。這就要求在金融統(tǒng)計學課程教學中，結(jié)合金融建模思想適當調(diào)整教學內(nèi)容，以提高學生統(tǒng)計思維下分析金融實際問題的能力。以連續(xù)性隨機變量的分布為例，金融資產(chǎn)收益率序列的統(tǒng)計分布大多是非正態(tài)的。這就要求在教學中，一是要介紹非正態(tài)分布數(shù)據(jù)在模型應用中的常用的處理方法，如取對數(shù)等；二是要注意非正態(tài)分布的學習，可以向?qū)W生介紹t分布：貝塔分布、威布爾分布等非正態(tài)分布。

統(tǒng)計學相關(guān)課程的具體教學方案和內(nèi)容確定以后，將會有利于統(tǒng)計思維與授課內(nèi)容的有機結(jié)合，譬如概率論、隨機過程知識就是用來描述事物發(fā)展過程中的不確定現(xiàn)象的，平均數(shù)、方差用來刻劃現(xiàn)象的集中與波動程度，數(shù)字資料的搜集開發(fā)是為這些現(xiàn)象的過程控制提供決策依據(jù)，如此等等。讓學生帶著問題有針對性地學習，并把統(tǒng)計思維的基本思想貫穿于整個教學過程中。

三、注重培養(yǎng)學生靈活運用隨機性思維的能力

（一）注重培養(yǎng)學生熟悉統(tǒng)計思維和隨機性思維

統(tǒng)計思維是統(tǒng)計學中蘊含的一種思維和行為方式。良好的統(tǒng)計思維不僅是學習統(tǒng)計學的需要，也是統(tǒng)計學向其他學科嫁接的一條有效途徑，會使學生終身受益。一般認為，統(tǒng)計思維就是人們自覺運用數(shù)字對客觀事物的數(shù)量特征和發(fā)展規(guī)律進行描述、分析、判斷和推理的思維方式。統(tǒng)計思維從內(nèi)容上講，包括了從資料收集到資料分析再到統(tǒng)計推斷的整個過程，以認識和把握客觀事物和現(xiàn)象的本質(zhì)及其發(fā)展變化規(guī)律為其終極目的。其中，資料分析和統(tǒng)計推斷的理論基礎(chǔ)是隨機性思維。

在教學中加強金融學專業(yè)本科生的統(tǒng)計學思維訓練應注重培養(yǎng)學生靈活運用隨機性思維的能力。所謂隨機性思維，就是以隨機性問題為載體和視角來發(fā)現(xiàn)問題和解決問題，達到對現(xiàn)實世界空間形式和數(shù)量關(guān)系的本質(zhì)的一般性認識的思維過程。隨機性思維是統(tǒng)計思維的思想內(nèi)涵和本質(zhì)內(nèi)容，貫穿概率論和數(shù)理統(tǒng)計內(nèi)容體系的始終。

（二）注重解讀概率論與數(shù)理統(tǒng)計之間的聯(lián)系與區(qū)別

培養(yǎng)靈活運用隨機性思維的能力要求教師在教學中幫助學生清楚認識概率論與數(shù)理統(tǒng)計之間的區(qū)別與聯(lián)系。雖然概率論和數(shù)理統(tǒng)計從嚴格意義上講是不同的兩門學科，他們研究的對象不同，思維方式也不同，但它們卻是聯(lián)系緊密、相輔相成的兩個方面。前者偏重于基礎(chǔ)理論，后者偏重于研究應用。隨機性和不確定性是數(shù)理統(tǒng)計研究對象的最重要的特性。概率是對隨機性的一種度量，基于概率的知識，將隨機性歸納到可能的規(guī)律性中，這是隨機性思維的基本特征。由于對隨機現(xiàn)象的觀察可以直接或間接地用數(shù)據(jù)來表現(xiàn)，因此對隨機性進行描述的一個重要方式是擬合一個適當?shù)姆植肌?/p>

