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      財務報表

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      一、財務分析的概念和意義。

      隨著商業社會對會計信息披露程度要求越來越高,財務報表也不斷發展的。主要有:資產負債表(balancesheet),損益表(incomestatement),現金流量表(statementofcashflow)。財務報表分析,又稱財務分析,是通過收集、整理企業財務會計報告中的有關數據,并結合其他有關補充信息,對企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況進行綜合比較和評價,為財務會計報告使用者提供管理決策和控制依據的一項管理工作。

      財務報表能夠全面反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,但是單純從財務報表上的數據還不能直接或全面說明企業的財務狀況,特別是不能說明企業經營狀況的好壞和經營成果的高低,只有將企業的財務指標與有關的數據進行比較才能說明企業財務狀況所處的地位,因此要進行財務報表分析。做好財務報表分析工作,可以正確評價企業的財務狀況、經營成果和現金流量情況,揭示企業未來的報酬和風險;可以檢查企業預算完成情況,考核經營管理人員的業績,為建立健全合理的激勵機制提供幫助。

      二、財務報表的定性分析。

      1、側面的整體評估。首先是公司的社會信譽度,企業信譽是企業內部管理規范和進步的根本動力。員工和企業的關系是建立在誠信的紐帶之上,任意一個環節的誠信確實都會導致此紐帶的斷裂。企業對員工的充分信任可以充分調動員工的積極性和主觀能動性,更好的為企業出謀劃策和服務;員工對企業的信任,可以促進企業招募到更多高素質的人才,并且給企業的發展帶來成長和穩定的信心。因此企業信譽度是企業自身和諧的根本體現,也是長期報表反映企業良性發展的重要依據。其次是部門和人員的客觀判斷,如果管理層的正確決策記錄保持良好,銷售統計部門人員變動越小,會計人員無不良記錄,則從側面反映出報表的基礎準確性。最后是對政策和市場及時把握,對企業重大事件重點關注,對消費者反映的問題跟蹤調查。億霖木業傳銷體系之所以能持續相當長的時間,反映出了文字報表存在空洞和虛假,也反映出企業評估體系的漏洞和不足。

      2、財務報表中的具體分析。

      (一)利潤表的定性分析

      凈利潤的來去是否清晰是衡量利潤表準確性的客觀指標,綜合衡量企業贏利能力是對利潤表定性分析的重要標準。一看企業主營業務的利潤是不是它的總利潤;二看支撐主營利潤的項目規模是否在行業中具有競爭力;三看利潤的增長是否在合理的范圍內,利潤增幅的判斷有幾個重要依據,首先看企業所處的行業總體贏利率高不高、競爭大不大,其次看企業是否因經營方式產生了較高的毛利,最后看是否出現了銷售收入的增長或者企業內部成本的下降。

      從利潤表上,可以反映出以下四個問題:(1)衡量企業的經營成果。利潤包括月度利潤和年度利潤。我們看利潤的時候還要衡量它的未來發展趨勢,不要用短期檢驗成績的方式來衡量一個長跑運動員的成績。(2)企業利潤的構成可借以評估其經營風險。企業利潤主要來源于營業利潤,其中,主營業務利潤最關鍵。企業對外投資風險較大,其收益的穩定性相對較差。營業外收入是偶然利得,不能依靠其來增加利潤。如果企業的整體利潤主要來自于投資收益,由于投資收益具有不確定性,因此風險較大。(3)利潤表可以衡量企業是否依法納稅,這與企業的發展周期有一定的關系。(4)考察企業獲利能力的趨勢,當整個行業的毛利率開始下滑、整個凈利潤開始往下降的時候,需要引起企業的高度注意。這是一個漸變的過程,根據依據利潤表來及時判斷企業獲利的能力和未來的趨勢。

      (二)資產負債表的定性分析。

      (1)分析企業壞帳和其他應收款的聯系。有些企業的產品銷售出去,但款項收不回來,資產負債表上,許多陳年老賬都放在里面,隱藏了注冊資本的真實性,應該注意資本金是不是未到位。“股本”或“實收資本”是企業承擔有限責任的根本保證,對此應予以高度重視。同時還應進一步注意“資本公積”項目的數額,如果該項目數額過大,應進一步了解“資本公積”項目的構成。因為有的企業不具備法定資產評估條件的情況下,通過虛假評估來虛增企業的凈資產,借此來調整企業的資產負債率,蒙騙投資者或債權人,對此應引起投資者或債權人的高度重視

      (2)分析企業資產負債率和各項流動性比率,了解企業對各類債權人利益的保證程度。通過資產負債率,可以了解企業對長期債權人利益的保障程度,該比率越大,表明債權人的風險越大。而通過流動比率和速動比率,可以了解企業償還短期債務的能力。一般來說,這兩個比率越大,短期債權人的利益就越有保障。雖然流動比率、速動比率也能反映資產的流動性或償債能力,但這種反映有一定的局限性,這是因為真正能用于償還債務的是現金,現金流量和債務比較可以更好的反映償還債務的能力。應結合對企業流動資產流動質量的分析,對這兩個比率進一步修正。

      (3)對各類資產性項目進行具體分析,借此對企業財務質量做出基本性判斷,可按照先明后暗,先易后難的順序展開。分析企業待處理性項目,對企業相關項目的可信性做出判斷。企業待處理性項目主要包括“待處理流動資產凈損失”、“待處理固定資產凈損失”和“固定資產清理”三個項目。在會計報表日,這三個項目的數額通常為零。分析企業各類攤銷性資產的攤銷情況,對企業損益核算的可靠性做出推斷。攤銷性資產主要包括“固定資產”、“無形資產”、“遞延資產”、“待攤費用”,對此應根據企業制定的會計政策,并結合對“現金流量表”附注部分所披露的“固定資產折舊”、“無形資產及其他資產攤銷”項目的數額,分別與上述四個項目的年初與年末的平均余額相比較,對企業攤銷性資產的攤銷情況做出具體的判斷,如果所計算出的各類攤銷性資產的攤銷率大低于會計政策所規定的攤銷率,則說明企業存在虛增資產和利潤之嫌。計算企業應收賬款和存貨周轉率,判斷流動資產的流轉質量。應收賬款周轉率越大,表明企業應收賬款的變現能力越強,應收賬款的質量越好。而存貨周轉率越大,表明企業的生產周期越短、產品越適銷對路。

      (三)現金流量表的定性分析。

      現金流量表主要反映了企業經營、投資、籌資三個方面的內容,可以全面了解企業現金的來龍去脈和現金收支構成,評價企業經營狀況、套現能力、籌資能力和資金實力。首先看企業的現金流是否穩定,李嘉誠所領導企業之所以抗擊危機的實力巨大,照他的話來講一是謹慎,二就是保持了企業良好的現金流。其次看企業是否存在關聯交易,尤其注意年中大股東向上市公司借錢,到年底再利用銀行借款還錢,從而在年底報表上無法體現大股東借款的做法。最后看現金流量表是否能正常地反映資金的流向,注意今后現金注入和流出的原因和事項。

      系統對財務報表進行定量定性分析有助于把握問題的實質,多問幾個"為什么"和"是不是"對于找到潛在的聯系和趨勢也是挖掘報表內涵十分實際方法。使會計報表體系進一步完善,向投資者與債權人提供更全面、有用的信息是企業和財務人的共同責任。

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