（三）注重幫助學生深刻體會和應用隨機性思維

靈活運用隨機性思維的前提是能夠深刻體會和認知隨機性思維，因此，培養(yǎng)學生靈活運用隨機性思維的能力還應當經(jīng)常在課堂上聯(lián)系現(xiàn)實世界中的隨機現(xiàn)象，在教學過程中引導學生深刻理解和體會“隨機性”的內(nèi)涵，并激發(fā)學生自覺、自我培養(yǎng)隨機性思維的意識。讓學生的思維方式由“確定性”向“不確定性”過渡，認識到隨機事件廣泛地存在于客觀世界之中，并且無處不在。

四、通過實驗教學切實提高學生的理論水平和實踐能力

（一）金融學專業(yè)本科生增設(shè)實驗課的意義

在金融學的專業(yè)課程里增設(shè)實驗課程是實踐教學的重要方式，更是金融學專業(yè)課程建設(shè)的必然趨勢。金融學學科建設(shè)中一個廣泛存在的問題是不重視實踐教學。在教學中，統(tǒng)計方法與金融建模、定量分析脫節(jié)，缺乏統(tǒng)計案例和統(tǒng)計軟件的結(jié)合。沒有實際的數(shù)據(jù)分析訓練，學生們就無法對統(tǒng)計的廣泛應用性有深刻的體會，也不利于保持和提高他們的學習興趣。同時，對金融專業(yè)的本科生來講，不掌握一門專業(yè)的統(tǒng)計軟件，很難完成今后的進一步學習和研究工作。因此，在統(tǒng)計思維的訓練和培養(yǎng)中，必須注重把統(tǒng)計知識應用于實踐的訓練，在實踐中提高統(tǒng)計思維能力，使統(tǒng)計思維在金融學專業(yè)本科生在對金融學專業(yè)課的學習中發(fā)揮它應有的作用。筆者認為，統(tǒng)計學、金融統(tǒng)計學、計量經(jīng)濟學、金融工程等課程均可以考慮開設(shè)一定的實驗課。

（二）有效率地上好實驗課

處理金融數(shù)據(jù)所用的統(tǒng)計分析方法眾多，每種分析方法都有各自的特點和適用對象，同時彼此聯(lián)系。在實驗課程的開設(shè)中，建議每種方法均遵循一現(xiàn)場演示二案例分析三鼓勵學生自己動手處理實際金融數(shù)據(jù)的學習過程。譬如金融學專業(yè)本科生會接觸到大量的金融時間序列數(shù)據(jù)，教師在實驗教學過程中可以鏈接功能強大的統(tǒng)計分析軟件，用統(tǒng)計軟件進行處理金融時間序列數(shù)據(jù)的演示，并結(jié)合軟件的輸出結(jié)果進行講解，幫助學生正確理解統(tǒng)計理論方法和統(tǒng)計軟件輸出結(jié)果的含義。通過實驗課的教學，學生學會使用一種以上的統(tǒng)計應用軟件進行統(tǒng)計整理和統(tǒng)計分析，不但提高了實際處理金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)的能力以及金融統(tǒng)計的分析技能，產(chǎn)生比較具體的感性知識，而且加深了對金融統(tǒng)計規(guī)律性的認識，激發(fā)了對統(tǒng)計學和金融學專業(yè)課程的學習興趣，為實現(xiàn)統(tǒng)計理論與金融實踐的順利結(jié)合奠定基礎(chǔ)。

此外，將統(tǒng)計應用軟件與案例教學有機結(jié)合已是國際統(tǒng)計教育的主流。金融統(tǒng)計的案例分析主要體現(xiàn)在統(tǒng)計分析方法的應用上。在案例教學中，應綜合應用多種統(tǒng)計分析方法。同時，所選擇的案例要與當前備受關(guān)注的金融問題、金融現(xiàn)象密切聯(lián)系，難度也要適中，避免打擊學生學習的積極性。在對案例分析過程有比較好的理解和掌握的基礎(chǔ)上，學生開始自己動手處理實際金融數(shù)據(jù)就水到渠成了。

金融學的研究對象范文第5篇

關(guān)鍵詞：政策性金融；商業(yè)性金融；金融體系

文章編號：1003－4625(2008)02－0011－05　中圖分類號：F830.31　文獻標識碼：A

一、政策性金融學的提出

政策性金融(Poliey-oriented Finance，POF)與商業(yè)性金融是現(xiàn)代金融體系中相互對稱、平行、并列和互補的兩大基本金融中介。目前，中國的政策性金融已處于改革與發(fā)展的關(guān)鍵時刻和歷史轉(zhuǎn)折點，無論是從理論上還是在實踐中，都有許多基本而重大的問題亟待撥亂反正、整頓梳理。而創(chuàng)建政策性金融學科，重新認識、界定和全面深入地研究科學的政策性金融理論，并據(jù)此確立政策性銀行的職能定位和深化政策性銀行改革，重構(gòu)或再構(gòu)造中國的政策性金融體制，從而按科學發(fā)展觀實現(xiàn)政策性金融可持續(xù)發(fā)展，已經(jīng)勢在必行。

古今中外，政策性金融的實踐活動一直持續(xù)和延伸著。政策性金融與商業(yè)性金融的共生共存，不僅是一個自然歷史規(guī)律，也是一個必然的經(jīng)濟金融規(guī)律，有著一般的經(jīng)濟金融理論基礎(chǔ)和現(xiàn)實意義，具有深刻的基本經(jīng)濟學和金融學含義。金融史專家孔祥毅教授認為(2003)，一部金融史就是商品經(jīng)濟發(fā)展且受市場規(guī)律支配的歷史，也是政府干預的歷史。政策性金融作為政府適度介入和干預的一種有效手段，在金融發(fā)展的歷史長河中十分悠久。據(jù)史料記載(宋則行、樊亢，1993)，國外最早出現(xiàn)的政策性銀行，可能是1462年在意大利帕魯奇亞市開業(yè)的第一家由政府低利向窮人貸款的“公立銀行”(monti dipieta)。但真正開始引人注目是在20世紀40-60年代，即二戰(zhàn)后政策性金融機構(gòu)在世界范圍內(nèi)蓬勃興起，被稱為政策性金融發(fā)展的“黃金時期”。1997年的亞洲金融危機發(fā)生以后，政策性金融的作用再度為人們所認識和重視。不僅遭受危機的國家政府再次要求政策性銀行發(fā)揮重要作用，重整本國經(jīng)濟，而且在國際上，世界銀行和亞洲開發(fā)銀行等國際政策性金融機構(gòu)也在發(fā)揮作用，援助和拯救發(fā)生金融危機的國家。與此同時，一些處在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期的國家紛紛要求組建政策性金融機構(gòu)，他們相信，無論是在工業(yè)化時期還是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，政策性金融都與經(jīng)濟發(fā)展直接相連。目前，世界各國、尤其是每一個發(fā)展中國家，幾乎都建立了不同類型的政策性銀行或非銀行政策性金融機構(gòu)，有的國家，如日本、美國、法國、印度、巴西等，甚至設(shè)有若干家不同類型的政策性金融機構(gòu)。

在我國，早在先秦時期，就出現(xiàn)了辦理政府信用業(yè)務、也就是辦理政策性金融業(yè)務的機構(gòu)“泉府”，經(jīng)營政策性“賒貸”業(yè)務。泉府也可以說是我國政策性金融最早的組織形式。此后的一兩千年來，中國的政策性金融一直以各種形式、在不同的歷史時期存在著而從未間斷過。傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下的政策性金融，則是一種不規(guī)范的“超政策性銀行業(yè)務”(白欽先，1999)。1994年，隨著三大政策性銀行的組建，政策性金融業(yè)務逐步從各類金融機構(gòu)或政府部門中分離分立出來，中國的政策性金融進入了機構(gòu)專營的新的歷史發(fā)展時期。13年來，盡管目前我國政策性金融發(fā)展的還不是很充分，但我國的政策性銀行在貫徹落實政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、“三農(nóng)”政策、對外政治經(jīng)濟政策等方面，為國家的經(jīng)濟改革和發(fā)展做出了有目共睹的業(yè)績。然而，近年來，由于一些人和機構(gòu)出于自己的局部利益需要，刻意或故意曲解科學的政策性金融理論，誤導了有關(guān)決策部門，不僅造成政策層面的混亂，而且導致政策性金融的結(jié)構(gòu)性失衡。主要表現(xiàn)在立法失衡(政策性金融立法嚴重滯后)、監(jiān)督失衡(政策性金融機構(gòu)監(jiān)督及績效評價體系缺失)、區(qū)域失衡(欠發(fā)達地區(qū)政策性金融缺位)、產(chǎn)業(yè)失衡(農(nóng)業(yè)政策性金融功能錯位)、機構(gòu)失衡(在住房、存款保險等領(lǐng)域有待建立必要的政策性金融機構(gòu))，以及政策性銀行的業(yè)務行為缺位和越位并存等，影響了政策性金融的可持續(xù)發(fā)展，也使得決策層不得不做出深化政策性銀行改革的政策主張。另外，有的政策性銀行，做的主要是政策性金融業(yè)務，中央及國家金融監(jiān)管部門也早已明確其為政策性銀行，但在理論上卻不明確承認自己是政策性金融機構(gòu)(曾康霖，2004)。所以，建立健全政策性金融學科理論體系，深入系統(tǒng)地研究政策性金融科學理論，以更好地規(guī)范和指導我國政策性金融的實踐活動，則具有迫切的現(xiàn)實針對性。

在政策性金融理論研究方面，國內(nèi)外許多專家學者從多種視角進行了一些探索。其中，作為政策性金融學科及理論研究的開創(chuàng)者和中國政策性金融機構(gòu)首倡者的白欽先教授做出了突出的貢獻。自20世紀80年代初以來，白欽先(1999)在諸多相關(guān)系列性研究成果中，比較系統(tǒng)地研究了政策性金融的內(nèi)涵、六大特有功能和理論依據(jù)，將政策性金融提到基本經(jīng)濟學金融學基礎(chǔ)理論的高度，揭示了其深刻的經(jīng)濟學和金融學含義，并明確提出了在金融體系中，政策性金融與商業(yè)性金融是相互對稱、平行和并列的兩大金融族類。曾康霖(2004)認為，按科學發(fā)展觀審視我國金融事業(yè)的發(fā)展，需要多元化的金融制度安排。現(xiàn)階段我國金融制度需要四類金融，即商業(yè)性金融、政策性金融、互金融和扶貧性金融。郭剛(2002)從財政學與金融學相結(jié)合的視角并以準公共產(chǎn)品為重要切入口，探討了政策性金融若干基礎(chǔ)性的理論問題。譚慶華(2005)基于金融功能觀，分析了政策性金融功能的實現(xiàn)機制。國家開發(fā)銀行提出的開發(fā)性金融理論(2004)，雖然沒有明確而全面地界分開發(fā)性金融的概念，但也是對政策性金融理論的深化和發(fā)展。在國外，一般認為政策性金融是彌補市場經(jīng)濟缺陷的需要而必然產(chǎn)生和發(fā)展的(Gary ClydeHuPnauer&Rita M.Rodriguez，2001)。W.G.謝波德(W.G.Shephard,1975)從產(chǎn)業(yè)組織論的角度分析了在金融業(yè)寡占的情況下，設(shè)立政策性銀行可以提高金融業(yè)的整體效率。在當今世界各國政策性金融改革發(fā)展的浪潮中，許多知名的政策性金融機構(gòu)仍然一如既往地聲稱并堅持其政策性金融的本質(zhì)屬性(KDB，2004)。目前，日本政府也要求改組后的新的政策性金融機構(gòu)，必須樹立鮮明的政策性金融的旗幟，充分發(fā)揮其先導性作用(張舒英，2007)。

國內(nèi)外對政策性金融概念也有不同的表述，對政策性金融也有多種稱謂，如國家金融、政府金融、制度金融、特殊金融、財政投融資等(白欽先，1999)。這種多稱謂、不確定性和不規(guī)范性表明，各國對這一領(lǐng)域尚缺乏系統(tǒng)的全面的研究。筆者認為，政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，應該是指在一國政府的支持

和鼓勵下，以金融資源配置的社會合理性為目標，以政府政策性扶植的強位弱勢產(chǎn)業(yè)、強位弱勢地區(qū)、強位弱勢領(lǐng)域、強位弱勢群體為金融支持對象，以優(yōu)惠的存貸款利率或信貸、保險(擔保)的優(yōu)先可得性及有償性為條件，在專門法律的保障和規(guī)范下而進行的一種特殊性資金融通行為。這里，所謂的“強位”，是指關(guān)乎國計民生而需政策性金融扶植的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體，在世界各國或地區(qū)經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有特殊戰(zhàn)略性的重要地位；所謂“弱勢”，是指這些政策性融資對象由于自身的和歷史的種種原因，造成其在市場經(jīng)濟條件下、在激烈的市場競爭中始終處于劣勢和特別弱勢的狀態(tài)。所以，對強位弱勢的產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、領(lǐng)域和群體的金融支持，既符合并執(zhí)行了政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策、外經(jīng)外貿(mào)政策和社會發(fā)展政策等宏觀調(diào)控政策，也是政策性金融的“政策性”的集中體現(xiàn)和主要標志。作為一種制度，政策性金融業(yè)務的經(jīng)營主體有多種方式，既可以由專門組建的政策性金融機構(gòu)獨立經(jīng)營，也可以通過公開招標，委托其他金融機構(gòu)兼營。國內(nèi)外的相關(guān)實踐證明，采取政策性金融機構(gòu)專營政策性業(yè)務，效果會更好(王偉，2006)。

總之，目前學術(shù)界對科學的政策性金融理論研究，缺乏整體性、全面性、系統(tǒng)性、深入性的探究，也沒有從一個學科發(fā)展的理論高度，系統(tǒng)地構(gòu)筑政策性金融理論體系和學科架構(gòu)。理論要聯(lián)系實際，但理論更要超前于實踐，未雨綢繆，以體現(xiàn)理論對實踐的引導性、指導性作用，避免在改革發(fā)展中出現(xiàn)頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳及亡羊補牢等方法論上的失誤。因此，在我國建立和完善有中國特色的政策性金融理論體系，促進政策性金融學科建設(shè)和發(fā)展，已經(jīng)迫在眉睫、刻不容緩。

二、政策性金融學的研究對象及任務

根據(jù)以金融資源論為基礎(chǔ)的金融可持續(xù)發(fā)展理論(白欽先，1998)，作為政策性金融學研究對象的政策性金融資源，包含著基礎(chǔ)性核心金融資源、實體性中間金融資源和整體功能性高層金融資源三個層次的內(nèi)容。

第一，從基礎(chǔ)性核心政策性金融資源來看，政策性金融學研究政策性貨幣資本或資金量的高效籌集、融通和合理分配、利用。融資的高效性，體現(xiàn)于資金來源的充足性、優(yōu)惠性、可得性和穩(wěn)定性，這是政策性金融機構(gòu)賴以發(fā)揮其功能作用的前提和基礎(chǔ)。微觀層次或基礎(chǔ)層次上政策性金融資源的合理配置，集中體現(xiàn)于對需要政府政策性扶植的強位弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)、弱勢領(lǐng)域和弱勢群體，按照信用原則和特殊的金融規(guī)則提供貸款、保險、擔保和投融資服務。

第二，從實體性中間政策性金融資源來看，政策性金融學研究政策性金融組織體系和金融工具體系兩大類，大體上與戈德史密斯(1969)所稱的金融結(jié)構(gòu)相一致。作為政策性金融制度形式的政策性金融機構(gòu)，是政策性金融資源配置的宏觀主體，實現(xiàn)的是資源配置的宏觀社會合理性目標。所謂政策性金融機構(gòu)，是指由一國政府或政府機構(gòu)發(fā)起、出資創(chuàng)立、參股、保證或扶植的，不以利潤最大化為其經(jīng)營目標(但并非不盈利)，以國家信用為基礎(chǔ)，按照特殊的金融規(guī)則(如非主動競爭性盈利規(guī)則等)運作，專門為貫徹、配合政府特定社會經(jīng)濟政策或意圖，在法律限定的業(yè)務領(lǐng)域內(nèi)直接或間接地從事某種特殊政策性投融資活動，從而充當政府發(fā)展經(jīng)濟、促進社會發(fā)展穩(wěn)定、進行宏觀經(jīng)濟調(diào)節(jié)管理工具的金融中介機構(gòu)。

發(fā)揮政策性金融對經(jīng)濟發(fā)展的積極推動作用，要求實體性中間政策性金融資源保持一個合理的結(jié)構(gòu)。這體現(xiàn)于對商業(yè)性金融資源沒有或很少涉足配置的落后地區(qū)和領(lǐng)域，應及時建立健全政策性金融機構(gòu)。李揚(2006)在“政策性銀行改革與轉(zhuǎn)型國際研討會”上指出，目前中國最該有政策性金融機構(gòu)的地方卻沒有政策性金融機構(gòu)，比如住房領(lǐng)域，就應當有政策性金融機構(gòu)。同時，政策性金融機構(gòu)也要在金融工具和金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面突出特色，引領(lǐng)金融創(chuàng)新的浪潮。在這方面，如出自法國進出口政策性金融機構(gòu)的“混合貸款”和“網(wǎng)上信用評級”業(yè)務，就是在商業(yè)性金融領(lǐng)域絕無僅有的金融創(chuàng)新。我國的政策性銀行也是國內(nèi)率先引進現(xiàn)金流量表的，體現(xiàn)出政策性金融應該具有的超前誘導性特有功能。

第三，整體功能性高層政策性金融資源，是政策性貨幣資金運動與金融體系、政策性金融體系各組成部分之間相互作用、相互影響的結(jié)果。如果說上述兩個層面的政策性金融資源是政策性金融資源的“硬件”，那么政策性金融整體則為政策性金融資源的“軟件”。政策性金融功能的優(yōu)化和健全越來越成為經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展的重要方面。政策性金融主要是針對商業(yè)性金融功能作用的不足和缺陷而發(fā)揮自身特有的功能，特別是對商業(yè)性金融的首倡誘導與虹吸擴張。通過功能互補來提高金融的總體功能效應，強化整體功能性高層金融資源合理開發(fā)和利用的效能。當前，我國應該盡快建立健全獨立的政策性金融法律法規(guī)體系，因為良好的金融法律生態(tài)環(huán)境是維系政策性金融與商業(yè)性金融二者協(xié)調(diào)有序運作的基石和可靠保障。

政策性金融學的研究對象與政策性金融學的任務有著密切的關(guān)系。政策性金融學的對象制約著政策性金融學的任務，政策性金融學的任務實現(xiàn)著政策性金融學對象的要求。政策性金融學的任務，就是揭示政策性金融這一宏觀現(xiàn)象的產(chǎn)生、發(fā)展及運動的規(guī)律。具體地說，政策性金融學任務的內(nèi)容主要包括：(1)揭示政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，劃清政策性金融與商業(yè)性金融的界限，闡明政策性金融與其相近學科的關(guān)系。(2)揭示政策性金融的產(chǎn)牛、確立和發(fā)展的客觀條件和理論根基，闡明政策性金融活動的基本原理，明確政策性金融活動的基本規(guī)則。(3)闡明政策性金融資源配置的結(jié)構(gòu)規(guī)律和內(nèi)在矛盾，為正確處理政策性金融業(yè)內(nèi)部關(guān)系提供理論指導。(4)闡明政策性金融與政府及國民經(jīng)濟中相關(guān)部門之間的關(guān)系，明確政策性金融在國民經(jīng)濟中的特殊地位和作用。(5)揭示政策性金融資源配置的一般規(guī)律在其業(yè)務經(jīng)營中的體現(xiàn)，為制定和調(diào)整金融產(chǎn)業(yè)政策，促進政策性金融的可持續(xù)發(fā)展提供理論依據(jù)。

三、政策性金融學的研究內(nèi)容：POF-SFE框架

下面，借鑒金融效率研究的SFE方法(沈軍，2006；白欽先等，2007)，把政策性金融學的研究內(nèi)容整合在政策性金融結(jié)構(gòu)(Policy-oriented FinanceStructure)、政策性金融功能(Policy-oriented FinanceFunction)與政策性金融效率(Policy-oriented Fi，nance Efficiency)(簡稱POF-SFE框架)的系統(tǒng)視角內(nèi)進行一般分析。

(一)政策性金融功能是政策性金融學研究的基軸

政策性金融功能是聯(lián)結(jié)政策性金融與經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展的關(guān)節(jié)點，也是聯(lián)結(jié)政策性金融結(jié)構(gòu)與政策性金融效率的橋梁。任何金融體系的主要功能，都是為了在一個不確定的環(huán)境中，幫助不同的地區(qū)

或國家在不同的時間配置和使用經(jīng)濟資源。金融機構(gòu)的形式、監(jiān)管機構(gòu)的形式都應該基于功能觀點進行重新整合。(D.B.Crane,R.Merton,Z.Bodie,etc.,1995)基于功能觀視角分析金融中介，不僅是金融分析范式的重大轉(zhuǎn)換，也是研究政策性金融的理論根基。金融功能不僅包括一般金融功能和商業(yè)性金融功能，而且也包括政策性金融的特有功能。不同類別的金融功能既相互對立、又有機統(tǒng)一于金融總體功能之中而相得益彰，而金融總體功能的優(yōu)化和健全也越來越成為經(jīng)濟發(fā)展的重要方面。否則，對金融功能的研究將會是不全面、不完整的，對金融理論的認識也將是片面的，對金融實踐也是有害無益的。所以，我們應該首先從理論上重視對政策性金融特有功能或個的研究。只有首先深入系統(tǒng)地研究政策性金融的基本功能、核心功能和衍生功能，也才能更好地認識政策性金融，從而進一步探究政策性金融功能的實現(xiàn)機制和政策路徑。當然，與功能有正相關(guān)與負相關(guān)一樣，政策性金融功能也有正功能(顯功能)與負功能(隱功能、反功能)之分。其正功能體現(xiàn)在適度的、優(yōu)化的政策性金融結(jié)構(gòu)，從而可以促進金融發(fā)展和經(jīng)濟發(fā)展；負功能則會延滯金融發(fā)展，進而延滯經(jīng)濟發(fā)展。

(二)政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融學研究的主體

政策性金融結(jié)構(gòu)是政策性金融體系功能的主要體現(xiàn)，不同國家和地區(qū)政策性金融體系的區(qū)別也主要是表現(xiàn)在其政策性金融結(jié)構(gòu)之間的差異方面。政策性金融結(jié)構(gòu)作為衡量各國和一國不同地區(qū)政策性金融發(fā)展最直觀的外在表現(xiàn)形式，自然也就成為政策性金融學研究的主體。自從美國著名的金融學家戈德史密斯最早提出“金融結(jié)構(gòu)”這一概念以來，國內(nèi)外經(jīng)濟金融學者對金融結(jié)構(gòu)理論進行了廣泛的考察和分析，也提出了不同的金融結(jié)構(gòu)觀。在此基礎(chǔ)上，本文所指的政策性金融結(jié)構(gòu)，是政策性金融相關(guān)要素的組成、相互關(guān)系及其量的比例。政策性金融相關(guān)要素具有高度的多樣性、復雜性與層次性。例如，國內(nèi)政策性金融與國際政策性金融、地方政策性金融與國家政策性金融、商業(yè)性金融與政策性金融、政策性銀行金融與非政策性銀行金融、政策性金融機構(gòu)與政策性金融工具、政策性金融機構(gòu)與金融市場、政策性金融資產(chǎn)與政策性金融負債、政策性金融負債中政府融資與市場融資、政策性金融與經(jīng)濟發(fā)展、政策性金融功能與金融發(fā)展、政策性金融理論發(fā)展與政策性金融發(fā)展……都是政策性金融的相關(guān)要素。它們之間可以有太多的排列與組合，都可以形成一種這樣或那樣的關(guān)系；許多可計量的政策性金融要素，還可以在此基礎(chǔ)上形成量的比例或比率(如政策性金融相關(guān)率PFIR等)，從而形成一種政策性金融結(jié)構(gòu)。

(三)政策性金融效率是政策性金融學研究的歸宿

金融效率是一個全球性論題，也是金融基礎(chǔ)理論中亟待深入探討的重大課題。政策性金融效率問題也應該成為政策性金融理論研究的出發(fā)點和落腳點。既然政策性金融是一種資源、一種稀缺而特殊的國家戰(zhàn)略資源或政府資源，那么政策性金融效率即為政策性金融資源配置效率。政策性金融效率是政策性金融正功能的直觀體現(xiàn)，能夠比較好地兼顧公平與效率原則的有機統(tǒng)一。因為，一方面，政策性金融支持的是強位弱勢產(chǎn)業(yè)、弱勢地區(qū)、弱勢領(lǐng)域和弱勢群體，體現(xiàn)了社會的公平合理性要求。這也可以說是政策性金融資源配置的宏觀效率。另一方面，政策性金融活動嚴格遵循信用的有償性原則和特殊的金融規(guī)則，體現(xiàn)了一種金融資源有效配置的效率性目標。這也可以說是政策性金融資源配置的微觀效率。所以，政策性金融效率包含了宏觀與微觀兩個層面的效率。同時，政策性金融效率也是政策性金融質(zhì)性發(fā)展與量性增長的有機統(tǒng)一。這種質(zhì)性發(fā)展實際上是指在“六大協(xié)調(diào)均衡”基礎(chǔ)上的政策性金融可持續(xù)發(fā)展(白欽先、王偉，2004)，而政策性金融的可持續(xù)發(fā)展與科學發(fā)展觀也具有內(nèi)在的統(tǒng)一性；量性增長則體現(xiàn)了以虹吸誘導為導向的政策性金融與商業(yè)性金融協(xié)調(diào)發(fā)展的量的比例關(guān)系。

四、政策性金融學的學科體系結(jié)構(gòu)

政策性金融學的學科理論體系，可以從不同的視角進行分析和創(chuàng)建。這里，從基礎(chǔ)理論、機構(gòu)運作和國際借鑒三個層面來進行構(gòu)建。如圖所示。

第一部分為基礎(chǔ)理論篇，分別論述政策性金融質(zhì)的規(guī)定性，政策性金融外延與政策性保險，政策性金融與商業(yè)性金融的區(qū)別與聯(lián)系，政策性金融與開發(fā)性金融的理論辨析，政策性金融機構(gòu)含義及特征；政策性金融歷史演進探源，制度變遷理論與政策性金融演進的自然歷史規(guī)律，國內(nèi)外政策性金融的產(chǎn)生與發(fā)展，中國政策性金融制度的永恒性與現(xiàn)實性；政策性金融的理論根基，包括市場失靈理論、資源配置理論、公共產(chǎn)品理論、不完全競爭市場理論、政府與市場關(guān)系理論，以及政策性金融的基本經(jīng)濟學和金融學含義；金融功能觀與金融范式理論，基于市場原則的政策性金融功能觀，政策性金融的主導性核心功能，政策性金融功能的實現(xiàn)機制；產(chǎn)權(quán)理論與政策性金融治理模式，政策性金融立法特征及內(nèi)容，政策性金融監(jiān)督機制與權(quán)力結(jié)構(gòu)，中國政策性金融立法的實證分析，中國政策性金融治理結(jié)構(gòu)的完善；政策性金融機構(gòu)外部關(guān)系，包括政策性金融機構(gòu)與政府及其相關(guān)部門的關(guān)系、與其他金融機構(gòu)的關(guān)系、與其客戶的關(guān)系，以及政策性金融機構(gòu)相互之間的關(guān)系。